Анализ финансового состояния предприятия

2.5. Анализ  формирования и распределения прибыли

       Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную  денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 “Отчет о прибылях и убытках” бухгалтерской отчетности, к ним относятся:

• прибыль (убыток) от реализации продукции;
• прибыль (убыток) от прочей реализации;
• доходы и расходы от внереализационных операций;
• балансовая прибыль;
• налогооблагаемая прибыль;
• чистая прибыль и т.д.

       Показатели  финансовых результатов характеризуют  абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшим среди них  являются показатели прибыли, которая  в условиях перехода к рыночной экономике  составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создает  финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение  проблем социальных и материальных потребностей трудового коллектива. За счет прибыли выполняется также  часть обязательств предприятия  перед бюджетом, банками и другими  предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли  становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его  деловой активности и финансового  благополучия.

       Конечный  финансовый результат деятельности предприятия – это балансовая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от прочей реализации; сальдо доходов  и расходов от внереализационных  операций.

       Анализ  каждого из слагаемых прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, потому что позволяет учредителям и акционерам, администрации выбрать наиболее важные направления активизации деятельности предприятия.

       Анализ  финансовых результатов деятельности предприятия включает:

1. Исследование изменений каждого показателя за текущий анализируемый  период (“горизонтальный анализ” показателей финансовых результатов за отчетный период, расчет в колонке 3 табл. 2.5.8.).
2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений (“вертикальный анализ” показателей, расчет в колонках 4,5,6 табл. 2.5.8.).
3. Изучение в обобщенном виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов (трендовый анализ).
4. Исследование  влияния факторов на прибыль.

       Для проведения вертикального и горизонтального  анализа рассчитаем таблицу 2.5.8., используя  данные отчетности предприятия из формы  №2.

    Табл. 2.5.8.

Анализ  прибыли отчетного периода(2008г), тыс. руб.

 

       Из  данных таблицы видно, что балансовая прибыль в 2008г. увеличилась по сравнению с 2007г. на 59658 тыс.руб. или в 3 раза. Таким образом, наметилась положительная тенденция изменения величины балансовой прибыли.

       Увеличению  балансовой прибыли способствовало значительное сокращение операционных и внереализационных расходов на 34024 тыс. руб. и 96464 тыс. руб. соответственно. Снижение внереализационных доходов на 12640 тыс. руб. повлияло на уменьшение балансовой прибыли, но т.к. внереализационные расходы значительно снизились по сравнению с 2007г., поэтому общее уменьшение балансовой прибыли незначительно.

       Важнейшим составляющим элементом балансовой прибыли является прибыль от реализации продукции. Поэтому проанализируем обще ее изменение. Как следует из данных таблицы, прибыль от реализации продукции уменьшилась в 2008г. по сравнению с 2007г. на 53101 тыс.руб. Это уменьшение вызвано сокращением выручки на 70673 тыс.руб. Что же касается чистой прибыли, то она выросла и на конец 2008г. составила 3257 тыс.руб.

       Таким образом, факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих ее факторов.  

2.6. Анализ  рентабельности производства.

    В условиях рыночных отношений  велика роль показателей рентабельности  продукции, характеризующих уровень  прибыльности (убыточности) ее производства. Показатели рентабельности являются  относительными характеристиками  финансовых результатов и эффективности  деятельности предприятия. Они  характеризуют относительную доходность  предприятия, измеряемую в процентах  к затратам средств или капитала  с различных позиций.

        Следует отметить, что  в странах с развитыми рыночными  отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется  информация о “нормальных” значениях  показателей рентабельности.⁴ Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет делать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единственной базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы.

        Показатели рентабельности – это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными  элементами сравнительного анализа  и оценки финансового состояния  предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в  следующие группы:

        1. Рентабельность  продукции, продаж (показатели оценки  эффективности управления);

        2. рентабельность  производственных фондов;

        3. рентабельность  вложений в предприятия (прибыльность  хозяйственной деятельности).

        Рентабельность продукции  показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию  предприятия, а также более быстрым  ростом цен чем затрат. В зарубежной практике этот показатель называется маржой прибыли (коммерческой маржой). ⁵

        Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие  показатели:

• рентабельность всей реализованной продукции, представляющую

        собой отношение  прибыли от реализации продукции  к выручке от ее реализации (без  НДС);

• общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);
• рентабельность продаж по чистой прибыли, определяемая как

        отношение чистой прибыли  к выручке от реализации (без НДС).

• рентабельность отдельных видов продукции, равная отношению

        прибыли о  реализации данного вида к его продажной  цене.

        Расчет данных показателей по ОАО «Бурятэнергосбыт» представлены в таблице 2.6.9.

Табл. 2.6.9.

Показатели  рентабельности продукции ОАО «Бурятэнергосбыт»

тыс. руб.

 

       Как видно из таблицы, рентабельность всей реализованной продукции в 2008г. по сравнению с 2007г. уменьшилась на 2%, что свидетельствует о росте затрат, превышающих темп роста прибыли. Коэффициент рентабельности продаж вырос на 3%. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько вырос. Увеличился, хотя и незначительно, коэффициент продаж по чистой прибыли на 0,01%.

       Рентабельность  вложений предприятия -  это следующий  показатель рентабельности, который  показывает эффективность использования  всего имущества предприятия.

       Среди показателей рентабельности предприятия  выделяют 5 основных:⁶

       1.Общая  рентабельности вложений, показывающая  какая часть

       балансовой  прибыли приходится на 1 руб. имущества  предприятия, т.е. насколько эффективно оно используется.

       2.Рентабельность  вложений по чистой прибыли.

       3.Рентабельность  собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

       4.Рентабельность  долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.

       5.Рентабельность  перманентного капитала⁷- показывает эффективность использования капитала.

Необходимая информация представлена в таблице 2.6.10.

Табл. 2.6.10.

Показатели  для расчета рентабельности, тыс. руб.