Анализ финансового состояния предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Декабря 2011 в 05:52, курсовая работа

Краткое описание

Целью данной курсовой работы является исследование финансового состояния предприятия ОАО «Бурятэнергосбыт» выявление основных проблем финансовой деятельности и разработка рекомендаций по сокращению затрат на производство электроэнергии. Актуальность и значимость настоящего исследования подтверждается тем, что:
руководителям важно оценить финансовое состояние предприятия для того, чтобы выявить все факторы, которые оказали то или иное воздействие на его положение, найти все внутренние резервы его улучшения и нейтрализовать влияние негативных факторов;
собственники, акционеры предприятия заинтересованы в получении полной и объективной информации о финансовой устойчивости, поскольку от этого зависит получение и размер их дивидендов;
экономический успех предприятия зависит от благополучия деловых партнеров, т. к. просроченная дебиторская задолженность влечет за собой срывы в процессе производства, отвлечение оборотных средств, снижение объемов производства, задержку выплаты зарплаты, усугубление отношений с налоговыми органами, внебюджетными фондами – поэтому необходимо знание состояния их платежеспособности и финансовой устойчивости.

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………3
1. МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ФИНАНСОВГО СОСТОЯНИЯ...............................6
1.1.Особенности и проблемы развития энергетической отрасли на современном этапе развития…………………………………………………….6
1.2. Методика анализа финансового состояния предприятия в современных условиях…………………………………………………………………………..9
2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ..................................................13
2.1. Технико-экономическая характеристика…………………………………13
2.2 Анализ структуры имущества предприятия и источников его формирования……………………………………………………………………16
2.3. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия……………...20
2.4. Оценка финансовой устойчивости………………………………………..25
2.5. Анализ формирования и распределения прибыли……………………….29
2.6. Анализ рентабельности производства…………………………………….32
2.7. Анализ деловой активности……………………………………………….36
3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ……………41
3.1. Выбор основных направлений совершенствования финансового состояния ………………………………………………………………………..41
3.2. Прогноз финансового положения на ближайшую перспективу………44
ЗАКЛЮЧЕНИЕ................................................................................................47
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ ……………………………………………………...50

Скачать целиком (92.91 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Содержимое работы - 1 файл

Курсовая по ЭА!.docx

— 95.56 Кб (Скачать файл)

П1 = стр.620

П2. Краткосрочные пассивы – это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

П2 = стр.610 + стр.660

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = стр.590 + стр.640 + стр.650

П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи III раздела баланса “Капитал и резервы”. Если у организации есть убытки, то они вычитаются.

П4 = стр.490

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из оборотных средств.

Табл. 2.3.5.

Анализ ликвидности баланса за 2008г., тыс. руб.

Актив	на начало	на конец	Пассив	на начало	на конец
А1	4483	847	П1	493549	261362
А2	687989	601711	П2	113253	153985
А3	434978	382396	П3	464328	488205
А4	3177300	3151087	П4	3233620	3232489
БАЛАНС	4304750	4136041	БАЛАНС	4304750	4136041

Исходя из этого, можно констатировать, что баланс ОАО «Бурятэнергосбыт» не соответствует критериям абсолютной ликвидности по двум параметрам. За анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В 2007г. соотношение было 0,009 : 1 (4483 : 493549), в 2008г. 0,003 : 1 (847 : 261362), хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является 0,2 : 1.

Соотношение по второй группе соответствует неравенству А2 > П2, т.е. предприятие за счет имеющейся дебиторской задолженности сможет покрыть краткосрочные обязательства.

Несоответствие параметра А3 < П3 третьему неравенству свидетельствует о нарушении абсолютной перспективной ликвидности предприятия.

Четвертый параметр соответствует неравенству А4 < П4, что свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

- Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому периоду момент промежутка времени:

ТЛ = (А1 + П2) – (П1 + П2) = (847 + 601711) – (261362 + 153985) =

602558 – 415347 = 187211 т.р. (2004г.)

- Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 – П3 = 382396 – 488205 = -105809 т.р. (2004г.)

В настоящее время предприятие платежеспособно, но рассчитанный показатель на будущее свидетельствует о его неплатежеспособности.

В целом, можно сделать вывод о том, что предприятие является платежеспособным, что видно из расчета показателя текущей ликвидности ТЛ = 187211 т.р., т.е. может отвечать по своим обязательствам. Необходимо cкорректировать финансовую стратегию и определить новую финансовую политику предприятия, активизировать финансовое планирование.

Финансовая стратегия должна быть ориентирована на финансовую стабильность, сохранение капитала, его приращение при получении дохода.

2.4. Оценка финансовой устойчивости ОАО «Бурятэнергосбыт»

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы “возмутителем” определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой.³ Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяют генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо для того, чтобы определить, насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью относительных показателей. Эти коэффициенты рассчитаны в таблице 2.4.6.

Табл. 2.4.6.

Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Расчет	2007г.	2008г.	Нормативное значение
1 коэф-т капитализации	590+ 690 U1 = 490	0,33	0,28	U1 < 1,5
2 коэф-т обеспеченности соб. источника-ми финансир-ия	190 U2 = 290	2,82	3,2	U2 > 0,4; 0,6
3 коэф-т фин. независимости	490 U3 = валюта баланса	0,75	0,78	U3 > 0,5
4 коэф-т финансирования	490 U4 = 590+690	3,0	3,6	U4 > 0,7
5 коэф-т манев-ренности соб. средств	(490+590)-190 U5 = 490	0,13	0,14	U5 > 0,5
6 коэф-т фин. устойчивости	490+590 U6 = валюта баланса	0,83	0,87	U6 = 0,8; 0,9
7 коэф-т концентрации привлеченного капитала	590+690 U7 = валюта баланса	0,25	0,22	U8 > 0,4

Как показывают данные таблицы 2.4.6. коэффициент капитализации (U1) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости предприятия, т.к. для этого необходимо, чтобы коэффициент был не выше единицы. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на продукцию, низкий уровень постоянных затрат. Однако коэффициент капитализации дает лишь оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2).Он показывает, в какой степени материальные затраты имеют источниками покрытия собственные оборотные средства. Как показывают данные таблицы 2.4.6., этот коэффициент достаточно высок. Значение коэффициента финансовой независимости (U3) выше “критической точки”, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 78% в стоимости имущества. Этот вывод поддерживает и значение коэффициента финансирования (U4). Коэффициент маневренности (U5) низок и на конец 2008г. составляет 0,14, что говорит о том, что собственные средства предприятия совершенно не мобильны. Коэффициент финансовой устойчивости (U6) находится в пределах нормативного значения и на конец 2008г. составил 0,87, что говорит о том, что 87% активов финанасируется за счет устойчивых источников.

Таким образом, все показатели, кроме коэффициента маневренности коэффициента концентрации привлеченного капитала соответствуют нормативным значениям.

Существует несколько типов финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации

встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости. S= {1;1;1}.

Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность. S= {0;1;1}.
Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением

платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. S= {0;0;1}.

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани

банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности. S= {0;0;0}.

Эти ситуации представлены в таблице 2.4.7.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

- Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± Ф^с= СОС – ЗЗ, или ± Ф^с =стр.490 – стр.190 – (стр210 + стр.220)

Ф^с = 3232489 – 3151087 – (342151 + 39475) = - 300224 т.р. (2004 год)

- Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

± Ф^т= КФ - ЗЗ, или ± Ф^т = стр. 490 + стр.590 – стр.190 – (стр.210 + стр.220 ) – стр. 390

Ф^т = 3232489 + 382743 – 3151087 – (342151 + 39475) = + 82519 т.р. (2004 год)

- Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

± Ф^о= ВИ - ЗЗ, или ± Ф^о = стр. 490 + стр. 590 + стр.610 – (стр.210 +стр.220) – стр. 390

Ф^о = 3232489 + 382743 + 153985 – (342151 + 39475) = + 3387591 т.р. (2004 год)

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации: S(Ф)= 1, если Ф > 0; S(Ф) = 0, если Ф < 0

Обследуемое предприятие имеет нормальную устойчивость, т.к. из приведенных расчетов видно, что S(Ф) = {0;1;1}, что соответствует второму типу финансовой устойчивости.

Таблица 2.4.7.

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

	Тип финансовой ситуации
Показатели	абсолютная устойчивость	нормальная устойчивость	неустойчивое состояние	кризисное состояние

± Ф^с = СОС – ЗЗ	Ф^с ≥ 0	Ф ^с< 0	Ф^с< 0	Ф^с< 0
± Ф^т = КФ - ЗЗ	Ф^т ≥ 0	Ф^т ≥ 0	Ф^т< 0	Ф^т< 0
± Ф^о = ВИ - ЗЗ	Ф^о ≥ 0	Ф^о ≥ 0	Ф^о≥ 0	Ф^о< 0

Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия