Валютное регулирование и валютный контроль в Российской Федерации в период с 1987 по 1996г

Резервная политика Центрального банка Российской Федерации определяется в основном регулированием валютного курса рубля. С этих позиций достаточно легко выделить "направления и цели управления валютными резервами:

- объем валютных  резервов, находящихся в распоряжении  Банка России, должен быть адекватен ситуации на внутреннем валютном рынке. Учитывая значительные конъюнктурные колебания рынка, их возможную продолжительность, а также исходя из накопленного опыта Центрального банка в области регулирования обменного курса рубля, критическим показателем общего объема валютных резервов Банка России может быть цифра, близкая к 1 миллиарду долларов США;

- большая часть  валютных резервов Банка России  должна поддерживаться в ликвидной  и сверхликвидной формах. Валютные  интервенции на межбанковском рынке и валютных биржах могут состояться только при условии их обеспеченности необходимыми наличными средствами.* 

Международная валюта, включая также региональные валюты, используется при расчетах среди членов международных союзов, международных фондов или региональных союзов. 

Другим основанием классификации валюты является сфера и режим применения, в зависимости от которого валюта подразделяется на свободно конвертируемую, частично конвертируемую и неконвертируемую ( замкнутую).

Свободно  конвертируемая валюта - это денежные единицы, свободно и неограниченно обмениваемые на другие иностранные валюты и международные платежные средства, в любой форме и во всех видах операций.

В период действия золотого стандарта конвертируемой автоматически становилась та валюта, которая могла свободно обмениваться на золото. После отмены золотого содержания всех валют в начале 70-х годов конвертируемость понимается как способность свободно продаваться и покупаться, обмениваться по действующему валютному курсу, использоваться для создания различного рода финансовых активов.

Международный валютный фонд одобряет и дает согласие на использование валюты той или  иной страны в качестве свободно конвертируемой. Это означает, что свободно конвертируемая валюта может быть использована во всех видах международных банковских и финансовых операций как резидентами, так и нерезидентами. В настоящее время 10 валют признаны полностью конвертируемыми, причем пяти из них Международный валютный фонд в 1976 году присвоил квалификацию "свободно используемые валюты", подчеркивая тем самым, как бы высший уровень их конвертируемости. В эту категорию входят : доллар США, немецкая марка, фунт стерлингов Великобритании, японская иена,французский франк. Эти валюты наиболее активно используются в международных расчетах, всегда имеются в достаточном количестве на мировом валютном рынке и накапливаются в валютных резервах стран мира. Режим функционирования свободно конвертируемой валюты на практике означает отсутствие каких-либо валютных ограничений.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* Рышков Д.А. "Управление государственными  валютными резервами" // Деньги  и кредит. 1995. № 10.

Степень конвертируемости валюты находится в прямой зависимости  от экономического потенциала страны, масштабов ее внешнеэкономической деятельности, устойчивости внутреннего денежного обращения, степени развития национальных товарных и денежных рынков и рынков капитала. Кроме того, необходимым условием поддержания конвертируемости является постоянное участие Центрального банка страны в валютных интервенциях для удержания курса своей национальной валюты к доллару США или к какой-то определенной "корзине" иностранных валют на оптимальном уровне. 

Частично  конвертируемая валюта - это национальная валюта стран, конвертируемость которых в той или иной степени ограничена для определенных держателей, а также и по отдельным видам обменных операций. Этот вид валюты обменивается только на некоторые иностранные валюты и используется не во всех внешнеторговых сделках. В эту группу входят валюты большинства развитых и развивающихся стран. Степень конвертируемости определяется государством в специальных законодательных актах. Законом устанавливается порядок и перечень иностранных валют, на котрые может обмениваться национальная валюта, а также количественное выражение такого обмена, разрешается купля-продажа валюты на валютных рынках, указывается круг субъектов таких сделок. Закон также регулирует круг и степень ограничения валютообменных операций, условия и порядок их осуществления. Прежде всего это касается внешнеторговых сделок, купли-продажи валюты, открытия валютных счетов.

В зависимости  от широты круга лиц и операций, связанных с использованием валюты, выделяют также понятие внешней конвертируемости (ограниченной), которая распространяется только на иностранных физических и юридических лиц и только в текущих ( а чаще всего - лишь во внешнеторговых ) расчетах .

Существует также  понятие внутренней конвертируемости национальной валюты, под которым подразумевают возможность для граждан и организаций страны - резидентов производить покупку иностранной валюты за национальную и оплачивать внешнеторговые сделки без ограничений. Без солидных инвестиций в иностранной валюте, особенно на начальной стадии внедрения, внутренняя конвертируемость невозможна. 

Неконвертируемая ( замкнутая ) валюта - это национальная валюта, функционирующая в пределах одной страны и не подлежащая обмену на другие иностранные валюты. К замкнутым валютам относятся валюты стран, которые устанавливают различные ограничения и запреты на покупку и продажу иностранной валюты, на ввоз и вывоз национальной и иностранной валюты, а также применяют иные меры валютного регулирования. Основные причины валютных ограничений - нехватка валюты, давление внешней задолженности, тяжелое состояние платежных балансов. Нужно отметить, что в большинстве стран-членов Международного валютного фонда распространены некоторые валютные ограничения, связанные прежде всего с международными расчетами по текущим операциям, а также с движением инвестиций. Еще более широкое применение валютные ограничения получили в странах, вступивших в МВФ недавно. Это, в первую очередь, страны Восточной Европы , государства СНГ.  

При осуществлении  валютных операций возникла необходимость  выделения определенных терминов, характеризующих положение и функциональную роль той или иной валюты, используемой в этих операциях. С этой точки зрения в валютных отношениях используют следующие термины: валюта цены ( валюта сделки ), валюта платежа, валюта кредита, валюта погашения кредита, валюта векселя, валюта клиринга и другие. 

Валюта  цены ( также называется валютой сделки ) - это одно из условий, наряду с валютой платежа, которые обычно согласовываются между экспортером и импортером и фиксируются во внешнеторговом контракте, и обозначает денежную единицу, в которой выражена цена товара во внешнеторговом контракте. Валютой цены может быть валюта экспортера или кредитора, а также валюта третьих стран или какая-либо международная расчетная единица. Соглашение о валюте цены контракта осуществляется с целью страхования риска изменения курса валюты платежа. 

Валюта  платежа - это валюта, в которой происходит фактическая оплата товара во внешнеторговой сделке или погашение международного кредита. В этом качестве может выступать любая валюта, согласованная между контрагентами. 

Валюта  кредита указывает денежную единицу, в которой предоставляются экспортные кредиты. Выбор валюты кредита является предметом переговоров сторон. 

Валюта кредита  может не совпадать с валютой погашения. При таком несовпадении в кредитном договоре предусматривается порядок пересчета одной валюты в другую. 

Валюта  клиринга используется при осуществлении межправительственных соглашений об обязательном зачете встречных требований и обязательств, вытекающих из стоимостного равенства товарных поставок и оказываемых услуг (клиринг). При расчетах по клирингу валюта платежа совпадает с валютой клиринга. 

Еще один термин - валюта векселя означает денежную единицу, в которой выставлен вексель. Обычно во внутреннем обороте векселя выставляются в валюте данной страны, а в международном обороте - в валюте страны должника, кредитора либо третьей страны. 

Наконец, можно  отметить еще одно основание, по которому можно подразделять валюты. Речь идет о взаимосвязи валютного курса и положения валюты на валютном рынке. 

В валютообменных операциях и международных сделках  часто используется такое определение  валюты, как "слабая" и "сильная" валюта. Причем эти термины применяются  часто к валютам, которые никак  не назовешь слабыми на международном  уровне. Так, традиционно, в Европейском Союзе "сильными" валютами признанно считаются: германская марка, английский фунт стерлингов, швейцарский франк, голландский гульден, а "слабыми" - французский франк, итальянская лира, бельгийский франк. На мировом валютном рынке расстановка валют несколько иная: "сильными" валютами считаются американский доллар, германская марка, английский фунт стерлингов, японская иена, швейцарский франк, голландский гульден, а все остальные валюты по отношению к ним рассматриваются как "слабые".*

Часто в валютных отношениях применяют термин "мягкая" и "твердая" валюта, что по сути означает то же самое, что и "сильная" и "слабая" валюта, но, как правило, эти термины используют при характеристике валют, не входящих в число свободно конвертируемых. Например, рубль России рассматривается как "твердая" валюта по сравнению с "мягкими" валютами стран СНГ. 

------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* Федоров М.В."Валюта,валютные системы и валютные курсы".-М.:ПАИМС,1995

II.3. Процесс международного движения товаров, услуг, капитала, производственное и научно-техническое сотрудничество, миграция рабочей силы, туризм порождают денежные требования и обязательства участников международных экономических отношений.

Международный платежный оборот, связанный с  оплатой денежных обязательств юридических  и физических лиц разных стран, обслуживается  валютным рынком. 

Валютный  рынок в широком смысле слова - это "сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала. Именно на валютном рынке происходит согласование интересов продавцов и покупателей валютных ценностей.

Валютные рынки - это, кроме того, официальные центры, в которых осуществляются операции по купле-продаже валют и валютных ценностей на основе спроса и предложения  участников торговли".*

Формирование  валютного рынка в России связано  с реформированием ее экономики. В условиях государственной монополии на внешнеторговую деятельность и государственной валютной монополии валютный рынок был представлен Центральным банком и Внешэкономбанком СССР.

Регулирование валютных поступлений от реализации продукции одних отраслей другим осуществлялось государственными органами, такими как Госплан, Госбанк, Министерство финансов СССР. С началом экономических реформ возникла необходимость преодолеть оторванность производителей готовой продукции от мирового рынка.

Средством стимулирования включения предприятий во внешнеэкономическую  деятельность в 1986 году должны были стать  валютные фонды предприятий, которые  формировались по стабильным долгосрочным нормативам за счет отчислений от средств, полученных за экспортированную готовую продукцию и услуги.

Очень скоро  стало очевидно, что нормативы  валютных отчислений значительно зависели от субъективных факторов ( например, от влиятельности министерства ). Это  проявлялось в том, что, например, Гостелерадио получало в свои фонды 100% валютных поступлений, машиностроительные министерства - 40-50%, а Министерство гражданской авиации лишь 2%.

Поэтому следующим  шагом стало введение долгосрочных валютных коэффициентов ( ДВК ), с помощью  которых пересчитывалась вся  сумма экспортной выручки, часть которой оставлялась предприятиям. Так, например, автогигант "ГАЗ" вместо 5% отчислений при пересчете выручки с помощью ДВК получал в свое распоряжение 20%.

В целом это  был период, когда предпринимались  попытки стимулировать внешнеэкономическую деятельность административными методами путем установления множественных валютных курсов. Но уже очевидной стала необходимость создания организационных и правовых предпосылок формирования валютного рынка России.

К организационным предпосылкам можно отнести формирование двухуровневой банковской системы, организацию работы валютной биржи; к правовым - разработку нормативной базы, регулирующей деятельность участников валютного рынка.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* "Валютный  рынок и валютное регулирование" / под ред. Платоновой И.Н. - М.: БЕК, 1996.

В конце 80-х годов  стало ясно, что валютный курс рубля, устанавливаемый Центральным банком СССР, не отражал его покупательную способность и не отвечал интересам внутренних торговых связей децентрализованной экономики.

В ноябре 1989 года Внешэкономбанком СССР был организован  и проведен первый валютный аукцион. Работа аукциона строилась без непосредственного присутствия покупателей и продавцов, на основе конкуренции заявок на покупку и продажу валюты. Участие в аукционах могли принимать только те предприятия, которые имели валютные счета во Внешэкономбанке ( см. Приложение 4 ).* Практически такие аукционы сводились к перераспределению валюты между валютными счетами во Внешэконобанке СССР.

В течение полутора лет было проведено 19 валютных аукционов, основными участниками которых  были государственные предприятия. Впервые валютный курс рубля по отношению  к доллару США устанавливался через аукционные торги.

В принятом 4 августа 1990 года Постановлении Совета Министров  СССР "О мерах по реформированию внутреннего валютного рынка" № 776 были намечены первые шаги по созданию внутреннего валютного рынка  и достижению конвертируемости рубля: