Товарные биржи в России: закономерности возникновения и перспективы развития

   Трейдер покупателя видит,  что за "А" предлагают 10.5, но никто не желает продавать за такую цену.  Так как он имеет поручение купить "А" "на рынке",  то он может  предложить  10.6. Трейдер продавца видит, что кто-то

   23

   безуспешно  пытается продать "А" за 10.75.  Услышав новую цену - 10.6, он

   решает  продать за нее и выкрикивает "Продано 100 "А" за 10.6".  Сделка считается состоявшейся с момента подписания двумя  трейдерами контракта, подтверждающего куплю-продажу .В данном случае инвестиционный дилер выступил в качестве брокера,  осуществляя агентское обслуживание клиента.  Примерно такую же  процедуру проделывает дилер в роли принципала.  Особенность заключается в том,  что дилер скупает ценные бумаги с дисконтом (разница между  нарицательной  стоимостью ценной бумаги и рыночной ценой) от текущей цены, создает собственный портфель, из которого торгует по мере надобности. Как же происходит котировка цен на бирже. Котировка цен является одной из главных  функций товарной биржи. Проследим как происходит этот процесс на простом примере.    

   Допустим  у нас есть двадцать производителей и сто покупателей

определенного товара,  территориально  расположенных  на большом расстоянии друг от друга. Существует свобода цен и хозяйственных связей. Каждый потребитель самостоятельно связывается с изготовителями.  При отсутствии надежной информационной сети цены на товар будут сильно колебаться. Те же  двадцать  производителей и сто потребителей представляют в концентрированном виде свой спрос и  предложение  на бирже. Появляется одна рыночная цена,  служащая ориентиром для всех. Колебания конкретных цен не столь значительны, появляется их  базис,  который соответствует в принципе уровню общественно необходимых затрат.  Кто его превышает, тот несет убытки и выбывает из игры.

         Процесс котировки очень трудоемок и требует  учета  самых различных ценообразующих факторов.  Приведем основные правила, которые необходимо учитывать в обязательном порядке.

   24

         Прежде всего  товары необходимо котировать в соответствии со стандартами.  С этой точки зрения они могут носить как единичный характер,  так и выступать в виде групп с общими технологическими и

другими характеристиками. Необходимо копировать только те товары, сделки по которым совершаются систематически. Другими словами, котируются только важнейшие, постоянно выставляемые ресурсы,  занесенные в твердый список, - базу биржевого бюллетеня.

         При котировке по возможности исключаются цены, не отражающие рынка данного биржевого дня:  если при отсутствии предложения цена  сделки  ниже типичной цены прошлого биржевого дня, где имелось достаточное предложение,  она должна быть исключена.  

   Когда  за день сделок по данному товару не оказывается, то предыдущие цены на него не могут  служить  показателем  рынка. Они исключаются из процесса котировки.

         При котировке следует выделить минимальный объем  продукции, при  нарушении  которого сделка не принимается в расчеты, также учитываются и условия расчета по  сделкам: на наличный товар или на срок.

         На уровень цен,  а следовательно,  и на котировку, влияет такое обстоятельство, как статус контрагентов. У государственных предприятий и организаций обычно ниже,  чем у кооператоров и частных лиц.

         Существует еще целый ряд правил биржевой котировки, 

учитывающих действие на тех или иных факторов.  Например, определение конъюктуры рынка. Оно основывается на трех характеристиках: первая  -  соотношение  спроса  и  предложения  на каждый товар; вторая - тенденции движения цен,  т.е.  динамика цен на каждый товар в течении данного периода биржевых торгов; третья - количество совершенных сделок.

         На современных  фьючерсных  биржах  цены выходят за рамки

   25

   элементарного ориентира. Преобладание сделок с будущим, еще не произведенным товаром  предполагает  заключение  контрактов  с указанием в них дня проведения биржевого собрания,  цена которого и станет продажной.  То есть в документе указывается, что расчеты производятся по котировальной цене, выведенной на бирже через заданный  промежуток

времени.  За это время контракт переходит из рук в руки десятки раз,  что

     дает широкий простор для биржевой  спекуляции.

   И в заключении  можно сделать  вывод ,  что  котировальные цены благодаря  значительной концентрации спроса и предложения в биржевом процессе становятся объективным показателем состояния рынка   и  одновременно  фактором  последующего  изменения структуры производства.

               2.2.ТОВАРНЫЕ БИРЖИ В РОССИИ СЕГОДНЯ

         Что представляет  собой современная российская биржа? Еще

несколько лет  назад такой вопрос был  неуместен,  так как бирж еще не существовало.  А сегодня биржи функционируют в  Москве,

Санкт-Петербурге,  Нижнем Новгороде, Самаре, Волгограде, Екатеринбурге, Рязани и в других городах.[5]

         Товарные биржи сегодня регистрируются в порядке, установленном законом РСФСР "О предприятиях и предпринимательской деятельности" для предприятий.  Государственный комитет РСФСР по антимонопольной

политике,  комитет по экономике и  комитет  по материально-техническому  обеспечению  республиканских и региональных программ выдают биржам лицензии на право биржевой деятельности и осуществляет контроль за их деятельностью.

         В принципе  все  созданные  в   России   товарные   биржи

   26

   изначально  носили универсальный характер.  Тем не менее к настоящему

времени специализация по некоторым направлениям проводится или объявлена на следующих биржах:

        МТБ - нефть, нефтепродукты, зерно;

        РТСБ - металлы;

        Тюменская и Сургутская ТФБ - нефть и нефтепродукты;

        Росагробиржа, Всесоюзная биржа  АПК - сельхозпродукция.

                    Цели создания МТБ:

           - осуществление  натуральных   товарообменных  операций для  привлечения в регион необходимых  товарных масс;

           - установление  между  участниками   МТБ  хозяйственных связей  и заключение между ними договоров  на поставку продукции;

      - предоставление информации,  полученной в результате биржевой деятельности о реальных потребностях рынка; 

     - принятие согласованных решений по  производству  и поставкам товаров между изготовителями и потребителями;

     - вовлечение  в рыночный товарооборот излишних запасов продукции.

                  Основные направления работы  МТБ:     

    - коммерческая  торговля товарами,  предназначенными к  свободной  продаже на основе реального спроса и предложения;

           - осуществление обмена  товарными  массами  на  основе курса ценности, установленного между ними;

           - торговля товарными массами  на СКВ;

           - участие в установлении цен  на продукцию, реализуемую с помощью товарной биржи.

   27

              На  МТБ  изменен сам тип организации торгов.  Разрешен допуск в зал  свободных  покупателей,  которые  могут  заключать

   сделки  без помощи брокеров.

         Кроме изменения правил проведения торгов,  МТБ и РТСБ  на путь более  широких преобразований,  создание новых структур и совершенствование устава.

         МТБ увеличило свой уставной капитал,  что должно привести к увеличению ответственности участников биржевой сделки и позволит решить проблему соблюдения обязательств.

         РТСБ стремится перейти к западному типу функционирования биржи как бесприбыльной организации.  Все доходы будут направляться на

оплату  текущих расходов и развитие биржевых структур. Это достаточно логичный шаг, если учесть, что те деньги, которые  брокеры платят бирже как участники  сделок, они позже получают как  ее акционеры.  Решение об отмене дивидендов к тому же позволит  уменьшить отчисления от совершаемых сделок (0.2 процентов).

         Растет интерес  предприятий  к  действующим  биржам.  Это подтверждает и  резкое  увеличение  цены  брокерского места на биржах. Так,  брокерское место на РТСБ в декабре 2000г. Стоило 150 тыс.руб., а в

июне 2001г. цена составила 4.5 млн.руб. Хотя, по мнению одного из

руководителей РТСБ , столь высокая цена объясняется "внешними" для биржи причинами и реальная стоимость составляет 1-1.5 млн.руб.  Только на  июньском  аукционе РТСБ получила  150  млн.  рублей от продажи акций и брокерских мест. Такая же  тенденция роста цены брокерского места наблюдается на других биржах:

        - АЛИСА - 300 тыс.руб. - 1.5 млн.руб.

   28

    - Сургутская - 300 тыс.руб. - 450 тыс.руб.

        - МЦФБ - 1.6 млн.руб.[4] 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

         В заключении я хотела бы сказать что биржа, еще со времен XIII века является одним из главных двигателей рынка. Биржа позволила производить процесс купли-продажи с минимальными затратами, поэтому и получила столь широкую поддержку у предпринимателей.                                                                                                                                      

      С момента когда в мае 1990 года была создана  Московская Товарная Биржа прошло 6 лет , за это время биржи появились во многих городах России. Это явилось решающим шагом при переходе России к рыночной экономике. Развитие бирж в нашей стране решило многие проблемы предпринимателей. С помощью бирж было  значительно  ускорено время совершения сделки. Это привело к значительному увеличению числа коммерческих организаций . Организации и предприятия, которые работали на рынке до образования бирж, с помощью их вышли на более высокий уровень работы и в конце концов стали крупнейшими в России. Кроме этого появились брокерские конторы которые принимали заказы от производителей или потребителей на куплю-продажу товара.

      Я считаю что биржевое дело  получило в России широкое распространение. Хотя в последнее время ажиотаж вокруг товарных бирж спал, биржи все-таки имеют влияние на экономику России и товарооборот российских товарных бирж не отстает по своей величине от зарубежных товарных бирж.

          Я думаю что  для наиболее успешного функционирования  Российских товарных бирж нужно  создать локальную биржевую компьютерную сеть. Это  гораздо  упростит   процедуру   поиска  и

   28

   размещения  товара на бирже, позволит брокеру работать с несколькими биржами одновременно. Некоторые Российские биржи ( МТБ , РТСБ, и. др. ) уже работают по системе компьютерных торгов. Но эта система не получила  широкого развития по причине недостаточного развития и дороговизне компьютерных сетей в России.

         Несмотря на все  препятствия и изъяны российские товарные биржи все-таки продолжают функционировать, показывая этим, что рыночная экономика в России развивается, и если Россия в скором времени встанет а один ряд с другими высокоразвитыми государствами , то в этом будет немалая заслуга недавно зародившихся российских товарных бирж.

   Наша  экономика уже созрела для интеграции в мировую биржевую торговлю, и для развития рыночных механизмов внутри страны. Средства и энергия для этого есть. Остается только перевести все это из области потенциально возможного в область реально осуществленного. 
Жизненные силы России далеко не иссякли . Вслед за кризисами приходят подъемы. Поэтому, обогатив ум знанием опыта других стран, утвердившись в уверенности в свои силы, можно вступать на стезю практической деятельности с верой в большое экономическое будущее России. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   29

   CПИСОК   ЛИТЕРАТУРЫ

1. Б.И.Алехин  "Рынок  ценных бумаг.  Введение  в фондовые

операции", М."Финансы  и статистика",2001г.

2. О.Анурдцев "Товарные биржи: от забвения к возрождению",

"Материально-техническое  снабжение", N 11, 1999 г.

3. "Временное положение о деятельности  товарных  бирж  в

РСФСР", "Рынок", N 8, 2000г.

.4. В.Корнеев, М.Кузьменко, В.Киселев

"Товарные  биржи: новые "снабы" или  инструменты рынка?",