Товарные биржи в России: закономерности возникновения и перспективы развития

         Выбор потенциальных  учредителей осуществляется исходя из наличия у них возможностей вложения в создание биржи  финансовых средств, привлечение на биржевые торги материальных ресурсов, широких связей с предприятиями и организациями.

         На следующем, четвертом  этапе,  главное внимание следует уделить рекламе товарной биржи среди ее будущих учредителей. Где же располагаются основные центры биржевой торговли.

   Для биржевой  торговли  характерна  высокая  концентрация оборотов по странам и биржам. Подавляющая часть биржевого оборота сосредоточена в ведущих торговых и финансовых центрах мира - США, Великобритании и Японии, на которые приходится до 98 процентов объема биржевых сделок с

   9

   товарами  в стоимостном  выражении. Кроме  того на товарных биржах ведется так  же фьючерсная и опционная  торговая  ценностями,  валютами,  процентными  ставками и т.п.[6]

         Формирование центров биржевой торговли обусловлено  действием целого ряда факторов.  Среди них важнейшими являются наличие достаточных финансовых ресурсов,  развитие средств связи и другой  инфраструктуры,  удобство географического положения, благоприятное

законодательство  в части налогового  и валютного  регулирования. Крупнейшей товарной биржей мира является "Чикаго  Борд оф Трэйд". На  ней  заключаются  сделки с контрактами на пшеницу, кукурузу, овес, соевые бобы, серебро, золото, а также на государственные ценные  бумаги,  банковские депозиты.  В 1989 году количество проданных на бирже фьючерсных  контрактов превысило 112 млн., а опционных - 26 млн. Вторая по величине биржа мира также расположена в Чикаго. Это "Чикаго Меркэнтайл Эксчэйндж". Собственно товары составляют сравнительно небольшую часть ее оборота.  В 1989 году  лишь около 8 млн.  сделок из 87 млн. было заключено на торговлю живым крупным рогатым скотом,  живыми свиньями, пиломатериалами. Остальное количество приходилось на продажи контрактов,  в основе которых лежат валюты,  евро-долларовые депозиты, государственные ценные бумаги. Объем опционных сделок превысил 17 млн.[2]

             Третьим по обороту  является  "Нью-Йорк  Меркэнтайл  Эксчэйндж", но  по объему сделок с товарами эта биржа сопоставима с "Чикаго Борд оф Трейд".  В 1989 году на ней  было  совершено более 32 млн.  фьючерсных и 6 млн.  опционных сделок с нефтью, бензином, дизельным топливом, платиной и палладием.

         В качестве  представителей  крупнейших  бирж  Европы хочу назвать английские биржи:

   10

         - Лондонская  биржа металлов (алюминий,  медь,  свинец, цинк, никель);

        - Лондонская международная нефтяная биржа (мазут, дизельное топливо, нефть).

        Парижская биржа  "МАТИФ"  в  1989 году вышла на четвертое место по биржевому обороту после ранее перечисленных бирж США.[12]

          Крупнейшей японской  биржей является Токийская товарная биржа, оборот которой превысил 12 млн. контрактов. На ней заключаются сделки с хлопковой и шерстяной пряжей, каучуком, платиной, золотом, серебром.

       В отличии от международных, региональные биржи обслуживают преимущественно рынки нескольких стран. Так "Болтик фьючерз эксчэйндж" в  Лондоне  ведет торговлю сельскохозяйственной продукцией и ориентирована в основном на рынок стран ЕЭС.

         Существуют национальные биржи: японские, бразильские, некоторые американские.  Они обслуживают интересы торговли, промышленности только страны своего местонахождения. 

   1.2.БИРЖЕВЫЕ ТОВАРЫ И ОСНОВНЫЕ ВИДЫ ТОВАРНЫХ БИРЖ.

        Их количество и ассортимент постоянно изменяется.  Если в  конце ХIХ века в это число входило до 200 товаров,  то на  сегодня их число уменьшилось до 60-65, из них около 45 постоянно обращаются на бирже.[10]

         Чем вызван выбор того или иного товара?  Последний должен обладать определенным набором качеств.  Во-первых,  он  должен соответствовать определенным  стандартам  по  количеству и качеству. Во-вторых, цена на товар должна быть изменчивой, колебаться в зависимости от погодных или других условий.  В-третьих, товар должен дробиться и быть

   11

транспортабельным.

         Все обращающиеся  на бирже товары можно условно разделить на две группы:  первую составляют сельскохозяйственные продукты, где  большая  часть приходится на семена масленичных культур. В эту же группу входят зерновые,  продукция  животноводства, сахар,  кофе,  какао-бобы, пиломатериалы. Вторая группа- промышленное сырье и продукция  ее 

переработки.  Сюда  входят энергоносители, драгоценные  и  цветные  металлы. Следует отметить, что на товарной бирже вместе с  контрактами  на  обычные товары обращаются контракты на ценные бумаги,  в том числе государственные облигации,  акции акционерных банков, акции производственных акционерных обществ,  депозитные банковские сертификаты.

         Теперь я, хотела бы рассказать о основных видах товарных бирж . Товарная биржа - организация,  действующая на основе самоокупаемости для:  оказания посреднических услуг по заключению торговых сделок;  упорядочения товарной торговли; регулирования торговых операций и разрешения торговых споров;  сбора и опубликования сведений о ценах,  состояния производства и других факторах, оказывающих влияние на цены.  Предметом сделок на товарной бирже является товар и договоры на его поставку.

        Товарная  биржа, как правило, не является коммерческим предприятием. Получение большой прибыли - это не ее цель. С определенной долей условности товарные биржи можно представить в виде консорциума, который создается заинтересованными  производителями  и посредническими  фирмами  для осуществления совместного проекта организации регулируемого рынка товаров, обеспечивающего  каждому

   из его участников проведение сбытовых и закупочных операций. Выгода участников обеспечивается экономией расходов на проведение

   12

   коммерческой  работы.

        Возможно создание биржи и как коммерческого предприятия акционерного типа. Но при этом организаторов - участников должно быть в значительной мере меньше, чем клиентов, пользующихся ее услугами. Тогда в интересах учредителей скажется прибыльной работа биржи за счет предоставления разного рода посреднических услуг.

         Высшим органом  управления биржи служит собрание акционеров Текущее руководство  деятельностью  биржи  осуществляет  комитет, состав и председателя которого выбирает собрание акционеров.

         Основные лица, действующие на бирже , - брокеры, представляющие  участников  биржи и заключающие сделки от их лица.  В этом случае брокеры выступают в качестве агентов. Если брокерская контора производит операции за свой собственный счет,  то она выступает в качестве принципала.

                 Организация структуры биржи.

      Остановлюсь на основных задачах структурных подразделений биржевого аппарата:

        1. Центр экономического анализа  осуществляет:

           - контроль за конъюнктурой рынка  продукции;

           - подготовку конъюнктурных обзоров;

           - анализ технических, экономических  и других факторов,

             способных повлиять на конъюнктуру  рынка;

           - конъюнктурные прогнозы;

           - платные консультации по экономическим  вопросам.

       2. Договорно-правовой отдел с  арбитражем осуществляет:

   13

- оформление  договоров между партнерами по  сделке;

  - юридическое  оформление сделок, контролирует правильность их осуществление маклерами;

  - контроль  правомерности действий участников  торгов;

- подготовку  дел к рассмотрению их в   арбитражной  ко-

          миссии.

3. Транспортно-тарифный  отдел осуществляет:

  - организацию и обеспечение доставки купленной на бирже продукции;                                     

  - консультирование  продавцов  и покупателей по вопросам, связанным с     транспортировкой;

  - подготовку  предложений по эффективным способам доставки партии грузов покупателю;

  - оформление расчетов за доставку грузов.

     4. Отдел совершенствования биржевой торговли осуществляет:

        - анализ  уровня развития и  состояния торговли на дан-

          ной бирже;

        - поиск путей повышения эффективности и качества работы биржи;

        - разработка  и  внедрение   нововведений,  побуждающий

          биржевой аппарат к более активной  деятельности;

        - изучение опыта организации биржевой торговли в стране и за рубежом.

    5. Информационный центр обеспечивает:

- получение,  хранение и обработку всей  циркулирующей

          информации;

           - оказание членам и посетителям биржи услуг по  проведению

   14

необходимых расчетов,  а также по информационному обслуживанию.

        6. Отдел организации и обеспечения биржевой торговли осуществляет:

           - содержание биржевого зала в  надлежащем порядке;

           - обеспечение биржи коммерческой  информацией;

            - обеспечение членов биржи необходимыми материалами и условиями для заключения сделки.

        7. Административно-хозяйственный отдел осуществляет:

           - традиционные хозяйственные задачи;

           - решение  задач,  связанных   с ведением бухгалтерских

             дел, решение вопросов по оплате  труда и кадрам.

        8. Маклериат обеспечивает:

           - осуществление биржевой торговли  в биржевом зале;

           - предоставление маклеров членам биржи для осуществления ими торговых сделок;

           - оформление сделок;

           - контроль выполнения обеими сторонами договорных обязательств;

           - экспертизу партий товаров,  поступающих на  биржевой

             торг.[9]

         В своем развитии товарные биржи прошли несколько ступеней от оптового рынка, где сделки совершаются с наличными партиями товара до современного фьючерсного рынка.

         Правила торговли  по фьючерсным контрактам открывают возможности: за продавцом сохраняется право  выбора  -  доставить продукцию или  откупить  срочный контракт до наступления срока поставки товара;  покупатель - принять товар или перепродавать срочный контракт до

   15

   наступления срока поставки.

         Среди преимуществ,  которые представляют фьючерсные контракты, можно выделить:

        1) улучшение планирования;

         2) выгода;

         3) надежность;

        4) конфиденциальность;

        5) быстрота;

        6) гибкость;

        7) ликвидность;

        8) возможность арбитража.

        Рассмотрим эти преимущества  подробнее.

            1. Улучшение планирования.

        Рассмотрим на примере страны, производящей продукт на экспорт. Скажем, какао. Как она будет планировать свою стратеги сбыта? Она может:

        а) находить покупателя каждый  месяц или  каждый  квартал, когда продукт готов;