Теоретические основы антиинфляционной политики государства

Важным направлением антиинфляционной политики в развитых экономиках является регулирование  валютного курса. Рост инфляции ведет  к снижению курса национальных валют. Задача регулирования состоит в  том, чтобы не допустить обратного  воздействия обесценения национальной валюты на рост внутренних цен, т.е. не допустить возникновения инфляционной спирали: цены - валютный курс - цены. "В  России подобная спираль активно  действовала в 1991 - 1993 гг. Резкое обесценение  рубля по отношению к доллару, происходившее в 1992 -1993 гг., провоцировало  повышение внутренних цен. В результате темпы инфляции стали опережать  темпы роста курса доллара. Одной  из немногих действенных мер по стабилизации экономики со стороны Минфина  и Центробанка было регулирование  валютного курса рубля. В 1995 г. темпы  прироста курса доллара замедлились  по сравнению с 1994 г. более чем  в 2 раза. Это положительно сказалось  на снижении инфляции в 1995 и 1996 гг." 

Положение в экономике  России достаточно очевидно объясняется  при сравнении с экономической  политикой промышленно развитых стран. Их антиинфляционная политика в  отличие от российской строится не просто на снижении индексов абсолютных цен, а на одновременном устранении диспропорций относительных цен. В  России отход от мирового опыта состоит  в отрыве проблемы подавления инфляции от задач борьбы диспаритетами относительных  цен. Можно снизить уровень инфляции до нуля, но это не приведет к оживлению  экономики, если не будут ликвидированы  непомерно большие диспаритеты  товарных цен - цены труда, процентной ставки - цен инвестиционных ресурсов - рентабельности реального сектора  и т.д. 

Таким образом, в  сложившейся ситуации России требуется  перейти от политики регулирования  инфляции по абсолютным ценам к активному  регулированию относительных цен. Перед правительством, Центральным  банком и законодательной властью  стоят конкретные задачи: 

1. повысить покупательную  способность населения путем  выплат задолженности из федерального  и местного бюджетов соответствующим  группам работников; 

2. привести денежную  массу и процентные ставки  в соответствие с потребностями  производства, товарного рынка, капитальных  вложений и бюджетных выплат; 

3. сократить, а  в перспективе ликвидировать,  диспаритеты цен по основным  ценообразующим отраслям: сельскому  хозяйству, топливно-энергетическому  комплексу, транспорту и т.д. 

решение названных  задач осложняется наличием в  экономике России инфляционно-перераспределительных  “синдикатов”, теневых и криминальных механизмов. Бюджетные средства не доходят до адресатов либо поступают  с задержками, банки не выполняют  функций кредитования капитальных  вложений и т.д. Наибольшую сложность  представляет недопущение всплеска инфляции при неизбежном увеличении массы платежных средств в  экономике.  

Данные об инфляции в России в 2003-2004 гг.( Журнал Вопросы  Статистики №12, 2003, №10,2004.) 

Уровень инфляции в 2003 году: 12% 

январь - 2,4%

февраль - 1,6%

март - 1,1%

апрель - 1%

май - 0,8%

июнь - 0,8%

июль - 0,7%

август - минус 0,4%(дефляция)

сентябрь - 0,3%

октябрь - 1%

ноябрь - 1%

декабрь - 1,1%  
 

Исторические данные:

2002 год - 15,1%

2001 год - 18,6%

2000 год - 20,2%  

"В 2004 году Россия  выйдет на уровень инфляции  в 10 с небольшим процентов"  Сайт: Бюджетная Система Российской  Федерации http://www.budgetrf.ru/Publications/. Об  этом президент России заявил  в интервью чилийской телекомпании "Канал 13" и газете "Эль  Меркурио", текст которого опубликован  на официальном сайте президента  РФ. В 2000 году в России инфляция  составила 20,2 процента. В этом  году она тоже будет немаленькой,  но все-таки тренд на постоянное  снижение очевиден, отметил он. Путин  напомнил, что золотовалютные резервы  Центрального банка сегодня превышают  107 млрд долл. и в конце этого  года приблизятся к отметке  117-120 млрд. В 1999 году, золотовалютные  резервы ЦБ РФ составляли чуть  больше 12 млрд долл. Кроме этого,  правительство создало стабилизационный  фонд и в нем будет около  20 млрд долл. Инвестиции в основной  капитал в 2004 году вырастут  примерно на 11-12 процентов. Путин  так же отметил, что безработица  в России сейчас составляет  примерно 7 процентов от экономически  активного населения страны. "Если  иметь в виду, что реальные  доходы населения ежегодно растут  примерно на 11 процентов, что не  может не говорить о здоровье  экономики страны", - сказал В.  Путин. "У нас есть проблемы, которые заключаются в необходимости  диверсифицировать нашу экономику.  Мы это понимаем, видим и последовательно  будем решать эту проблему, причем  будем делать это аккуратно,  не нарушая макроэкономические  показатели, достигнутые за последние  годы, стараясь снижать уровень  государственного участия в тех  сферах экономики, где оно присутствует  необоснованно", - сказал президент.  

3.2 Антиинфляционная  политика в Венгрии и Казахстане  

"После валютных  кризисов 90-х годов наибольшее  распространение получил взгляд, что режим обменного курса  имеет право на существование  в своих крайних выражениях (corner solutions): либо свободное плавание, либо currency board. Последний вариант,  по-видимому, станет менее популярным  в свете событий в Аргентине  в 2001 г., которые к концу года  вылились в массовые беспорядки, отставку президента и правительства  и дефолт по внешнему долгу.  Свободное плавание курса национальной  валюты увязывается рядом специалистов, в т.ч. и руководством МВФ,  с применением режима, основанного  на непосредственном целеполаганиии  органами денежно-кредитного регулирования  количественно определенных инфляционных  ориентиров." Риком Траст Аналитика. http://www.ricom.ru/RicomTrust/macronews 

В обзоре за 2000 г. показано, что существует отчетливая тенденция  к отказу от использования промежуточных  целей денежно-кредитной политики, наблюдаемая в странах Восточной  Европы. Так же указывалось на то, что Венгрия планировала выход  из режима фиксированного курса, а денежная политика Словении строилась не только и не столько на декларируемом  режиме таргетирования денежного предложения. Кроме того была подчеркнута растущая популярность такой формы организации  денежно-кредитной политики как  таргетирование инфляции. В политике двух упомянутых стран произошел  в 2001 г. ряд модификаций, которые  заслуживают более внимательного  рассмотрения. 

В 2001 г. в денежно-кредитной  политике Венгрии произошли существенные изменения. Первое касается радикальной  либерализации системы валютного  регулирования и капитального контроля: на заседании Правительства Венгрии  было принято решение о снятии всех ограничений на операции с иностранной  валютой и об обеспечении полной конвертируемости форинта.  

Причиной перехода к новым формам денежного регулирования  явилась невозможность достигнуть с помощью политики, основанной на обменном курсе, низких показателей  инфляции - с 1999 г. ее уровень (ИПЦ) находился  в районе 10%, в апреле по отношению  к соответствующему месяцу 2001 г. он составил 10,3%, в мае - 10,8%.  

В рамках нового режима установлены как средне-, так и  краткосрочные ориентиры по инфляции - в 2005-2006 гг. планируется выйти на уровень 2%, в 2004 г. плановым показателем  является уровень инфляции 7%. Допустимые отклонения от намеченного показателя составляют +/- 1%. Следствием перехода к  новой политике явилось повышение  курса форинта по отношению к  евро. Последующий период понижения  связывается с проблемами финансовых рынков третьих стран: Аргентина, Турция, Польша. 

Однако Национальный банк Венгрии счел, что негативные последствия данного явления  для экспортеров будут носить краткосрочный характер, и это  вполне приемлемая цена за улучшение  ситуации с инфляцией. Такая позиция  достаточно любопытна при сравнении  ее с позицией ЦБ РФ, который в  это же самое время выступал за пересмотр инфляционных ориентиров в сторону повышения при сохранении политики постепенной девальвации  рубля и увеличения валютных резервов. Динамика золотовалютных резервов Венгрии  заслуживает также особого внимания. Еще рано делать какие-то выводы, но пока ясно, что ни удорожание национальной валюты, ни открытие капитального счета  не оказали серьезного негативного  воздействия на их состояние. Прекращение  движения величины резервов в сторону  увеличения после провозглашения реформ вполне вписывается в антиинфляционную политику. 

Кстати, политика ближайшего соседа России - Казахстана развивается  примерно в том же ключе. 8 декабря 2003 г. Правлением Национального банка  Казахстана утверждены Основные направления  денежно-кредитной политики на 2004-2006 гг. Программный документ носит среднесрочный  характер, а в самой программе  сказано, что, начиная с 2004 г., ориентиры  денежно-кредитной политики будут  определяться Национальным Банком на три года вперед, с ежегодным уточнением, что связано с достижением  в стране относительной макроэкономической стабильности. 

В своей программе  Национальный банк объявил о переходе к новому режиму денежно-кредитной  политики. Основным направлением денежно-кредитной  политики Национального Банка Казахстана в ближайшие 3 года станет подготовка и переход к принципам инфляционного  таргетирования, что предполагает постепенный  отход от целевых показателей  по денежной базе и золотовалютным резервам к целевым показателям  по инфляции. 

Основной целью  денежно-кредитной политики станет удержание инфляции в пределах 4-6% - в 2004 году. За 3 года суммарный уровень  инфляции составит 18-20%. История инфляционных процессов в Казахстане выглядит несколько лучше российской. 

Таблица 1. 

Инфляция (ИПЦ декабрь  к декабрю) в Казахстане (%) 

Источник: Национальный банк Казахстана. 

Отметим, что антиинфляционная политика пока не мешает экономическому росту, наметившемуся в Казахстане. В 2004 году ожидается, что экономический  рост превысит показатель 2003 года (9,8%) и составит более 10%.  

Национальный Банк планирует сохранить режим свободно плавающего обменного курса тенге  и не будет вмешиваться в его  формирование, осуществляя минимальное  присутствие на внутреннем валютном рынке  

Предполагается, что  основными инструментами денежно-кредитной  политики в 2004-2006 годах останутся  операции открытого рынка, официальные  ставки и переучетные операции с  векселями. Национальный Банк будет  делать упор на операции открытого  рынка.  

Перспективным направлением денежно-кредитной политики, по мнению Национального банка, также является осуществление дальнейшей либерализации  валютного режима, что предполагает, в первую очередь, изменение валютного  регулирования и контроля над  вывозом и ввозом капитала. Либерализация  вывоза капитала будет включать в  себя поэтапную отмену лицензирования или расширение круга не лицензируемых  операций по некоторым видам валютных операций, связанных с движением  капитала.  

Заключение 

Вся прогрессивная  экономическая мысль человечества, положила немало усилий для борьбы с ней, но инфляция окончательно побеждена  не была, т.к. появились новые и  более сложные ее формы. В некоторых  странах определенные успехи уже  достигнуты, другие как и Россия, находятся в начале этого пути, что ставит их в привилегированное  положение. Они, используя накопленный  исторический опыт, могут избежать чужих ошибок. Однако копирование  действий других стран, пусть даже и  успешно вышедших из инфляционного  кризиса, как правило, ведет к  плачевным последствиям. Поэтому  при формировании политики в Российской Федерации необходимо учитывать  уникальные особенности экономики  государства: 

1. Монопольный ее  характер. 

2. Развал прежней  кредитно-денежной и финансовой  системы страны и сложности  с формированием новой, адекватной  российским условиям. 

3. Не конвертируемость  рубля и вытеснение его на  внутреннем рынке страны более  сильными валютами. 

4. Наличие мощной  теневой экономики, развившейся  во время подавленной инфляции. 

5. Слабость спирали  "зарплата - цены" и огромная  роль спирали "цены сырья  - общий уровень цен". 

Интенсивный инфляционный пресс всегда сопровождает преобразование административно-коммерческой системы  в рыночную. Корни его находятся  в структурно-системных диспропорциях  развивающегося хозяйства, поэтому  сейчас России необходима мощная и  жесткая политика, включающая в себя широкий спектр кредитно-денежных и  бюджетно-финансовых мер, нужно снять  все барьеры на пути действия рыночных механизмов, чтобы преодолеть все  структурные, управленческие и монетарные глубинные причины инфляции.