Сущность монетаризма и его практическое применение в Российской экономике

  3.  Политика монетаризма, отвергающая в принципе   государственное регулирование (кроме денежного),  противоречит условиям  и  требованиям переходной экономики.

  Жесткие ограничения доходов и кредитов  подрезают спрос и  ограничивают производство. Монетаристские методы не сочетаются с  подходами  со  стороны предложения.  Сокращение  объема  денежной   массы   ведет   к   неплатежам, сдерживанию и сокращению выпуска, усилению инфляции.

  Становится все более очевидной необходимость  переориентации  реформы  на социально  ориентированный  рынок,   использования   методов   регулирования кейнсианского характера.

   Социально ориентированный рынок - это подчинение производства  нуждам потребителя, перераспределение части доходов в интересах   социальной стабильности  и  обеспечения  массового  спроса  средних  слоев,   приоритет экономической эффективности над другими потребностями.

       2.2 Управление инфляцией — современный взгляд

   Вполне очевидно, что  методы  борьбы  с  инфляцией,  методы  стабилизации денежного  обращения  и  финансов  зависят  от  характера,  вида   инфляции, особенностей ее  воздействия  на  экономику,  причин,  которые  лежат  в  ее основе.   При   выработке   экономической   политики   обычно   строго    не придерживаются каких-либо  одних  рецептов  или  схем.  Западные  сторонники политики стабилизации основную проблему  видят  в  том,  чтобы  притормозить инфляцию, не вызывая резкого роста безработицы.

  Многие  экономисты   руководствуются   при   этом   оценкой   сложившейся конъюнктуры, учитывая взаимосвязи, выражаемые с помощью кривой Филлипса.  Ее смысл  состоит  в  том,  что  высокая  инфляция  имеет  место   при   низкой безработице, а низкая - при высокой безработице.

     В отличие от Кейнса Фридмен исходит из наличия прямой  зависимости  между спросом на деньги и  их  количеством  в  обращении.  Если  спрос  на  деньги превысит  денежное  предложение,  это  вызовет  стремление   избавиться   от излишних  денег,  подстегнет  спрос  и  подтолкнет  инфляционный  рост  цен.

Фридмен опирается на ту же  формулу  денежного  обращения,  но  трактует  ее иначе, как было отмечено выше,  он  трактует  инфляцию  как  чисто  денежный феномен. Чтобы ее притормозить, необходимо сдержать предложение денег  (рост денежной массы).

  В   настоящее   время   продолжается   поиск   наиболее    результативных инструментов,   используемых   для борьбы   с    инфляцией.    Уточняются, корректируются отдельные подходы,  детализируются   рецепты. Приходит понимание недостаточности изолированных и    схематичных рецептов, невозможности «усмирить» инфляцию  лишь  с  помощью  денежной  и  финансовой политики.

   В  комплексе   выдвигаемых   и   проводимых   на   практике   мероприятий предусматривается необходимость сочетания мер  по  стимулированию  спроса  с мерами по активизации предложения. В  этих  целях  предлагаются:  сокращение налогов, снижение расходов на  социальные  нужды, регулирование доходов (сдерживание темпа роста заработной платы), введение льгот  для  инвесторов, создание условий для  переподготовки  рабочей  силы  и  другие  мероприятия.

Стабилизация  финансов  должна  сочетаться  с  мерами  по   стабилизации   и стимулированию производства.

2.3   Основные направления денежно-кредитной политики РФ

  Перечислим основные направления, которые предусматривает денежно-кредитная политика РФ в 2007 г. Речь идет о следующих положениях:
    1. Основные цели денежно-кредитной политики - снижение инфляции и обеспечение устойчивости национальной валюты.
    2. Определение целевого количественного ориентира необходимо в целях снижения инфляции. Он рассчитывается не только на предстоящий год, но и на среднесрочную перспективу: 2007 г. - 6,5-8%, 2009 г. - 4-5,5% из расчета декабрь к декабрю. При этом отдельно фиксируется ориентир по базовой инфляции - показателю, наиболее адекватно отражающему влияние денежно-кредитной политики на динамику цен за счет элиминирования воздействия немонетарных факторов: 5,5-7% в 2007 г.
    3. Под обеспечением устойчивости национальной валюты понимается "предотвращение резких колебаний валютного курса, не обусловленных действием фундаментальных экономических факторов". При этом Банк России не принимает на себя каких-либо количественно определенных обязательств по ограничению таких колебаний номинального и реального курсов.
    4. В среднесрочной перспективе Банк России намерен перейти к режиму антиинфляционного таргетирования.
    5. Банк России дает прогнозную оценку прироста денежной массы на следующий год (19-28%), но подчеркивает, что данный параметр не является целевым ориентиром денежно-кредитной политики.
    6. Ключевым фактором, определяющим условия проведения денежно-кредитной политики в следующем году, останется конъюнктура мировых рынков энергоносителей. Исходя из этого в "Основных направлениях" рассматриваются 3 возможных варианта развития экономики в 2007 г., исходные условия которых различаются прежде всего уровнем мировых цен на нефть и другие энергоносители (вероятная цена Urals - 45, 61 и 75 долл./баррель соответственно).
    7. Банк России прогнозирует, что при любом из рассматриваемых вариантов динамика денежной базы, обусловленная покупкой Банком России валюты на рынке и накоплением денежных средств на счетах бюджета, в целом будет соответствовать потребности экономики в увеличении денежного предложения (исходя из прогнозируемого спроса на денежную массу). Как следствие, не потребуется существенно корректировать динамику денежного предложения за счет кредитования Банком России коммерческих банков и, наоборот, абсорбировать избыточную денежную ликвидность банков в пассивах Банка России.
    8. Как и в аналогичных документах предшествующих лет, в "Основных направлениях" на 2007 г. Банк России воздерживается от каких-либо количественных ориентиров процентной политики - как в отношении ставок по собственным инструментам, так и ставок кредитного и денежного рынков. Все указания относительно перспектив изменения ставок имеют максимально обтекаемый характер.
    9. Хотя в 2007 г. рост операций по рефинансированию банков будет ограниченным, однако для повышения роли процентной политики в среднесрочной перспективе Банк России продолжит работу по усовершенствованию набора таких инструментов.
    10. В соответствии с ранее принятыми "Стратегией развития банковского сектора РФ на период до 2008 г." и "Стратегией развития финансового рынка РФ на 2006-2008 гг." продолжится поэтапное реформирование надзора и регулирования банковской деятельности, платежной системы и финансовых рынков.

2.4  Развитие экономики России и денежно-кредитная политика в 2007 году

В I квартале 2007 года объем ВВП увеличился на 7,9%. Промышленное производство в январе—мае по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года возросло на 7,4%. Наиболее быстрыми темпами увеличивался выпуск продукции в обрабатывающих производствах. Высокими темпами росло предложение отдельных видов услуг, особенно связи и розничной торговли.

Расширение производства поддерживалось значительным увеличением внутреннего спроса. Рост реальных денежных доходов населения обусловливал увеличение потребительских расходов.

Потребительские цены в мае 2007 года повысились по сравнению с декабрем предыдущего года на 4,7% (в мае 2006 года — на 5,9%). Инфляция за скользящий 12-месячный период в мае 2007 года составила, по оценкам, 7,8%.

Платежный баланс в январе—марте 2007 года формировался под влиянием снижения цен на мировом рынке нефти, что вызвало ухудшение условий внешней торговли Российской Федерации.

Значительное замедление роста экспорта товаров и ускорение роста импорта было основной причиной сокращения положительного сальдо счета текущих операций в I квартале 2007 года более чем на четверть — до 21,8 млрд. долларов США (в январе—марте 2006 года оно составило 30,5 млрд. долларов США).

В январе—мае 2007 года международные резервные активы Российской Федерации увеличились на 99,5 млрд. долларов США. Без учета курсовой переоценки их прирост составил 96,2 млрд. долларов США. По состоянию на 1 июня 2007 года объем резервных активов достиг 403,2 млрд. долларов США.

В 2007 году курсовая политика Банка России, как и прежде, направлена на сдерживание инфляции при недопущении чрезмерного укрепления рубля и предотвращении резких колебаний курса национальной валюты. При значительном влиянии внешнеэкономических условий на состояние внутреннего финансового рынка Банк России продолжает использовать режим управляемого плавающего валютного курса.

В феврале 2007 года Банк России пересмотрел состав бивалютной корзины, состоящей из доллара США и евро, рублевая стоимость которой используется в качестве операционного ориентира курсовой политики. Состав корзины был изменен в сторону увеличения веса евро: 0,55 доллара США и 0,45 евро по сравнению с прежним составом (0,6 доллара США и 0,4 евро). Пересмотр состава бивалютной корзины был направлен на сближение операционного ориентира курсовой политики со среднесрочным — номинальным эффективным курсом рубля.

За январь—май 2007 года прирост реального эффективного курса рубля по предварительным оценкам составил 2,3%, при этом реальные курсы рубля к доллару США и евро выросли на 3,4 и 2,4% соответственно.[8]

Заключение

      За более чем три десятилетия существования  монетаризм  расширил  свое влияние, претерпел определенные изменения.  Он  стал  претендовать  на  роль универсальной   общеэкономической   доктрины,   способной    решить    такие экономические  проблемы,  как  эффективность  экономического  регулирования, роль  государства  в  экономической   жизни   и   т.п.   Монетаризм   широко пропагандируется  его  представителями   как   кредитно-денежная   политика, специально направленная на контроль роста денежной массы.

Монетаризм появился как реакция на галопирующую инфляцию в США 70-х гг. А ее смысл заключался в том, что уровень инфляции автоматически задается объемом денежного предложения, который определяется государством, обладающим монополией на денежную эмиссию. Современный мир имеет тенденцию к упрощению. Последователи Фридмана пошли еще дальше и делают вид, что не замечают его оговорки насчет свободного рынка. А монетаризм, как теория, порожденная одной из самых гибких мировых экономик, стал активно применяться в странах, которые со свободным рынком связывают разве что благие намерения.

Даже самые стойкие приверженцы нынешней вертикали власти в России вряд ли рискнут утверждать, что наша экономика описывается словами «свободный саморегулирующийся рынок» и что в ней сокращается доля государственного вмешательства, как на этом настаивал Фридман.

Вероятно, это отражение нашего вековечного стремления к особому пути, стремления, основанного на удивительном убеждении, что сама российская почва способствует трансформации экономических законов. Одним странам для снижения инфляции монетарными методами нужно уменьшать роль государства, а у нас, наоборот, и государство усилится, и инфляция уменьшится. Получается «коктейль Молотова» из кейнсианской идеи усиления роли государства и монетаристских методов регулирования денежной массы.

Что же касается прямолинейного монетаризма, то он провалился практически везде после своего триумфального взлета в США, да и там сегодня многие считают, что «чикагская школа» во многом ошибалась, а воплощение ее идей серьезно ослабило Америку. Например, в своей книге «Никчемное процветание» Пол Кругман выносит обвинительный вердикт монетаристам, считая, что большинство американцев в результате осуществления их рецептов испытали снижение или мизерное повышение уровня жизни, рост производительности оказался незначительным, инвестиции чахли. «Экономика предложения» не породила никакого экономического чуда, а лишь способствовала обогащению самых состоятельных слоев.

    Положения и  выводы  монетаристской  школы  опираются  на  количественную теорию денег, признание способности рыночной экономики к  саморегулированию.

Подчеркивается исключительная роль  денег - особого  товара,  позволяющего максимизировать доходы от других видов активов.

   Рецепт   монетаристов заключается в том, что денежная масса должна постоянно  расти  с  неизменной скоростью,  соответствующей  темпу  роста  производства  (денежное   правило Фридмена).

   Как показала российская практика, бездумное использование монетаристских рецептов не способно обеспечить решение задач  переходного  периода.  Теория монетаристов  не  должна  рассматриваться  как  универсальная.  Рекомендации монетаристов следует использовать с учетом реальных условий, в сочетании с другими мерами экономической политики.

Если стали в США использовать идеи Фридмена, то использовали их здравомыслящие люди и не слепо. Получалось по Фридмену - хорошо, не получалось - отбрасывали. Гениальность человека такова, что даже с помощью самой плохой теории он ухитряется делать много полезного.

В нашей стране монетаризм имеет своеобразную судьбу, как и многие другие теории. Правительство Гайдара решило применить теорию, основанную на рыночных законах к нерыночной экономике. Мы смогли наблюдать, что из этого получилось. Либерализация цен привела к инфляции, которая вмиг обесценила накопления граждан. При этом не все имели возможность сразу поднять цены – большинство предприятий было во владении государства, что ограничивало возможности фирм. Одни отрасли разорялись за счет других. Следуя логике монетаристов необходимо было бы вначале провести приватизацию, но это было сделано потом. Вследствие чего монетаризм в нашей стране стал синонимом неумелой политики. Так что монетаризм все еще нуждается в тщательном изучении, исследовании и публикации.

А в заключение приведем текст Милтона Фридмена: “Верно, деньги только механизм, но механизм в высшей степени эффективный. Без него нам не удалось бы достичь тех поразительных успехов в росте производства и уровня жизни, которые произошли за последние два столетия, - никакая другая чудесная машина не смогла бы столь безболезненно и с малыми затратами труда окончательно поставить крест на нашей деревенской жизни. Но от других машин деньги отличает то, что эта машина слишком капризна и при поломке повергает в конвульсии все другие механизмы”.
И вот тут мы полностью солидаризируемся с Милтоном Фридменом в оценке роли денежного механизма. И потому так важно правильно понимать работу этого механизма.