Сбережения и инвестиции в рыночной экономике

Инвестиции играют очень важную роль в экономике  любого государства. Они являются основой  для расширенного воспроизводственного процесса ускорения НТП (технического перевооружения и реконструкции действующих предприятий, обновления основных производственных фондов, внедрения новой техники и технологии) повышения качества продукции и обеспечения ее конкурентоспособности, обновления номенклатуры и ассортимента выпускаемой продукции снижения издержек на производство и реализацию продукции, увеличение объема продукции и прибыли от ее реализации.

Планированию инвестиций должен предшествовать глубокий анализ их экономического обоснования с  учетом риска и инфляционных процессов.

Список используемой литературы

1. Бродский М.Н., Бродский  Г.М. Право и экономика инвестиционное  консультирование. СПб. Б.И., 1999. 488 с.

2. Войтов А.Г. Экономика.  Общий курс. М. Информац.-внедренч. центр Маркетинг, 1999. 492 с.

3. Экономика учебник. /Под ред. А.Н. Архипова. М. Проспект, 1998. 792 с.

4. Учебник по основам  экономической теории. / Под ред.  Камаева В.Д. М. Владос, 1999. 640 с.

5. Инвестиции. Экономика  предприятия учебное пособие. / Под  ред. Сергеева И. М. Финансы  и статистика, 2000 134 с.

6. Винонградов В.А. Сбережения граждан в банках и инвестиционный потенциал экономики страны. // Деньги и кредит - 1999. - 5. С. 40.

7. Тарханов А.В., Леденев  С.В. Финансовые источники формирования  инвестиционного пИнвестиции в России 

Инвестиции в России в докризисные период являлись одним из основных источником финансирования развивающихся предприятий, как со стороны российских коллег, так и со стороны инострагнных фирм. Объявняется это просто. Российская экономика до первой половины 2008 года, была привлекательна для привлечения капиталов, то есть инвестиции в России были выгодны всем – и западным компаниям и российским производителям. Высокие цены на нефть обеспечивали хорошее приращение всех основных экономических показателей, а стабильносьт государственной власти позволяла не опасться за вложенные финансы. Неудивительно, при этом, что в конце 2007 года, иностранные инвесторы считали инвестиции в России одним из самых перспективных видов деятельности. На рынки производственных и торгующих предприятий все чаще выходили западные компании, готовие осуществлять инвестиции в России в достаточных пределах, чтобы позволить развивающимсмя фирмам сопкойно выполнять намеченные бизнес планы. Выгода для инвесторов заключалось именно в том, что инвестиции в России можно было производить в достаточно небольшом объеме, получая при этом дополнительные преимущества и хорошую отдачу. Это заставляло многих аналитиков приходить к выводу,что инвестиции в России в конце 2008 года будут занимать около 10% всего российского рынка капиталов. Однако, их прогнозам сбыться было не суждено. Экономический кризис, давно терзавший страны европы и америку, докатился и до нашей страны, сделав инвестиции в России неперспективными.  

Кризис, в первую очередь ударивший по потребительской  способности населения, четко показал,что инвестиции в России потенциально опасны и могут привести к полной потере средств. Такой вариант развития событий аналитики признали возможным, тем более,что появились реальные предпосылки для этого. Большинство инвесторов, вложивших инвестиции в России оказались с одной стороны, во главе предприятий, которые полностью обанкролтились, но с другой – не смогли адекватно распределиться ситуаций из-за нехватки собственных средств для модернизации существующего на данном предприятии порядка. В результате, такие инвесторы потеряли не только собственные средства, но и контроль над предприятием, которое недавно обещало стать прибыльным. Многие отрасли современных технологий, не выдержав конкуренции более дешевых товаров из восточных стран, также закрылись, оставив сферу информационных технологий без перспективы развития до конца кризисного периода. Инвестиции в России существенно снизились, в немалой степени, из-за необходимости грамотного перераспределеиня ресурсов в своем собственном предприятии, которое европейцы посчитали приоритетным. Это решение нельзя назвать неправильоным. Рачительностоь о своем деле, всегда отличавшая представителей западных стран, привела к тому, что инвестиции в России со стороны иностранного капитала практически прекратились. На общем удручающем фоне, прекаратился и приток в страну денежных средств, обеспечивавших внутренние инвестиции в России. В условиях жесточайшего кризиса, когда население не способно даже выплачивать принятые ранее кридитные обязательства, резко встает вопрос о грамотном распределении ресурсов и использования их запаса для максимально возможного снижения негативных последствий кризиса. Внутренние инвестиции в России упали до рекордно низких отметок. В 2009 году, частными лицами или негосударственными предприятиями, было проинвестировано проектов на общую денежную сумму в 15 раз меньше, чем за тот же период 2007 года. Столь разительное различие в цифрах говорит о том, что инвестиции в Россию – бесперспективны, по крайней мере пока не закончился экономический кризис. С восстановлением покупательской способности населения, инвестиции в России начнут развиваться с новой силой и могут достигнуть даже больших показателей, чем раньше. По способу вложения средств все инвестиции в России делятся на 3 группы.

Портфельные инвестиции в России. Представляет собой покупку  пакета ценных бумаг (акций) отдельных  компаний или всей отрасли в целом. Данный вид инвестиций подходит, в  большинстве случаев, крупным компаниям, не ощущающим спада производства. Такие инвестиции в России на существующем этапе могут принести существенные выгоды при дальнейшем расширении сотрудничества, так как позволяьют получить большие производсвтенные мощности. Такие инвестиции в России, однако, редко производятся иностранными компаниями. Покупка акций Российских компаний, то есть инвестиции в России в ценные бумаги, не обладающие высокой ликвидностью на мировых рынках заведомо таит в себе достаточное количество рисков, чтобы эту идею можно было отбросить. К тому же, получаемая таким образом прибыль будет гораздо меньше,чем если осуществялять инвестиции в России прямым возвратным методом. Инвестиции в акции предприятий могут сработать, если аналитика структуры рынка и его тенденций была проведена на достаточно высоком профессионально уровне. Иначе, инвестиции в России в ценные бумаги компаний не имеет серьезных положительных качеств, а соотношение временных затрат и получаемой прибыли получается далеко не оптимальным.

Прямые инвестиции в России. Под прямыми инвестициями, обычно понимают вложение средств в предприятия-производители определенной группы товаров или услуг с целью последующего участия в приянтии важных решений по стратегии развития предприятия. То есть, фактически прямые инвестиции в России определяют сетпень участия инвестора в управлении предприятием,а также распределении его прибыли между организаторами и инвесторами. В отдельных случаях такие инвестиции в России могут перерости в полное поглощение компании более крупной западной фирмой, или же существенным уменьшением прибыли истинных владельцев компании за счет большого процента доходов, ежегодно получаемых инвесторами. Прямые инвестиции в России имеют под собой больше оснований, чем портфельные. В первую очередь потому, что они проще и позволяют принять непосредственное участие в деле повышаения собственной прибыли и процветания компании, в которую производились инвестиции. Получение при этом, сильного и перспективного делового партнера становится еще одним поводом взглянуть на прямые инывестиции с особым интересом. В настоящее время, такие инвестиции в России, ровно, как и любые другие, практически не встречаются, так как управлять разорившимся предприятием не хочет ни одни смыслящий в бизнесе человек. Слишком большие риски быстрого банкротсятва, большие проблемы с увольнением работников, необходимость переработки концепции ведения бизнеса управляемой политики – все это ведет к тому, что прямые инвестиции в России распространены достаточно слабо.

Возвратные инвестиции. Данный вид инвестиций основывается на выдаче кредитов стороне-заемщику с постановкой четко обговоренных и официально задокументированных условий предоставления материальной помощи в виде денег или иных средств. Инвестиции в России такого вида довольно распространены. Оно и понятно – возвратные инвестиции – один из самых распространенных их видов, призван обеспечить высокую доходность предприятий и гарантировать выплату кредитной суммы даже в случае банкротства предприятия. Эти инвестиции в России выступают в роли основных и осуществляются на не всегда взаимовыгодных условиях. Крупные компании, в этом плане могут диктовать свои условия более мелким, хотя, зачастую, предпочитают решить проблему дипломатическим путем. Инвестиции в России, при этом, становятся менее надежными и более сложными.  
 

Любая компания со сколь-нибудь разветвленной структурой не может остаться в стороне от инвестирования средств в разрушающуюся экономику. В этом плане, они имеют существенный вес и могут давать деньги на инвестиции в России с обязательной последующей выплатой. В случае необходимости, заемщику приходится жертвовать собственным имуществом, чтобы взять кредит на развитие собственного бизнеса. Инвестиции в России такой категории, не прекратили существование и в период кризиса, когда стало очевидно, что портфельные и прямые инвестиции не дают ощутимых результатов для кредитора.  

Инвестиции в России связаны с определенными рисками, которые характерны исключительно  для нашей страны. Они являются следствиями несовершенства административно-правовой базы и особенностей российского  менталитета. Риски, которые испытывают инвестиции в России вызваны:

Инвестиции в России ненадежны из-за слабой правовой базы. Статус иностранного инвестора в  нашей стране совершенно неопределен. Зачастую, многие компании работают, что  называется, «на свой страх и риск». Инвестиции в России не дают никаких гарантий законности операций или сохранности капиталов. В любой момент любой инвестор может лишиться вложенных средств и ничего не доказать в цивилизованном порядке. Это особенности, которые имеют инвестиции в России заставляют зарубежных инвесторов особенно осторожно относиться к нашему бизнесу.

Особенности построения взаимовыгодных отношений. Инвестиции в России зачастую связаны с рисками, вызванными особеонностями сложившейся  в нашей стране можели ведения  бизнеса. Наряду с большим количеством честных предпринимателей, в России, как нигде в мире распространены компании с «серыми» схемами укрытия доходов от налоговой службы. Причем, такие предприятия могут абсолютно спокойно существовать на протяжении длительного времени. Инвесторы могут даже не подозревать о таящихся опасностях и продолжать поставлять инвестиции в России в больших объемах, прежде чем предприятие будет лишено всего своего имущества, оставив инвестора без возможности оспорить своеи права в суде. Иностранные инвестиции в России приживаются охотно именно в среде таких предприятий-теневиков, которые используют любой способ получения доходов. Такая практика распространена в нашей стране повсеместна и восходит к годам становления рыночной экономики. Инвестирование российского рынка следует вести только после тщательной проверки заемщика по всем соответствующим параметрам.

Еще одним риском вложения средств в российскую экономику  является существенно худшая подготовка профессиональных кадров, которая, в большинстве случаев не соответствует даже руководителям более низких звеньев цепи. Таким образом, вкладывая инвестиции в России в проекты, где необходим высокий уровень профессионализма работников, невозможно получить быструю и адекватоную отдачу из-за недостаточного опыта последних. Управляющий персонал необходимо будет обучать, опять же силами запдных компаний. Этот риск можно обратить себе на пользу, если сделать инвестиции в России на соновании вложения и денежных средств и профессиональных кадров. При этом, большинство западных предприятий полностью выкупают предприятия отечественные и становятся полноправными их собственниками. Эта схема может быть удобна прежде всего тем компаниям, инвестиции в России у которых достаточно велики и продолжительны.  

После окончания мирового экономического кризиса, аналитики прогнозируют восстановление инвестиционных потоков в отечественную экономику. Правда, вопрос о количестве таких инвестиций остается открытым. Некоторые полагают, что они будут осуществляться в прежнем объеме из-за более быстрого выхода из кризисма европейских экономических систем и накопления ими капитала, для произведения инвестиций в предприятия, которые еще вчера находились на грани банкротства и стоимость которых, по этой причине невелика. Другие склонны полагать, что инвестиции в России будут восстанавливаться долгое время, из-за существенно подорванного за период кризиса доверия к отечественной экономике со стороны европейских предпринимателей.   
 
 

© 2008 ГК «Водный мир».

Все права защищены. отенциала экономики России. // Финансы и кредит. 2001. - 10. С. 2-12. 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

Вступая в XXI век мировая  экономика устремляется к грандиозным  переменам, которые  ориентированы на рост качества социального  уровня общества, на совершенствование  структуры экономики, на повышение качества воспроизводимого богатства, на ускорение темпов накопления высокоинтеллектуального человеческого капитала, на расширение высокотехнологичных форм воспроизводства основного капитала путем ускорения инноваций, главным инструментом которых становится новая инвестиционная политика, которую сегодня начали реализовывать все развитые страны мира.

Перед Россией, как и  перед мировой  экономикой, XXI век  определил новые  вызовы, в первую очередь в области  инвестиционной и  инновационной политики. Оживление инвестиционной и инновационной активности – главное условие выхода России из экономического кризиса и создания предпосылок для устойчивого развития социально ориентированной рыночной экономики.

Цель  курсовой работы –  раскрыть понятие, сущность и виды инвестиций и рассмотреть возможности государственного регулирования инвестиций, в том числе в России. Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

1) Раскрыть сущность  понятия инвестиции, рассмотреть их  виды 

2) Изучить источники  финансирования капитальных вложений

3) Рассмотреть направления  и формы государственного  регулирования инвестиций

4) Проанализировать  сущность понятия  бюджет развития  и механизмы государственных  инвестиций