Таким образом, в целом можно отметить, что белорусский рынок лизинговых услуг преодолел кризисные явления  и вернулся к динамичному развитию, наблюдавшемуся в течение 2000-х гг. 

     2.3 Операторы рынка лизинговых услуг в РБ

     Основной  характерной особенностью отечественного рынка лизинговых услуг продолжает оставаться его низкая прозрачность: далеко не все участники рынка  готовы предоставлять достоверную  информацию о себе, повышая свою прозрачность для инвесторов и клиентов. Мотивами такого решения, в основном, являлись два обстоятельства: нежелание оказаться в нижней части рейтинга по причине небольших объемов лизинговых операций и нежелание привлекать внимание к деятельности предприятия [13, c. 120].

     Низкая  прозрачность рынка является на сегодняшний день одним из основных барьеров на пути дальнейшего развития лизинговых отношений в Республике Беларусь.

     Изучение  динамики рынка лизинговых услуг  позволяет отметить, что в целом  прошедший финансово-экономический  кризис не явился катастрофой для  лизинговых компаний, и спад 2009г. явился кратковременным. Однако небольшая  часть компаний сошла при этом с дистанции. Так, прекратили свое существование  несколько крупных компаний, среди  которых многолетние лидеры рейтинга ЗАО «МАЗконтрактлизинг» и ИООО «Парекс-лизинг».

     Кризис  также привел к тому обстоятельству, что белорусские банки продолжили постепенный переход от активных участников лизингового процесса в  качестве лизингодателей к пассивным  участникам в качестве кредиторов лизинговых компаний, получая дополнительное сокращение рисков в виде солидар­ного ответчика по долгам лизингополучателей в лице лизинговых компаний.

     Так, в 2010г. несмотря на существенный рост рынка  лизинговых услуг в целом в 2 раза изменения по сегменту банков практически  не произошло - 275,3 млрд. руб. по сравнению  с 271,2 млрд. руб. в 2009г. При этом вплоть до 2008г. происходило форсированное  наращивание данного сегмента (с 88,2 млрд. руб. в 2002г. до 871 млрд. руб. в 2008г.). Так, если в первые годы ХХ1в. банки  занимали более 60% рынка лизинговых услуг по объему переданного в лизинг имущества, то к настоящему времени их доля сократилась до менее 10% (по сравнению с 35-37% еще в 2007-2008 гг.). В целом рост соотношения между объемом активных лизинговых операций банков и кредитами лизинговым компаниям с 0,651 в 1999г. до 1,771 в 2003г. завершился его падением до 0,133 в 2010г. (при этом еще в 2008г. это соотношение было 0,942 и 0,835 в 2007г.). 

     Также следует отметить, что доля лизинговых операций в составе активного  банковского портфеля (т.е. по кредитным  операциям с юридическими лицами) сократилась с 4% на начало 2004г. до уровня в менее чем 1% по итогам 2010г., т.е. составляет их незначительную часть.

     Тем не менее, присутствие банков на рынке  лизинговых услуг все еще существенно. Так, банковский кредит является основным источником рефинансирования лизинговых компаний (в 2010г. так же как и в 2008- 2009 гг. по компаниям, принявшим участие в рейтинге, его доля составляла более 80% при том, что еще в 2007г. она составляла около 70%), а банковские лизинговые компании по итогам 2010г. контролируют около 45% объема лизинговых операций в небанковском секторе (или более 80% при изъятии из рассмотрения деятельности государственных лизинговых компаний).

     Следует отметить, что в длительном диапазоне значимость банковского кредитования в структуре рефинансирования лизинговых компаний сокращается (рисунок 2.2), также как и долевое участие белорусских банков в кредитовании лизинговых компаний. Так, в 2010г. лишь немногим более 80% банковских кредитов лизинговым компаниям было выдано отечественными банками (а в целом доля иностранных инвесторов в структуре рефинансирования лизинговых компаний превышает 15%), что соответствует уровню докризисного 2008г. При этом, однако, еще в 2009г. доля отечественных банков в кредитах лизинговым компаниям составляла около 90%, а доля иностранных инвесторов в структуре рефинансирования лизингового портфеля не превышала 10%.

     С зарубежными инвесторами, как и  в прошлые годы, активно сотрудничают такие лизинговые компании, как СООО «Райффайзен-Лизинг» (95,7% в структуре рефинансирования) СООО «РЕСО-БелЛизинг» (39,4%), и группа «ВестЛи- зинг» (28,4%), однако долевое участие остается на уровне прошлых лет только у первой из них. 
 

Рисунок 2.2 - Источники финансирования лизинговых компаний 

     Также следует отметить 100% финансирование за счет зарубежных источников у компаний СООО «ВТБ-Лизинг» и ИООО «Микро лизинг». Определенные ресурсы от зарубежных партнеров получают СООО «Интеллект-лизинг» (4,5%) и СООО «Центроимпорт» (5,4%).

     Следует также отметить, что десять лизинговых компаний также имеют прямые иностранные  инвестиции в виде вкладов в уставные фонды (при этом в семи из них доля иностранного инвестора составляет 85% и более). При этом две компании со 100% иностранным капиталом создано  в течение 2009-2010 гг., что свидетельствует  об определенном стабильном интересе зарубежных инвесторов к белорусскому рынку лизинговых услуг [16, c. 22].

     Тем не менее, в длительной перспективе  доля иностранных инвестиций в лизинговую деятельность сокращается. Так, еще  в 2007г. она составляла 22%.

     В качестве положительной тенденции  белорусского рынка лизинговых услуг  можно отметить повышение финансовой устойчивости лизинговых компаний, которые  с начала 2000-х гг. смогли почти  вдвое нарастить объем участия  в лизинговых проектах собственным  капиталом. Однако следует особо  подчеркнуть, что по сравнению с предыдущими тремя годами показатель участия в проектах собственным капиталом существенно сократился (6,8% в 2010г. при 8,9% в 2009г. и 14% в 2007-2008гг.), что может свидетельствовать о краткосрочной потере финансовой устойчивости лизинговых компаний вследствие кризиса 2009г.

     При этом некоторые компании начинают осваивать  нетрадиционные источники привлечения  ресурсов, такие как облигационные  заимствования. Так, ЗАО «АВАНГАРД  ЛИЗИНГ» смогло уже разместить несколько  выпусков облигаций и нарастить  долю этого источника финансирования в структуре финансирования лизингового  портфеля до более 15%.

     В целом следует отметить, что если на протяжении 90-х гг. прошлого века лизинговые компании представляли собой  посредников между банками-кредиторами  и лизингополучателями, то в настоящее  время их участие в лизинговых проектах приносит реальную отдачу для  всех сторон сделки. Банк получает дополнительную гарантию возврата выданного кредита  за счет собственного капитала лизинговой компании (что может отражаться в  снижении ставок за счет сокращения рисковой надбавки), а предприятия- лизингополучатели могут рассчитывать на адекватность лизинговых ставок (т.к. лизинговые компании могут предлагать свои ресурсы по более низким ставкам, чем банки).

     В этой связи следует отметить, что  уровень просроченной задолженности  по лизинговым операциям после некоторого роста в 2009г. сократился до 10% и вышел  на уровень 2008г. При этом по-прежнему большая часть просроченной задолженности  по лизинговым операциям приходится на государственную лизинговую компанию ОАО «Промагролизинг» (более половины ее общего объема). Однако в целом уровень проблемной задолженности по остальным лизингодателям повысился до уровня 5,8% по сравнению с 2% на 1.01.2010.

     Тем не менее, по компаниям, принявшим участие в рейтинге текущего года, показатель проблемной задолженности существенно ниже. В целом он составляет 9,7%, а при изъятии из рассмотрения ОАО «Промагролизинг» составляет менее 0,8% накопленного лизингового портфеля, что сопоставимо с аналогичными показателями по долгосрочным кредитам.

     При этом высоким остается количество лизингодателей с проблемной задолженностью. Так, если в 2007г. только 9 лизингодателей имело  просроченную задолженность на уровне более 1%, а в 2008г. их было 11, то в 2010г. их 13 (в т.ч. 4 имеет просроченную задолженность  более 10%), что тем не менее значительно лучше показателей 2009г., когда лизингодателей с просроченной задолженностью более 1% было 18 (в т.ч. 5 имело просроченную задолженность более 10%).

     При анализе географии регистрации  лизингодателей следует отметить характерную  для нашей страны неоднородность распределения лизингодателей по регионам. При этом следует отметить некоторое  ослабление концентрации лизинговых компаний в столичном регионе по сравнению  с предыдущими годами. Так, в рейтинге 2010г. приняло участие 7 региональных компаний при 24 компаниях, располагающихся  в г.Минске. В целом на г. Минск в 2010г. приходится немногим более 80% совокупного объема лизинговых операций (в то же время в 2009г. этот показатель составлял около 75%). Кроме г. Минска наиболее распространены лизинговые операции в Брестской и Гомельской областях (это отразилось и в представительстве регионов в рейтинге лизинговых компаний - в 2010г. в рейтинге участвует 3 компании из Брестской и 2 из Гомельской областей).

     Тем не менее, несмотря на некоторые неудобства для лизингополучателей из регионов, связанные с необходимостью поездок в Минск и удлинением процедуры заключения сделки, технически столичные лизинговые компании в состоянии реализовывать лизинговые проекты во всех населенных пунктах страны. 
 
 

глава 3

Пути  совершенствования  лизинговых операций в Республике Беларусь

     Для успешного развития лизинга в  государстве необходимо наличие  нормативной правовой базы, стимулирующей  данный вид деятельности. В Республике Беларусь лизинговое законодательство достаточно полно и последовательно.

     Национальная  программа развития экспорта на 2006-2010гт. основной целью ставит увеличение объема экспорта товаров и услуг на основе сложившейся структуры белорусского экспорта. Главными торговыми партнерами Беларуси в ближайшем будущем остаются Россия, Украина, Польша и страны ЕС. Одним из приоритетов Программы является увеличение доли экспорта высокотехнологичной и наукоемкой продукции.

     Достижение  поставленных целей невозможно без  комплексного подхода к решению  проблем белорусских предприятий. Прежде всего, это касается повышения  конкурентоспособности продукции. Эта проблема решается посредством  фундаментального технологического обновления.

     Сегодня большинство предприятий в Республике Беларусь нуждается в современном  и эффективном оборудовании. Причиной тому − физический и моральный  износ основных производственных фондов, а также ускоренный темп научно-технического прогресса, вследствие чего требования к качеству продукции становятся все жестче.

     Лизинг  может быть как внутренним, так  и международным. Применительно  к законодательству Республики Беларусь при внутреннем лизинге стороны  лизинговой сделки (лизингодатель, лизингополучатель) являются резидентами Республики Беларусь, а при международном – одна из сторон является нерезидентом Республики Беларусь.

     В Республике Беларусь следует расширять  возможности и активность международного лизинга, привлекая тем самым  инвестиции и иностранную валюту в государство.

     Несмотря  на сложность и неоднозначность  развития лизинговой отрасли в Республике Беларусь, объемы лизинговых операций растут. Государственные структуры  власти признают бесспорную необходимость  лизинга как эффективного инструмента  современного хозяйствования и поддерживают их развитие. Например, в октябре  1996 г. под эгидой Министерства промышленности было создано совместное белорусско-кипрское предприятие «Промышленная лизинговая компания» (ПЛК). В ЗАО «Промлизинг» входят 17 предприятий Министерства промышленности Республики Беларусь, в числе которых Барановичский завод станкопринадлежностей, Борисовский инструментальный завод, витебский станкозавод «Вистан», витебское арендное предприятие «Визас», Волковысский завод литейного оборудования, Гомельский завод станочных узлов и другие, от кипрской стороны — компания CW/ Investment & Leasing Company Limited. Последняя занимается лизинговой деятельностью во всем мире. Кроме инвестирования, она оказывает помощь в проведении лизинговых операций, предоставляет необходимую техническую и экономическую информацию. С мая 1997 года при Минском автомобильном заводе была создана лизинговая компания «Мазконтрактлизинг», 60% уставного фонда которой принадлежит ПО «БелавтоМАЗ». Передавая технику в лизинг, компания одновременно предоставляет услуги по ее техническому обслуживанию. Специально для этой цели создано дочернее предприятие «ЯМЗдизельсервис» с участием Ярославского моторного завода. «Мазконтрактлизинг» продает автотехнику в лизинг, торгует запасными частями, занимается сервисным обслуживанием техники, поставляет на условиях лизинга технологическое оборудование. Только за первый год деятельности компанией продано в лизинг 200 единиц автотехники.