Проблемы и перспективы развития денежной системы России

    Из-за опережающего роста объема денежных переводов физических лиц – резидентов за границу выплаченные текущие трансферты превысили полученные на 3,3 млрд. долларов США (в январе-сентябре 2009 года – на 1,9 млрд. долларов США).

    В результате возобновившегося привлечения иностранных инвестиций государственным и частным секторами при снижении объемов вывоза капитала за рубеж дефицит по финансовому счету (без учета резервных активов, включая «чистые ошибки и пропуски») сократился с 46,8 млрд. долларов США в январе-сентябре 2009 года до 15,6 млрд. долларов США в январе-сентябре 2010 года.

Впервые с 1998 года государственный сектор значительно нарастил иностранные обязательства. Минфин России разместил еврооблигации на 5,5 млрд. долларов США (из них инвестиции нерезидентов оценивались в 5,1 млрд. долларов США). Зафиксирован также рост иностранных обязательств субъектов Российской Федерации вследствие приобретения нерезидентами облигаций, номинированных в рублях. Требования государственного сектора увеличились незначительно.

    В январе-сентябре 2010 года кредитные организации – резиденты увеличили иностранные пассивы на 11,6 млрд. долларов США и сократили при этом соответствующие требования на 4,3 млрд. долларов США. За тот же период 2009 года банки погасили обязательства на сумму 35,7 млрд. долларов США, одновременно увеличив внешние активы на 4,6 млрд. долларов США.

    В результате активного погашения внешних кредитных обязательств по итогам трех кварталов 2010 года привлечение прочими секторами иностранного капитала замедлилось до 17,3 млрд. долларов США (26,7 млрд. долларов США в январе-сентябре 2009 года). Увеличение пассивов в форме прямых инвестиций составило 22,3 млрд. долларов США (26,0 млрд. долларов США). В то же время вывоз капитала прочими секторами уменьшился до 39,7 млрд. долларов США (51,6 млрд. долларов США). Активы в наличной иностранной валюте у резидентов (кроме банков) сократились на 13,0 млрд. долларов США, в январе-сентябре 2009 года их прирост составлял 1,3 млрд. долларов США.

    По сравнению с январем-сентябрем 2009 года размер чистого оттока частного капитала снизился более чем в 4 раза: с 65,5 до 16,0 млрд. долларов США.

    Прирост валютных резервов, отраженный в платежном балансе, по итогам января-сентября 2010 года составил 45,4 млрд. долларов США. С учетом прочих изменений, включающих курсовую переоценку, международные резервы Российской Федерации по состоянию на 1 октября 2010 года достигли 490,1 млрд. долларов США. Объем резервных активов был достаточен для финансирования импорта товаров и услуг в течение 20 месяцев (на 1 октября 2009 года – 19 месяцев).

    В 2010 году ожидаемый уровень мировых цен на российскую нефть (в среднем 76 долларов США за баррель) будет способствовать укреплению платежного баланса. При экспорте товаров на сумму 394,3 млрд. долларов США и импорте на 250,4 млрд. долларов США профицит торгового баланса достигнет 144,0 млрд. долларов США. С учетом опережающего роста полученных резидентами международных услуг по сравнению с предоставленными и отрицательного баланса доходов и текущих трансфертов положительное сальдо счета текущих операций составит 70,5 млрд. долларов США. По итогам года нетто-отток частного капитала оценивается в 22,0 млрд. долларов США. Отрицательное сальдо финансового счета составит 20,6 млрд. долларов США, прирост валютных резервов – 50,0 млрд. долларов США. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ  РАЗВИТИЯ ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ  РОССИИ

3.1 Проблемы развития  денежной системы  России

     Денежная  система России продолжает переживать глубокий кризис, что обусловлено  общим расстройством экономики  страны, связанным с резкий падением эффективности производства, значительным ростом цен, кризисным состоянием финансово-кредитной  системы, огромными дефицитами бюджетов, внутренним и внешним долгом. Денежная масса, функционирующая в стране, не обеспечивалась товарно-материальными  ценностями.

     В результате кризисного состояния российской денежной системы нарушены функции  национальной денежной единицы:

     1) Как средства обращения. В обращении  наряду с официальной денежной  единицей почти параллельно действует  доллар США, а также огромное  количество псевдоплатежных средств  (сертификаты, налоговые обязательства,  варранты и др.). В результате  денежная масса неоправданно  возрастает, а роль Банка России  как регулятора денежного обращения  снижается. Это ведет к обесценению  рубля;

     2) Как средства платежа. Переход  к рыночной экономике в России  ознаменовался таким новым явлением, как неплатежеспособность. Неплательщиками  становятся физические и юридические  лица, а также государство, которое  задерживает оплату по своим  заказам, выплату заработной платы  работникам бюджетной сферы, пенсий, пособий, стипендий. 

     Неплатежи вызваны целым рядом причин, в  том числе использованием в широких  масштабах налично-денежного оборота, ослаблением расчетно-платежной  дисциплины, расширением внебанковского оборота (оборот теневой экономики). Не последнюю роль в этом процессе играет рост потребности в денежных средствах для оборота. В целом все это приводит к расстройству всей платежной системы.

     3) Как средства сбережения. Из-за  постоянного обесценения российская  валюта потеряла способность  накапливаться и сберегаться.  Функцию сокровища выполняет  доллар США. Ежегодно у физических  лиц оседает иностранной валюты  в наличной форме до 10-15 млрд, что  составляет до 10% денежных доходов.

     Постольку, поскольку в течение последних  лет принимались разнонаправленные  решения относительно достижения результата (при которых спад замедляли за счет эмиссии, а инфляцию снижали  за счет ограничения денежной массы), то в экономике продолжались и  спад, и наращивание денежной массы. Все это привело к тому, что  масштаб цен изменился примерно в 10 тыс. раз. Очевидно, что процесс  стагфляции, когда денежная масса  растет в условиях спада производства, будет продолжаться до тех пор, пока либо не ограничат рост цен на продукцию  производителей-монополистов, либо не сформируется конкурентная среда.

     Таким образом, главная задача для решения  проблемы прекращения спада производства и обеспечения экономического роста  состоит в обеспечении адекватного  уровню ВВП объема денежной массы. Поэтому  и за счет соответствия товарно-денежных масс можно решить многие сегодняшние  проблемы, включая рост ВВП. Но в  условиях бесконтрольно растущих свободных  цен, которые реагируют на изменение  объема денежной массы в обращении (при отсутствии серьезной конкуренции), мера по упорядочению скорости денежного  обращения даст только кратковременный  эффект. 
 

     3.2 Перспективы развития  денежной системы  России

     Анализ  динамики основных макроэкономических показателей за последние шесть  лет реформ (с оценкой уровня благосостояния) показывает, что обеспечить экономический  рост невозможно без решения проблемы соответствия объема денежной массы  потребностям экономики.По сути, сегодня  имеется три варианта развития.

     - Если будут сохранены свободные  цены во всех секторах, то при  дальнейшем жестком ограничении  денежной массы (способствующем  снижению инфляции) в экономике  еще ряд лет будет продолжаться  спад производства, хотя и меньшими  темпами, то есть попытки сдерживать  инфляцию будут еще больше  уменьшать объем ВВП.

     - Если же при свободных ценах  будет взят курс на финансовое  стимулирование экономики, то  при реальном росте мы будем  еще некоторое время (до появления  высококонкурентной среды) жить  при достаточно высокой инфляции

     - Если ограничить цены на продукцию  производителей-монополистов и добавить  наличных денег до уровня совокупной  цены всех товаров и услуг  то эта мера за счет оптимального  повышения платежеспособного спроса  не только сможет расшить неплатежи,  но и позволит предприятиям  самостоятельно обеспечивать производственные  циклы без дорогостоящих кредитов  коммерческих банков, что автоматически  понизит процентную ставку. Именно  этот вариант является наиболее  предпочтительным для нынешнего  периода развития, поскольку решает  одновременно две противоречивые  задачи: снижение инфляции и рост  производства.

     Денежная  система, в целом отражая общее  состояние развития в стране и  переживая серьезное расстройство, нуждается в качественном ее реформировании, которое невозможно без укрепления экономического базиса и всей финансово-кредитной  системы, в частности:

     1) ограничения налично-денежного обращения  и расширения безналичного оборота; 

     2) гибкого регулирования денежной  массы через воздействие на  денежный мультипликатор, рынок  ценных бумаг, с использованием  инструментов Банка России;

     3) восстановления функций рубля  как средства обращения и платежа  путем урегулирования проблемы  неплатежей, просроченной задолженности  предприятий друг другу.

     Не  менее важным, на мой взгляд, вопросом является определение роли Центрального банка Российской Федерации в  социально-экономической жизни страны. Функции Банка России закреплены в Конституции (ст.75) и в Федеральном  Законе "О Центральном банке  Российской Федерации" (ст. З и 4).

     Дж.М.Кейнс  в годы потрясений и кризисов писал: "Самый легкий способ разрушить  экономику и политический строй  государства - это подорвать стабильность его национальной валюты".

     Нестабильная  денежная система, крайние формы  проявления которой - гиперинфляция, господство денежных суррогатов и иностранных  валют, разрушение товарно-денежных отношений  и бартер, никогда в истории  не приводила к экономическому подъему  и социальному оздоровлению.

     Таким образом, история показывает, что  там, где государство "портит" монету, печатает денежные знаки, кредитует  без ограничений, резко обостряются  экономические и социальные болезни. 
 
 

     Заключение

     В настоящее время создана денежная система, включающая официальную денежную единицу (банкноты Банка России, а  также металлическую монету); эмиссию  наличных денег; организацию наличного  денежного обращения.

     Официальной денежной единицей (валютой) РФ является рубль, состоящий из ста копеек. Введение на территории страны других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещаются. Банкноты и монеты являются безусловными обязательствами Банка  России, обеспечиваются всеми ее активами и обязательны к приему по нарицательной  стоимости при всех видах платежей. Банкноты и монеты Банка России не могут быть объявлены недействительными, если не установлен достаточно продолжительный  срок их обмена на банкноты и монету нового образца. В сфере регулирования  денежного обращения в стране только Банк России наделен правом осуществления эмиссии наличных денег, т.е. дополнительно выпускать  в обращение денежные знаки.

     Таким образом, хорошо работающая денежная система, способствует как полному использованию  мощностей, так и полной занятости. А плохо функционирующая - может  стать главной причиной резких колебаний  уровня производства, занятости и  цен в экономике, исказить распределение  ресурсов.

     Итак, целью моей данной работы было составить единое, общее представление о денежной системе, ее происхождении и роли ее в экономике. В работе было уделено внимание рассмотрению денежной системы России и особенности её функционирования. Также в данной работе я рассмотрела проблемы и перспективы развития денежной системы России.

     На  основании изложенного в работе материала можно сделать ряд  следующих выводов:

     1. Денежная система - это один из наиболее важных разделов экономической науки. Она представляет собой нечто гораздо большее, чем пассивный компонент экономической системы, чем просто инструмент, содействующий работе экономике. Правильно действующая денежная система вливает жизненную силу в круговорот доходов и расходов, который олицетворяет экономику. Денежная система представляет собой совокупность отношений, связанных с обращением национальной валюты в стране.