Проблемы и перспективы развития денежной системы России

     Изменение скорости обращения денег зависит  от многих факторов как общеэкономических (циклического развития экономики, темпов экономического роста, движения цен), так  и чисто монетарных (структуры  платежного оборота, развития кредитных  операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке и т.д.).

     Очевидно, что в экономике денежные выплаты, расходуемые на товары и услуги в  течение данного периода времени, должны быть равны всем денежным поступлениям продавцов этих товаров и услуг  за этот же период времени.

     Между объемом денежной массы и другими  ключевыми экономическими показателями существует определенная зависимость, выраженная уравнением обмена («уравнением  Фишера»):

     M*V = P*Q , где 

     M- величина находящейся в обращении  денежной массы;

     V- среднегодовое число оборотов  денежной единицы;

     P- среднегодовой уровень цен;

     Q- реальный объем национального  продукта.

     Уравнение обмена позволяет рассчитать каждый из параметров, составляющих данное уравнение:

     обращаемая  денежная масса = P*Q/V;

     скорость  обращения денежной единицы = P*Q/M;

     средний уровень цен = M*V/Q;

     денежная  величина национального продукта = M*V/P.

     Таким образом, ускорению обращения денег  способствуют развитие системы взаимных расчетов, внедрение ЭВМ в банковское дело, применение систем электронных  платежей. При прочих равных условиях ускорение скорости обращения денег  равнозначно увеличению денежной массы  и является одним из факторов инфляции.  

ГЛАВА 2. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА  РОССИИ НА СОВРЕМЕННОМ  ЭТАПЕ.

2.1 Общая характеристика  денежной системы

     Денежная  система РФ функционирует в соответствии с Федеральным законом от 10 июня 2002 г. «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)». Официальной  денежной единицей (валютой) является рубль, который равняется 100 копейкам. Копейка - это наименование не денежной, а расчетной единицы. Понятие  «расчетная единица» по своему объему шире, чем понятие «денежная единица», и включает не только наличные банкноты и монету, выраженные в российской и иностранной валюте, но и безналичные  деньги.  Закон запрещает обращение  на территории России других денежных единиц или различных денежных суррогатов. Правительство отказалось от установления масштаба цен. В Законе записано: «Официальное соотношение между рублем и золотом  или другими драгоценными металлами  не устанавливается».

     Монопольное право эмиссии или изъятия  наличных денег из обращения предоставлено  Банку России. Он же несет полную ответственность за организацию  их обращения в народном хозяйстве. В связи с этим на Банк России возложены следующие функции:

     · прогнозирование и организация  производства, перевозка и хранение банкнот и монет, создание резервных  фондов;

     · установление правил хранения, перевозки  и инкассации наличных денег, порядка  ведения кассовых операций для кредитных  организаций;

     · установление признаков платежеспособности банкнот и монет, порядка их уничтожения, а также замены поврежденных на действующие.

     По  действующему законодательству в России существуют два вида денежных знаков: банкноты (банковские билеты) и монеты. Они являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами. Совет директоров Банка России принимает решения о выпуске, а также изъятии из обращения банкнот и монеты, утверждает номиналы и образцы денежных знаков. Предварительно о таких решениях Банк России информирует Государственную Думу и Правительство РФ.

     Выпуск  денег в обращение представляет собой процесс, складывающийся из нескольких этапов:

     1) составление прогноза потребности  в наличной денежной массе  для бесперебойного проведения  расчетов;

     2) изготовления денежных знаков  и их защиты от фальсификации;

     3) организации резервных фондов  денежной наличности;

     4) транспортировки денежной наличности  в регионы РФ.

     Необходимость изъятия наличных денег из обращения  обусловлена тем, что банкноты как  средство платежа имеют свой срок обращения. Степень износа банкнот  определяется уровнем культуры их использования  в качестве платежного средства, сферой обращения, местом хранения.

     Регулирование денежного обращения, возлагаемое  на Банк России, осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной  политики, которая разрабатывается  и утверждается в порядке, установленном  банковским законодательством. Банк России, наделенный исключительным правом эмиссии  денег, особо ответственен за поддержание  равновесия в сфере денежного  обращения. В отличие от периода  существования действительных (золотых) денег при бумажно-кредитном обращении, когда знаки стоимости оторвались от металлической основы, Центральный  Банк должен создавать определенные ограничения, сдерживающие эмиссию  этих денег.

     Используя денежно-кредитную политику как  средство регулирования экономики, ЦБ привлекает следующие инструменты:

     · Ставки учетного процента (дисконтную политику);

     · Нормы обязательных резервов кредитных  учреждений;

     · Операции на открытом рынке;

     · Регламентацию экономических нормативов для кредитных учреждений и другие.

     Для осуществления расчетно-кассового  обслуживания кредитных учреждений, а также других юридических лиц  на территории РФ создаются расчетно-кассовые центры (РКЦ) как структурные подразделения  Банка России. Целью РКЦ является обеспечение эффективного, надежного  и безопасного функционирования платежной системы РФ.

     Основные  функции РКЦ:

     · осуществление расчетов между кредитными организациями и кассового обслуживания кредитных организаций;

     · хранение наличных денег и других ценностей, совершение операций с ними и обеспечение их сохранности;

     · расчетно-кассовое обслуживание представительных и исполнительных органов государственной  власти, органов местного самоуправления, их учреждений и организаций, счетов бюджетов всех уровней и органов  федерального казначейства Минфина  России, государственных внебюджетных фондов;

     · обеспечение защиты ценностей, банковских документов и банковской информации от несанкционированного доступа;

     · установление предельных остатков денежной наличности в операционных кассах кредитных  организаций (филиалов), других юридических  лиц и осуществление оперативного контроля за их соблюдением.

     РКЦ формируют резервные фонды денежных банковских билетов и монет, а  также оборотную кассу.

     Резервные фонды представляют собой запасы не выпущенных в обращение банкнот  и монет в хранилищах ЦБ РФ. Объективная  потребность в резервных фондах обусловлена необходимостью: удовлетворения нужд экономики в наличных деньгах; обновления денежной массы в обращении  в связи с приходом в негодность отдельных банкнот; поддержания  обязательного покупюрного состава  денежной массы в целом по стране и регионам; сокращения расходов на перевозки и хранение денежных знаков.

     Оборотная касса предназначена для приема и выдачи наличных денег в течение  операционного дня. Остаток наличных денег в оборотной кассе лимитируется, и при превышении установленного лимита излишки денег передаются из оборотной кассы в резервные  фонды.

     Резервные фонды банкнот и монет создаются  по распоряжению Банка России, который  устанавливает их величину исходя из размера оборотной кассы, объема налично-денежного оборота, условий  хранения.

     Если  в оборотной кассе расчетно-кассового  центра не хватает наличности для  обслуживания банков и клиентов, требуется  эмиссионное разрешение на подкрепление оборотной кассы из резервных  фондов ЦБ РФ. Эта операция по перечислению наличных денег из резервных фондов в оборотную кассу является эмиссией.

     Таким образом, наличные деньги выпускаются  в обращение на основе эмиссионного разрешения - документа, дающего право  ЦБ РФ подкреплять оборотную кассу за счет резервных фондов денежных банкнот и монет. Этот документ выдается Правлением Банка России в пределах эмиссионной директивы, т.е. предельного размера выпуска денег в обращение, установленного Правительством РФ.

     2.2 Оценка размеров  денежной массы

     Как уже сообщалось, денежная масса (агрегат  М2) представляет собой объем наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций  и физических лиц, являющихся резидентами  РФ.

     Подавляющая часть наличных денег приходится на банкноты и монеты образца 1997 г. (97,3% и 1,3%), 1,4% наличности составляют старые банкноты и монеты.

     Образцы банкнот и монет утверждаются Банком России. Сообщение о выпуске  банкнот и монет, новых образцов, а также их описание публикуются  в средствах массовой информации. Они обязательны к приему по их нарицательной стоимости на всей территории страны и во всех видах  платежей, а также для зачисления на счета, во вклады и для перевода. Срок изъятия старых банкнот не должен быть меньше одного года, но не более  пяти лет. При обмене не допускается  какое-либо ограничение суммы субъектов  обмена. Банкноты и монеты могут  быть объявлены по закону недействительными (утратившими силу законного платежного средства). Подделка и незаконное изготовление денег преследуются по закону.

     Ранее сообщалось, что Банк России прогнозирует снижение темпов роста денежной массы  в 2008 году до 30-35% с 47% в 2007 году и 48,8% в 2006 году.

     По  мнению экономистов: "В 2010 -2011 годах  темпы прироста спроса на деньги (М2 ) продолжат замедление и могут  составить 16-25 % в 2010 году и 14-22 % в 2011 году", - говорится в основных направлениях денежно-кредитной политики.

     К числу основных показателей денежной массы относятся: уровень инфляции; скорость обращения денег; уровень  спроса на денежную массу; динамика денежной массы; темпы роста денежной массы; уровень монетизации экономики; структура денежной массы; значение и динамика денежного мультипликатора; уровень спроса на кредитные ресурсы; скорость оборачиваемости денежных средств кредитных организаций  по корреспондентским счетам, открытым в учреждениях Банка России; ликвидность  в банковской системе, в том числе  отношение остатков средств на корреспондентских  счетах к депозитам нефинансового  сектора экономики, объем остатков средств на корреспондентских счетах, объем депозитов коммерческих банков в Банке России.

     Самостоятельный компонент денежной массы - денежная база в узком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Банке России.

     Прирост денежной базы в узком определении  в 2009 году, согласно основным направлениям денежно-кредитной политики, может  составить 17-26 % в зависимости от сценарных вариантов развития.

     По  оценкам ЦБ, темп прироста денежной базы в узком определении в 2010 году может снизиться до 12-20%, а  в 2011 году - до 9-17%.[19]

     Анализ  динамики основных макроэкономических показателей за последние шесть  лет реформ (с оценкой уровня благосостояния) показывает, что обеспечить экономический  рост невозможно без решения проблемы соответствия объема денежной массы  потребностям экономики. При этом необходимо четко обосновать, сколько потребуется денег для обеспечения экономического роста. На первый взгляд это довольно просто, поскольку для обеспечения товарно-денежной сбалансированности денег в обращении должно быть столько, сколько стоят все товары и услуги. Но именно здесь и возникает главный парадокс. Если увеличивать денежную массу в пропорции, соответствующей темпам роста цен, то экономический механизм быстро войдет в гиперинфляционную спираль. Если же не добавлять денег в обращение, то при низкой инфляции будет длительный и глубокий спад производства.