Проблемы асимметричности информации

      Несовершенство  рынка подобного типа создает  возможности  для  активных

действий государства. Что  касается страхования  здоровья,  возникает  веский

аргумент в пользу государственного медицинского обслуживания или  связанного

с ним  государственного  страхования  престарелых.  Обеспечивая  страхование

всех людей старше 65 лет, государство  устраняет  проблему  неблагоприятного

отбора.

 

 

                                Рынок кредита

 

 

      Используя  кредитную карточку, многие из  нас занимают деньги без какого-

либо обеспечения. Большинство  кредитных  карточек  позволяет  их  владельцам

начислять на свой расчетный  счет до нескольких тысяч долларов,  и  при  этом

многие люди имеют по несколько  таких  карточек.  Компании,  выпускающие  эти

карточки, получают доход, начисляя проценты на долг заемщика. Но  как  может

такая   компания   или   банк   отличить   "высококачественных"    заемщиков

(возвращающих долги) от  "низкокачественных"  (не  возвращающих)?  Очевидно,

должники лучше, чем компания, знают, будут ли они возвращать долг  или  нет.

Снова возникает проблема неблагоприятного отбора. Компании  и  банки  должны

назначать одинаковый процент  для  всех  заемщиков,  что  привлекает  больше

"низкокачественную"  их категорию. В свою очередь,  это приводит  к  повышению

ставки процента,  что  опять-таки  увеличивает  долю  данной  группы,  снова

повышается процент и  т. д.

      В действительности  компании, выпускающие кредитные  карточки,  и  банки

могут в какой-то мере использовать хранящиеся в  компьютере  ретроспективные

данные о кредитах, которыми они  делятся  друг  с  другом,  чтобы  научиться

отличать "низкокачественных" заемщиков от "высококачественных". Многие  люди

считают, что компьютеризация  кредитной  информации  является  вторжением  в

частную жизнь. Допустимо  ли, чтобы компании хранили эти  данные  и  делились

ими друг с другом? Невозможно дать ответ на данный  вопрос,  но  можно  лишь

отметить,  что  ретроспективная  информация  о  кредитах  выполняет   важную

функцию. Она снимает или, по крайней мере, существенно  сглаживает  проблемы

асимметричной информации и  неблагоприятного отбора, которые иначе  могли  бы

препятствовать  функционированию  кредитных  рынков.  Без   этих   кредитных

историй даже надежные заемщики сочли бы заем денег слишком дорогим.

 

 

                     Важность репутации и стандартизации

 

 

      Асимметричность  информации присутствует также  на многих других рынках.

Приведем здесь лишь несколько  примеров:  розничные  магазины  (устранит  ли

такой магазин дефект товара или вам разрешат его вернуть? Магазин лучше  вас

знает свою линию поведения); торговцы редкими марками, монетами,  книгами  и

картинами (подлинные или  фальшивые  эти  предметы?  Торговец  знает  гораздо

больше  вас  об  их  подлинности);  кровельщики,  водопроводчики,  электрики

(неужели вы полезете  на крышу, когда кровельщик  ремонтирует  или  обновляет

ее, чтобы проверить качество его работы?); рестораны (часто ли  вы  заходите

там на кухню - чтобы проверить  свежесть используемых  шеф-поваром  продуктов

и соблюдение им законов об охране здоровья?).

      Во всех  этих случаях продавец знает  намного больше о качестве  товара,

чем  покупатель.  И  пока  продавцы  не  смогут  предоставить  информацию  о

качестве покупателям, низкокачественные  товары  и  услуги  будут  вытеснять

высококачественные  и  рынок   будет   несостоятельным.   Поэтому   продавцы

последних весьма заинтересованы в том, чтобы убедить  потребителей,  что  их

качество на самом деле высоко. В приведенных выше примерах  это  достигается

в основном за счет репутации. Вы делаете покупки  именно  в  этом  магазине,

потому что он известен хорошим обслуживанием клиентов; вы  нанимаете  именно

этого кровельщика и водопроводчика, поскольку они  имеют  репутацию  хороших

работников; вы идете именно в этот ресторан, так как он  славится  свежестью

используемых продуктов  и еще никто из ваших знакомых не  заболел  после  его

посещения.

      Иногда бизнесмены  не в состоянии создать репутацию.  Например,  большая

часть клиентов закусочной или  мотеля,  находящегося  у  скоростного  шоссе,

заходят туда всего один раз  или изредка, во время путешествия, так что  этот

бизнес не имеет возможности  создать  себе  репутацию.  Как  в  таком  случае

закусочным и мотелям  решить проблему "лимонов"? Один из путей ее  решения  —

стандартизация. Живя в  своем  родном  городе,  вы,  возможно,  не  захотите

питаться в "Макдональдсе". Однако проезжая  по  скоростной  трассе  и  решив

позавтракать,  вы  выберете  именно   "Макдональдс".   Дело   в   том,   что

"Макдональдс"    предлагает    стандартизированный    продукт;    в    любом

''Макдональдсе" по всей  стране используются  одни  и   те  же  ингредиенты  и

подается одна и та же пища.

 

 

 

           ПРИМЕР 1. Проблема «лимонов» в  высшей бейсбольной лиге

 

 

      Как обнаружить  наличие рынка  "лимонов"?  Один  путь  —  это  сравнить

перепродаваемые товары с  подобными товарами, которые редко  выставляются  на

продажу.  На  рынке  "лимонов"  покупатели   подержанных   продуктов   имеют

ограниченную информацию, и перепродаваемые товары должны быть более  низкого

качества, чем товары, редко  появляющиеся  на  этом  рынке.  Один  из  таких

рынков подержанных товаров  возник  в  последние  годы  благодаря  изменению

системы контрактов в высшей бейсбольной лиге.

      В период 1976  г.  команды  высшей  лиги  имели  исключительное  право

возобновлять контракты  со своими игроками. После 1976 г.  эта  система  была

объявлена незаконной и заменена новым контрактным соглашением. Теперь  после

шести лет участия в  высшей лиге игроки могли  заключить  новый  контракт  со

своей прежней командой или. став свободными. — с новыми  командами.  Наличие

таких свободных участников  приводит  к  возникновению  рынка  "подержанных"

бейсболистов.

      Асимметричность  информации отчетливо проявляется   на  рынке  свободных

игроков. Один потенциальный  покупатель,  а  именно  прежняя  команда  игрока

лучше осведомлен о  его  возможностях,  чем  другие.  В  случае  подержанных

автомобилей  мы  могли  бы  проверить  наличие  информационной   асимметрии,

сравнивая записи об их ремонте. В бейсболе  мы  можем  сравнивать  данные  о

недееспособности спортсменов. Если они интенсивно  тренируются  и  выполняют

жесткие  программы  для  поддержания  формы,  то  следует   ожидать   низкой

вероятности травматизма  и высокой степени регенерации  при  получении  травм.

Иными словами, более подготовленные игроки меньше сидят на скамье  запасных.

На рынке "лимонов" следует  ожидать, что уровень дееспособности  у  свободных

игроков будет более низким,  чем  у  возобновивших  контракт.  Игроки  могут

иметь также такие физические данные, известные их командам,  которые  делают

их  менее  желательными  кандидатами  на  продление   контракта.   Поскольку

большинство таких игроков  должны стать свободными, то они  будут иметь  более

высокий уровень недееспособности по состоянию здоровья.

      В табл. 1, характеризующей всех игроков  лиги  до  и  после  подписания

контракта. выявляются два  обстоятельства. Во-первых, как у  свободных, так  и

у  возобновивших  контракты   игроков   возрос   уровень   недееспособности.

Количество неигровых  дней в течение сезона возросло  в  среднем  с  4,73  до

12,55. Во-вторых, уровни недееспособности  возобновивших и  не  возобновивших

контракты  спортсменов  после  их  заключения  существенно  различаются.   В

среднем первые были выведены из строя на 9,68 дня, тогда  как  вторые  —  на

17,23 дня за сезон.

                                                                  Таблица 1.

                          Недееспособность игроков

Количество дней недееспособности за сезон   До контракта          После

контракта                         Разница в %

Все игроки  4,73 12,55 165,4

Возобновившие контракт 4,76  9,68 103,4

Свободные игроки 4,67  17,23 268,9

 

      Эти два   факта  говорят  о  существовании   рынка  "лимонов",  так   как

бейсбольная   команда   знает   своих   собственных   игроков   лучше,   чем

конкурирующие с ней. [ 1 ]

 

                              Рыночные сигналы

 

 

      Мы убедились,  что асимметричная информация  в ряде случаев  приводит  к

возникновению  проблемы  ''лимонов":  поскольку  продавцы  знают  больше   о

качестве товара, чем  покупатели,  последние  могут  предположить,  что  оно

низкое, в связи  с  чем  цены  падают  и  продаются  лишь  низкокачественные

товары. Мы также увидели, как вмешательство государства (например, на  рынке

страхования здоровья) или  поддержание репутации (например,  в  сфере  услуг)

может способствовать решению  этой проблемы.  Теперь  рассмотрим  другой,  не

менее  важный  механизм,  позволяющий  продавцам  и  покупателям   уменьшать

асимметричность информации, — рыночные  сигналы.  Концепция  сигналов  рынка

была впервые разработана  Майклом Спенсом, который показал, что на  некоторых

рынках  продавцы  подают  покупателям  своего   рода   сигналы,   содержащие

информацию о качестве товаров .

      Чтобы понять, как действуют рыночные сигналы,  рассмотрим рынок  труда,

являющийся  характерным  примером   рынка   с   асимметричной   информацией.

Допустим,  фирма  намерена  нанять  несколько   человек.   Новые   работники

(продавцы рабочей силы) знают гораздо больше о качестве  своего  труда,  чем

фирма (покупатель рабочей  силы).  К  примеру,  они  представляют,  насколько

добросовестно намерены трудиться,  насколько  они  ответственны,  какова  их

квалификация и т. п. Фирме  же удастся выяснить все это только  после  приема

и какого-то периода их работы. В момент же найма фирме  мало,  что  известно

об их работоспособности.

      Почему бы  фирмам  просто  не  нанять  рабочих,  посмотреть,  как   они

трудятся, а потом уволить  тех, кто работает малопроизводительно? Потому  что

это  зачастую  очень  дорого  обходится.  Во  многих  странах  и  во  многих

учреждениях в Соединенных  Штатах  трудно  уволить  человека,  проработавшего

свыше нескольких  месяцев.  (Фирме  требуется  указать  вескую  причину  или

заплатить выходное пособие.) Кроме  того,  на  многих  местах  работники  не

достигают  полной  производительности,  по  крайней  мере,  в  первые  шесть

месяцев. Возможно, потребуется  обучать рабочих, на что  фирма  должна  будет

выделить существенные инвестиции. Таким  образом,  фирма  может  не  выявить

способности работников в  период от шести месяцев до года. Так  что  было  бы

намного лучше, если  бы  на  фирме  знали  производительность  потенциальных

работников до их приема.

      Какие же  сведения о производительности  работников фирма может получить

еще до найма? Могут ли они  сообщать  данные  об  этом?  Хорошая  одежда  при

собеседовании могла бы дать какую-то информацию, но  даже  плохие  работники

иногда одеваются хорошо,  чтобы  получить  работу.  Таким  образом,  хорошая

одежда  —  это   неточный   сигнал,   он   не   позволяет   верно   отличать

высокоэффективных (работников с высокой производительностью)  работников  от

низкоэффективных (работников с  низкой  производительностью).  Чтобы  сигнал

был  значимым,  нужно,   чтобы   его   с   большей   вероятностью   подавали

высокоэффективные (чтобы  им было легче это  сделать),  чем  низкоэффективные

работники.

      Например,  образование  является  сильным   сигналом  на  рынке  труда.

Уровень образования индивида может быть  измерен  несколькими  показателями:

количеством лет обучения,  полученными  степенями,  репутацией  университета

или колледжа, давшего степень, средним баллом и т. д.  Конечно,  образование

может прямо или косвенно повысить  трудоспособность  человека:  он  получает

информацию,  навыки  и  общие  знания,  полезные  в  работе.  Но  даже  если

образование не способствовало  этому,  оно  тем  не  менее  остается  важным

сигналом эффективности  работника,  потому  что  более  способному  человеку

проще достичь высокого уровня образования.  (Способные  люди,  как  правило,

являются   более   интеллектуальными,   целенаправленными,   энергичными   и

трудолюбивыми, а эти качества полезны и при обучении.) Следовательно,  более

способные люди скорее могут  получить  хорошее  образование,  которое  служит

сигналом для фирм о  возможностях работников, и  тем  самым  рассчитывать  на

высокооплачиваемую  работу.  И  фирмы   вполне   обоснованно   рассматривают

образование как сигнал о  производительности.

 

 

                   Простая модель сигналов на  рынке труда

 

 

      Чтобы понять,  как  действуют  сигналы,  полезно  рассмотреть  простую