Предпринимательский капитал и предпринимательский риск

При этом стоит учитывать тот  факт, что чем большим капиталом обладает предприятие, тем оно менее чувствительно к риску и тем смелее предприниматель может принимать решение в рисковых ситуациях.

В следующем параграфе рассмотри  способы нейтрализации предпринимательских рисков.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5 Основные механизмы  нейтрализации предпринимательских  рисков

Существует несколько методов  управления предпринимательским риском, позволяющие нейтрализовать либо минимизировать выявленные риски.

Самый простой и радикальный  метод - уклониться от риска. То есть фирма может отказаться от совершения финансовых операций или от вида деятельности, связанных с высоким уровнем риска. Например, предприниматель принимает решение отказаться от услуг ненадежных посредников, не расширять круг партнеров, работать только с надежными контрагентами. Метод уклонения от рисков позволяет фирме полностью избежать потенциальных потерь, но с другой стороны – предприятие также теряет шанс получить возможную прибыль, связанную с рискованной деятельностью.

Большинство решений об уклонении от риска принимается на предварительной стадии принятия решения. Реже – на других стадиях, путем отказа от дальнейшего осуществления деятельности, но это часто уже влечет значительные финансовые и иные потери для фирмы, а иногда и вовсе затруднительно в связи с контрактными обязательствами предпринимательской фирмы.

Уклонение от риска эффективно в тех случаях, когда:

1) отказ от одного вида предпринимательского  риска не влечет за собой  возникновение других видов рисков  более высокого или однозначного  уровня;

2) уровень риска намного выше  уровня возможной доходности  предпринимательской сделки или  деятельности в целом;

3) финансовые потери по данному виду риска предпринимательская фирма не имеет возможности возместить за счет собственных финансовых средств, так как эти потери слишком высоки.

Но не от всех видов риска можно  уклониться. Поэтому чаще встречаются  ситуации, когда предприниматель  сознательно идет на риск – например, он вынужден принять риск в силу его неизбежности, либо – из-за потенциала возможной прибыли, которые несет в себе риск. Такой метод нейтрализации финансовых рисков называется принятием риска на себя.

Задача предпринимателя при  выборе этого метода – найти ресурсы  для покрытия возможных потерь.

Это могут быть ресурсы внутри самого бизнеса [20]:

• наличность в кассе, которая не страдает при физическом повреждении  зданий и сооружений, принадлежащих предприятию;

• остаточная стоимость поврежденной собственности;

• доход от частичного продолжения  как финансово-хозяйственной деятельности;

• дивиденды и проценты от ценных бумаг и инвестиций;

• дополнительные средства, вносимые владельцами бизнеса с целью  его поддержания и пр.

• резервный фонд фирмы.

Если собственных ресурсов недостаточно, фирме придется прибегнуть к кредитным  ресурсам. Но возможность их получения  будет зависеть от остаточной стоимости бизнеса после возникновения потерь. Поэтому, чтобы у кредитных организаций не было сомнений в перспективах деятельности фирмы, у предпринимателя должен быть готов план преодоления потерь. Помимо этого, возможность использования кредитных ресурсов может быть ограничена их ценой. Прибегая к кредитным ресурсам, стоит помнить, что это может ослабить финансовое положение фирмы.

Еще один возможный метод нейтрализации  либо минимизации рисков — это передача или трансферт риска партнерам по отдельным сделкам или хозяйственным операциям путем заключения контрактов. Передача риска осуществляется по следующим направлениям:

1. Передача рисков путем заключения договора факторинга. Предмет передачи - кредитный риск, который в преимущественной его доле передается коммерческому банку или специализированной факторинговой компании.

2. Передача риска путем заключения договора поручительства - фирма-кредитор передает риск невозврата кредита и связанные с этим потери поручителю.

3. Передача рисков поставщикам сырья и материалов. Предмет передачи - риски, связанные с порчей или потерей имущества в процессе их транспортировки и осуществления погрузочно-разгрузочных работ.

4. Передача рисков путем заключения биржевых сделок. Этот метод передачи риска осуществляется путем хеджирования. Биржевые сделки снижают риск снабжения в условиях инфляционных ожиданий и отсутствия надежных оперативных каналов закупок. Минимизация рисков снабжения в данном случае также осуществляется за счет передачи риска путем приобретения опционов на закупку товаров и услуг, цена на которые в будущем увеличится, а также путем заключения фьючерсных контрактов на закупку растущих в цене товаров.

Для рисков, последствия которых могут привести к очень серьезному финансовому ущербу, предусмотрен метод нейтрализации путем страхования.

Перечень событий, могущих повлечь финансовый ущерб, от риска наступления которого можно застраховаться, достаточно широк. При этом определении объекта страхования нужно учитывать определенные условия, основными из которых являются:

• высокая степень вероятности  возникновения риска;

• невозможность полностью возместить финансовые потери по риску за счет собственных финансовых ресурсов;

• приемлемая стоимость страхования  риска.

Взаимные права и обязанности  фирмы и страховой компании регламентируются договором страхования. В соответствии со страховым контрактом, предприниматель должен серьезнее относиться к разработке и принятию решений, регулярно проводить превентивные меры защиты. После наступления страхового случая, страховая компания предоставляет страховые выплаты в размере полной или частичной компенсации потерь доходов лица, в пользу которого заключен договор страхования.

Уменьшить уровень собственного риска, можно прибегнув к методу распределение риска путем объединения с другими участниками. В качестве партнеров могут выступать как предприятия, так и физические лица. Для решения общих проблем могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы; предприятия могут приобретать или обмениваться акциями, вступать в различные консорциумы, ассоциации, концерны. Между собой они делят как прибыль, так и убытки.

Одним из эффективных методов нейтрализации рисков является диверсификация. Обычно этот метод используют в следующих формах:

1. Диверсификация предпринимательской деятельности фирмы - использование альтернативных возможностей получения дохода от различных видов деятельности, непосредственно не связанных друг с другом, в расчете, что если один вид деятельности окажется убыточным, другие будут приносить прибыль.

2. Диверсификация портфеля ценных бумаг позволяет снижать инвестиционные риски, не уменьшая при этом уровень доходности инвестиционного портфеля.

3. Диверсификация программы реального инвестирования - рекомендуется отдавать предпочтение программам реализации нескольких проектов относительно небольшой капиталоемкости перед программами, состоящими из единственного крупного инвестиционного проекта.

4. Диверсификация кредитного портфеля направлена на снижение кредитного риска фирмы и предусматривает разнообразие покупателей продукции или услуг предпринимательской фирмы.

5. Диверсификация поставщиков сырья, материалов и комплектующих обеспечивает фирме в случае сбоя в поставках возможность увеличения объемов закупок у других поставщиков, вместо поиска альтернативных поставщиков.

6. Диверсификация валютной корзины фирмы позволяет минимизировать валютные риски, так как предусматривает выбор нескольких различных видов валют в процессе осуществления фирмой внешнеэкономических операций.

Еще существуют упреждающие методы нейтрализации финансовых рисков, эффективность применения которых во многом зависит от предварительно проведенного тщательного анализа ситуации. К ним относят [20]:

• стратегическое планирование деятельности предпринимательской фирмы;

• обеспечение компенсации возможных  финансовых потерь за счет включаемой в контракты системы штрафных санкций;

• сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с партнерами;

• совершенствование управления оборотными средствами предприятия;

• сбор и анализ дополнительной информации о финансовом рынке;

• прогнозирование тенденций изменения  внешней среды и конъюнктуры  финансового рынка.

Мы рассмотрели только не все  возможные, а лишь основные методы нейтрализации предпринимательских рисков. Они могут быть дополнены с учетом специфики деятельности отдельных фирм и конкретного состава портфеля их предпринимательских рисков.

Применение тех или иных методов нейтрализации либо минимизации предпринимательских рисков зависит от опыта и возможностей фирмы. Как правило, чтобы добиться более эффективного результата, нужно использовать не один, а совокупность методов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Предпринимательский капитал –  это основа создания и развития предпринимательской  фирмы, ее главная экономическая  база. Он характеризует совокупную стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.

Существует несколько видов капитала, которые различают в зависимости от признаков. У каждого вида капитала свои источники формирования.

По принадлежности выделяют собственный (подразделяется на уставной (складочный), добавочный, резервный капитал, нераспределенную прибыль и прочие резервы) и заемный капитал (подразделяется на долгосрочные кредиты и займы, краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность, долгосрочную аренду основных фондов).

По объекту инвестирования различают основной и оборотный капитал.

В зависимости от целей использования: производительный, ссудный и спекулятивный капитал.

В процессе своего функционирования капитал проходит три стадии: денежную, производительную и товарную. Одновременно с изменением форм движение капитала сопровождается изменением его суммарной стоимости.

Основная цель любого вложения капитала - доход, получение прибыли. Чтобы этого добиться, нужно не только знать источники формирования прибыли, но и определиться с методами их оптимального использования. Другими словами, необходимо управлять прибылью, планировать ее.

Величина прибыли зависит от правильности выбора бизнеса, от создания конкурентоспособных условий продажи  товаров, от объемов производства, от величины и структуры издержек производства.

Важнейшим источником увеличения прибыли  является инновационная деятельность, которая предполагает постоянную работу по изменению потребительских свойств продукции, работ и услуг.

Но, занимаясь предпринимательской  деятельностью, всегда нужно помнить  о существовании риска, как ее обязательного элемента.

Предпринимателю зачастую приходится принимать решения в условиях неопределенности, выбирая направление  действий из нескольких возможных вариантов, конечный результат реализации которых  сложно предсказать.

На появление рисков влияют как  объективные, которые не зависят  от предпринимателя, так и субъективные причины и факторы. Причем в процессе деятельности они могут непредсказуемо изменяться, и предсказать их влияние  на конечный результат – сложно. Поэтому потери фирма может нести  на всех этапах воспроизводственного процесса. Эти потери можно разделить на материальные, трудовые, финансовые.

По источнику возникновения  принято различать риск собственно хозяйственный, риск связанный с личностью человека и риск обусловленный природными факторами.

По сфере возникновения предпринимательские  риски можно подразделить на внешние и внутренние.

По причине возникновения выделяют риски, являющиеся следствием неопределенности будущего, непредсказуемости поведения  партнеров, недостатка информации.

В зависимости от вида хозяйственной  деятельности различают производственный, коммерческий и финансовый предпринимательские  риски.

В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно  подразделить на чистые и спекулятивные.

Но предпринимательский риск –  это не только возможная потеря ресурсов в процессе деятельности фирмы и, следовательно, недостижение ранее намеченных конечных результатов (прибыли, дохода). Риск – это также возможность, шанс получить больший по объему доход, чем ожидалось.

В экономической литературе функции, которые выполняет риск в предпринимательской  деятельности, делят на следующие: инновационную, регулятивную, защитную и аналитическую. Исходя из них, определяют до каких пределов предпринимателю надо действовать, идя на риск.