Предпринимательский капитал и предпринимательский риск

Внешние риски непосредственно  не связаны с деятельностью предпринимателя. Их источники – внешняя среда  по отношению к предприятию, фирме. Внешние риски могут возникать, например, в результате непредвиденных изменений в законодательстве, регулирующего предпринимательскую деятельность; неустойчивости политического режима в стране, и других ситуациях, при которых предприниматели несут потери (война, национализация, забастовки, введение эмбарго). Оказывать на них влияние предприниматель не может. Их можно только предвидеть и учитывать в своей деятельности.

Совсем другая ситуация с внутренними  рисками, потому что их источником является сама организация. Как правило, внутренние риски возникают из-за неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблений. Основными среди внутренних рисков являются кадровые риски, связанные с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников фирмы [6, c. 80].

По причине возникновения выделяют риски, являющиеся следствием: неопределенности будущего, непредсказуемости поведения партнеров, недостатка информации.

В зависимости от вида хозяйственной деятельности различают производственный, коммерческий и финансовый предпринимательские риски.

Производственный риск возникает  при производстве продукции, товаров, услуг, при осуществлении любых видов производственной деятельности. Основные его причины - снижение предполагаемых объемов производства, рост материальных, трудовых затрат и другие.

Коммерческий риск может появиться в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предпринимателем. Как правило, его возникновение обусловлено снижением объема реализации вследствие изменения конъюнктуры или других обстоятельств, повышением закупочной цены товаров, непредвиденным снижением объема закупок, потерей товара в процессе обращения, повышением издержек обращения.

Финансовый риск возникает в  процессе отношений предприятия  с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.). Его причины - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.

В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски изначально рассчитаны на проигрыш, при этом в итоге получается убыток или «нулевой» результат. К ним относятся: экологические, политические, природно-естественные, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

Спекулятивные риски – это возможность получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющие частью коммерческих рисков.

В свою очередь финансовый риск разделяется на: кредитный риск, риск упущенной выгоды, процентный риск, валютный риск.

Кредитный риск или риск невозврата кредита рассматривают как возможность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.

Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия (страхование, хеджирование, инвестирование и т.п.).

Процентный риск выражается в виде возможных потерь финансовыми учреждениями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.

Валютный риск означает опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Исходя из классификации факторов, определяющих финансовые риски, принято выделять систематический и несистематический риски [12, c. 29].

Систематический риск возникает под действием многообразных, общих для хозяйствующих субъектов, факторов. Таких как:

- снижение деловой активности в национальной экономике, регионе, отрасли деятельности;

- инфляция, сопровождающаяся неуклонным  ростом цен и снижением покупательной  способности денег;

- изменение банковских процентов,  налоговых и таможенных ставок, введение квот и ограничений  на хозяйственные операции.

Несистематический риск возникает в результате действия факторов, полностью зависящих от деятельности самого предприятия. Поэтому предприниматель должен заранее предусмотреть варианты уменьшения возможных негативных последствий.

Дальнейшее рассмотрение сущности предпринимательского риска связано  с выяснением функций, которые выполняет  риск в предпринимательской деятельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Функции  предпринимательского риска

В одном из многочисленных определений, риск характеризуют как событие, которое может произойти либо не произойти, как действие в надежде  на счастливый исход. Так как риск – это одновременно и возможная  угроза потерь и возможный источник прибыли, то функции риска определяют до каких пределов предпринимателю  надо действовать, идя на риск.

В экономической литературе выделяются следующие функции риска: инновационная, регулятивная, защитная и аналитическая.

Инновационная функция предпринимательского риска характеризуется тем, что предприниматель начинает искать нетрадиционные пути решения возникших проблем. Именно благодаря инновационной деятельности большинство компаний становятся конкурентоспособными и добиваются успеха на рынке товаров и услуг. Об этом свидетельствует и международная предпринимательская практика, в которой уже накопился положительный опыт инновационного рискового хозяйствования. Таким образом, инновационные рисковые решения приводят к более эффективному производству, от которого выигрывают и предприниматели, и потребители, и общество в целом.

Регулятивная функция имеет противоречивый характер и проявляется в двух формах: конструктивной и деструктивной.

Принимая рискованные решения, предприниматель стремиться получить значимые результаты нетрадиционным путем. При этом ему приходится преодолевать консерватизм, догматизм, косность, психологические барьеры, препятствующие перспективным нововведениям. Это и есть конструктивная форма регулятивной функции предпринимательского риска, которую можно выразить в следующем постулате: способность рисковать — один из путей успешной деятельности предпринимателя.

Но при этом стоит помнить, что  принимаемые рисковые решения должны быть обоснованными, иметь взвешенный, разумный характер. Иначе проявится  деструктивная форма регулятивной функции риска. Предпринимателю не стоит воплощать в реальность необоснованные, невзвешенные, неразумные идеи и решения, принимаемые в условиях неполной информации, без должного учета закономерностей развития явления. Так как в этом случае риск становится проявлением авантюризма, субъективизма.

В исследованиях, посвященных предпринимательскому риску встречается понятие «разумный риск», характеризующее правомерность новвоведений. Так японский предприниматель, теоретик и философ менеджмента Кадзума Татеиси в своей книге «Вечный дух предпринимательства» определяет правомерность новвоведений как процентное соотношение надежд на успех и на неудачу - 70 к 30. "Когда дело доходило до принятия решений, то я лично всегда придерживался «правила 70/30». Скажем, вносится предложение о создании новой отрасли производства: если я на 70% уверен в успехе дела, то даю свое согласие. Оставшиеся 30% сомнений станут стимулятором для рассмотрения мер, которые следует принять в случае неудачи. Это и называется «разумным риском»" [14, c. 120]. Хотя, по мнению К. Татеиси, «правило 70/30» все же не является неприложным, так как в некоторых случаях оно ограничивает свободу действия предпринимателей и иногда разумнее использовать «правило 30/70».

Защитная функция риска заключается в том, что риск – естественное состояние для предпринимателя, а возможные неудачи – это составляющая риска. Поэтому предприниматель должен терпимо относиться к неудачам. Ошибку, возникшую в результате  не оправдавшего себя, рассчитанного риска нужно рассматривать как неотъемлемый атрибут самостоятельности, а не как следствие профессиональной несостоятельности.

Инициативным, предприимчивым хозяйственникам  нужна социальная защита, правовые, политические и экономические гарантии, исключающие в случае неудачи  наказание и стимулирующие оправданный  риск. Чтобы решиться на риск, предпринимателю необходима уверенность, что возможная ошибка не скомпрометирует ни его дело, ни его имидж.

Аналитическая функция предпринимательского риска выражается в том, что в процессе выбора одного решения из нескольких вариантов, предприниматель анализирует все возможные альтернативы, останавливаясь на наиболее рентабельных и наименее рискованных. В зависимости от конкретного содержания ситуации риска альтернативность обладает различной степенью сложности и разрешается различными способами. Интуиция и прошлый опыт помогут предпринимателю сделать выбор в простых ситуациях. Тогда как, решая сложную задачу, в процессе поиска оптимального варианта необходимо прибегнуть к использованию специальных методов анализа.

Подводя итог исследованию функций  предпринимательского риска, еще раз  обратим внимание на двойственную природу  риска – несмотря на значительный потенциал потерь, которые он несет  в себе, риск еще и источник возможной  прибыли. Этот факт помогает определить основную задачу предпринимателя: не отказ от риска вообще, а выбор решений, связанных с риском на основе объективных критериев, т.е. до каких пределов может действовать предприниматель, идя на риск.

В следующем параграфе мы рассмотрим как можно снизить опасность ошибочного принятия решения в момент самого его принятия и сократить возможные негативные последствия этих предпринимательских решений.

 

 

 

 

 

 

2.4 Управление предпринимательскими  рисками

Как уже говорилось в предыдущем параграфе, основной задачей предпринимателя является не отказ от риска вообще, а выбор решений, связанных с управлением риском на основе объективных критериев. Это подтверждает и одно из главных правил предпринимательской деятельности, согласно которому предприниматель должен не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня.

Вид деятельности, направленный на смягчение воздействия риска на результаты деятельности предпринимательской фирмы, называется системой управления риском. Для достижения успеха в этой сфере, требуются знания в области теории фирмы, страхового дела, анализа хозяйственной деятельности фирмы, математических методов оптимизации экономических задач и другие знания. Именно система управления рисками способствует решению основной задачи предпринимателей — в зависимости от ситуации выбрать из альтернативных проектов оптимальный, учитывая при этом, что, чем более прибылен проект, тем выше степень риска для фирмы.

Совокупность всех мер, которые предприниматель принимает, чтобы снизить опасность выбора ошибочного решения и сократить его возможные негативные последствия в дальнейшем, называют политикой риска.

Предпринимателю важно знать не только о существовании риска, но и уметь оценивать его вероятность, а также определять как конкретный вид риска может повлиять на деятельность фирмы и какие последствия это повлечет.

В общем виде система методов  оценки предпринимательских рисков делится на две группы [17, c. 32]:

1) качественные методы оценки  предпринимательских рисков —  с их помощью осуществляется  выявление рисков, присущих реализации  предполагаемого решения; определение  количественной структуры рисков; выявление наиболее рискоопасных областей в разработанном алгоритме принимаемого решения;

2) количественные методы оценки  предпринимательских рисков —  их применение базируется на  основе данных, полученных при  качественной оценке, то есть  оцениваются только те риски,  которые присутствуют при осуществлении  конкретной операции алгоритма  принятия решения.

Риск - категория вероятностная. Поскольку  риск связан с вероятностью того, что  фактическая доходность будет ниже ее ожидаемого значения, распределения  вероятностей являются основой для  измерения риска [11, c. 207].

Распределение вероятностей – это определение возможных исходов и указание вероятности появления каждого из них.

В зависимости от потерь выделяют допустимый риск (угроза полной потери прибыли от того или иного проекта, или от предпринимательской деятельности в целом), критический риск (недополучение предполагаемой выручки, когда затраты приходится возмещать за свой счет), катастрофический риск (приводит к банкротству предприятия, потере инвестиций и даже личного имущества).

Стоит идти в определенной ситуации на риск или нет, предприниматель  решает в процессе управления риском. И здесь решение во многом зависит от индивидуальных склонностей человека к риску и уровнем его притязаний на получение дохода.

Оценивая риск, который в состоянии  принять на себя фирма, предприниматель прежде всего исходит из профиля ее деятельности, наличия необходимых ресурсов для реализации программы финансирования возможных последствий риска, стремится учесть отношение к риску партнеров по бизнесу и построить свои действия так, чтобы наилучшим образом способствовать реализации основной цели фирмы. Кроме этого, степень допустимого риска определяется с учетом таких параметров, как размер основных фондов, объем производства, уровень рентабельности и др.