Особенности инфиляции в Российской экономике

     В условиях инфляции богатеют посредники, занимающиеся перепродажей ценных бумаг, товаров, валюты. В результате повышения своих тарифов «наживаются» естественные монополии. Все это происходит на фоне проигрыша от роста цен государственных служащих с фиксированной заработной платой, пенсионеров, получателей страховых, арендных платежей.

     Отставание  цен государственных предприятий от рыночных, чему способствует их долгосрочность, фиксированность, негибкость, поскольку повышение цен госпредприятия должно обосноваться через вышестоящие организации. Нарастает дисбаланс частного и государственного секторов, при котором государственные предприятия терпят убытки.

     Скрытая государственная конфискация денежных средств у населения, как правило, относится к последствиям несбалансированной инфляции. Прогрессивное налогообложение по мере роста инфляции автоматически зачисляет различные социальные группы во все более состоятельные, в то время как доход растет номинально, а не реально. Государство собирает все возрастающую сумму налогов. Дж. М. Кейнс считал опасной форму скрытой государственной конфискации денежных средств у населения. В США с 1985 года пытаются проводить индексацию налоговых законов с учетом темпов инфляции, однако при несбалансированной инфляции и отрыве номинального значения дохода от реального перераспределение дохода усиливается и индексация не восстанавливает потери.

     Ускоренная  материализация денежных средств. Бегством от дешевеющих денег в СССР было дачное строительство, покупка мебели, золота и т.п. В начале 90-х годов  с падением денежных доходов снижается спрос на все товары, в том числе и продовольственные, но у определенного слоя населения остается устойчивый спрос на недвижимость, машины, антиквариат.

     Нестабильность  и недостаточность экономической  информации. Цены- главный индикатор рыночной экономики. Когда они лихорадочно растут, потребители и производители постоянно ошибаются в выборе оптимальной цены, падает уверенность в будущих доходах, население утрачивает экономические стимулы, снижается экономическая активность предпринимателей, резко падает эффективность размещения экономических ресурсов.

     Отставание  ставки реального процента за кредит от ежегодных темпов инфляции. Реальный процент = номинальный процент –  процент уровня инфляции. Например, в феврале 1992 года в России номинальная процентная ставка составила 3,0, уровень инфляции был 38%, следовательно, реальная процентная ставка составила- 25%. До середины 1993 года реальная ставка процента была отрицательной, сильно колебалась. В середине 1992 года повысилась (-3 и -1%) в связи с жесткой денежной политикой. Однако в результате произошло падение инвестиций и выпуска продукции. Интересное явление в российской экономике наблюдалось в течении первых 18 месяцев реформ. Центральный банк не определял ставку процента, хотя установил специальную процентную ставку для кредитования коммерческих банков- учетная ставка рефинансирования была ниже рыночной. Это стимулировало избыточный спрос на кредиты центрального банка со стороны коммерческих банков.

     Инфляция  находится в определенной связи  с занятостью населения. Рост инфляции может сочетаться с высокой занятостью и большим объемом производства, или, наоборот, снижение инфляции может сопровождаться спадом производства и значительным ростом безработицы. При снижении инфляции на 1% безработица возрастает на 2%.

     Нельзя  не отметить, что ухудшение условий  на потребительском рынке, развал денежно-кредитной системы вызывают негативные реакции населения, ведут к социальным и политическим потрясениям. Например, в Германии обесценивание вкладов среднего класса привило к власти Гитлера. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 3: АНТИИНФЛЯЦИОННАЯ ПОЛИТИКА 

3.1 ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ  БОРЬБЫ С ИНФЛЯЦИЕЙ 

     Антиинфляционная  политика является составной частью экономической политики. Поскольку инфляция стала одним из элементов воспроизводства, антиинфляционная политика направлена на регулирование ее темпа в пределах, не вызывающих отрицательных социально-экономических последствий.

     Как свидетельствует мировой опыт, набор основных антиинфляционных мер типичен для большинства государств. Их специфика в отдельных странах определяется темпом инфляции, состоянием экономики, экономической политикой государства, теоретической концепцией, на которой она основана.

Важное  значение для сдерживания инфляции имеют общеэкономические меры, направленные на поддержание относительно стабильных темпов экономического роста. Это объясняется тем, что инфляция возникает как при «перегреве» экономической конъюнктуры, так и при спаде производства. Не менее важную роль в стабилизации денежного обращения играет равновесие государственных финансов. С целью поддержания такого равновесия государство сокращает прежде всего непроизводительные бюджетные расходы и принимает меры по увеличению доходов в целях снижения бюджетного дефицита.

     В 90-х годах XX в. в России важное место в антиинфляционной стратегии занимало преодоление специфических форм проявления бюджетного кризиса. В числе этих форм: неисполнение бюджета; финансирование расходов в произвольном объеме; секвестрование (сокращение) расходов в зависимости от реальных бюджетных доходов; нецелевое использование бюджетных средств; слабый контроль за исполнением бюджетов всех уровней. Согласно мировому опыту рыночная экономика требует строгой регламентации бюджетного процесса. В 90-х годах задачей антиинфляционной политики было реальное уменьшение бюджетного дефицита. В России он составлял: 3,6% ВВП - в 1997 г., 3,2% - в 1998 г., по уточненным данным - 5,5% с учетом заключительных оборотов; 1,2% — в 1999 г.

     Бюджетный дефицит в разных размерах существует в ряде развитых стран, но там обычно применяются неинфляционные методы его покрытия. Россия в 90-х годах использовала все известные в мировой практике источники финансирования бюджетного дефицита: налоги, займы, денежную эмиссию, но неэффективно, так что эти меры не стимулировали экономический рост; к тому же они не опирались на научно обоснованную экономическую политику. Лишь на основе улучшения макроэкономических показателей федеральный бюджет стал сводиться с профицитом (1,4% ВВП - в 2002 г., 1,2% - в 2003 г.)

Антиинфляционная  направленность налоговой политики ориентирована не только на фискальные цели, но и на регулирование развития экономики в результате снижения налогового бремени до приемлемого в бизнесе уровня. Глобальными проблемами являются борьба с уклонением от уплаты налогов и повышение их собираемости.

     Важное направление антиинфляционной политики — регулирование государственного долга, который растет почти во всех странах, создавая угрозу для стабильности цен. Эта проблема особенно актуальна для России, где внутренний государственный долг к 17 августа 1998 г. достигал 750 млрд руб., а в результате новации государственных ценных бумаг (ГКО — ОФЗ) снизился в середине 1999 г. до 550 млрд руб. Внешний долг, включая частный, превышал в 2000 г. 200 млрд дол. США, затем снизился до 150 млрд дол. При отсутствии реальных источников своевременного погашения заимствований в мировой практике принято не только устанавливать лимит государственного долга, но и осуществлять контроль за его соблюдением и эффективным использованием занятых в долг ресурсов. В условиях бюджетного профицита и постепенного погашения внешнего долга Россия уменьшила заимствования за рубежом.

Поскольку монетарные факторы инфляции имеют большое значение, антиинфляционная политика должна предусматривать регулирование эмиссии денег и скорости их обращения.

     С 70-х годов XX в. в мировой практике стало применяться таргетирование — установление центральным банком целевых ориентиров прироста денежной массы. Таргетирование денежных агрегатов на Западе стало увязываться с состоянием экономики, определяющим потребности хозяйственного оборота в деньгах. Односторонняя ориентация на ограничение денежной массы в обращении была заменена более гибким подходом. Новым явлением в антиинфляционной политике развитых стран стало расширение сферы таргети-рования, которое в современных условиях включает целевые ориентиры динамики денежных агрегатов и инфляции.

       Объект таргетирования — это  также потребительские цены, динамика которых в основном отражает темп инфляции. Например, Европейский центральный банк устанавливает целевой ориентир роста гармонизированного индекса потребительских цен (2—2,5%) для стран — членов зоны евро. Для стран, где велика доля импортных товаров на внутреннем рынке (в России примерно 50%), важным объектом таргетирования является динамика валютного курса, которая влияет на темп инфляции.

     Хотя  на практике таргетирование не обеспечивает выполнение целевых ориентиров, оно сохраняет свое значение в большинстве стран, так как служит базой для корректировки экономической, в том числе денежной, политики.

     В России по рецептам монетаристов антиинфляционная политика в 90-х годах XX в. (до кризиса 1998 г.) сводилась к жесткому ограничению денежной эмиссии. В середине 90-х годов это привело к снижению коэффициента монетизации до 12% (отношение денежного агрегата М₂ к ВВП), стимулировало появление денежных суррогатов. которые обслуживали до 70—80% хозяйственного оборота, процветанию бартерных сделок.

     После кризиса 1998 г. в результате пересмотра макроэкономической политики Банк России взял курс на преодоление «денежного голода». Денежная масса (М,) в 1999 г. возросла на 57,2%, в 2000 г. -на 82,4%, в 2001 г. - на 30,7%, в 2002 г.- на 9,8%. Однако форсирование денежной эмиссии чревато усилением инфляции, если оно не способствует росту производства.

     Кейнсианские  рецепты проведения политики «дешевых денег» как метода антициклического регулирования экономики ориентированы на стимулирование инвестиционного спроса при одновременном ограничении роста заработной платы. Последнее неприменимо к России, где реальная заработная плата в 1998 г. снизилась на 13,4%, в 1999 г. — на 23,2%. Лишь в 2001 г. она достигла 98% от уровня 1998 г. и за 2002 г. повысилась на 16,2%, за 2003 г. — на 10,1%. Поэтому необходим системный подход, а не однофакторная денежная модель для подъема экономики России и регулирования инфляции.

     В некоторых странах (например, в Аргентине) в качестве антиинфляционной меры использовалась модель «валютного управления», базирующаяся на том, что национальная валюта жестко привязана к доллару США и эмиссии денег в зависимости от размера официальных валютных резервов. Эта политика способствовала развитию экономического кризиса в Аргентине в 2002 г.

     Что касается предложения выпуска «второго» рубля для безналичных расчетов, то это увеличило бы число денежных суррогатов (к тому же облигации — это ценные бумаги, а не деньги), подорвало бы государственную монополию на выпуск денег, создав источник неконтролируемой денежной эмиссии.

     В антиинфляционной политике в мировой  практике и в России важное место  принадлежит регулированию скорости обращения денег, так как при прочих равных условиях ее увеличение равносильно дополнительной денежной эмиссии.

     В практике инфляционного регулирования  важную роль играет кредитная политика. Для ограничения банковских кредитов периодически повышается официальная учетная ставка центрального банка (ставка рефинансирования), что оказывает влияние на всю структуру банковских процентных ставок. Иногда регулируются ставки по активным и пассивным операциям банков, осуществляется контроль центрального банка за ресурсами коммерческих банков с помощью системы минимальных обязательных резервов.  
Нормы этих резервов при сильной инфляции повышают в целях уменьшения денежного предложения и снижают по мере стабилизации денежного обращения, например в 90-х годах в развитых странах, где темп инфляции снизился до 1-2% годовых.

В мировом  арсенале инструментов антиинфляционной политики известны примеры прямого воздействия центрального банка на объем банковского кредита. Так, во Франции после Второй мировой войны практиковались лимитирование ежегодного роста банковских кредитов, предварительный контроль центрального банка за предоставлением крупных ссуд и другие методы выборочного контроля.

     В условии современной России одним  из направлений анти инфляционной политики являются санация и реструктуризация банковской системы, подорванной кризисом 1998г. В итоге массового банкротства количество банков сократилось с 3000 накануне кризиса до 1330 в 2003г.

Благодаря приняты мерам к 2000г. завершился первый этап реструктуризации банковской системы России. Сохранено жизнеспособное ядро банков. Снизилась доля проблемных банков. Однако восстановление конструктивных функций банков и их ориентация на кредитовании производства, что важно для укрепления рубля, во многом зависят от модернизации банковской системы.

     Самое трудное направление антиинфляционной политики - регулирование цен. Как  свидетельствует мировой опыт, некоторые  развитые страны, например страны Западной Европы, в условиях сильной инфляции после Второй мировой войны вводили административное регулирование цен, которое охватывало от 15-50% розничного товарооборота. Иногда применялась крайняя мера – блокирование роста цен на определенные товары, например во Франции – в 50-60-х годах, в Италии, Нидерландах, Испании, США – в 70-х годах. На Западе такие меры не играют существенной роли в сдерживании инфляции. Однако государство пытается контролировать ценовою политику монополий в рамках антимонопольного законодательства.