Экономический рост и инвестиции

     Выделяются  также единичные факторы экономического роста. К ним можно отнести, например, энтузиазм населения, совершившего чудо подъема послевоенной экономики  СССР в рекордные сроки.

     Те  или иные явления в экономике  одних стран могут повлечь  изменения в экономическом росте  других стран. Так, появление в странах  третьего мира филиалов ведущих иностранных  фирм привело к значительному  экономическому росту таких стран, как Тайвань, Сингапур и т.д.

     К сожалению, есть факторы, которые сдерживают рост производительности труда и  реального национального дохода. К ним относятся различная  законодательная деятельность в  области охраны труда, окружающей среды  и т.д. Усиления государственного вмешательства  в дела частного  бизнеса, касающиеся вопросов загрязнения среды, правил безопасности и охраны здоровья, потребовало  увеличение расходов на очистные сооружения, на улучшение условий труда. Тем  самым отвлекались средства от инвестиций в основной капитал, необходимый  для повышения производительности труда.

     Среди прочих факторов, отрицательно влияющих на экономический рост, можно назвать  недобросовестное отношение к труду  и хозяйственный преступления, прекращение работы во время трудовых конфликтов, воздействие неблагоприятных погодных и климатических условий на сельскохозяйственное производство. Здесь необходимо обратить внимание на следующие: повышение безопасности труда, чистые воздух и вода - все то, что характеризует качество жизни, вполне может быть достигнуто за счет замедления темпов роста производительности труда. Но вместе с тем повышение производительности труда может повлечь за собой и увеличение расходов на цели, чрезвычайно важные для общества (например, охрана окружающей среды).

3. Типы экономического роста

           В зависимости от того, под влиянием каких факторов происходит экономический рост, выделяют два его типа: экстенсивный и интенсивный

     При экстенсивном типе экономического роста  увеличение общественного продукта происходит за счет количественного  увеличения факторов производства: вовлечения в производство дополнительных ресурсов труда, капитала (средств производства), земли. При этом технологическая  база производства остается неизменной. Так, распашка целинных земель с целью  получения большого количества зерновых культур, вовлечение все большего и  большего количества рабочих для  строительства электростанций, производство все большего количества зерноуборочных комбайнов — все это примеры  экстенсивного пути увеличения общественного  продукта. В связи с тем что  при этом типе роста увеличивается  мощность предприятия за счет увеличения установленного оборудования и одновременно численности работников, выпуск продукции  на одного работника не меняется.

     При интенсивном типе роста главное  — повышение производственной эффективности, рост отдачи от использования всех факторов производства, хотя количество применяемого труда, капитала и др. может оставаться неизменным. Главное  здесь — совершенствование технологии производства, повышение качества основных факторов производства. Важнейший фактор интенсивного экономического роста  — повышение производительности труда.

       Интенсивный тип экономического  роста характеризуется увеличением  масштабов выпуска продукции,  который основывается на широком  использовании более эффективных  и качественно совершенных факторов  производства. Рост масштабов производства, как правило, обеспечивается за  счет применения более совершенной  техники, передовых технологий, достижений  науки, более экономичных ресурсов, повышения квалификации работников. За счет этих факторов достигается  повышение качества продукции,  рост производительности труда,  ресурсосбережения и т.п.

     В настоящее время принято отнесение  экономического роста к тому или  иному типу в зависимости от удельного  веса прироста реального ВНП (ЧНП), обусловленного интенсивными факторами роста. Если доля реального ВНП, полученного  за счет интенсивных факторов роста, превышает 50%, то для экономики характерен преимущественно интенсивный тип  роста. И наоборот, если удельный вес  прироста реального ВНП за счет интенсивных  факторов менее 50% общего прироста ВНП, экономическая динамика характеризуется  преимущественно экстенсивным типом  роста.

            В реальной действительности экстенсивный и интенсивный типы экономического роста в чистом виде не существуют. Количественное совершенствование факторов роста, осуществляемое  на основе внедрения достижений НТР, всегда требует вложений инвестиций в средства производства или рабочую силу. Поэтому при анализе реального экономического роста, а не его теоретических моделей, выделяют преимущественно экстенсивный и преимущественно интенсивный типы роста. 
 

     

2. Инвестиции  и их виды.
1. Понятие «инвестиции».

     Термин  «инвестиции» начал использоваться в отечественной экономической  литературе начиная с 80-х годов. В  условиях административной системы  управления экономикой основным понятием инвестиционной деятельности являлись капитальные вложения. Основные подходы  к анализу сущности капитальных  вложений — затратный и ресурсный  — характеризовали капитальные  вложения лишь с одной стороны: с  точки зрения затрат на воспроизводство  основных фондов или ресурсов, затрачиваемых  на эти цели. В западной экономической  литературе инвестиции традиционно  трактовались как любые вложения капитала с целью его увеличения в будущем. Развитие рыночного подхода  к пониманию инвестиций обусловило рассмотрение инвестиций в единстве ресурсов, вложений и отдачи вложенных  средств, а также включение в  состав объектов инвестирования любых  вложений, дающих доход (эффект). В правовом аспекте инвестиции определяются как  денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные  права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской  и/или иной деятельности в целях  получения прибыли и/или достижения иного полезного эффекта.

2. Классификация форм и видов инвестиций

     Инвестиции  могут осуществляться в различных  формах. Классификация форм инвестиций определяется выбором критерия, положенного  в ее основу. Основным критерием  классификации инвестиций выступает  объект вложения средств. По объектам вложения средств выделяют реальные и финансовые инвестиции.

          По цели инвестирования различают прямые и портфельные инвестиции;

 по срокам вложений — краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции;

по  формам собственности на инвестиционные ресурсы — частные,   государственные, иностранные и совместные инвестиции;

     по  рискам — агрессивные, умеренные  и консервативные инвестиции;

     по  сфере вложений — производственные и непроизводственные инвестиции;

       по региональному признаку —  инвестиции внутри страны и  за рубежом; 

     по  отраслевому признаку — инвестиции в различные отрасли экономики.

     В рамках форм инвестиций можно выделить виды инвестиций, которые классифицируются по признакам, отражающим дальнейшую детализацию  основных форм инвестиций.

     Раскроем  понятия некоторых из видов инвестиций.

Валовые инвестиции - это общий объем инвестированнных средств в определенном периоде, направленный на новое строительство, приобретение средств производства и на прирост товарно - материальных запасов.

Чистые  инвестиции - объем валовых инвестиций, уменьшенных на сумму амортизационных  отчислений в определенном периоде.

Прямые  инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного  контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода.

Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме  прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правило, портфельные  инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам  ценных бумаг, других активов.

Под частными (негосударственными) инвестициями понимают вложения средств частных инвесторов: граждан и предприятий негосударственной  формы собственности.

Государственные инвестиции — это вложения, осуществляемые государственными органами власти и  управления, а также предприятиями  государственной формы собственности.

К иностранным  инвестициям относят вложения средств  иностранных граждан, фирм, организаций, государств.

Под совместными (смешанными) инвестициями понимают вложения, осуществляемые отечественными и зарубежными  экономическими субъектами.

3. Источники инвестиций.

В соответствии с Законом РСФСР № 1488-1 от 26 июня 1991 г. «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (в ред. Федеральных законов  от 19 июня 1995 г. № 89-ФЗ, от 10 января 2003 г. № 15-ФЗ, с изм., внесенными Федеральным  законом от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ) инвестиционная деятельность может осуществляться за счет:

- собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора (прибыль, амортизационные отчисления, денежные накопления и сбережения граждан и юридических лиц, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий, и др.);

- заемных финансовых средств инвесторов (банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы и другие средства);

- привлеченных финансовых средств инвестора (средства, получаемые от продажи акций, паевые и иные взносы членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц);

- денежных средств, централизуемых объединениями (союзами) предприятий в установленном порядке;

- инвестиционных ассигнований из государственных бюджетов, местных бюджетов и соответствующих внебюджетных фондов;

- иностранных инвестиций.

     В целом все источники финансирования принято подразделять на централизованные (бюджетные) и децентрализованные (внебюджетные). К централизованным источникам обычно относятся средства федерального бюджета, средства бюджетов субъектов РФ и  местных бюджетов. Все остальные  относятся к децентрализованным.

     В каждой коммерческой структуре целесообразно  анализировать структуру источников финансирования, определять ее тенденцию, выявлять причины этой тенденции, и если она имеет негативный характер, то необходимо вмешиваться в этот процесс.

4. Эффект мультипликатора и акселератора.

     Понятие мультипликатора было введено в  экономическую теорию в 1931 г. Английским экономистом Р. Каном. Он обратил  внимание, что государственные затраты  на организацию общественных работ, проводимых администрацией Ф. Рузвельта  для сокращения безработицы, привели  к мультипликативному эффекту занятости. При расширении общественных работ  рост числа занятых оказывается  более значительным, чем увеличение числа работников, непосредственно привлекаемых к общественным работам. К примеру, рабочие, нанятые для сооружения шоссейных дорог, увеличивая спрос на потребительские товары, «вызывают» тем самым дополнительную занятость в отраслях, специализирующихся на выпуске этих товаров во «вторичном» секторе. В свою очередь рост доходов и потребления этой группы рабочих потребует расширения производства предметов потребления в смежных отраслях – «третичном» секторе. Образующаяся таким образом цепная связь распространяется (по убывающей) и на другие сектора. Эффект мультипликации будет зависеть от величины «начального» импульса.

       Дж. Кейнс уточнил сущность мультипликативного эффекта. Мультипликатор – это коэффициент, показывающий связь между изменением инвестиций и изменением величины дохода.

     Он  помогает «почувствовать» эффект государственного стимулирования. Если государство наняло рабочих, доходы которых вырастут на 1 млн. долл., то совокупный доход в обществе вырастет на большую сумму. Это произойдет, во-первых, потому что существует взаимосвязь между отраслями. Прирост доходов под влиянием увеличения инвестиций порождает цепочку межотраслевых взаимосвязей, которая в итоге вызывает рост производства, а значит, и дохода. Во-вторых, прирост дохода, возникший от увеличения объема инвестиций, делится на личное потребление и сбережение. Чем выше доля потребления С, тем сильнее действует мультипликатор. Мультипликатор и прирост потребления (предельная склонность к потреблению - МРС) находятся в прямой пропорциональной зависимости. Мультипликатор и прирост сбережений (предельная склонность к сбережению - МРS) находятся в обратной пропорциональной зависимости.

        Формула мультипликатора исходит из известного положения, согласно которому доход Y равен сумме потребления C и сбережений S. Если принять, что Y=1, то C+S=1. Поскольку мультипликатор показывает, в какой мере увеличивается (прирастает) доход под воздействием накопления, то коэффициент мультипликации K_M может быть выражен как единица, деленная на предельную склонность к сбережению: