Инвестиции как фактор экономического роста

Министерство образования  и науки РФ

Федеральное агентство  по образованию ГОУ ВПО

Всероссийский заочный  финансово-экономический институт

Кафедра экономической  теории

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

 

по экономической теории на тему:

 

 «Инвестиции как фактор экономического роста»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

           

                                               Работа выполнена:                                                               

                                                             Факультет:   УС

                                             ІІ курс. 

  

                                                Преподаватель:   к.э.н., доцент Ерыгина В.Ф.

 

 

 

 

 

 

Новороссийск

2009г.

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ           3

1. Экономическая сущность  инвестиций и их виды     4

2. Инвестиции  и динамика ВВП. Теория мультипликатора

 и акселератора           8

3. Проблемы инвестиций  в современной экономики России   14

ПРАКТИКУМ          24

ЗАКЛЮЧЕНИЕ          25

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ                                                                              26

ПРИЛОЖЕНИЯ                                                                                               28

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Любой вид экономического роста, будь то  увеличение масштабов производства или улучшение его качественных характеристик, требует дополнительных  инвестиций. Переход России к рыночной системе экономических отношений порождает множество проблем, среди которых одно из главенствующих положений занимают проблемы инвестирования.

Выбор темы исследования в курсовой работе определила актуальность данной проблемы, так как анализ  современного состояния российской экономики приводит к выводу о необходимости совершенствовании инвестиционной политики государства. Роль инвестиций заключена в создании “будущего” экономики, определению приоритетных  отраслей, восстановлению и совершенствованию основных производственных фондов. Благодаря инвестициям  осуществляется накопление общественного капитала, внедрение достижений науки и техники, вследствие чего создается база для расширения производственных возможностей страны и её экономического роста.  Строительство новых предприятий, возведение жилых домов, прокладка дорог, а следовательно, и создание новых рабочих мест зависят от процесса инвестирования. Инвестиции непосредственно связаны с увеличением ВНП, а следовательно, и экономическим ростом страны: достаток завтрашнего дня создается сегодняшними инвестициями.

Цель работы - изучение инвестиций как фактора экономического роста.  В соответствии с поставленной целью были  решены следующие задачи:

-    изучены экономическая  сущность и виды инвестиций;

-    рассмотрены  теории мультипликатора и акселератора;

- проанализированы проблемы  инвестирования в современной  экономики России. 

 

 

 

 

 

1. Экономическая сущность  инвестиций и их виды

Производственная и  коммерческая деятельность предприятий  и корпораций связана с объемами и формами осуществляемых инвестиций. Термин инвестиции происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать»¹. В экономической теории используется более узкое понимание термина "инвестиция", чем-то, которое употребляется в повседневной жизни. С точки зрения обыденного сознания, приобретение почти любого вида активов считается инвестицией; так, например, можно было бы утверждать, что фирма осуществляет "инвестицию", приобретая обыкновенные акции или старое оборудование. Однако в экономическом смысле ни одна из перечисленных покупок инвестицией не является, поскольку они ничего не добавляют к общей величине запасов капитальных благ или к суммарной величине товарных запасов. Сделки такого рода представляют собой простые переводы активов со счетов одного семейного хозяйства или фирмы на счета другого. При определении «инвестиций» необходимо соединить макроэкономический и микроэкономический подходы. Действительно, в национальном хозяйстве кругооборот и оборот инвестиций осуществляется и в рамках предприятий, и в рамках регионов, и в масштабе всего народного хозяйства, где исключительную роль играет рынок инвестиций. Еще одним важным моментом при определении инвестиций является то, что их надо рассматривать не только в статике, но и динамике, причем в сопоставимых ценах.

Под инвестициями в экономической  теории понимают финансовые ресурсы, направляемые на расширение или реконструкцию  производства, повышение качества продукции и услуг, в образование кадров и на научные исследования. Иными словами инвестиции – это экономические ресурсы, увеличивающие реальный капитал общества, включая, помимо технического капитала, такие его формы, как человеческий и природный (натуральный) капитал. В инвестициях важно также то, что они всегда ориентированы на будущее. Как правило, капитальные блага, приобретенные за счет инвестиций, окупят себя не сразу. Кроме того, они часто высокоспециализированы. Именно эти свойства делает инвестиции рискованными. Обычно путь от чертежной доски до полноценного производства занимает от трех до пяти лет. Значит необходимо предвидеть характер спроса в достаточно отдаленной перспективе. Особенность большинства капитальных благ состоит в том, что они - блага длительного пользования, с ожидаемым сроком жизни в 10 и более лет. Даже когда стимулы для строительства, связаны с настоящим, расчеты, определяющие целесообразность капитальных вложений, обязательно учитывают будущие доходы фирмы. Инвестиции можно классифицировать по месту осуществления, а также по направлениям инвестирования. По месту осуществления различают инвестиции в частном секторе,  когда предприятие негосударственной формы собственности строит новое сооружение, цех или покупает оборудование, и в общественном (государственном) секторе - например, строительство электростанции, новых линий метрополитена и т. п. Инвестиции могут осуществляться по следующим направлениям: в капитальные ресурсы, запасы, жилищное строительство, человеческий капитал.

Инвестиции в капитальные ресурсы осуществляются в тех случаях, когда сбережения используются для увеличения производственных возможностей экономики путем финансирования строительства новых предприятий, внедрения новых технологий, развития средств коммуникаций. Особенность подобного рода инвестиций в том, что они имеют длительный  срок окупаемости и высокую стоимость, поэтому связаны с большим  риском - инфляционным, финансовым, валютным. Наиболее быстро  возвращают доход инвестору - инвестиции в информационные технологии, поскольку имеют короткий производственный цикл. По такой причине наибольшие темпы роста мировых инвестиций наблюдаются сегодня именно в этих отраслях. Инвестиции в капитальные ресурсы подразделяются, в свою очередь, на два

 

вида: "чистые" инвестиции и "инвестиции в модернизацию"². Понятие чистых или новых инвестиций означает, что это те экономические ресурсы, которые увеличивают размер основного капитала. Инвестиции могут направляться также на возмещение износа капитала, в этом случае они носят название "инвестиции в модернизацию". Сумма "чистых" инвестиций и "инвестиций на возмещение" составляет валовые инвестиции³.

Инвестиции в запасы содержат товарно-материальные ценности, которые откладываются фирмами для хранения с различной целью, например для обеспечения бесперебойности производственного процесса. Они включают сырье и материалы, незавершенное производство и готовые изделия.

Инвестиции в человеческий капитал имеют место в случаях, когда здоровье, образование и профессиональная подготовка населения улучшаются в результате усилий частных лиц, деловых кругов или государства. Все это положительно  сказывается на росте производительности труда и общем экономическом росте. Инвестиции этого рода достаточно рискованны, так как не дают полной гарантии прироста дохода инвестору, однако наряду с инвестициями в природный капитал они приобретают в настоящее время первостепенное значение. Это связано с признанием человечеством того факта, что львиная доля инвестиций направляется на создание технического капитала, которая не является гарантом благосостояния и устойчивости  экономики и, более того, разрушает природу и самого человека. Основой повышения уровня благосостояния общества является количественный и особенно качественный рост реального или наличного накопленного капитала, поскольку производительность труда напрямую зависит от количества и качества имеющегося производственного аппарата, включающего прогрессивные технологии, виды материалов и энергии, интеллектуальный потенциал.

В этом смысле сегодняшнее  благосостояние есть результат вчерашних  инвестиций, а завтрашнее – соответственно определяется количеством инвестиций, которые осуществляются сегодня. Отсюда следует то важное обстоятельство, что каждому обществу, как и каждому экономическому субъекту, постоянно приходится  решать проблему выбора между потреблением сегодняшним и завтрашним. Чем большую часть произведенного сегодня общество инвестирует, тем богаче оно окажется завтра, и, наоборот, чем больше количество ресурсов будет потреблено сегодня, тем меньше количество шансов на увеличение потребления в будущем.

Вот почему государство  заинтересовано в том, чтобы постоянно  поддерживать необходимый уровень  инвестиций и оптимальное соотношение  между их видами.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Инвестиции  и динамика ВВП. Теория мультипликатора  и акселератора

 

Эффективный рост ВВП  формируется под влиянием множества  факторов. Одним из решающих факторов являются инвестиции.

Валовой внутренний продукт (ВВП) - один из важнейших макроэкономических показателей, выражающий исчисленную в рыночных ценах совокупную стоимость конечного продукта (продукции, товаров и услуг), созданного в течение года внутри страны с использованием факторов производства, принадлежащих как данной стране, так и другим странам. В системе национальных счетов ВВП используется в качестве ключевого макроэкономического показателя

Валовой национальный продукт (ВНП) – включает стоимость конечного продукта, созданного в самой стране и за рубежом в течение года с использованием факторов производства, принадлежащих стране.

Иностранные предприятия, которые являются собственностью других стран, в том числе доходы от их деятельности, предлагают определенную часть товаров. Возникает разница (сальдо) между платежами, которые страна получает из-за рубежа и платежами, которые уходят за границу. Следовательно, если поступление превышает перевода за рубеж, то ВНП больше ВВП и наоборот. Превышение ВВП над ВНП свидетельствуют о значительной роли иностранной собственности в развитии экономики страны.

Характерная особенность  инвестиций –  изменчивость и нерегулярность, причем их изменчивость гораздо подвижнее, чем изменчивость ВНП. Колебания  в инвестициях происходят в зависимости  от размера текущей прибыли: прибыль  стабильна – стабильны и инвестиции; прибыль растет – растут инвестиции; появление тенденций к падению прибыли вызывает ограничение инвестиций. Непостоянство прибыли увеличивает нестабильность инвестиций. Изменение инвестиций является одним из основных факторов, влияющих на изменение произведенного чистого национального продукта.

Чистый национальный продукт (ЧНП) - сумма конечных товаров и услуг, произведенных и приобретенных нацией за определенный период (за год) за вычетом той части инвестиций, которая пошла на замену устаревшего и износившегося оборудования. ЧНП считается равновесным, когда объем производства обеспечивает обществу такие доходы, которые позволяют купить весь произведенный продукт. Если ожидаемая норма прибыли возрастает или уменьшается ставка банковского процента, то увеличиваются расходы на инвестиции, соответственно возрастает и произведенный ЧНП, и наоборот⁴.

Теория динамики инвестиций базируется на принципе «мультипликатора». Эта концепция позволяет уяснить проблемы равновесия, связанные с соответствием между инвестициями и сбережениями. Понятие мультипликатора было введено в экономическую теорию в 1931г. английским экономистом Р. Каном. Он обратил внимание, что государственные затраты на организацию общественных работ, проводимых администрацией Ф. Рузвельта для сокращения безработицы, привели к мультипликативному эффекту занятости – появлению не только первичной занятости, но и вторичной, третичной и т.д. К примеру, рабочие, нанятые для сооружения шоссейных дорог, увеличивая спрос на потребительские товары, «вызывают» тем самым дополнительную занятость в отраслях, специализирующихся на выпуске этих товаров во «вторичном» секторе. В свою очередь рост доходов и потребления этой группы рабочих потребует расширения производства предметов потребления в смежных отраслях – «третичном» секторе. В итоге первоначальные затраты приводили к мультипликации покупательной способности и занятости населения.⁵

Дж. Кейнс уточнил сущность мультипликативного эффекта. Прежде всего  происхождение этого эффекта  обусловлено спецификой взаимосвязи между величиной располагаемого дохода и объемом потребления, а именно предельной склонностью к потреблению (МРС). Предельная склонность к определяет поведение потребителей таким образом, что в случае сокращения реального дохода они снижают свое потребление в той же пропорции. Подобные действия потребителей усиливают последствия любого рода изменений величины плановых инвестиций.

Тогда мультипликатор может быть вычислен как:

• коэффициент отражающий зависимость изменения чистого национального продукта от изменения инвестиций:

изменение ЧНП = мультипликатор * изменение в инвестициях;

• величина, обратная предельной склонности к потреблению

мультипликатор =

,  где

MPS  – предельная склонность к сбережению,

МPC – предельная склонность к потреблению.

Явление мультипликатора связано с тем, что, во-первых, для экономики характерны повторяющиеся, непрерывные потоки доходов и расходов, где расходы одних экономических субъектов являются доходами других. Во-вторых, любое изменение дохода повлечет за собой изменения и в потреблении, и в сбережениях в том же направлении, что и изменение дохода, при этом пропорциональность потребления и сбережений сохраняется при любом изменении дохода. Отсюда логически вытекает вывод о том, что исходное изменение величины расходов порождает своего рода цепную реакцию, которая хотя и затухает с каждым последующим циклом, но приводит к многократному изменению ЧНП. Понятие мультипликатора может создать впечатление, что этот эффект положительно сказывается на экономике и следует стремиться к увеличению значения мультипликатора. Если, например, МРС = 0,9, то для того чтобы ЧНП возрос на 100 млрд., достаточны 10-миллиардные инвестиции. Однако необходимо учитывать и обратные последствия мультипликативного эффекта - так называемый "парадокс бережливости"⁶. Суть его состоит в том, что любое экзогенное уменьшение совокупных расходов, в частности инвестиций, приведет к многократным, умноженным на мультипликатор, потерям для общества, т. е. к снижению ЧНП. Таким образом, парадокс состоит в том, что попытки общества больше сберегать могут фактически привести к тому же или даже меньшему объему сбережений. Поэтому для обеспечения стабильности экономики желательно иметь оптимальный (не столь высокий) уровень мультипликатора. Объем инвестиций зависит от уровня ВНП и национального дохода (НД). Годичные размеры инвестиционного фонда формируются ростом национальной экономики к данному году. Годовой фонд инвестиций тем больше, чем выше к моменту начала рассматриваемого года прирост национального дохода (DNI):