Экономические циклы как всеобщая форма экономической динамики

     В дальнейшем ученые (Р. Уолкс, Э. Прескетт, Д. Кемпбелл, Г. Мэнкью) выдвинули идею, согласно которой колебания выпуска  формируются под воздействием постоянных шоков, а не в результате временных отклонений от долговременного тренда.

    Для исследования деловых циклов используют два основных подхода: детерминистический и стохастический, которые по-разному объясняют причины возникновения циклов.

    Согласно  детерминистическому подходу, причиной циклов являются предсказуемые факторы, поскольку колебания деловой активности становятся устойчивой закономерностью макроэкономической динамики. Центральным источником макроэкономической динамики являются лаги, носящие систематический характер, поскольку экономические субъекты реагируют на изменение условий с некоторой задержкой (лагом).

    В основе стохастических циклов лежит механизм «импульс — распространение, который представляет собой процесс преобразования случайных шоков во времени. Шоки (толчки, или импульсы) порождают циклы различной продолжительности и амплитуды. Различают три типа шоков:

1. шоки предложения;
2. шоки в спросе частного сектора;
3. политические шоки.

    Шоки  предложения - колебания мировых цен на сырье; природные катаклизмы; важнейшие изобретения и открытия.

    Шоки  в спросе частного сектора - изменения инвестиционных или потребительских расходов, вызванные изменениями в ожиданиях экономических субъектов (настроение предпринимателей или потребителей).

    Политические  шоки возникают в результате применения мероприятий макроэкономической политики (изменения в предложении денег, фискальной и валютной политики).

    Согласно  стохастическому подходу к теории циклов, последние являются следствием случайных, но повторяющихся экзогенных шоков, вызывающих колебания деловой активности.

     Модель  экономического цикла Самуэльсона—Хикса

    Модель  Самуэльсона—Хикса — типичная кейнсианская динамическая модель, где все переменные рассматриваются во времени; простая  модель включает в себя только рынок благ, на котором представлены два экономических субъекта: домохозяйства и фирмы. Поведение экономических субъектов формируется по схеме статических ожиданий.

    В модели допускается, что уровень  цен и ставка процента постоянны; механизм колебания совокупного спроса объясняется с помощью принципа акселерации и модели мультипликатора.

    Объем потребления текущего периода определяется доходом предшествующего периода, т. е. в формулу, описывающую потребление домохозяйств

С_t= С₀+ С_y * Y _t-₁

    где С₀ — автономное потребление домохозяйств; С_у — предельная склонность к потреблению; Y _t-₁ — доход периода.

    Согласно  принципу акселерации, объем инвестирования зависит от прироста спроса на конечную продукцию:

I_t = а(Y _t-₁- Y _t-₂),

    где Y — спрос на конечную продукцию; t - 1, t - 2 — периоды времени.

    Из  формулы видно, что новые инвестиции являются результатом изменения  выпуска, т. е. дохода, который имел место  в период t - 1, но осуществляются они в период t - 2 из-за наличия временного, блага.

    Из  условия равенства спроса и предложения вытекает:

     Y _t= С _t + I_t

    где С _t - спрос домохозяйств; I_t - спрос бизнеса, состоящий из спроса на автономные (I^a _t) и индуцированные (I^ин_t) инвестиции.

    Подставим значения С_t и I_t в предыдущее уравнение и получим:

     Y_t= Co + С_у Y _t-₁ + I^ин_t + I^a _t.

    Преобразуем данное выражение:

Y _t = C_y* Y _t-₁+ а(Y _t-₁- Y _t-₂) + а_t ,

    где а_t - автономные расходы домохозяйств и фирм.

    Поведение экономической системы зависит  от С_у и а. По Хиксу, величины данных параметров таковы, что они могут вызывать колебания, а не взрывы, ибо наталкиваются на ограничители. Верхним ограничителем является уровень полной занятости, нижним — выступает величина амортизационных отчислений.

    Концепция Хикса основывается на двух главных  элементах:

1. существование верхнего барьера, или «потолка», и нижнего барьера, или «пола», которые не позволяют совокупным процессам расширения и падения дохода продолжаться до бесконечности;
2. движение дохода в обратном направлении всякий раз, когда тот достигает «потолка» или «пола».

Неоклассические теории бизнес-цикла.

    С начала 70-х гг. XX в. в анализе бизнес-цикла преобладают модели неоклассиков. В своих теоретических воззрениях они исходят из положения о совершенстве рыночного механизма и гибкости цен и заработной платы. В таких условиях функционирования экономики причиной циклических колебаний в выпуске и занятости являются шоки, которые приводят к изменениям совокупного предложения.

    В неоклассической теории бизнес-цикла  представлено два подхода, объясняющих  циклические колебания в экономике:

1. теория несовершенной информации;
2. теория реального бизнес-цикла.

     Теория  несовершенной информации

    Импульсом к изменению совокупного спроса может послужить денежная экспансия, осуществляемая правительством. Результатом такой политики будет рост номинального совокупного спроса, уровня цен и номинальной заработной платы.

    Производители в сложившейся экономической ситуации, при отсутствии достаточной информации, не могут достоверно определить, выросла относительная цена на их продукцию или вырос общий уровень цен? От правильного ответа на этот вопрос зависит объем производства: в первом случае фирмы заинтересованы в увеличении объема производства, а во втором — нет. В условиях несовершенной информации производители могут допустить ошибку, полагая, что цены повысились только на их продукцию. В реальности вырос общий уровень цен. Неопределенность — особенность всех решений, принимаемых предпринимателями в условиях отсутствия достоверной информации. Это обстоятельство дало возможность Р. Лукасу сравнить рынок каждого отдельного товара с островом, обитатели которого могут знать только о том, что на нем происходит.

    Участники рынка, как и островитяне, не представляют, что происходит на других рынках —  островах. В конце концов, участники  рынка («островитяне») узнают, что происходит за его пределами, но с запозданием (лагом).

    Рабочие могут быть осведомлены о размере текущей заработной платы, но не об общем уровне цен в стране, что делает проблематичным определение реальной заработной платы. Если работники принимают увеличение номинальной заработной платы за рост реальной, то готовы увеличить предложение труда, что стимулирует фирмы повышать объем производства, но в реальной жизни относительные цены и реальная заработная плата не изменились.

    Если  поведение экономических субъектов формируется по схеме рациональных ожиданий, то, по мнению Р. Лукаса, изменения на отдельном рынке они оценивают частично как повышение общего уровня цен, частично — как увеличение относительной цены товара. Шок совокупного спроса ведет к увеличению совокупного предложения экономическими субъектами.

    Если  первоначальная цена больше ожидаемой  цены, то каждый индивидуальный производитель  считает, что относительная цена товара возросла. Если все агенты понимают механизм функционирования экономики и их ожидания рациональны, то прогнозы экономических субъектов на будущее складываются как оптимальный вариант переработки всей доступной им информации, включая информацию об экономической политике правительства.

    Политические  шоки как источник импульса для бизнес-цикла

    Кейнсианская  теория бизнес-цикла, основанная на неопределенности при принятии инвестиционных решений предпринимателями, противоречила реальной экономической динамике развитых стран после Второй мировой войны. Ряд экономистов пришли к выводу, что колебания экономической конъюнктуры могут происходить по причине политических шоков, которые возникают в результате политики, главным образом денежной, проводимой государством. Эта точка зрения нашла теоретическое обоснование и практическое подтверждение в работах М. Фридмена — главного теоретика монетаризма и его последователей.

    В работе Милтона Фридмена и Анны Шварц  «История монетаризма в США (1867-I960) - на основе статистических данных был  сделан вывод о том, что большинству  циклов выпуска США, как правило, соответствовали значительные изменения количества денег в обращении. Монетаристы пришли к выводу, что Великая депрессия 1929-1933 гг. была «сделана в Вашингтоне» и во многом объясняется ошибочной денежной политикой ФРС, допустившей резкое сокращение денежной базы, что усилило негативные явления в экономике на стадии рецессии. По мнению ученых-монетаристов, темпы роста денежной массы, находящейся в обращении, изменяются по циклической схеме и управляют динамикой бизнес-цикла. Так, темпы роста предложения денег достигают своей высшей точки и начинают замедляться еще до начала пика делового цикла и ускоряются до достижения его дна. Таким образом, взаимосвязь между денежным фактором и номинальным объемом ВНП гораздо точнее и устойчивее, чем между инвестициями и ВНП. Темпы прироста ВНП имеют тенденцию к снижению, если темпы прироста денег в обращении падают, причем, как правило, с лагом в один год. При этом, чем больше снижение темпов прироста ВНП, тем больше падение выпуска. Если темпы прироста денег в обращении увеличиваются, наблюдается противоположный процесс.

    Исходя  из изложенного, М. Фридмен сделал вывод, что с целью смягчения делового цикла ФРС обязана проводить  предсказуемую политику, используя  предложенное им «денежное правило», согласно которому государство должно поддерживать обоснованный постоянный прирост денежной массы в обращении.

    Уравнение М. Фридмена определяет величину прироста денежной массы:

     ДМ = ДР + ДУ,

    где ДМ — среднегодовой темп приращения денег, % за длительный период; ДУ —  среднегодовой темп прироста ВНП, % за длительный период; ДР — среднегодовой темп ожидаемой инфляции, % за длительный период.

    Денежное  правило предполагает стабильный и  умеренный рост денежной массы в  пределах 3-5% в год. Сама денежная политика может измениться в результате смены политических направлений. На мероприятия, нацеленные на улучшение состояния экономики, могут повлиять надвигающиеся выборы в стране.

    Исходя  из изложенного, политический деловой  цикл представляет собой результат  применения мероприятий макроэкономической политики.

     Теория  реального бизнес-цикла

    Эта теория объясняет колебания деловой  активности шоками со стороны предложения (Джон Донг, Чарльз Плоссер, Эдвард Прескотт).

    Фундаментом теории являются следующие положения:

• гибкость цен и зарплаты в коротком периоде;
• на короткий период переносится принцип классической дихотомии. Следовательно, изменение реальных показателей (реальный ВНП, уровень занятости) не зависит от изменения номинальных величин (предложение денег, уровень цен), а объясняется сдвигами, происходящими в экономике;
• модель IS-LM с гибкими ценами.

    Исходя  из кейнсианской модели IS-LM, создатели реального бизнес-цикла пришли к выводу, что поддержание производства на уровне потенциального, соответствующего полной занятости в экономике, возможно при условии равенства эффективного спроса и потенциального ВНП. Это равенство обеспечивают гибкие цены. На рис. 4 кривая LM проходит через точку пересечения IS с долгосрочной кривой AS (Е₀). При этом ставка процента устанавливается на уровне r⁰ , что обеспечивает равновесие в точке E₀.

    Если  на денежном рынке произойдут изменения, то цены отреагируют таким образом, что равновесие на рынке благ и денег сохранится, так как реальные параметры не изменятся, обеспечив устойчивость экономической динамики.