Инвестиционная политика России

С целью минимизировать налоговые и таможенные выплаты (а также уменьшить неудобства российского финансового обслуживания и потребность в оборотных средствах) многие иностранные компании стремятся сделать так, чтобы дочернее российское предприятие или СП вошло в финансовую систему материнской иностранной компании.

В качестве примера можно привести сотрудничество концерна Siemens и петербургского "Завода систем программного управления". В рамках совместно осуществляемого проекта Siemens поставляет на завод оборудование. Средства под поставку выделяет партнер концерна Bayerische Landesbank. Под гарантии немецкого банка Инкомбанк открывает кредитную линию заводу. Средства от осуществления проекта будут поступать на валютный счет завода в Инкомбанке,  который  в   свою   очередь  будет  находится  на  корсчете

Инкомбанка  в Bayerische Landesbank. Эти средства будут служить гарантией возврата кредита. Кроме того, выполнение обязательств банками друг перед другом страхуется немецкой страховой компанией.

Благодаря гарантии концерна Sandvik Московский комбинат твердых сплавов (который контролируется концерном) получил 3-летнюю кредитную линию американского City-Bank размером $8 млн. под 8% годовых .

Многие иностранные компании для  работы на российском рынке создают  дочерние структуры. Это позволяет  компании не иметь непосредственно  дело со "своеобразным" российским рынком и строить отношения с  дочерней фирмой на привычной для  западного бизнеса основе. Дочерняя фирма, в которой обычно работают российские сотрудники под контролем  иностранного управляющего, подготавливает инвестиционные проекты и, по возможности, очищает их от "российской специфики". В результате составляется бизнес-план по западному стандарту, на основе которого материнская компания принимает  решение.

Иностранные компании могут выдавать средства не только российским фирмам, но и властям. Поскольку местные  администрации обычно не располагают  достаточными валютными средствами для возврата кредита, то подобные соглашения могут заключаться на бартерной  основе.

В целом, методы, применяемые иностранными инвесторами при вложении средств, определяются тем, что иностранный  капитал стремится:

-   контролировать   использование   вложенных   средств   (контролировать  структуры,   в   которые   были  вложены  деньги)   и,   по   возможности, застраховать их от вероятных недружественных действий со стороны российского партнера;

- по  возможности, обеспечить независимость  выполняемого проекта от экономического  положения российского предприятия-партнера;

- перевести  отношения со структурой, управляющей  вложенными деньгами, на западные  стандарты;

- свести  к минимуму неудобства российской  финансовой и налоговой системы,  таможенных барьеров (в этой области  иностранные компании используют  те же методы.

Таким образом, рост инвестиционной привлекательности российской экономики объясняется существенным улучшением макроэкономической ситуации и реализацией мер по улучшению инвестиционного климата. В частности, государство усовершенствовало законодательство по вопросам защиты прав собственности и инвестиционной деятельности (с учетом замечаний бизнес-сообщества) и оно стало больше соответствовать общепринятым в мировом сообществе правовым нормам.

 

Об иностранных инвестициях  в 2009 г.

 

По оценке Банка России (по данным платежного баланса от 19 января 2009 г.) структура иностранных инвестиций в Российскую Федерацию в 2004- 2009 гг.

(чистый прирост обязательств  перед нерезидентами)

 

млрд. долл. США

Год       Вид инвестиций	2004	2005	2006	2007	2008	2009 (оценка)
Прямые	15,4	12,9	29,8	55,1	72,9	44,9
Портфельные*	3,6	-1,8	8,1	13,6	-37,3	-5,0
Прочие	17,7	42,3	30,3	139,3	56,7	-33,5
Всего	36,7	53,4	68,2	207,9	92,2	6,3

*включая финансовые  производные

 Знак «-» означает нетто-снижение обязательств перед нерезидентами

 

 

Структура иностранных инвестиций в Российскую Федерацию в 2008 - 2009 гг. (квартальная, чистый прирост обязательств перед нерезидентами)

 

млрд. долл. США

Год	2008					2009
Период    Инвестиции	I кв	II  кв	Ш кв	IV  кв	год	I  кв	II  кв	Ш кв	IV кв	Год
Прямые	20,9	22,8	17,2	11,9	72,9	8,9	10,2	12,0	13,8	44,9
Портфельные*	-6,7	5,1	-12,4	-23,4	-37,3	-10,3	3,2	0,3	1,8	-5,0
Прочие	8,4	43,3	37,1	-32,1	56,7	-16,5	-2,9	-1,8	-12,2	-33,5
Всего	22,6	71,2	41,9	-43,6	92,2	-17,9	10,5	10,5	3,3	6,3

*включая финансовые производные

Знак «-» означает нетто-снижение обязательств перед нерезидентами

 

 

 

 

Прямые иностранные  инвестиции:

Прирост обязательств перед  нерезидентами (прямые иностранные  инвестиции в Россию – FDI Inflow) в 2009 г. составил 44,9 млрд. долл. США по сравнению с 72,9 млрд. долл. США в аналогичном периоде прошлого года.

Портфельные иностранные инвестиции

Снижение обязательств перед  нерезидентами (портфельные иностранные  инвестиции в Россию) в 2009 г. составило 5,0 млрд. долл. США по сравнению с нетто-снижением в объеме 37,3 млрд. долл. США в аналогичном периоде прошлого года.

Прочие иностранные  инвестиции

Снижение обязательств перед  нерезидентами (прочие иностранные  инвестиции в Россию) в 2009 г. составило 33,5 млрд. долл. США по сравнению с чистым приростом в объеме 56,7 млрд. долл. США в аналогичном периоде прошлого года.

 

По данным Росстата (детализация  по основным видам экономической  деятельности и ключевым странам-инвесторам в Россию), в разрезе по видам экономической деятельности на конец сентября 2009 г. наибольший объём иностранных инвестиций накоплен:

• в обрабатывающих производствах  - 77,6 млрд. долл. США;
• в оптовой и розничной торговле, ремонте автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования - 55,7 млрд. долл. США;
• в  сфере добычи полезных ископаемых - 45,1 млрд. долл. США;
• в операциях с недвижимым имуществом, аренду и предоставление услуг – 32,5 млрд. долл. США;
• в транспорте и связи - 24,8 млрд. долл. США;
• в финансовой деятельности – 11,9 млрд. долл. США.

Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России по основным странам-инвесторам

 

млрд.долл. США

	Накоплено на конец  сентября 2009г.		В том числе
	всего	в % к  итогу	прямые	порт-  фельные	прочие
Всего инвестиций	262,4	100	104,1	12,1	146,2
из них по основным странам-инвесторам	219,7	83,7	82,8	11,7	125,2
в том числе:  Нидерланды	49,4	18,8	29,2	5,6	14,6
Кипр	47,0	17,9	31,2	2,1	13,8
Люксембург	38,0	14,5	1,0	0,3	36,6
Великобритания	25,6	9,8	3,6	2,3	19,7
Германия	19,8	7,6	7,4	0,0	12,4
Ирландия	9,2	3,5	0,4	0,0	8,8
Франция	8,5	3,2	2,1	0,0	6,4
США	7,6	2,9	2,8	0,9	4,0
Виргинские острова (Брит.)	7,4	2,8	4,2	0,5	2,7
Япония	7,0	2,7	1,0	0,0	6,2

 

По мнению В.В. Путина, инвестиционный приток в экономику – и прежде всего в инфраструктуру – надо сделать стабильной тенденцией, постоянной тенденцией. А для этого как на федеральном, так и на местном уровнях нужно в целом улучшить инвестиционный климат, создать для инвесторов единые и понятные правила. Регионы должны активнее запускать концессионные проекты государственно-частного партнерства.

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Добившись цели, поставленной нами в работе, исследовав и оценив текущее состояние инвестиционного  климата в России, в заключении скажем немного о том, зачем России необходим благоприятный инвестиционный климат.

Привлечение в широких  масштабах национальных и иностранных  инвестиций в российскую экономику  преследует долговременные стратегические цели создания в России цивилизованного, социально ориентированного общества, характеризующегося высоким качеством  жизни населения, в основе которого лежит смешанная экономика, предполагающая не только совместное эффективное функционирование различных форм собственности, но и  интернационализацию рынка товаров, рабочей силы и капитала.

Приток инвестиций как  иностранных, так и национальных, жизненно важен и для достижения среднесрочных целей – выхода из современного общественно-экономического кризиса, преодоление спада производства и ухудшения качества жизни россиян. При этом необходимо иметь в виду, что интересы российского общества, с одной стороны, и иностранных  инвесторов – с другой, непосредственно  не совпадают. Россия заинтересована в  восстановлении, обновлении своего производственного  потенциала, насыщении потребительского рынка высококачественными и  недорогими товарами, в развитии и  структурной перестройке своего экспортного потенциала, проведении антиимпортной политики, в привнесении  в наше общество западной управленческой культуры. Иностранные инвесторы  естественно заинтересованы в новом  плацдарме для получения прибыли  за счет обширного внутреннего рынка  России, ее природных богатств, квалифицированной  и дешевой рабочей силы, достижений отечественной науки и техники.

Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный  капитал, и, не лишая его собственных  стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей.

Отдельно нужно сказать, что национальные инвестиции еще  более важны, чем иностранные  потому, что они служат показателем  доверия населения правительству. Российские инвесторы будут заинтересованы не только в получении максимальной прибыли, но и в увеличении стабильности экономики нашей страны (по крайней  мере можно на это надеяться), а также в не разбазаривании природных богатств России.

Рассмотрев инвестиционную политику государства, мы увидели, что  правительство (как обычно) все пустило  на самотек, предоставив инициативу регионам, которые сейчас налаживают непосредственные контакты с представителями  как западного, так и российского  капитала. В целом же мы уже можем  говорить с некоторой долей уверенности  о положительных сдвигах в  инвестиционном климате России. В перспективе мы уже можем надеяться на улучшение ситуации в экономике в целом по России, ведь вместе с увеличением инвестиций в нашу экономику, увеличится ее стабильность, уменьшится риск долгосрочных кредитов, а значит, будут претворяться в жизнь многие проекты, рассчитанные на улучшение социальной сферы (бюджет в данный момент не справляется даже с необходимым минимумом программ), что в свою очередь уменьшит социальную напряженность в стране. Только так, последовательными тщательно продуманными реформами, мы можем добиться остановки спада производства и стабильного его роста. Радикальные реформы показали себя далеко не с самой лучшей стороны, их несостоятельность лишь разрушала российскую экономику и, как следствие, ухудшало инвестиционный климат в стране, пугая потенциальных инвесторов непредсказуемостью экономики России. Имея на данный момент тенденцию улучшения инвестиционного климата в России, будем надеяться, что какой-нибудь неосторожный шаг со стороны правительства не повернет нас назад.

 

 

 

 

Список литературы

1. Безруков В., Сафронов Б., Марковская В. Конъюнктура инвестиционного рынка.//Экономист. - 2001. - № 7. - с. 3-7.
2. Серов В., М. Инвестиционный менеджмент. -М., Инфа-М, 2003
3. Экономическая теория. (В.Д. Камаев)- М, Владос,2000
4. Курс экономической теории. Под редакт. Чепурина М. 2004
5. http://www.economy.gov.ruminecactivitysectionsinvestmentpolicy
6. http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics
7. http://www.gks.ru/
8. http://statistika.ru/stat/inv-fin/?curPos=20
9. http://www.minfin.ru/
10. http://www.budgetrf.ru/
11. http://www.finansy.ru
12. http://www.economy.gov.ru/minec/activity/sections/investmentpolicy/