Инвестиции как фактор экономического роста

 

	I полугодие 2009г.			Справочно  I полугодие 2008г.   в % к
	млн.  долларов  США	в % к
		I полугодию 2008г.	итогу
				I полугодию 2007г.	итогу
Инвестиции	32163	69,1	100	77,1	100
из них:
прямые инвестиции	6090	55,0	18,9	70,0	23,8
портфельные инвестиции	862	74,9	2,7	104,4	2,5
прочие инвестиции	25211	73,5	78,4	79,0	73,7

 

Основные страны-инвесторы  в I полугодии 2009г. - Люксембург, Китай, Нидерланды, Кипр, Германия, Соединенное  Королевство (Великобритания), Франция, США. На долю этих стран приходилось 77,0% общего объема накопленных иностранных инвестиций, 75,5% общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций (см. Приложение 4).

Наибольший объем накопленных  инвестиций в РФ приходится на Нидерланды, на конец июня показатель составил 44,99 млрд. долларов (18,6% от общего объема). На втором месте инвестиции из Кипра - 40,26 млрд. долларов (16,6%), замыкает тройку лидеров Люксембург - 36,7 млрд. долларов (15,1%) (табл. 10).

Таблица № 10

Рис. 2. Объем накопленных иностранных инвестиций в экономике России

по основным странам-инвесторам (I полугодие)²⁰

 

При этом Кипр лидирует по объему накопленных инвестиций, направленных в такую сферу российской экономики, как добыча полезных ископаемых, Люксембург - производство пищевых продуктов, включая  напитки и табак, Нидерланды - сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство, Германия - обрабатывающие производства в целом, Великобритания - производство и распределение электроэнергии, газа и воды, Финляндия - строительство, Китай - транспорт и связь (см. Приложение 5).

Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец июня 2009 года составил 60,8 млрд. долларов. При этом темпы снижения инвестиций РФ за рубеж были в первом полугодии ниже, чем темпы снижения инвестиций в экономику РФ из-за рубежа. Так, за январь - июнь текущего года из России за рубеж было направлено 43,5 млрд. долларов инвестиций, что на 16,8% меньше, чем в первом полугодии 2008 года. Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил 38,2 млрд. долларов США, или на 14,2% меньше, чем в I полугодии 2008 года (см. Приложение 6).

Проведённый анализ инвестиционного  климата в России на основе основных экономических показателей РФ  показывает, что интенсивность инвестирования в России невысока и не демонстрирует  тенденции к значимому повышению. Следовательно, и неочевидны перспективы дальнейшего экономического роста, тем более его ускорения. Медленный прирост инвестиций в основной капитал грозит замедлением выздоровления экономики. Инвестиционный климат в России является главной причиной для беспокойств иностранных инвесторов. Последние опросы показывают, что почти три четверти инвесторов считают, в текущем году Россия будет регионом, скорее «непривлекательным» для инвестиций. Среди стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай), экономики которых еще недавно оценивались как наиболее привлекательные для инвестиций, Россия оказалась на последнем месте. Такое же последнее место (9-е) она заняла и в списке регионов с развивающейся экономикой.

К сожалению, опыт 2008г. показал, что для разрушения инвестиционной привлекательности требуется значительно меньше времени, нежели для ее создания. На привлекательность российских активов для глобальных инвесторов, значительное негативное влияние оказали военный конфликт в Южной Осетии, обостривший отношения России с западными странами.  А также новая волна противостояния государства и частного бизнеса, в которую были вовлечены такие компании, как «Мечел», ТНК-ВР и «Уралкалий»²¹. Кроме того, Россия, будучи по своей сути сырьевой экономикой, серьезно пострадала  от обвала товарно-сырьевых рынков, в первую очередь рынков энергоносителей. Чтобы дать мощный импульс развитию реального сектора экономики и вернуть основные экономические показатели на тот уровень, на котором они были до кризиса,  необходимо очень интенсивное инвестирование новых мощностей. Для повышения инвестиционной привлекательности предприятий необходимо создать систему, обеспечивающую открытость, доступность и достоверность информации о состоянии предприятий для потенциальных инвесторов, повышение защиты прав собственности акционеров и других владельцев предприятий, улучшение качества работы и ответственности менеджеров высшего звена.  Надо создать деловую среду, чтобы в стране было выгодно и безопасно производить. Кто бы ни пришел в страну, он должен понимать: здесь выгодно и безопасно. Но все это требует хорошо отлаженной работы правоохранительных органов, системы защиты прав инвесторов, четкой работы судебной системы. Также должна быть проведена очень серьезная работа по борьбе с коррупцией, то есть должна быть подготовлена институциональная среда, которая позволила бы инвестировать большие средства, которые не потеряются. Это и есть то главное, чего сейчас не хватает нашей экономике. Но это касается долгосрочной перспективы. Что касается краткосрочной перспективы, то самым проблемным является банковский сектор. Мы упали сейчас на 10% и не можем вернуться обратно, не инвестируя дополнительные средства. Сейчас нужно, чтобы снова заработала банковская система, снова пошли кредиты, чтобы компании имели доступ к этим деньгам. Хочется верить, что Россия в ближайшее время станет страной с благоприятными условиями для ведения  бизнеса, строгим соблюдением прав и законных  интересов собственников. При достижении этой цели наша страна станет не только привлекательным реципиентом иностранных инвестиций, но и более тесно интегрируется в международную экономическую и политическую систему.

 

 

 

 

 

 

ПРАКТИКУМ

 

Задача 1. В результате вливания иностранных (внешних) инвестиций в отечественную экономику произошло увеличение ВВП с 300 до 360 млрд. долл. Рассчитайте величину внешних инвестиций, если известно, что предельная склонность к сбережению в экономике составила 0,25?

Решение:

1. Из условия  известно, предельная склонность к сбережению MPS = 0,25.  Определим мультипликатор: мультипликатор =

2. Определим изменение фактического объема производства, т.е. ВВП:

3. Изменение ВВП = мультипликатор изменение в инвестициях

 Следовательно, величина  внешних инвестиций составит:

Ответ:  Величина внешних инвестиций составила 15 млрд. долл.

 

Задача 2. Рост ВВП вызвал оживление в экономике, отразившееся в увеличении национального дохода в следующем году до 400 млрд. долл., что в свою очередь, обусловило рост внутренних инвестиций на 60 млрд. долл. Рассчитайте величину акселератора.

Решение:

Формула акселератора: , где

- прирост инвестиций;

- прирост национального дохода.

Значит  .

Ответ: величина акселератора составляет  0,15.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В масштабах национальной экономики инвестиции - это те экономические ресурсы, которые направляются на увеличение реального капитала общества, в том числе и человеческого. Эффективность инвестиций, базирующаяся на оптимальном сочетании факторов производства, лежит в основе не только динамизма экономического развития, но и определения его направления, специализации производства. Инвестиции непосредственно связаны с увеличением ВНП, а следовательно и экономическим ростом страны. Модели мультипликатора и акселератора имеют реальное значение в  экономике  России.  Значение рассмотренных теорий состоит в том, что, владея ими, можно более осмысленно разрабатывать экономическую политику государства, а также прогнозировать экономическую активность на различных фазах цикла. Реализация правильной инвестиционной политики - сложная задача, и решение многих задач во многом будет зависеть от принимаемых мер по снижению инфляции; налоговой политики; реструктуризации банковской системы; законодательной базы инвестиционной деятельности; бюджетной политики. В связи с этим при разработке инвестиционной политики важнейшими задачами должны стать: создание условий для активизации инвестиционной деятельности; углубление институциональных и структурных преобразований, главной задачей которых должна быть финансовая стабилизация и включение в инвестиционную сферу всех возможных источников, а для этого необходима законодательная база, обеспечивающая инвесторам определенные права и гарантии. Разумная стратегия капиталовложений может облегчить структурную перестройку экономики, уменьшить масштабы безработицы, сохранить наукоемкие производства. Сегодня в условиях финансово-экономического кризиса инвестиции и инвестиционная политика являются ключом  нашей экономики.

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

Учебники, монографии, сборники научных трудов

1. Курс экономической теории: учебник / Под ред. Чепурина М.Н. - Киров: АСА.-2006.
2. Курс экономической теории. Общие основы экономической теории, микроэкономика, макроэкономика, переходная экономика: Учебное пос. / Под ред. А.В. Сидоровича.-М.: МГУ. - Изд-во "ДИС".-2004.
3. Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Экономикс.: Инфра М 2003г, том 1, гл.9.
4. Общая экономическая теория (политэкономия): / Под общей ред. В.И. Видяпина, Г.П. Журавлевой.-М.: ИНФРА-М.-2002.
5. Самуэльсон П.А., Нордхаус В.Д. Экономика.-М.: Бином-Кно-Рус, 1997г.
6. Фадейчева Г.В. Система общественных потребностей и ее макрорегулирование в условиях глобализации.- М.: Экономический факультет МГУ.-ТЕИС.-2004..
7. Экономическая теория: Учебник / Под ред. И. П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ, 2000г.
8. Экономическая теория. Трансформирующаяся экономика: Учебное пособие/Под ред. И. П. Николаевой. – М.: ЮНИТИ 2004г.
9. Экономическая теория / Под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича: Учебник для вузов.- СПб: Изд. СПбГУЭФ.-2005г.

 Статьи из журналов  и газет.

10. Абалкин Л. Экономическая политика и ее ответственность за развитие страны (методологические размышления) // Экономист. 2009.-№5.
11. Артемова Л., Назарова А. Макроэкономические пропорции в 2006-2009 гг. (по данным национальных счетов) // Экономист. 2006.-№5.
12. Архангельский В. Об условиях экономического развития в 2003-2008 гг. // Экономист. 2006.-№7.
13. Дубенецкий Я.Н. Экономический рост и инвестиции: новые возможности и проблемы. // Проблемы прогнозирования.  2009г. № 3.
14. Дворецкая Е.А. Инвестиционный потенциал российской экономики. // Финансы и кредит. 2008г. №16.
15. Иродова Е.Е. Мировой экономический кризис: природа и последствия. // Экономика и предпринимательство. – 2009. - № 3.
16. Маковецкий М.Ю. " Инвестии как ключевой фактор экономического роста". // Финансы и кредит/ 2009г. №4.
17. Навой А. Российские кризисы образца 1998 и 2008 годов: найди 10 отличий. // Вопросы экономики.  2009. - № 2.
18. Отраслевые и региональные проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России. // МЭиМО.2006. № 9.
19. Попов Г. Об экономическом кризисе 2008 г. // Вопросы экономики.  2008. - № 12.
20. Регионы России: Стат. сб. в 2 т. // Госкомстат России. 2008.
21. Россия: экономическая конъюнктура. Информационно-аналитический сборник. - М.: Центр экономической конъюнктуры при Правительстве РФ.-2008.
22. В. Мау О. Кочеткова С. Дробышевский и др. «Российская экономика: тенденции и перспективы», №6 2009.
23. Сухарев О.С. К новой модели управления структурными изменениями в России на основе теории «процентного» портфеля. // Инвестиции в России, 2009, №4.

Интернет

24. Сайт РосБизнесКонсалтинг - http://www.rbc.ru.
25. Сайт ГМЦ Росстата - www.gmcgks.ru
26. Официальная статистика информационного портала Investfunds - http://www.investfunds.ru.

Данная работа скачена  с сайта Банк рефератов http://www.vzfeiinfo.ru. ID работы: 25346

¹ Экономическая теория / Под ред. А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича:

Учебник для вузов.- СПб: Изд. СПбГУЭФ.-2005. С. 357.

² Экономическая теория: Учебник/Под ред. И.П. Николаевой.-М.:Проспект.-2000.-С. 230.

³Экономическая теория: Учебник/Под ред. И.П. Николаевой.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-С. 328

⁴ Экономическая теория: учеб. для вузов/ под ред. проф. И.П. Николаевой.-М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2002.- 338 с.

⁵ Экономическая теория: Учебник/Под ред. И.П. Николаевой.-М.:Проспект.-2000.-С. 236.

⁶ Экономическая теория: Учебник/Под ред. И.П. Николаевой.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-С. 336

⁷Мировой финансово-экономический кризис, проявившийся в 2008 году в форме ухудшения основных экономических показателей в большинстве стран, и последовавшая в конце того же года глобальная рецессия.   Попов Г. Об экономическом кризисе 2008 г. // Вопросы экономики. – 2008. - № 12.

⁸ Источник: ГМЦ Росстата www.gmcgks.ru 19.10.09

⁹ Источник: Журнал  Статистическое обозрение - 2009г. №3 (70) - 2009

http://www.gks.ru/bgd/regl/b09_06/IssWWW.exe/Stg/3/14-07.htm

¹⁰Индекс промышленного производства - агрегированный индекс производства по видам деятельности "добыча полезных ископаемых", "обрабатывающие производства", "производство и распределение электроэнергии, газа и воды".

¹¹Источник: Журнал  Статистическое обозрение - 2009г. №3 (70) - 2009

http://www.gks.ru/bgd/regl/b09_06/IssWWW.exe/Stg/3/14-07.htm

¹² Источник: ГМЦ Росстата. 19.10.09 www.gmcgks.ru 

¹³Инвестиции в основной капитал - совокупность затрат, направленных на создание и воспроизводство основных средств (новое строительство, расширение, а также реконструкция и модернизация объектов, которые приводят к увеличению первоначальной стоимости объектов, приобретение машин, оборудования, транспортных средств, выращивание многолетних насаждений и т.д.).

¹⁴ Источник: РБК-РИА "РосБизнесКонсалтинг". 17.10.09http://www.rbc.ru/

¹⁵ Источник: Журнал  Статистическое обозрение - 2009г. №3 (70) - 2009

http://www.gks.ru/bgd/regl/b09_06/IssWWW.exe/Stg/3/14-07.htm

¹⁶Источник: АЭИ "ПРАЙМ-ТАСС". Заявление министра экономического развития РФ Э. Набиуллина в ходе рабочей встречи с премьер-министром РФ В. Путиным. 07.09.2009 http://www.gks.ru.

¹⁷Источник:  Оперативный доклад Федеральной службы государственной статистики (Росстат) РФ. http://www.gks.ru/bgd/free/B04_03/IssWWW.exe/Stg/d03/200.htm