Финансово-кредитные кризисы: сущность, причины, последствия

5 декабря - цены на Urals снизились до $36 за баррель.

12 декабря - Путин заявил, что российская экономика завершит 2008год 6%-м ростом. При этом реальные доходы населения увеличатся на 7 %, а инфляция по итогам года составит 13,5 %.

      Промышленное  производство в январе 2009 года упало  на 16%. Наиболее сильный спад наблюдался в обрабатывающих отраслях, где производство снизилось на 24,1%. В январе 2009 года впервые в XXI веке была зафиксирована  отрицательная динамика объёма работ в строительстве: строительство сократилось на 16,8%.

19 января 2009г - Председатель Правительства В.В.Путин поручил Минфину пересчитать федеральный бюджет 2009 года, исходя из новых параметров, предоставленных Министерством экономики: среднегодовая цена на нефть 41$ за баррель, сокращение ВВП на 0,3%, инфляция - на уровне 13%, рубль девальвирован до 35 руб/$. Исходя из них, дефицит федерального бюджета в 2009 году составит 5% ВВП.

23 января 2008г - индекс РТС упал на 3,34%, потеряв 12%, до отметки 498,2 пункта; индекс ММВБ по итогам торгов снизился на 0,71%, до 553,62 пункта.

10 марта 2009г - министр финансов А.Л.Кудрин объявил о решении правительства на время отказаться от трёхлетнего бюджета, а также оптимизировать ряд расходных статей бюджета на 2009 год. 

Итоги  2008 года. Прогнозы аналитиков

     Несмотря на то, что финансовый кризис еще далек от своего завершения, уже сейчас можно сделать вывод о том, что он оказал огромное негативное влияние на экономики всех стран мира, в частности и российской экономики. Так же можно подвести неутешительные итоги 2008 года.

     Глобальный  финансовый кризис, начавшийся еще  в мае 2008 года, привел к замедлению темпов роста экономики России. В I квартале 2008 года ВВП страны вырос на 8,5%, во II - на 7,5%, а в III - на 6,2%, в IV - 2,6%.

     Кризис сильно повлиял на фондовый рынок, который с  19 мая 2008 года за 5 месяцев упал на 70%.  Россия потеряла уже более 1 трлн долларов. В 2009 году госбюджет РФ ожидает дефицит в 1,5 - 2 трлн руб, который будет покрыт из резервных фондов.

      Попытки правительства сдержать падение  курса рубля привели к потерям четверти золотовалютных резервов РФ. В ноябре 2008 года власти приступили к политике «мягкой девальвации» рубля,значительно ускорившей спад в промышленности в декабре 2008 года, вынуждая предприятия свернуть производство и вывести оборотные средства на валютный рынок. В декабре 2008 падение промышленного производства достигло 10,3%, что стало самым глубоким падением за последнее десятилетие. Чистый отток капитала из России в октябре составил 50 млрд руб.

      В результате кризиса многие российские компании столкнулись с резким ростом расходов и начали сокращать рабочие места. Сейчас в России по неофициальным данным 6 млн безработных, из которых официально зарегистрировано всего лишь 1,4млн человек. По данным Минздравсоцразвития, их число в 2009 году составит 7-7,5 млн человек. 

      Из  положительных последствий финансового  кризиса в России можно выделить оздоровление экономики, оживление  предпринимательской инициативы, замещение  импортных товаров - отечественными. Разорение неконкурентоспособных предприятий и развитие более эффективных и жизнеспособных. Повышение уровня конкуренции и как следствие, снижение цен на некоторые товары. Кризис в России уже вызвал снижение цен на бензин, на недвижимость и землю,

      По  мнению экспертов, в  2009 году экономику России ждёт стагфляция - сочетание спада при сохранении высокой инфляции.

      Обнародованный  в конце января прогноз Международного валютного фонда резко ухудшил прогноз развития экономики России и мира на 2009 год: объём российского ВВП, по расчётам МВФ, упадёт на 0,7%.

      Многие эксперты и аналитики дали неутешительные прогнозы о состоянии экономики России на 2009 год.

      Финансовый кризис в России только набирает силу, необходимо найти пути выхода из него. Ситуация меняется постоянно, однако динамику изменений можно охарактеризовать как негативную. По итогам января 2009 года можно сказать, что для выхода из кризиса нужно действовать решительно. Курс доллара и евро по отношению к рублю резко вырос, фондовый рынок продолжает колебаться, добыча нефти сократилась на 0,9% . Сбербанк России впервые за многие годы закончил месяц с убытком. В декабре он потерял около 5 млрд руб.

      Минэкономразвития дал прогноз на 2009 год. Если еще месяц назад параметры были такие: 50$ за баррель нефти, 30,8-31,8 рублей за доллар в среднем по году, то сегодня уже: 41 доллар за баррель нефти и 35,1 рублей за доллар. Возможно, что по итогам 2009 года инфляция может превысить 20%.

      Стремительно растет уровень неопределенности в обществе и бизнесе. Предприятия урезают свои инвестиционные программы, параллельно сокращая издержки.

      Экономисты отмечают несколько возможных путей выхода из кризиса. Это девальвация рубля, снижение налоговой нагрузки и прямая поддержка населения.

      Удержание курса рубля, с одной стороны, истощит резервы, с другой - сдержит рост конкурентоспособности российских производителей, как на внутреннем, так и на внешнем рынках. Пока все выжидают, на какой отметке остановится курс доллара к рублю, не предпринимая каких-либо серьезных действий. Стоит кредитный рынок, в частности, рынок рублевых кредитов. Как только ситуация с курсом рубля стабилизируется, банки смогут возобновить кредитование.

      Снижение  налоговой нагрузки уже происходит. В частности, снижение единого социального налога (ЕСН) уменьшит нагрузку на стоимость труда для работодателей, что может повлиять на темпы сокращения персонала и на уровень безработицы в России в 2009 году. Чтобы государству компенсировать выпадающие доходы бюджета от снижения налогов, можно использовать резервы и заимствования на внутреннем и внешнем рынках.

      Еще один путь выхода из кризиса - сокращение государственных расходов. Однако антикризисные меры правительства предполагают рост расходов, что на фоне падения доходов бюджета (предполагается, что они упадут в 2009 году более чем на 5,4% ВВП до 6,5 трлн руб) может иметь негативные последствия для экономики.

      Премьер-министр  РФ В.В.Путин сделал довольно смелое заявление о том, что Россия преодолеет кризис благодаря достаточности ресурсов. Министр финансов РФ А.Л.Кудрин высказал более конкретные прогнозы. Он считает, что запасов России хватит на 7 лет при условии, что стоимость нефти будет равняться примерно 50$.

      По  прогнозам Всемирного банка, финансовый кризис достигнет своего апогея во втором полугодии 2009 года, после чего экономическая стабильность начнет постепенно восстанавливаться.  

      2.3. Программа антикризисных мер Правительства РФ на 2009 год

      (в  сокращении)

      20 марта 2008 года была обнародована  антикризисная программа Правительства  РФ. В ней были определены семь приоритетов, исходя из которых правительство будет осуществлять свою деятельность в 2009 году:

           1. Публичные обязательства государства перед населением будут приняты в полном объеме. Гражданам, наиболее пострадавшим в период кризиса, будет оказана поддержка. Это предполагает усиление социальной защиты населения, повышение объемов и качества оказания медицинских услуг, улучшение ситуации с лекарственным обеспечением. Социальные выплаты и пособия, финансируемые из федерального бюджета и средств Фонда социального страхования, будут проиндексированы с учетом нового прогноза инфляции. Будет реализовано решение о повышении среднего размера социальных пенсий до прожиточного минимума пенсионера в сумме 4245 руб. С начала года в 1,5 раза увеличен максимальный размер пособия по безработице. Федеральный бюджет выделил дополнительно 43,7 млрд.рублей на стабилизацию ситуации на рынке труда. В целях сдерживания роста цен на социально значимые товары Правительство усилит антимонопольный контроль за сферой торговли.

           2. Промышленный и технологический потенциал будущего роста должен быть сохранен и усилен. Предприятия, повысившие в последние годы свою эффективность и повысившие производительность труда, смогут рассчитывать на содействие государства в решении наиболее острых проблем, вызванных кризисом. На госгарантии по кредитам предприятий в 2009 году в федеральном бюджете предусмотрено до 300 млрд. рублей. Для всех предприятий в 2009 году снижена налоговая нагрузка. Налог на прибыль снижен до 20%. Предприятия, инвестирующие в оборудование, получили дополнительные льготы по амортизации.

          3. Основой посткризисного восстановления должен стать внутренний спрос. Ослабление зависимости экономического роста от внешних факторов, максимально эффективное задействование внутренних ресурсов будут ключевыми задачами Правительства в ближайшие годы. В условиях кризиса важную роль будет играть внутренний спрос со стороны государства, но по мере стабилизации ситуации частный спрос будет играть все большую роль.

           4. Правительство не должно отказываться от долгосрочных приоритетов модернизации страны. Главная задача - смена модели экономического роста. Вместо «нефтяного» роста Россия должна перейти к инновационному. Будут поддержаны важнейшие инновационные процессы. Инвестиции в человеческий капитал - образование и здравоохранение - будут ключевым приоритетом бюджетных расходов.

          5. Правительство продолжит снижать административные барьеры для бизнеса, являющиеся одной из причин коррупции. Будет предложен новый комплекс мер, позволяющий малому бизнесу развиваться в условиях кризиса. Первоочередными являются меры по совершенствованию процедур в сферах лицензирования и технического регулирования. Важным направлением является работа по расширению применения электронных технологий, направленных на автоматизацию и упрощение взаимодействия юридических и физических лиц с регулирующими органами. С 1 июля 2009 года вступит в силу новый  Федеральный закон "О защите прав юридических лиц и индивидуальных предпринимателей при осуществлении государственного контроля и муниципального контроля", которым закреплен принцип уведомительного начала предпринимательской деятельности для 13 видов бизнеса, подавляющее число предприятий в которых - это субъекты малого и среднего предпринимательства. До 30 млрд руб будет расширена программа финансовой поддержки малого и среднего бизнеса, реализуемой Внешэкономбанком, в том числе на цели микрокредитования будет направлено до 1 млрд руб.

            6. Экономика должна опираться на мощную национальную финансовую систему. Правительство предпримет все необходимые усилия для нормализации функционирования финансового сектора, включая банковскую и страховую системы, фондовый рынок. Правительство совместно с Банком России реализует меры по рефинансированию банковской системы с тем, чтобы финансовые средства доходили до конкретных предприятий. В 2008 году на эти цели уже направлено более 2 трлн руб. В 2009 году, Правительство направит  200 млрд. руб, ВТБ - 130 млрд руб, Внешэкономбанку - 225 млрд руб. На увеличение ресурсной базы банков направлен ряд решений Банка России. Расширен ломбардный список для обеспечения дополнительных возможностей рефинансирования кредитных организаций. В него включены 27 субфедеральных и корпоративных ценных бумаг. Увеличены сроки предоставления кредитов, обеспеченных нерыночными активами. По кредитам на срок от 181 до 365 календарных дней, обеспеченным активами, процентная ставка будет равна 13 % годовых. Упрощена процедура предоставления государственных гарантий. Предусмотрена возможность делегирования Правительством РФ Минфину права принятия решения о предоставлении государственных гарантий по кредитам отдельных организаций в размере до 10 млрд руб по каждой гарантии.  Увеличен максимальный размер государственных гарантий РФ для оказания поддержки экспорта промышленной продукции (с 50 до 150 млн. долларов США). Специальные меры предпринимаются по обеспечению доступности кредитов (субсидирование процентной ставки) для приоритетных секторов экономики - сельского хозяйства, автомобилестроения и транспортного машиностроения. В целом Правительство РФ и ЦБ будут стимулировать консолидацию в банковской сфере, формирование крупных и финансово устойчивых банковских структур, конкурентоспособных на международном уровне.

            7. Правительство и ЦБ будут реализовывать ответственную макроэкономическую политику, направленную на поддержание макроэкономической стабильности и создание условий для роста сбережений населения, повышения инвестиционной привлекательности экономики, на формирование качественно иной модели экономического развития. Это предполагает взвешенную бюджетную политику, поддержание равновесного курса рубля. Денежная политика будет направлена на борьбу с кризисом ликвидности в финансовой сфере при одновременном снижении инфляции.

      В условиях кризиса ключевую роль будет  играть бюджетная политика Правительства. Федеральный бюджет на 2009 год имеет ярко выраженный антикризисный характер. В условиях падения прогнозируемых доходов бюджета более чем на четверть, по сравнению с 2008 годом, планируемые расходы будут сохранены на уровне не ниже расходов 2008 года, что является важнейшей антикризисной мерой. Велика вероятность того, что кризис будет продолжительным. Правительство учитывает это при выработке и реализации антикризисных мер и исходит из необходимости сохранения объема накопленных финансовых ресурсов для решения как антикризисных задач, так и задач стратегического развития в последующие годы.