Финансовая устойчивость организации

Коэффициент корреляции рангов вычисляется по следующей формуле:

(4)

Значение коэффициента корреляции свидетельствует о высокой, прямой тесноте связи между показателями.

1.3.Методы коэффициентного анализа финансового состояния предприятия.

Имеются следующие данные по фирме за отчётный период:

Таблица 5

Агрегированный баланс фирмы «Салют», тыс.руб.

Требуется:

По имеющимся данным баланса рассчитать следующие коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость организации:

      Коэффициент автономии;

      Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств;

      Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
 

1)Рассчитаем коэффициент автономии по следующей формуле:

(5)
 

Где:

СК – собственный капитал организации (капитал и резервы);

А – сумма активов (валюта баланса).

Коэффициент автономии показывает, что за счёт собственных средств организации финансируется лишь 20% имущества, что при нормативном значении данного коэффициента >50% означает, что организация слишком зависима от привлечённых средств.

2)Рассчитаем коэффициент соотношения заёмных и собственных средств по следующей формуле:

(6)

Где:

ДКЗ – долгосрочные обязательства;

ККЗ – краткосрочные обязательства.

Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств показывает, что на 1 рубль вложенных в активы собственных средств было привлечено 4 рубля заёмных средств, что при нормативе не более 1 рубля заёмных средств на 1 рубль собственных означает, что предприятие привлекло слишком много заёмных средств, высока опасность банкротства.

3)Рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по следующей формуле:

(7)

Где:

СОС – собственные оборотные средства;
ВОА – сумма внеоборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает крайнюю нехватку собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия, при нормативном значении >0,1 для данного предприятия коэффициент равен -0,57.

1.4.Анализ финансовых результатов деятельности организации. Маржинальный анализ.

Таблица 6

Отчёт о прибылях и убытках фирмы «Салют»

За 201Х г. (отчётный год)

Единица измерения тыс.руб.

Справочно:

Требуется:

1.Рассчитать показатели прибыли от продажи продукции (работ, услуг), прибыли до налогообложения, чистой прибыли, маржинального дохода (контрибуции).

2.Проанализировать уровень и динамику финансовых результатов деятельности предприятия.

3.Дать оценку изменению уровня рентабельности.

4.Определить точку безубыточности и зону безопасности. Показать рассчитанные величины на графике.

1)Прибыль от продаж является финансовым результатом от основной деятельности и определяется по формуле:

(8)

Где:

В – выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом НДС, акцизов и других аналогичных платежей);

Зпр – затраты на производство и реализацию продукции («Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг»);

Рком – коммерческие расходы;

Рупр – управленческие расходы;

Пв – валовая прибыль.

За отчётный период:

;

За аналогичный период предыдущего года:

.

Прибыль (убыток) до налогообложения определяется как суммирование финансового результата по обычным видам деятельности (прибыли от продаж) и финансового результата по прочим видам деятельности и рассчитывается по следующей формуле:

(9)

Где:

ПРп – проценты к получению;

Пру – проценты к уплате;

Ддр – доходы от участия в других организациях;

Дпр – прочие доходы;

Рпр – прочие расходы.

За отчётный период:

За аналогичный период предыдущего года:

По статье «Чистая прибыль (убыток) отчётного периода» проводится итоговый финансовый результат деятельности организации за отчётный период, показатель рассчитывается по следующей формуле:

(10)

Где:

ПНО – постоянные налоговые обязательства;

УРН – условный расход по налогу на прибыль:

ОНА – отложенные налоговые активы;

ОНО – отложенные налоговые обязательства.

За отчётный период:

За аналогичный период предыдущего года:

Маржинальный доход представляет собой выручку от продаж сверх переменных затрат и рассчитывается по следующей формуле:

(11)

Где:

В – выручка от продаж;

- переменные затраты.

С другой стороны маржинальный доход является источником покрытия постоянных расходов и образования прибыли что представлено в следующей формуле:

(12)

Где:

- постоянные затраты;

Ппр – прибыль от продаж.

За отчётный период:

За аналогичный период предыдущего года:

2)Для проведения анализа уровня и динамики финансовых результатов деятельности организации приведём следующую таблицу:

Таблица 7

Анализ уровня и динамики финансовых результатов фирмы «Салют», тыс.руб.

Из таблицы 7 видно, что выручка предприятия растёт по сравнению с предшествующим периодом на 23,8%. Это может быть связано как с ростом объёма реализации, так и с увеличением цены на выпускаемую продукцию. Затраты на производство в свою очередь снижаются на 4%, что может быть показателем увеличения эффективности использования фондов предприятия. В качестве финансового результата от основной деятельности предприятие получает прибыль как в текущем, так и в предшествующем периоде, причём данный показатель растёт быстрыми темпами, увеличиваясь в текущем периоде более чем на 500%. Такой результат объясняется действием операционного рычага: даже незначительное изменение выручки приводит к значительному изменению прибыли, кроме того при нормальной экономической ситуации должно соблюдаться условие превышения темпов роста выручки над темпами роста затрат. На этом предприятии данное условие соблюдается, что и приводит к положительной динамике прибыли от продаж.

Сальдо прочих доходов и расходов хоть и остаётся отрицательным, но при этом сокращается в два раза, что так же является положительным для предприятия показателем.

Прибыль до налогообложения так же увеличивается более чем на 600%, несмотря на отрицательное сальдо прочих доходов и расходов.

В качестве финансового результата, остающегося в распоряжении предприятия, фирма «Салют» имеет прибыль, которая по сравнению с предыдущим годом растёт более чем в 22 раза. Данный факт характеризует организацию, как динамично развивающуюся, увеличивающую свою прибыльность и деловую активность.

3)Для расчета показателей рентабельности заполним следующую таблицу:

Таблица 8

Расчёт показателей рентабельности, %