Денежный рынок и его инструменты

    Шестой  принцип — контроль всех участников за правильностью совершения расчетов, соблюдением установленных положений о порядке их проведения - подразделяется на предварительный, текущий и последующий. Имеются определенные особенности в проведении контроля со стороны предприятий и банков. В частности, банки, выступая посредниками между продавцами и покупателями, налоговым органами, населением, бюджетом, внебюджетными органам контролируют соблюдение ими установленных правил расчетов. Руководствуясь интересами обслуживаемых клиентов, особенно необходимостью поддержания устойчивой кредитоспособности фирм, банки нередко, особенно на Западе, принимают на себя весь контроль за проведением расчетов. В частности, они осуществляют комплекс услуг по управлению денежной наличностью: составление кассовых смет, инкассацию чеков и счетов дебиторов, тщательный контроль за движением средств и размещение на рынке свободных ресурсов.

    С принципом взаимного контроля участников расчетов тесно связан седьмой принцип - их имущественной ответственности за несоблюдение договорных условий. Суть этого принципа заключается в том, что нарушения договорных обязательств в части расчетов влекут применение гражданско-правовой ответственности в форме возмещения убытков, уплаты неустойки (штрафа, пени), а также иных мер ответственности. Надлежащий контроль позволяет предотвратить неисполнение обязательств как своих, так и контрагентов, а если они не выполнены последними, - практически полностью возместить причиненные убытки и тем самым ослабить негативные последствия.

    Безналичные расчеты проводятся на основании  расчетных документов установленной формы и с соблюдением соответствующего документооборота. В России установлено несколько форм безналичных расчетов, которые предприятия могут выбирать по своему усмотрению. Это расчеты платежными поручениями, платежными требованиями - поручениями, аккредитивами и чеками.

    Расчеты платежными поручениями. Это - самая распространенная в настоящее время в России форма безналичных расчетов. Платежное поручение представляет собой поручение предприятия обслуживающему банку о перечислении определенной суммы со своего счета. Эта форма расчетов имеет тенденцию более широко использоваться в условиях рыночной экономики. Платежные поручения действительны в течение десяти дней со дня их выписки (день выписки при этом в расчет не берется) и принимаются от плательщика к исполнению только при наличии средств на счете, если иное (получение ссуды для совершения платежа) не оговорено между банком и владельцем счета. По договоренности сторон платежи поручениями могут быть срочными, досрочными и отсроченными. Срочный платеж совершается при авансовых платежах, т. е. до отгрузки товара; после отгрузки товара; либо при частичных платежах при крупных сделках. Досрочный и отсроченный платежи возможны в рамках договорных отношений без ущерба для финансового положения сторон.

    Расчеты в порядке плановых платежей. В современной экономической литературе существуют различные подходы к трактовке расчетов в порядке плановых платежей. Нередко их рассматривают как разновидность расчетов платежными поручениями, поскольку именно этот документ является основным видом платежного документа, используемого в расчетах плановыми платежами. Однако это отнюдь не означает, что при расчетах плановыми платежами не могут использоваться иные расчетные документы (чеки, векселя).

    При равномерных и постоянных поставках между поставщиками и покупателями расчеты между ними могут осуществляться в порядке плановых платежей на основании договоров (соглашений) с использованием в расчетах платежных поручений.

    Поставщик по условиям договора берет на себя обязательство отгружать продукцию покупателю в установленных размерах и в определенные сроки исходя из согласованного графика поставок. Покупатель обязуется в сроки, определенные договором (ежедневно или периодически) производить плановые платежи исходя из периодичности платежей и планового объема поставок.

    Плановые  платежи сводят к минимуму разрыв во времени между отгрузкой продукции  и поступлением денежных средств  за нее, упрощают технику расчетов, дают возможность сторонам более  четко регулировать свой денежный оборот.

    Расчеты платежными требованиями-поручениями. Платежное требование-поручение представляет собой требование поставщика к покупателю оплатить на основании направленных в обслуживающий банк плательщика расчетных и отгрузочных документов стоимость поставленной по договору продукции, выполненных работ, оказанных услуг и поручение плательщика списать средства с его счета.

    Зачет взаимных требований. В сложной системе хозяйственных связей существует возможность появления встречных потоков, движения товарно-материальных ценностей и услуг. Эта ситуация служит основой применения такой специфической формы безналичных расчетов как зачет взаимных требований, т. е. перечисление со счета одной организации на счет контрагента только разницы (сальдо) встречных требований. Основное преимущество данной формы безналичных расчетов состоит в относительной простоте и экономичности.       

    Зачеты  взаимных требований бывают постоянно  действующие и разовые. Постоянно действующие периодические расчеты по сальдо производятся обычно один раз в десять дней между двумя хозяйственными организациями на основе встречных, примерно равных поставок. Оба участника зачетов ведут у себя счета взаимных расчетов, на которых учитываются все суммы к платежам. Расчетные документы не сдаются в банк, а направляются сразу покупателю с отражением их суммы на счете взаимных требований. Периодически представители сторон выверяют счета взаимных расчетов, устанавливают, в чью пользу имеется сальдо, и на эту сумму выписывают либо платежное поручение, либо другой расчетный документ, который совершает традиционный документооборот.

    Разовые зачеты взаимных требований между двумя юридическими лицами осуществляются в том случае, если одна сторона при совершении платежа в пользу другой стороны имеет к ней встречные требования и претензии. Незачтенный остаток средств погашает сторона, которая должна была больше заплатить. Разовые групповые зачеты могут проводить банки на определенную дату (конец квартала, начало года) для устранения образовавшейся взаимной просроченной задолженности юридических лиц по расчетам друг с другом. 

    Аккредитивная форма расчетов. Сфера применения аккредитивной формы расчетов недостаточно широка, ее удельный вес в структуре форм безналичных расчетов относительно невелик, но стабилен как в условиях административно-командной экономики, так и рыночной. Сущность аккредитивной формы расчетов состоит в том, что плательщик поручает обслуживающему его банку произвести за счет средств, предварительно депонированных на счете, либо под гарантию банка, оплату товарно-материальных ценностей по месту нахождения получателя средств на условиях, предусмотренных плательщиком в заявлении на открытие аккредитива. Срок действия и порядок расчетов по аккредитиву устанавливается в договоре между плательщиком и поставщиком.

    В соответствии с Положением о безналичных  расчетах в нашей стране могут  открываться следующие виды аккредитивов:

    • покрытые (депонированные) или непокрытые (гарантированные);

    • отзывные или безотзывные.

    Покрытыми (депонированными) считаются аккредитивы, при открытии которых банк-эмитент перечисляет собственные средства плательщика или предоставляет ему кредит в распоряжение банка поставщика (исполняющий банк) на весь срок действия обязательств банка-эмитента.

    При установлении между банками корреспондентских отношений непокрытый (гарантированный) аккредитив может открываться в исполняющем банке путем предоставления ему права списывать всю сумму аккредитива с ведущегося у него счета банка-эмитента.

    Каждый  аккредитив должен быть отзывным или  безотзывным. При отсутствии такого определения аккредитив считается отзывным.

    Отзывной  аккредитив может быть изменен или аннулирован банком-эмитентом без предварительного согласования с поставщиком (например, при несоблюдении условий, предусмотренных договором, досрочном отказе банка-эмитента гарантировать платежи по аккредитиву).

    Безотзывный аккредитив не может быть изменен или аннулирован без согласия поставщика, в пользу которого он был открыт. Поставщик может досрочно отказаться от использования аккредитива, если это предусмотрено условиями аккредитива.

    Расчеты чеками. При расчетах чеками владелец счета (чекодатель) дает письменное распоряжение банку, выдавшему расчетные чеки, уплатить определенную сумму денег, указанную в чеке, получателю средств (чекодержателю). Чек должен быть предъявлен к оплате в учреждение банка в течение десяти дней, не считая дня его выдачи.

    Чеки  используются как физическими, так  и юридическими лицами, выступают платежным средством и могут применяться при расчетах во всех случаях, предусмотренных законами Российской Федерации. Не допускаются расчеты чеками между физическими лицами.

    Допускается прием чеков во вклады граждан  на их лицевые счета в банках на условиях, определенных банком-эмитентом  или банком-корреспондентом. Чек удобен для расчетов в случаях:

    • когда плательщик не хочет совершать  платеж до получения товара, а поставщик  — передавать товар до получения  гарантии платежа;

    • когда продавец заранее не известен.

    В мировой банковской практике в зависимости  от того, кто указан получателем платежа, чеки делят на именные, ордерные, предъявительские. Платеж по именному чеку может быть совершен только в пользу лица, указанного в чеке, по ордерному — как в пользу лица, указанного в чеке, так и по его приказу (оформленному на обороте чека) другому лицу, по предъявительскому — в пользу любого лица, предъявившего чек в банк. Именные чеки передаче не подлежат. Предъявительские — могут передаваться другому лицу путем простого вручения, ордерные — путем оформления передаточной надписи.

«Налично-денежный оборот представляет собой процесс непрерывного движения наличных денежных знаков (банкнот, казначейских билетов, разменной монеты)»¹. Несмотря на то, что налично-денежный оборот во всех странах как с рыночной, так и с административной моделями экономики составляет меньшую часть, он имеет большое значение. Именно этот оборот обслуживает получение и расходование большей части денежных доходов населения. Именно в налично-денежный   оборот  складывается   постоянно  повторяющийся кругооборот наличных денег.

    Налично-денежный оборот организуется государством в  лице центрального банка. Для этого центральный банк систематически издает документ, который называется «Порядок ведения кассовых операций в народном хозяйстве».

    Налично-денежный оборот организуется на основе следующих принципов:

    • все предприятия и организации  должны хранить наличные деньги (за исключением части, установленной  лимитом) в коммерческих банках;

    • банки устанавливают лимиты остатка  наличных денег для предприятий  всех форм собственности;                   

    • обращение наличных денег служит объектом прогнозного

     планирования;

      ¹ Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. О. И. Лаврушина. — М.: Финансы и статистика, 1998.

    • управление денежным обращением осуществляется в централизованном порядке;    

    • организация налично-денежного оборота  имеет целью обеспечить устойчивость, эластичность и экономичность денежного  обращения;                                           

    • наличные деньги предприятия могут  получать только в обслуживающих их учреждениях банков. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Равновесие на денежном рынке.

Динамика  денежного рынка России.

     На  равновесие денежного рынка влияет несколько факторов, обусловленных  как деятельностью правительства  через Центральный банк относительно предложения денег, так и изменения в желаниях потребителей, выраженном через спрос. Таким образом, равновесие на денежном рынке определяется спросом и предложением, а значит можно выделить не одну теорию равновесия на денежном рынке.  

     Рассмотрим подробнее последствия изменения предложения денег и изменения процентной ставки. На денежном рынке, где сталкиваются спрос и предложение, спрос является величиной относительно устойчивой и предопределенной стоимостью валового национального продукта (в части спроса на деньги для сделок) и процентной ставкой (в части спроса на деньги со стороны активов). А денежное предложение можно изменить путем проведения определенной политики со стороны правительства и Центрального банка.

     Изменение денежного предложения имеет определенные последствия. Если на денежном рынке установилось на данный момент временное равновесие, то люди имеют на руках столько денег, сколько соответствует их спросу (желанию), предопределенному вышеописанными факторами. Можно сказать, что денег было пущено в обращение столько, сколько соответствовало спросу. При условии же, что предложение денег увеличилось. Изменять денежные запасы население будет, меняя структуру своих активов - например, покупая акции корпораций или государственные облигации. Увеличение денежного предложения повысит спрос на все другие виды активов - финансовых активов и товаров. Это приведет к росту цен на товары, росту цен на облигации, акции и к снижению рыночной процентной ставки за использование денег. Структура активов будет меняться до тех пор, пока предельная выгодность всех видов будет одинакова.