Денежно-Кредитная политика

         В рамках третьего варианта  Банк России предусматривает  повышение в 2011 году цены на  нефть сорта "Юралс" до 90 долларов США за баррель.

         В условиях увеличения доходов  от экспорта российских товаров  ожидается повышение инвестиционной  активности. В 2011 году прирост  инвестиций в основной капитал  может составить 11,0%, прирост реальных  располагаемых денежных доходов  населения - 4,8%. Объем ВВП в  этом случае может увеличиться  на 4,8%.

         В 2012 - 2013 годах увеличение ВВП  в зависимости от варианта  прогноза ожидается в диапазоне  3,7 - 5,0%.

         В первом варианте прогноза  в 2011 году ожидается резкое  падение положительного сальдо  счета текущих операций платежного  баланса (до 4,7 млрд. долларов США)  и существенное сокращение сальдо  баланса товаров и услуг (до 49,7 млрд. долларов США). Условия второго  варианта предполагают менее  масштабное снижение профицита  счета текущих операций - до 35,7 млрд. долларов США и баланса товаров  и услуг - до 86,4 млрд. долларов  США. При более благоприятной  ценовой конъюнктуре топливно-энергетического  рынка в третьем варианте на  фоне роста положительного сальдо  баланса товаров и услуг до 121,0 млрд. долларов США профицит  счета текущих операций составит 67,3 млрд. долларов США.

         Дефицит баланса доходов и  текущих трансфертов в разных  вариантах прогнозируется в диапазоне  45,0 - 53,7 млрд. долларов США.

         Сальдо счета операций с капиталом  и финансовыми инструментами  в 2011 году в условиях первого  варианта предполагается отрицательным  в сумме 13,0 млрд. долларов США.  В рамках второго и третьего  вариантов опережающий рост внешних  обязательств российской экономики  по сравнению с соответствующими  активами обусловит его положительное  сальдо в размере 12,0 и 22,0 млрд. долларов США соответственно. Во  всех вариантах прогноза предполагаются  государственные внешние заимствования,  при которых положительное сальдо  операций сектора государственного  управления и органов денежно-кредитного  регулирования составит 2,0 млрд. долларов  США. Результирующая движения  частного капитала по вариантам  различается: в первом варианте  чистый отток капитала оценивается  в 15,0 млрд. долларов США, во  втором и третьем вариантах  нетто-приток может составить  10,0 - 20,0 млрд. долларов США.

         В первом варианте профицит  текущего счета будет недостаточным  для компенсации дефицита финансового  счета, что обусловит сокращение  резервных активов на 8,3 млрд. долларов  США. Во втором и третьем  вариантах положительное сальдо  по текущим операциям будет  дополнено притоком ресурсов по финансовому счету, что обеспечит рост валютных резервов (на 47,7 и 89,3 млрд. долларов США соответственно). 

 

    Заключение

    Кредитно-денежная политика призвана способствовать установлению в экономике общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и  отсутствием инфляции.

    Главными  задачами, стоящими перед всеми центральными банками, является поддержание покупательной  способности национальной денежной единицы и стабильности кредитно-банковской системы страны.

    Денежно-кредитное  регулирование, осуществляемое центральным  банком Р.Ф., являясь одной из составляющих экономической политики государства, одновременно позволяет сочетать макроэкономическое воздействие с возможностями  быстрой корректировки регулирующих мер.

    Главным направлением деятельности центральных  банков является регулирование денежного  обращения.

    Одно  из важнейших направлений деятельности центрального банка - рефинансирование кредитно-банковских институтов, направленное на обеспечение стабильности банковской системы. Инструментарий рефинансирования со стороны центрального банка включает предоставление ссуд под учет векселей и ломбардных кредитов, то есть заимствований на кратко- и среднесрочной основе. Для повышения уровня ликвидности банковских институтов центральные банки осуществляют их рефинансирование с различной степенью интенсивности. При этом использовать кредиты рефинансирования могут только стабильные банковские институты, испытывающие временные трудности. При проведении кредитно-денежной политики наиболее важными активами федеральных резервных банков выступают ценные бумаги и ссуды коммерческим банкам.

    Кредитно-денежная политика осуществляется через сложную  цепь причинно-следственных связей: политические решения воздействуют на резервы  коммерческих банков; изменения резервов воздействуют на предложение денег; изменение денежного предложения меняет процентную ставку; изменение процентной ставка воздействует на инвестиции, и уровень цен.

      Преимущества кредитно-денежной  политики состоят в ее гибкости  и политической приемлемости. Руководящие кредитно-денежные учреждения сталкиваются с дилеммой — они могут стабилизировать процентные ставки или предложение денег, но не то и другое одновременно.. При определенных условиях может возникнуть альтернатива — использовать кредитно-денежную политику для воздействия на стоимость доллара и тем самым для уничтожения дисбаланса  торговли или же использовать кредитно-денежную политику в целях экономической стабилизации внутри страны.

    На  сегодняшний день направления денежно-кредитной  политики России зависят от цен на нефть а при высоких ценах  на нефть (которые мы и имеем на сегодняшний день) Россия не только не выиграет, а столкнется с весьма трудно разрешимыми проблемами. ЦБ не сможет скупить всю дополнительную валюту, которая поступит в страну, не превысив при этом допустимый уровень увеличения денежной массы. Изымать средства путем увеличения предложения облигаций чревато ростом процентной ставки, что в свою очередь приведет к еще большему притоку средств в страну. А рассчитывать на стерилизационные возможности бюджета не приходится, поскольку власти при поступлении дополнительных средств, как правило, увеличивают госрасходы. А значит - либо высокая инфляция, либо существенное укрепления рубля, причем цифры по укреплению рубля называются до 14%, далее может последовать кризисная ситуация.  

    Однако  явных свидетельств того, что банковская система  справляется или готова ответить на эти мощные вызовы реальной экономики, пока нет.

    Что нужно, для того чтобы лучше вписаться  в международную систему расчетов, в международные финансовые потоки? Банковская система России должна совершенствоваться. Совершенствование в первую очередь  необходимо по линии банковского надзора, по повышению достоверности банковской отчетности через применение жестких штрафных и иных санкций к кредитным организациям, прибегающим к намеренному искажению своей отчетности.

    Когда речь идет о выделении надзорных  функций из круга полномочий Центрального банка Российской Федерации, то, возможно, это окажется целесообразным в будущем, но на сегодня это только ослабляет, а не усиливает возможности, которые  имеются у государства по контролю над банковской системой.

    Второе, с моей точки зрения, важное направление - это сближение системы российского  банковского учета с международными стандартами банковской отчетности.

    К сожалению, и доля кредитов реальному  сектору в обшей структуре  активов банков снизилась, и этот показатель, исчисленный как процент  от ВВП, также снизился и составляет около 12 %. Если сравнить этот уровень  с показателями других стран, даже европейских  стран с переходной экономикой (около 100%), то окажется, что мы находимся  в самом начале пути к эффективному финансовому посредничеству, только обретаем банковскую систему, которая должна ответить на финансовые потребности растущей экономики, уже достаточно острые и требующие активности финансовых посредников.

 

Список использованной литературы

1. Нормативно-правовые акты Российской  Федерации.

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая.

2. Конституция  Российской Федерации.

3. Федеральный  закон «О Центральном банке  РФ (Банке России)».

4. Федеральный  закон «О банках и банковской  деятельности».

5. Федеральный  закон о бухгалтерском учете. 

 2. Литература

6. Бабич А.М., Павлова Л.Н. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебное пособие.- М.: ЮНИТИ, 2000.

7.  Деньги. Кредит. Банки. Учебное пособие.- М.: КИОРУС,  2006.

8. Медведков С. Экономическая политика и банковская система// Вопросы экономики. – 2005.

9. Общая теория денег и кредита./Под ред. Жукова Е. Ф. – М.: ЮНИТИ, 2003.

10. Олейник. О.М.  Основы банковского права. Курс лекций. – М.: Юристъ, 2000.

11. Семенюта О.Г.Основы банковской деятельности в Российской Федерации. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2001.

12.  Тагирбеков К.Р. Основы банковской деятельности: учебник для вузов.- М., 2001.

13. Финансы. Денежное обращение и кредит. Под ред. Г.Б. Полякова. М., 2001. 

   3. Информация в сети Internet.

14.. http://www.cbr.ru – официальный сайт Центрального банка РФ.

15.. http://www.bankirsha.ru-

16. http:// www.referent.ru 

 

                                                                                    

     Приложение1