Анализ финансового состояния

Х4 – Собственный капитал / Заемный капитал

Х5 – Выручка от реализации / Общие активы

В зависимости от значения «Z-счёта» по определённой шкале производится оценка вероятности наступления банкротства в течение двух лет:

если Z <1 ,81, то вероятность банкротства очень велика;
если 1,81 < Z < 2,675, то вероятность банкротства средняя;
если Z = 2,675, то вероятность банкротства равна 50%.
если 2,675 < Z < 2,99, то вероятность банкротства невелика;
если Z > 2,99, то вероятность банкротства ничтожна.

Чистый оборотный капитал = Текущие активы (Оборотный капитал) – Краткосрочные обязательства компании

Получим: Вероятность банкротства на начало года

Z = 1,2 * 0,15 +1,4 *0,05 + 3,3 * 0,05 + 0,6 * 1,12 + 1 * 1,06 = 2,15

Вероятность банкротства на конец года

Z = 1,2 * 0,13 + 1,4 * 0,08 + 3,3 * 0,1 + 0,6 * 1,04 + 1 *1,04 = 2,26

Вывод: Показатели платежеспособности на рассматриваемом предприятии на конец года ниже допустимых значений. Это говорит о том, что у предприятия нестабильная платежная ситуация, т. е. предприятие, имеет возможность погасить  только часть своих краткосрочных обязательств. 

Показатели финансовой устойчивости за текущий год снизились.  Коэффициент финансовой устойчивости на конец периода уменьшился и стал меньше нормативного значения. А это означает, что финансовое состояние предприятия стало не  устойчивое.

  Коэффициент обеспеченности показывает, в какой степени оборотные средства организации сформированы за счет собственных источников. Увеличение доли собственных средств непосредственно из-за займов предприятия доказывает низкий коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  (всего 0,06, при норме 0,1).  Это  также показывает, что предприятие становится зависимым от кредиторов.

  Снижение доли дебиторской задолженности в активах является положительным моментом, т.к. предприятию возвращают его средства, увеличивая его доход.

   Значение показателей деловой активности также говорит о возможной вероятности банкротства. Рентабельность активов вместо 40% и более составляет 9,22 %. Данный показатель отражает величину прибыли на единицу стоимости капитала.

  При рассмотрении вероятности банкротства по модели Альтмана  видно, что во всех коэффициентах произошли  изменения.

   Чистый оборотный капитал в сумме активов снизился на 0,02 , коэффициент соотношения собственных и заемных средств снизился на  0,08 (т.е. возросла доля заемного капитала по сравнению с собственным капиталом).

   Интегральный показатель уровня угрозы банкротства  на конец года составил 2,26,  что характеризует  уровень угрозы банкротства как высокий, но предприятие не вышло за пределы очень высокой вероятности банкротства.

По полученным результатам можно сказать, что предприятие находится в стадии сна, то есть, нет активной работы со своими средствами, предприятие в основном пускает в оборот привлеченные ресурсы, отсюда угроза банкротства.  Если же предприятие радикально не изменит методы  своей работы,   степень вероятности банкротства на конец уже следующего года будет предельной.

2