Анализ финансового состояния

1) Коэффициент автономии соответствует нормативному значению. Чем выше значение этого коэффициента, тем организация более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организации.

2) Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Коэффициент финансовой устойчивости на конец периода уменьшился и стал меньше нормативного значения. А это означает, что финансовое состояние предприятия стало не  устойчивое.

3) Коэффициент финансовой зависимости характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Хотя этот показатель  не превышает нормативное значение, но находится на критической точке,  и рост этого коэффициента не желателен, так как чем больше показатель, тем больше долгосрочных обязательств у компании и тем рискованнее сложившаяся ситуация, которая может привести к банкротству фирмы, которая должна платить не только проценты, но и погашать основную сумму долга.

4) Коэффициент финансирования соответствует нормативному значению, а это значит, что доля заёмных средств предприятия не превышает долю собственных средств. Но на конец периода наблюдается уменьшение этого показателя на 0,1,  значит, предприятие постепенно увеличивает привлечение заёмных средств. Думаю, это произошло, за счёт увеличения на конец периода доли краткосрочных займов. 

5) Показывает, в какой степени внеоборотные активы покрыты собственными источниками. Коэффициент инвестирования не превышает нормативное значение и равен 1.

6) Коэффициент постоянного актива показывает долю собственного капитала в стоимости внеоборотных активов.

7) Значение коэффициента маневренности показывает, какая часть собственного капитала вложена в наиболее мобильную часть активов – оборотный капитал, иначе говоря, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, а какая капитализирована. Показатель этого коэффициента на много ниже нормы  – это плохо для предприятия.

8) Увеличение доли собственных оборотных средств является положительным моментом, но, увеличение произошло за счет краткосрочных кредитов и займов, что является негативным фактором, т.к. эти средства не могут в целом принадлежать предприятию. Увеличение доли собственных средств непосредственно из-за займов предприятия доказывает низкий коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами  (всего 0,06, при норме 0,1).  Это  также показывает, что предприятие становится зависимым от кредиторов.

9) Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств увеличился за анализируемый период на 0,1, это означает, что предприятие стало больше вкладывать средств в оборотные активы.

10) Коэффициент финансового рычага увеличился, следовательно, уровень предпринимательского риска данного предприятия возрос.

Далее проведём анализ платёжеспособности  ООО «СпортКонтинент»

Платежеспособность предприятия характеризуется степенью ликвидности и свидетельствует о финансовых возможностях организации полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Таблица №8

Порядок расчета для анализа ликвидности баланса

Получим следующую таблицу

Таблица №9

Порядок и результаты расчета для анализа ликвидности баланса

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1П1;               А2П2;               А3П3;               А4П4.

В нашем случае А1 < П1 (денежные средства уменьшились, кредиторская задолженность увеличилась), остальные же неравенства выполняются. Баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, но можно предположить, что недостачу денежных средств можно покрыть дебиторской задолженностью, но в тоже время  дебиторскую задолженность  покрыть кредиторской задолженностью  не получится, т.к. сроки по кредиту могут поступить раньше, чем поступят деньги от должников.

Чтобы точнее определить ликвиден баланс или нет, рассмотрим коэффициенты,  влияющие на ликвидность баланса:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности = (Ден. ср-ва + КФВ) / (Краткоср. Кредиты + Кредитор. Задолженность)

Получим на начало года: (1500 + 850) / (2100 + 8150) = 0,23

На конец года = (1350 + 345) / (5400 + 10245) = 0,11

2. Коэффициент критической ликвидности = (Ден. ср-ва. + КФВ + Краткоср. ДЗ) / (Краткоср. Кредиты + Кредитор. Задолженность)

Получим на начало года: (1500 + 850 + 6150) / (2100 + 8150) = 0,83

На конец года: (1350 + 345 + 6875) / (5400 + 10245) = 0,56

3.  Коэффициент текущей ликвидности = (ОА – Расходы будущих периодов) / (Краткоср. Обяз-ва – Доходы будущих периодов – резервы предстоящих расходов и платежей)

Получим на начало года: (14750-250) / 10250 = 1,41

На конец года: (20565 – 135) / 15645 = 1,31

Данные заполним в таблицу

Таблица №10

Динамика коэффициентов ликвидности

1) коэффициент абсолютной ликвидности – характеризует мгновенную платежеспособность предприятия и показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Если на начало года коэффициент соответствовал норме, то на конец года уменьшается почти в 2 раза, что однозначно показывает, что предприятие теряет свою платежеспособность.

2) коэффициент  критической ликвидности  (промежуточного покрытия) показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может  покрыть в ближайшее время  при условии полного погашения дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов с учетом НДС.  По нашим расчетам видно, что если на начало года предприятие могло покрыть свои долги, то к концу года ситуация ухудшилась, коэффициент понизился на  0,27, что  значительно.

3) коэффициент  текущей ликвидности, который характеризует платежеспособность  предприятия на начало года, составляет 1,41, что ниже нормы, с тенденцией снижения на конец года. Это плохо для предприятия.

Далее используя модель Альтмана проведём  анализ диагностики банкротства предприятия

Вероятность банкротства предприятия - это одна из оценочных характеристик текущего состояния и обстановки на исследуемом предприятии. Проводя анализ вероятности ежемесячно, руководство предприятия  может постоянно поддерживать вероятность на низком уровне. Поскольку вероятность зависит от ряда показателей, то для положительного результата необходимо следить не за каким-то одним, а за несколькими основными показателями одновременно.

Наиболее точными в условиях рыночной экономики являются многофакторные модели прогнозирования банкротства, которые обычно состоят из пяти-семи финансовых показателей. В практике зарубежных финансовых организаций для оценки вероятности банкротства наиболее часто используется так называемый «Z-счёт» Э. Альтмана, который представляет собой пятифакторную модель, построенную по данным успешно действующих и обанкротившихся промышленных предприятий США.  Итоговый коэффициент вероятности банкротства Z рассчитывается с помощью пяти показателей, каждый из которых был наделён определённым весом, установленным статистическими методами:

Z = 1,2 х Х1 + 1,4 х Х2 + 3,3 х Х3 + 0,6 х Х4 + 1,0 х Х5   ,  где

Х1 – Чистый оборотный капитал / Общие  активы

Х2 – Нераспределенная прибыль / Общие активы

Х3 – Прибыль до налогообложения / Общие  активы