Анализ финансового состояния предприятия

     Сумма высвобожденных средств из оборота  за счет ускорения оборачиваемости (-∆ОС) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+∆ОС) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:

∆ОС = (Тоб₁ – Тоб₀) × Вр₁ / Д,  ∆ОС = (103,25-133,69)× 1151709/360= -97383,39 

     Для выявления влияния факторов на изменение оборачиваемости оборотных средств выполняют следующие расчеты: 

1)  Определяют  абсолютное изменение продолжительности  одного оборота (∆Тоб) в отчетном периоде (Тоб₁) по сравнению с предыдущим (Тоб₀):

∆Тоб = Тоб₁ - Тоб₀,      ∆Тоб = 103,25-133,69= -30,44 

2)  Устанавливают  скорректированную продолжительность  одного оборота в днях (Тоб с) как отношение средней стоимости оборотных активов предыдущего периода (ТА₀) к однодневной реализации отчетного периода (Вр₁ / Д) по формуле:

Тоб с = ТА₀ × Д / Вр₁,   Тоб с = 281348×360/1151709=+87,94 

3)  Определяют  влияние изменения выручки от  продажи продукции (Тоб (Вр)) на  величину периода оборота:

Тоб (Вр) = Тоб с - Тоб₀,     Тоб (Вр) = 87,94-133,69= -45,75 

4)  Устанавливают  влияние изменения средней стоимости текущих оборотных активов (Тоб (ТА)) на величину периода оборота:

Тоб (ТА) = Тоб₁ - Тоб с,   Тоб (ТА) = 103,25-87,94=+15,31 

5)  Сумма  факторных отклонений дает общее  изменение продолжительности одного оборота за анализируемый период, что выражается формулой:

∆Тоб = Тоб (Вр) + Тоб (ТА)     ∆Тоб = -45,75+15,31= -30,44 

     Анализ  показал, что продолжительность  одного оборота текущих активов  за анализируемый период уменьшилась на 30,44 дней. Изменение средней стоимости текущих оборотных активов  привело к увеличению продолжительности оборота на 15,31 дня, а изменение выручки от продажи продукции привело к снижению на 15,75 дней.  
 
 

4.3. Анализ показателей  рентабельности

Таблица 8

Анализ  показателей рентабельности

1) Рентабельность затрат (Rз) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции (Пр) к полной себестоимости реализованной продукции (Сп), %:

Rз = (IIp / Cп) × 100 %,

Сп - общая  сумма затрат на производство и реализацию продукции, или:

Rз = [Пр / (Ср + Ру + Рк)] × 100%. 

Rз за предыдущий период: [31186/(706446+19986)]×100=4,29

Rз за отчетный период: [46527/(1083227+21955)] ×100=4,21

Изменение: 4,21-4,29= -0,08 

     Коэффициент показывает уровень прибыли на 1 рубль затраченных средств. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

2) Рентабельность продаж (Rп) измеряется отношением величины прибыли к объему продаж. Объем продаж выражается показателем выручки от продажи продукции за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей. 

В зависимости  от показателя прибыли различают  рентабельность продаж: 

а)   как отношение прибыли от продажи (Пр) к выручке от продажи (Rпр), %:

Rпр = (IIp / Bp) × 100%

Rпр за предыдущий период: (31186/757618)×100=4,12

Rпр за отчетный период: (46527/1151709) ×100=4,04

Изменение: 4,04-4,12=-0,08 

б)  как  отношение прибыли до налогообложения (Пн) к выручке от продажи(Rн), %:

Rн =  (Пн / Bp) × 100%

Rн за предыдущий период: (32288/757618)×100=4,26

Rн за отчетный период: (45907/1151709) ×100=3,99

Изменение:3,99-4,26= -0,27 

в) как  отношение чистой прибыли (Пч) к выручке  от продажи (Rч), %:

Rч = (Ilч / Bp) × 100%

Rч за предыдущий период: (24539/757618)×100=3,24

Rч за отчетный период: (34889/1151709) ×100=3,03

Изменение: 3,03-3,24= -0,21

     Рентабельность  продаж характеризует эффективность  предпринимательской деятельности: показывает, сколько получено прибыли с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию, отдельным видам продукции. 

3) Коэффициенты  рентабельности капитала исчисляются отношением величины прибыли к среднегодовой величине капитала и его составных частей.

     При расчете коэффициентов используется величина прибыли до налогообложения (Пн), чистая прибыль (Пч). 

     В зависимости от вида капитала различают  показатели рентабельности:

а) рентабельность всего  имущества (Rи) - как отношение прибыли до налогообложения предприятия к среднегодовой стоимости имущества предприятия, %:

Rи = (Пн / Иср) × 100%, где:

Иср - среднегодовая  стоимость имущества предприятия, определяемая по данным актива баланса  как среднеарифметическая величина на начало и конец анализируемого периода, руб.: 

!!!!!!!!!!!

Иср = (ВБн + ВБк) × 0,5,  Иср=(108390+119901)×0,5=114145,5 !(баланс)! 

Rи за предыдущий период: (3126/82356)×100=3,80

Rи за отчетный период: (3282/114145,5) ×100=2,87

Изменение: 2,87-3,80=-0,93 

     Коэффициент показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств. 

б)  рентабельность собственного капитала (Rск) исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного (акционерного) капитала, %:

Rск = (Пч / CKcp) × 100%, где:

СКср - среднегодовая стоимость собственного капитала, определяемая как среднеарифметический итог собственных источников средств предприятия (итог III раздела пассива баланса) на начало (СКн) и конец (СКк) анализируемого периода, руб.:

СКср  = (СКн + СКк) × 0,5,    СКср= (83830+83958)×0,5=83894 

Rск за предыдущий период: (2376/62143)×100=3,82

Rск за отчетный период: (2494/83894) ×100=2,97

Изменение: 2,97-3,82-0,85 

     С помощью метода цепных подстановок  определяется влияние изменений рентабельности продаж за счет факторов изменения выручки от продажи продукции и себестоимости.

     Для выявления количественного влияния  каждого фактора на конечный результат необходимо вычислить условный показатель рентабельности при отчетной выручке от продажи (Вр1) и базисной себестоимости (Спо):

Rусл = (Вр1 - Спо) / Вр1 × 100,  Rусл = (96327-74886)/96327×100=22,26 

     Влияние фактора изменения объема продаж на уровень рентабельности продаж:

∆Rпр(1) = Rусл – Rпро,    ∆Rпр(1) = 22,26-3,23=19,03 

     Влияние фактора изменения себестоимости  на уровень рентабельности продаж:

∆Rпр(2) = Rпр1 – Rусл,   ∆Rпр(2) = 4,72-22,26=-17,54 

     Сумма факторных отклонений дает общее  изменение рентабельности продаж за период:

∆Rпр = ∆Rпр(1) + ∆Rпр(2),  ∆Rпр = 19,03+(-17,54)=+1,49 

     За  анализируемый период наблюдается снижение по всем показателям рентабельности. За счет изменения объема продаж уровень рентабельности от продаж увеличился (+19,03). В то же время уровень рентабельности продаж снизился (-17,54) за счет влияния фактора изменения себестоимости. В совокупности общее изменение этих факторов дает увеличение уровня рентабельности продаж (+1,49). 

     Анализ  этапа 3 показал что за анализируемый  период, за счет что за счет изменения  уровня себестоимости, изменения уровня управленческих расходов, изменения  выручки от продаж,  изменения коммерческих расходов прибыль от продаж  увеличилась на 58,9%. За анализируемый период сумма дополнительно привлеченных средств в оборот составила 10 855,52 тыс. руб.