Анализ финансового состояния предприятия

3.2. Оценка текущей  платежеспособности

Таблица 5

Анализ  показателей ликвидности

     Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) определяется отношением наиболее ликвидных активов - денежных средств (ДС) и краткосрочных финансовых вложений (КФВ) к сумме краткосрочных долговых обязательств по формуле:

     Кал = (ДС + КФВ) / КДО. 

     На  начало периода: Кал = 25052/299548=0,08

     На  конец периода: 127884/548385=0,23

     Отклонение: 0,23-0,08= +0,15

     В хозяйственной практике значение коэффициента абсолютной ликвидности признается достаточным в интервале 0,25-0,50.  

     Коэффициент быстрой или критической  ликвидности (Ккл) определяется отношением суммы наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов (краткосрочной дебиторской задолженности (ДЗ) и прочих текущих оборотных активов (ТАпр)) к сумме краткосрочных долговых обязательств по формуле:

Ккл = (ДС + КФВ + ДЗ + ТАпр) / КДО. 

На начало периода: Ккл=179091/299548= 0,60

На конец  периода: Ккл=383828/548385= 0,70

Отклонение:0,70-0,60= +0,10 

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл), или общий коэффициент покрытия, равен отношению стоимости всех текущих оборотных активов (ТА) к величине краткосрочных долговых обязательств: Ктл = ТА / КДО. 

На начало периода: Ктл=187255/299548=0,62

На конец  периода: Ктл=404255/548385=0,74

Отклонение: 0,74-0,62= +0,12 

     За  анализируемый период произошло увеличение всех коэффициентов ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности (+0,15),  коэффициент критической ликвидности (+0,10) и показатель текущей ликвидности (+0,12). 

     ???!!!

     Значения  двух показателей критической ликвидности и текущей ликвидности находятся в пределах норм. На начало периода показатель абсолютной ликвидности находился в пределах норм, однако на конец периода наблюдается незначительное уменьшение и значение становится ниже рекомендуемого уровня. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

4. Этап 3.

     Проведем  факторный анализ прибыли от продажи  продукции (Таблица 6). Дадим оценку деловой активности предприятия (Таблица 7) на основе информации бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и  убытках.

     Установим сумму высвобожденных средств из оборота (или дополнительно привлеченных средств в оборот) в результате изменения оборачиваемости текущих активов. Определим факторы, влияющие на динамику периода оборота хозяйственных средств и уровень рентабельности (Таблица 8) 

     4.1. Факторный анализ  прибыли от продажи продукции

     Таблица 6

     Факторный анализ прибыли от продажи продукции

     Формализованный расчет прибыли от продажи продукции (Пр) можно представить в таком  виде:

     Пр = Вр - Ср - Ру - Рк,  

Пр за предыдущий период: 757618-706446-19986=31186

Пр за отчетный период: 1151709-1083227-21955=46527

Изменение 46527-31186=+15341 
 
 

     Определяется  влияние факторов на сумму прибыли  по следующим формулам.

1. Влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль от продажи, (∆IIp₁):

∆IIp₁ = IIро × Jp – Про,        или     ∆IIp₁ = IIро × (Jp – 1),  где:

∆IIp₁ - прирост (уменьшение) прибыли за счет изменения выручки от продажи продукции, руб.;

Jp - индекс изменения объема продажи, определяемый отношением выручки от продажи (без НДС) отчетного периода (Bp₁) к выручке от продажи предыдущего периода (Вро) по формуле: Jp = Bp₁ / Вро,     Jp = 1151709/757618=1,52 

∆IIp₁= 31186×1,52-31186=16216,72   или    ∆IIp₁= 31186×(1,52-1)=16216,72 

2) Влияние  изменения уровня себестоимости  на прибыль от продажи, (∆Пp₂):

∆Пp₂ = Со × Jp -  С_1,    ∆Пp₂ = 706446×1,52-1083227= -9429,08 

3) Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от продажи, (∆Пp₄):

∆Пp3 = Рко×Jp-Рк₁,   ∆Пp₄ = 19986×1,52-21955= 8423,72 

4) Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продажи продукции за анализируемый период:

∆Пp = ∆Пp₁ + ∆Пp₂ + ∆Пp_3,   ∆Пp = 16216,72+(-9429,08)+8423,72=15211,36 

     Определив влияние факторов на сумму прибыли  видно, что наибольшее увеличение прибыли  от продажи продукции произошло  за счет изменения выручки от продаж. За счет этого фактора прибыль увеличилась на 16216,72 тыс. руб. Так же прибыль от продаж увеличилась на 8423,72 тыс. руб.  за счет изменения уровня коммерческих расходов. В то же время прибыль снизилась на 9429,08 тыс. руб. за счет изменения уровня себестоимости.

     За  анализируемый период, с учетом влияния всех факторов, прибыль от продаж увеличилась на 49,2 % (на 15341 тыс. руб.) 
 
 
 
 
 
 

     4.2. Оценка деловой  активности предприятия

    Таблица 7

Динамика  показателей оборачиваемости текущих  активов

     Для измерения оборачиваемости оборотных  средств используются следующие показатели:

     1. Продолжительность одного оборота в днях (Тоб) представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период. Продолжительность одного оборота показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно - коммерческие операции.

Тоб = ТАср × Д / Вр,

ТАср  = (ТАн + ТАк) / 2, ТАср = (211555+449103)/2=330329

Тоб за предыдущий период =  281348×360/757618=133,69

Тоб за отчетный период =  330329×360/1151709=103,25

Изменение: 103,25-133,69= -30,44 

      

2. Коэффициент оборачиваемости  средств (Коб) характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов:

Коб = Вр / ТАср

Коб за предыдущий период = 757618/281348=2,69

Коб за отчетный период = 1151709/330329=3,49

Изменение: 3,49-2,69=0,80 

     Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов, которые совершают  оборотные средства за анализируемый  период, и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:

Коб = Д/Тоб 

Коб за предыдущий период = 360/133,69= 2,69

Коб за отчетный период = 360/103,25= 3,49

Изменение: 3,49-2,69=0,80 

      

3. Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте (Кз) характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:

Кз  = ТАср/Вр 

Кз  за предыдущий период = 281348/757618=0,37

Кз  за отчетный период =330329/1151709=0,29

Изменение: 0,29-0,37= -0,08

     Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.