Анализ финансового состояния предприятия

 
 
 
 
 

Дополнительные  данные, тыс. руб.

Показатели базового периода:

1. Средняя стоимость имущества предприятия, всего – 521 418;

2. Средняя стоимость оборотных активов, всего – 281 348;

3. Средняя стоимость источников собственного капитала – 112 672. 
 

2. Этап 1

     На  основе методов горизонтального и вертикального анализа Бухгалтерского баланса дадим оценку имущественного состояния предприятия (Таблица № 1) и источников его формирования (Таблица № 2).

     Рассчитаем  коэффициенты автономии, концентрации заемного капитала, соотношения заемного и собственного капитала (Таблица № 3), характеризующих общую финансовую устойчивость предприятия, дадим аналитическую оценку динамики показателей. 
 
 

     2.1. Оценка имущественного  состояния предприятия

     Таблица 1

     Анализ  состава и структуры имущества  предприятия

 

     Анализ  состава и структуры имущества  предприятия на начало периода показал, что на внеоборотные активы приходиться 42,5% или 156689 тыс. руб., из них 32,6% или 120189 тыс. руб. приходится на основные средства и 9,9% или 36500 тыс. руб.- на нематериальные активы.

     На  начало периода на оборотные активы приходится 57,4% или 211555 тыс. руб., из них 48,4% или 178339 тыс. руб. - дебиторская задолженность, 6,8% или 25052 тыс. руб. – денежные средства, 1,6% или 6046 тыс. руб. - запасы, 0,6% или 2118 тыс. руб. – НДС.

     На  конец  периода прослеживается тоже соотношение. Более 50% имущества  приходиться  на оборотные активы – 56,0% или 449103 тыс. руб., из них 37,5% или 300792 тыс. руб. приходится на дебиторскую задолженность, 15,9% или 127884 тыс. руб. – денежные средства, 1,5% или 12073 тыс. руб. – НДС и 1,0% или 8354 тыс. руб. – запасы.

     На внеоборотные активы на конец периода приходится 44,0% или 352867 тыс. руб., из них 41,6% или 333710 тыс.руб. - основные средства, 2,4% или 19157 тыс. руб. – нематериальные активы.

     За  анализируемый период итог баланса  увеличился на 117,8% или на 433726 тыс. руб. Оборотные активы за анализируемый период увеличились на 112.3% или на 237548 тыс. руб. В их составе наблюдается значительное увеличение в статье НДС на 470,0% или на 9955 тыс. руб. и в статье денежные средства на 410,5% или на 102832 тыс. руб. Так же и по остальным статьям наблюдается увеличение: дебиторская задолженность (на 68,6% или на 122453 тыс. руб.) и запасы (на 38,2% или на 2308 тыс. руб.)

     Во  внеоборотных активах произошло  увеличение на 125,2% или на 196178 тыс. руб. В составе внеоборотных активах наблюдается увеличение по статье основные средства (на 177,6% или на 213521 тыс. руб.) так же в составе внеоборотных активов наблюдается снижение по статье нематериальные актив (на 47,5% или на 17343 тыс. руб.). 

     2.2. Оценка источников  формирования имущества

     Таблица 2

     Анализ  состава и структуры источников формирования имущества

     Анализ  состава и структуры источников формирования имущества на начало периода  показал, что на собственный капитал  приходится 18,7% или 68696 тыс. руб. источников средств, а 81,3% или 299548 тыс. руб. приходится на заемный капитал, из которых все 81.3% или 299548 тыс. руб. – кредиторская задолженность.

       На конец периода прослеживается  тоже соотношение. Удельный вес  источников средств приходится  на заемный капитал – 68,4% или 548385 тыс. руб., а на собственный капитал приходится 31,6% или 253585 тыс. руб., из которых все 31.6% (253585 тыс. руб.) – кредиторская задолженность.

     За  анализируемый период произошло  увеличение источников средств на 117,8% или на 433726 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения собственного капитала на 269.1% или на 184889 тыс. руб., а так же за счет увеличения заемного капитала на 83,1% или на 248837 тыс. руб., увеличение которого произошло за счет увеличения кредиторской задолженности. 
 

Таблица 3

Значения  коэффициентов, характеризующих общую 

финансовую  устойчивость (в долях единицы)

 

     Коэффициент автономии (Ка) (или коэффициент концентрации собственного капитала) показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия. Формула расчета этого коэффициента имеет следующий вид:

Ка  = СК / ВБ, где: 

На начало периода: Ка = 68696/368244 = 0,19

На конец  периода: Ка =253585/801970 = 0,32

Отклонение = 0,32 – 0,19 = + 0,13 

     Коэффициент автономии не соответствует нормативному значению (менее 0,5 ) следовательно, финансовое состояние не устойчивое.  

     Коэффициент концентрации заемного капитала (Кз) характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования:

Кз  = ЗК / ВБ,  

На  начало периода: 299548/368244 = 0,81

На конец  периода: 548385/801970 = 0,68

Отклонение = 0,68 – 0,81 = -0,13 

     Коэффициент автономии и коэффициент концентрации заемного капитала в сумме равны 1, (Ка + Кз = 1).

На начало периода: 0,19 + 0,81 = 1; На конец периода: 0,32+ 0,68 = 1 

     Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) определяется отношением величины обязательств предприятия к величине собственных средств:

Кз/с  = ЗК / СК 

На начало периода: 299548/68696 = 4,36

На конец  периода: 548385/253585 = 2,16

Отклонение = 2,16 – 4,36 = -2,2 

     За  анализируемый период снизился коэффициент концентрации заемного капитала (-0.13) и коэффициент соотношения заемных и собственных средств (-2.2), а показатель коэффициента автономии вырос (+0.13), т.е. коэффициент автономии стремится к рекомендуемой норме, это свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия.

     Анализ  Этапа 1 показал что предприятие не стабильно, показатели финансовой устойчивости не соответствуют норме. 

3. Этап 2

     Определим сумму собственного оборотного капитала и тип финансовой устойчивости предприятия (Таблица 4), оценим текущую платежеспособность (Таблица 5), используя бухгалтерский баланс. 
 
 
 
 
 

     3.1.  Определение суммы  собственного капитала  и типа финансовой  устойчивости

     Таблица 4

     Показатели  тапа финансовой устойчивости

 

     Для характеристики источников формирования запасов используются показатели, которые отражают различные виды источников:

     1)Наличие  собственных оборотных средств  (СОС), определяемых как разница  между собственным капиталом  и стоимостью внеоборотных активов;

     2)Наличие  собственных и долгосрочных заемных  (ДП) источников формирования запасов (СОС + ДП);

     3) Наличие собственных, долгосрочных  и краткосрочных (КП) источников  формирования запасов (СОС + ДП + КП).

     Трем  показателям наличия источников формирования запасов (3) соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками формирования:

     1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств (Фс):

     ± Фс = СОС - 3;

     На  начало периода: ± Фс =211555 – 6046 = +205509 тыс. руб.

     На  конец периода: ± Фс = 449103 – 8354 = +440749 тыс. руб.

     Изменение: 440749-205509=+235240 

     2) Излишек (+) или недостаток (—) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (Фт):

     ±Фт = (СОС+ДП)-3;

     На  начало периода: ±Фт = 211555 – 6046 = +205509 тыс. руб.

     На  конец периода: ±Фт = 449103 – 8354 = +440749 тыс. руб.

     Изменение: 440749-205509=+235240 

     3) Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  для формирования запасов (Фо):

     ± Фо = (СОС + ДП + КП) – 3

     На  начало периода: ± Фо = 211555 – 6046 = +205509 тыс. руб.

     На  конец периода: ± Фо =  449103 – 8354 = +440749 тыс. руб.

     Изменение: 440749-205509=+235240 

     С помощью полученных данных показателей определяем трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

     На  начало периода:Фс(+211555) >0; Фт(+211555)>0; Фо(+211555)>0, т.е.  S={1,1,1};

     На  конец периода:Фс(+449103) >0; Фт( +449103)>0; Фо(+449103)>0, т.е.  S={1,1,1}. 

     Полученный  тип финансовой ситуации (S={1,1,1}) характеризует абсолютную независимость финансового состояния предприятия. Показывает, что все запасы покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.