Современное состояние и тенденции развития торговли ценными бумагами и деривативами на фондовых биржах Юго-Восточной Азии

 

2.2 Положение ценных  бумаг и деривативов Юго-Восточной  Азии на конкретном примере

 

Для более наглядного представления  положения ценных бумаг и деривативов  на биржах Юго-Восточной Азии приведем пример с использованием данных представителя  ЮВА, Индии.

Рассмотрим платежный  баланс страны как индикатор влияния  на состояние биржевой статистики.

 

Рисунок 2.1

На основании данных, таблицы 2.1 и графика 2.1 можно составить следующую оценку.

Видно, что на протяжении периода с 2009 года по 2010 имеется тенденция  роста платежной эффективности  страны. В период с 3-го по 2-ой квартал 2010 года идет резкое увеличение показателей, затем видна стабильность показателей. Так как показатель «платежный баланс»  служит индикатором, на основании которого можно судить о биржевой статистике, то это может говорить о стабильной ситуации рынка ценных бумаг данной страны.

 

2.3 Анализ биржевой статистики на срочных биржах EUREX, CME, NYSE Group

 

На официальном сайте  биржевой статистики по адресу www.world-exchanges.org были найдены данные за 2 последних года об объемах торгов, оборотах, количестве открытых позиций по фьючерсным и опционным контрактам на долгосрочные и краткосрочные процентные ставки и\или облигации на срочных биржах EUREX, CME, Euronext.LIFFE (NYSE Group).

 

 Derivatives 3.5

Short term interest rate options

Exchange	Volume traded (Nber of contracts)		Notional value (USD millions)		Open interest (Nber of contracts)		Number of trades		Option premium (USD millions)
	2010	2009	2010	2009	2010	2009	2010	2009	2010	2009
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Americas
New York Mercantile Exchange (NYMEX)	21 233 242	14 202 606	NA	NA	5 292 946	5 253 123	9 518	11 129	5 009	3 536
ICE Futures US	282 190	748 991	263 302	702 876	23 075	43 646	1 823	3 310	94	154
Chicago Board Options Exchange	33	117	0	1	0	0	11	21	0	0
CME Group	228 523 811	313 034 284	228 523 811	313 034 284	12 978 955	21 401 071	5 694 960	1 284 828	NA	NA
Asia - Pacific
Australian SE	288 953	778 922	240 647	654 786	12 500	29 660	470	920	1	1
Singapore Exchange	2 000	51 539	NA	NA	400	2 250	NA	NA	NA	NA
Tokyo Financial Exchange	1 251367	3 660 673	NA	NA	NA	866 745	NA	NA	NA	NA
Europe - Africa - Middle East
Eurex	629 000	685 010	NA	NA	59 000	270 000	NA	NA	NA	NA
NYSE Liffe (European markets)	186 760 089	135 543 547	233 731 926	165 918 495	13 461 040	14 327 573	112 692	85 836	NA	NA
Total	438 970 685	468 705 689

 

На основе данных можно  составить аналитическое обозрение по опционным контрактам.

Серый цвет строк показывает интересующие нас срочные биржи  такие как EUREX, CME, NYSE Group.

Общий объем торгов данным видом контрактов (колонка 2, 3) снизился в 2010 году по сравнению с 2009 годом  на 6,34% ((438970685 – 468705689)/468705689). Наибольший объем торгов приходится на биржу CME Group, причем, в 2010 году по сравнению с 2009 объем уменьшается на 84501473 единицы (228523811 – 313034284). На бирже NYSE Liffe (European markets) объем торгов вырос на 51216542 единицы(186760089 – 135543547).

В целом, по всем строкам  столбцов 2,3 наибольший темп прироста имеет биржа  New York Mercantile Exchange (NYMEX), объем торгов в 2010 году увеличивается в 2 раза по сравнению с 2009 годом.

Данные по объемам торгов подкрепляются данными по количеству заключенных сделок (колонка 8, 9) и они значительно различаются на несколько порядков, это свидетельствует о том, что в ходе одной сделки покупается и продается значительное количество контрактов. Так, за 2009 год биржа CME Group в результате одной сделки продавала в среднем до 243 контрактов (313034284 / 1284828). В 2010 сделок было совершено гораздо больше, чем в 2009, но не смотря на это объем торгов значительно уменьшился. Так, на одну сделку в 2010 году приходилось в среднем по 40 опционных контрактов.

По стоимости торговых позиций (колонки 4,5)ситуация практически  такая же как и по объему торгов. На бирже NYSE Liffe (European markets) стоимость торговых позиций возрастает в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 67813431 единиц. Стоимость торговых позиций биржи CME Group снижается на 84501473 единицы.

 

Derivatives 3.6

Short term interest rate futures

Exchange	Volume traded (Nber of contracts)			Notional value (USD millions)		Open interest (Nber of contracts)		Number of trades
	2010	2009		2010	2009	2010	2009	2010	2009
1	2	3		4	5	6	7	8	9
Americas
New York Mercantile Exchange (NYMEX)	166 983 583	221 627 417	7 886 598		9 982 519	5 332 632	7 903 570	572 024	626 235
ICE Futures US	9 958 833	15 237 958	9 292 268		14 299 774	220 391	369 956	54 600	943 474
CME Group	597 774 076	623 411 052	598 905 907		625 693 658	6 706 977	9 887 342	510 868 899	84 890 342
MexDer	61 968 167	223 420 524	549 232		2 032 148	46 378 096	54 916 075	30 873	57 545
Asia - Pacific
Australian SE	23 961 855	27 305 937	24 053 095		28 388 295	904 906	1 199 003	536 300	301 651
Bursa Malaysia	195 203	239 314	NA		69 836	53 012	57 762	NA	NA
Hong Kong Exchanges	24 709	32 252	3 932		4 987	2 526	2 132	1 839	1 527
Singapore Exchange	562 063	1 919 556	NA		NA	62 853	330 026	NA	NA
TAIFEX	114 558	36 243	29 281		8 892	2	2	6 115	9 810
Tokyo Financial Exchange	22 372 133	38 952 553	NA		NA	NA	2 215 711	NA	NA
Europe - Africa - Middle East
Budapest SE	0	6 252	0		6	0	0	0	33
Eurex	703 273	792 635	980 267		1 035 741	31 069	33 237	NA	NA
NASDAQ OMX Nordic Exchange	16 929 736	15 121 920	NA		NA	795 142	741 017	NA	NA
NYSE Liffe (European markets)	341 818 210	353 594 479	437 880 035		435 532 839	4 896 264	6 227 760	47 456 984	4 917 038
Total	1 243 366 399	1 521 698 092

 

На основе данных по фьючерсным контрактам можно составить следующее аналитическое обозрение.

Серый цвет строк так же показывает интересующие нас срочные биржи такие как EUREX, CME, NYSE Group.

Рассматривая объем торгов (колонки 2,3) видим, что в 2010 году по сравнению с 2009 идет снижение по интересующим нас биржам.  При этом колличество заключенных сделок (колонки 6,7) в 2010 так же снижается. Так, в 2009 году на одну сделку в среднем приходится  заключенных фьючерсных контрактов, CME Group – 63, Eurex – 23, NYSE Liffe (European markets) – 56.

В 2010 CME Group – 89, Eurex – 22, NYSE Liffe (European markets) – 69. Видна положительная тенденция участия большего количества фьючерсных контрактов в одной сделке, заключенной в 2010 в отличии от 2009 года.

Что касается стоимости торговых позиций (колонки 4,5), то ситуация немного  лучше. При снижении стоимости на биржах CME Group, Eurex в 2010 году по сравнению с 2009 годом, стоимость торговых позиций срочной биржи NYSE Liffe (European markets) увеличивает свои показатели на 2347196 единиц (437880035 - 435532839).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

На примере стран Юго-Восточной Азии были рассмотрены отраслевые и макрофинансовые параметры фондового рынка, отражающие его возможности как перераспределительной системы финансовых ресурсов на цели инвестиций.

В итоге следует сделать  вывод о том, что финансовая структура  стран Юго-Восточной Азии формирует сходную отраслевую структуру хозяйства и внутреннего рынка ценных бумаг, характеризующуюся высокой капитализацией, сильным присутствием финансового сектора и сектора высоких технологий, что создаёт благоприятную возможность для экономического роста.

Переориентация азиатских  экономик на внутренний рынок, появление  новых секторов с хорошим инвестиционным потенциалом, создание в регионе качественной инфраструктуры свидетельствуют о высокой инвестиционной привлекательности стран Юго-Восточной Азии. Интеграционные процессы затронули региональные рынки капитала, что позволило снизить ценовые риски, направить сбережения на цели инвестиций без чрезмерного ограничения потребления, уменьшить их зависимость от мировых фондовых рынков. Все это в конечном итоге сделало экономику восточно-азиатских государств более самодостаточной.

Работа предполагала достижение цели такой, как рассмотрение современного состояния и тенденций развития торговли ценными бумагами и деривативами на фондовых биржах Юго-Восточной Азии.

И посредством решения  следующих задач цель была достигнута: 

- была рассмотрена организационная  структура фондовой биржи и ее роль;

- были рассмотрены биржевые операции, их разновидность и значение;

- были показаны особенности рынка ценных бумаг и деривативов Юго-Восточной Азии.

Источники и литература

 

1. Информационная база  данных Азиатского наблюдательного  координационного совета за 2009-2010 // www.finam.ru 

2. Статистические данные годовых отчётов Всемирной федерации бирж за 2009-2010, www.world-exchanges.org  

3. Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг и организация работ на нем. М.: Перспектива, 2009. 134 с.

4. Алексеев М.Ю., Миркин Я.М. Технология операций с ценными бумагами. М.: Перспектива. 2008. 208 с.

5. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки: Учеб. пособие. М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 2009. 224 с.

6. Захаров А.В., Кириченко Д.А., Челмодеева Е.В. Валютные и универсальные биржи XXI века как антикризисный механизм финансового рынка. 2-е изд. М.: Московская межбанковская валютная биржа; Союз юристов России, Международная ассоциация бирж стран СНГ, 2009. 80 с.

7. Килячков А.А., Чаадаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.:Юристь, 2010.704с.

8. Ким Сан-Хван. Интеграционные процессы в Азиатскореволюции. М.: Тихоокеанском регионе и внешнеэкономическая политика России в отношении этого региона: Дис. канд. экон. наук. М., 2009. 171с.

9. Колесников В.И., Торкановский B.C. и др. Ценные бумаги. М.: Финансы и статистика, 2008. 445 с.

10. Колб Р. У. Финансовые деривативы: Пер.с англ. М,: ИИД «Филин», 2008. 360 с.

11. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. М.: Перспектива. 2009. 380 с.

12. Петражицкий Л.И. Акции и биржевая игра. М.: Гермес, 2009. 303 с.

13. Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: проблемы и тенденции развития: Атореф. д-та экон. наук. М., 2009. 49 с.

14. Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки: инструменты, структура, механизм функционирования. М,: Московское агентство ценных бумаг; Инфра-М, 2008. 295 с.

15. Рынок ценных бумаг: Учебник Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. М.: Финансы и статистика, 2009. 352 с.

16. Рэй К.И. Рынок облигаций. Торговля и управление рисками: Пер. с англ. М.: Дело, 2010. 600 с.

17. Финансово-кредитный словарь. М.: Финансы, 2009. 511 с.