Рефинансирование коммерческих банков центральным банком

Все типы кредитов, кроме чрезвычайного, должны быть обеспечены. В качестве обеспечения принимается весьма широкий спектр финансовых активов

– практически все типы долговых обязательств. К оценке закладываемых активов применяются различные дисконты. Наивысшую оценку имеют кредиты, обеспеченные государственными гарантиями, низшую – ссуды на коммерческое строительство.

Рассматривая теоретические аспекты организации системы рефинансирования в США и в странах Евросоюза, можно сделать вывод о том, что Банк России также располагает практически полным «арсеналом» инструментов рефинансирования развитых экономических держав. На сегодняшний день главное отличие состоит в степени фактической доступности этих инструментов для кредитных организаций любых уровней, а так же в востребованности ими кредитов Банка России. [25]

II Анализ форм и видов инструментов рефинансирования

2.1 Анализ изменения ставки рефинансирования Банка России

Ставка рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации - это процентная ставка, которую Центральный банк РФ использует при предоставлении кредитов коммерческим банкам в порядке рефинансирования.

Предполагается, что ставка рефинансирования, это ставка, сформированная рынком по некоторым наиболее активным операциям Центрального банка, и применяется для взаимодействия с коммерческими банками. На сегодня ставка рефинансирования - это некий "договорной" механизм выявления средней стоимости денег и применяется, прежде всего, в фискальных целях. На самом деле, ставка рефинансирования не является инструментом, который отражает рыночный характер операций. И она нужна для понимания стоимости денег, так как в рыночной экономике без этого не обойдешься. Величина ставки рефинансирования может устанавливаться (выявляться) путем конкурсного отбора, а может и просто назначаться.

Ставка рефинансирования является и "неким" сопутствующим механизмом по сдерживанию инфляционных процессов в России. При снижении темпов инфляции, снижается и ставка рефинансирования.

Когда к концу 2005 года уровень инфляции составлял 11,8 %, ставка рефинансирования 2005 года понизилась до 12 %, а к концу 2006 года, когда инфляция снизилась до 9 %, ставка рефинансирования ЦБ была понижена до 11,0 %. А затем в начале 2007 года до 10,5%.  И, если к концу 2007 года, она составляла 10% и являлась самой низкой, начиная с 1997 года, то уже с начала 2008 года она была поднята на 0,25 процентных пункта. А если посмотреть последние три года, то произошел скачек ставки рефинансирования. Так, в 2008 году ставка рефинансирования росла, и особенно часто после начала мирового финансового кризиса. За 2008 год ставка рефинансирования поменялась 6 раз, и все в сторону роста, и это при том, что почти все центральные банки ведущих стран мира пересматривали ставки в сторону понижения. Несмотря на сложный финансовый период, с 1 декабря 2008 года ставка рефинансирования, установленная в размере 13,00 %. (Указание ЦБ РФ от 28.11.2008 № 2135-У "О размере ставки рефинансирования Банка России") как бы замерла и не менялась до 23 апреля 2009 года.

С апреля 2009 года и по июнь 2010 г. ставка рефинансирования периодически снижалась. 2009 год Россия завершила с инфляцией в 8,8% (сведения Росстата), и ставкой рефинансирования ЦБ в размере 8,75%. Для 2009 года это были самые низкие показатели с 1991 года, то есть за всю историю постсоветской России. Ставка рефинансирования Центробанка за 2009 год менялась 10 раз, и все в сторону понижения. Установленная регулятором столь низкая ставка рефинансирования была направлена на стимулирование кредитной активности банков, а также на сдерживание инфляционных процессов.

А с 01 июня 2010 года установлена самая низкая за все существование Российской Федерации ставка рефинансирования в 7,75%, которая сохраняется Банком России на прежнем уровне до конца 2010 года и уже двух месяцев 2011 года.  В этот момент годовой темп инфляции находился на приемлемом для снижения ставки рефинансирования уровне и составлял на 25 мая 2010 года - 5,7%.  На февраль 2011 года ставка рефинансирования осталась прежней, а вот темп инфляции в годовом выражении на 24 января 2011 года возрос примерно до 9%.[26]

Ниже приводятся все ставки рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации, начиная с 1992 года:

Ставки рефинансирования Центрального Банка Российской Федерации

Самое высокое значение ставки рефинансирования было установлено в период с 15 октября 1993 г. – 28 апреля 1994 г. и составляло 210%. С 01.06.2010 в нашей стране была установлена самая низкая ставка рефинансирования в размере 7,75%.

Принятое решение о снижении ставки рефинансирования обусловлено совокупностью макроэкономических тенденций, которые позволили Банку России снижать официальную процентную ставку по инструментам денежно-кредитной политики.  Дальнейшее развитие этого процесса будет определяться состоянием инфляционных тенденций, динамикой показателей кредитной активности банковского сектора и состоянием финансовых рынков.

Тенденция снижения ставки рефинансирования ЦБ РФ с 2009 года совпадает с общемировой тенденцией к снижению процентных ставок по инструментам денежно-кредитной политики центральных банков.

Так, федеральная резервная система США с декабря 2008 года поддерживает ставку-ориентир по федеральным фондам в интервале от 0 до 0,25 % годовых. Ставка-ориентир Банка Японии по кредитам на наиболее короткие сроки (овернайт) на межбанковском рынке с декабря 2008 года составляет 0,1%. В условиях приближения процентных ставок к нулевой отметке, эти банки придерживаются политики так называемого «количественного смягчения», при котором воздействие на уровень ликвидности банковского сектора осуществляется непосредственно через ее предоставление банкам в заданных объемах. Инструментом «количественного смягчения» также являются операции по покупке у банков ценных бумаг.

За счет изменения ставки рефинансирования Центробанки по всему миру пытаются повлиять на состояние местных экономик. Снижение процентных ставок делает для банков получение кредитов более доступным, благодаря чему позволяет подстегнуть кредитование потребителей и, как следствие, рост валового внутреннего продукта. [10]

2.2    Внутридневный кредит

Внутридневные кредиты предоставляются Банком России банкам, расположенным в регионах с валовой (непрерывной) либо порейсовой обработкой платежных документов в течение операционного дня. Основанием для выдачи кредита являются неисполненные платежные документы, предъявленные к корсчету банка в течение операционного дня.

Предоставление внутридневных кредитов банкам  допускается  в  пределах лимитов рефинансирования, устанавливаемых Кредитным комитетом  Банка  России по  каждому  банку  в  отдельности.  Сумма   установленного   банку   лимита рефинансирования по внутреннему кредиту указывается в генеральном  кредитном договоре.

За право пользования внутридневными кредитами с банков взимается плата в пользу  Банка  России  в  фиксированном  размере,  устанавливаемая  Банком России.

Указанная  плата  взыскивается  на  следующий   рабочий   день   после подписания  с  банком  генерального  кредитного  договора  и  в   дельнейшем ежемесячно,  в  первый  день   текущего   месяца   за   текущий   месяц,   с корреспондентского  счёта  банка   установленной   банком   очерёдности   на основании инкассового поручения уполномоченного учреждения Банка России.

  В случае, если по состоянию на первый  рабочий  день  текущего  месяца Банком России приостановлено выполнение  своих  обязательств,  изложенный  в генеральном кредитном договоре, в этот день с банка не  взимается  плата  за право пользования внутридневным кредитом. Указанная плата за  текущий  месяц взыскивается плата в полном объёме в тот рабочий  день,  когда  Банк  России возобновляет выполнение обязательств по предоставлении новых  сумм  кредитов Банка России.

Моментом  предоставления  внутридневного  кредита   является   момент проведения расчётным подразделение Банка России расчётного  документа банка сверх  имеющихся  на   корреспондентском   счёте   банка   средств (момент образования  дебетового   сальдо   по   корреспондентскому   счёту банка). Максимальная  величина  внутридневного  разрешённого  дебетового сальдо  по корреспондентскому  счёту  банка  не  должна  превышать   ни установленный Кредитным  комитетом  Банка  России  лимит рефинансирования,  ни   рыночную стоимость  заблокированных  ценных   бумаг банка,   скорректированную   на соответствующий поправочный коэффициент БР.   При  этом  открытие  ссудного счёта не требуется.

Внутридневной  кредит  погашается  за  счёт  текущих  поступлений  на корреспондентский счёт в  банке  (в  сумме,  покрывающей  допущенное  банком внутридневное разрешённое  дебетовое  сальдо).  Процедура  предоставления  и погашения внутридневного кредита определена Регламентом.[17]

Внутридневные кредиты предоставляются путем исполнения расчетных документов (списания денежных средств с корреспондентского счета (корреспондентского субсчета) кредитной организации сверх остатка денежных средств на указанных счетах) в целях обеспечения эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы Банка России, выполнения кредитными организациями принятых на себя обязательств и сглаживания колебаний процентных ставок на рынке межбанковских кредитов.

Непогашенная задолженность кредитных организаций по внутри дневным кредитам, сложившаяся на конец дня, переоформляется в кредиты овернайт сроком на один рабочий день.

Предоставление внутридневного кредита значит, что расчетное подразделение ГУ (НБ) Центрального банка РФ по время проведения расчетов текущего операционного дня проводит платежи банка, имеющего картотеку отложенных платежей, сверх имеющихся на корсчете банка средств. Таковым образом, возникает дебетовое сальдо, которое не обязано превосходить установленный предел рефинансирования по данному виду кредита и имеющееся обеспечение.

Документом, подтверждающий факт предоставления Банком России внутридневного кредита, является промежуточная выписка о состоянии корсчета банка, свидетельствующая о наличии внутридневного дебетового сальдо в пределах лимита рефинансирования.

Внутридневный кредит может быть погашен:

- в течение текущего операционного дня за счет поступлений денежных средств на корсчет банка;

- при невосполнении банком недостатка средств на корсчете до завершения расчетов текущего дня расчетное подразделение ГУ (НБ)
Центрального банка РФ переоформляет сумму внутридневного дебетового сальдо в кредит «овернайт». При этом обязательства банка по погашению внутридневного кредита прекращаются.

Значение внутридневных кредитов заключается в том, что их предоставление банкам дозволяет ускорить процесс оперативного пополнения корреспондентского счета, в особенности в первой половине операционного дня, что позволяет поддерживать платежеспособность банка и тем самым избежать цепочки неплатежей в системе банковских расчетов.[25]

2.3  кредит овернайт

Кредиты «овернайт» предоставляются Банком России, начиная с 19 июня
1998 г. Это обеспеченные кредиты, пришедшие на смену ранее предоставляемым однодневным расчетным кредитам. Получить их могут банки, расположенные в регионах с современной расчетной системой, которая позволяет осуществлять расчеты с учетом поступлений текущего операционного дня. Предоставляется кредит методом списания средств с корсчета банка по платежным документам при отсутствии либо недостаточности средств на счете банка в расчетном подразделении Банка России. Кредиты "овернайт" предоставляются Банком России банкам, расположенным в регионах, расчётная система которых позволяет осуществлять расчёты с учётом поступлений текущего операционного дня, путём списания средств с корреспондентского счёта банка по платёжным документам, при отсутствии либо недостаточности средств на счёте банка в расчётном подразделении Банка России.