Проблемы и пути совершенствования инвестиционной деятельности в России

     Кроме упомянутых способов снижениями кредитного риска банков (диверсификация ссудного портфеля, предварительный анализ кредитоспособности и платежеспособности заемщика, применение методов обеспечения возвратности кредита - залога, поручительств, гарантий, страхования) банками также создается резерв для покрытия возможных потерь по ссудам.

     Оценка  кредитных рисков производится банками  по всем ссудам и всей задолженности  клиентов, приравненной к ссудной, как  в российских рублях, так и в  иностранной валюте, а именно:

     - по всем предоставленным кредитам, включая межбанковские кредиты (депозиты);

     - по векселям, приобретенным банком;

     - по суммам, не взысканным по  банковским гарантиям; 

     - по операциям, осуществленным  в соответствии с договором  финансирования под уступку денежного  требования (факторинг).

     Снижение  кредитного риска является одной  из важнейших задач управления кредитным  портфелем банка.  

3.2. Направления повышения эффективности инвестиционной деятельности коммерческих банков 

     Существенную  роль в повышении эффективности  действующей системы направления кредитных ресурсов в производство играет процентная политика коммерческих банков, которая должная быть построена таким образом, чтобы предоставление инвестиционных кредитов было выгодным и банку, и заемщику. Важными и перспективными направлениями кредитования, нуждающимися в развитии, являются синдицированные и ипотечные кредиты в производственной сфере.

     Весьма  ограниченным остается использование  банками такого кредитного инструмента  финансирования инвестиций, как лизинг. Между тем лизинг мог бы стать одним из важнейших инструментов мобилизации инвестиционных ресурсов и активизации инвестиционной деятельности, выступить в качестве средства укрепления связей банковского капитала с производством в условиях, когда ограниченность ликвидных средств у предприятий препятствует масштабному развитию производства, а банки сталкиваются с необходимостью диверсификации рисков и сфер вложений для повышения своей надежности. Для банков лизинговые операции могли бы явиться привлекательной формой размещения активов. При этом банк может выступать в роли как непосредственного лизингодателя, так и стороны, финансирующей лизинговую сделку.

     В настоящее время лизинговые операции совершаются лишь некоторыми, в основном крупными, банками. При крупных банках функционирует значительная часть существующих сегодня специализированных лизинговых компаний. Несмотря на определенный рост лизинговых операций, доля лизинга в совокупных инвестициях банков составляет менее 1%.

     Незначительны масштабы и такой формы инвестиционной деятельности коммерческих банков, как вложения в ценные бумаги и паи предприятий. Доля вложений банков в ценные бумаги предприятий в общем объеме активов не превышает 5%.

     В структуре вложений банков в акции  нефинансовых предприятий и организаций (прочие акции) высокую долю составляют спекулятивные вложения. Вместе с тем в последние годы наблюдается снижение доли спекулятивных вложений и соответствующее повышение доли акций, приобретенных для инвестирования.

     При вложении средств в акции кредитных  организаций (как резидентов, так и нерезидентов) банки в основном преследуют цели инвестирования. Доля акций, приобретенных для инвестирования, в общих вложениях колеблется от 85 до 90%. Растет участие банков в дочерних и зависимых обществах. Это отражает в первую очередь рост банковских инвестиций в развитие собственно финансового бизнеса, усиление тенденции к интеграции финансовых структур. Данная тенденция прослеживается в процессах слияния и поглощения кредитных институтов, присоединения мелких и средних банков к более крупным в качестве филиалов, росте взаимного участия банков в капиталах друг друга, заключении картельных соглашений, создании банковских консорциумов и холдингов.

     Необходимость обеспечения устойчивости и объединения  усилий в сложной экономической  ситуации явилась важным, но не единственным обстоятельством усиления взаимодействия финансовых структур. Решение проблем перспективного размещения активов при сокращении возможностей использования спекулятивных финансовых инструментов определяет выбор надежных и максимально контролируемых способов вложения, в качестве которых и выступает инвестирование в финансовый бизнес. Вместе с тем интеграция финансовых структур представляет собой одну из важнейших предпосылок осуществления инвестиций в реальный сектор экономики, поскольку на базе маломощных банков обеспечить масштабное инвестирование производства не удастся даже при создании максимально благоприятных условий.

     Следует отметить, что в отечественной  практике, по существу, отсутствуют  механизмы, стимулирующие развитие производственных инвестиций коммерческих банков. В России не используются такие общепринятые по мировым меркам инструменты, как льготный порядок резервирования привлеченных средств, особые условия рефинансирования коммерческих банков под реальные инвестиционные проекты. При несформированности экономических условий, позволяющих привлечь к участию в инвестиционном процессе основную массу коммерческих банков, лишь отдельные банки осуществляют производственные инвестиции, совокупные объемы которых несопоставимы не только с потребностями экономики, но и наличным инвестиционным потенциалом банковской системы.

     Важное  значение в повышении инвестиционной активности банковской системы имеет  создание системы стимулирования и  страхования инвестиций. Одним из условий предоставления банками долгосрочных займов на инвестиционные проекты при высоких кредитных и инвестиционных рисках производственной сферы является наличие государственных гарантий. К числу мер, способствующих возрастанию производственных инвестиций коммерческих банков, можно также отнести дифференциацию экономических нормативов в зависимости от доли их инвестиций в реальный сектор экономики и льготное налогообложение.

     Пересмотр прежней системы регулирования  в соответствии с заявленными  приоритетами экономической политики предполагает изменение форм и методов воздействия на банковский сектор, реструктурирование банковской системы с учетом задач реализации инвестиционных функций банков в экономике. Реструктурированная банковская система должна отвечать требованиям высокой надежности, управляемости и инвестиционной направленности, гарантировать необходимый уровень предложения кредитных ресурсов по доступным для производственной сферы процентным ставкам. 
 
 

Заключение 

     Итак, в современных условиях инвестиции становятся важнейшим стратегическим ресурсом, что обуславливается их особой ролью в экономике и противоречиями, складывающимися между необходимостью развития и существующими условиями и возможностями привлечения инвестиционных ресурсов для этих целей.

     Инвестиционная деятельность банков - это операции по размещению реально привлеченных банком средств в различные источники, в зависимости от характера этих источников можно произвести классификацию инвестиционных операций, проводимых банком.

     Инвестиционные  операции банков классифицируются прежде всего, по основным группам заемщиков: на инвестиции в государственные органы власти (государственные ценные бумаги), инвестиции в коммерческие банки (межбанковские кредиты), инвестиции в промышленность и сельское хозяйство (коммерческие кредиты), а также инвестиции в корпоративные ценные бумаги.

     При принятии решения о том, куда вкладывать средства Банк использует три вида анализа: макроэкономический анализ, сравнительный  анализ, микроэкономический анализ.

     Опыт  зарубежных стран и России показывает, что инвестиционная политика, инвестиционные приоритеты коммерческих банков в большинстве случаев не совпадают с целями и приоритетами государственной инвестиционной политики. Качество и структура ресурсной базы большинства коммерческих банков не позволяет им участвовать в финансировании крупных долгосрочных проектов, имеющих общегосударственное значение и не обладающих высокой коммерческой привлекательностью. Изменение отраслевой структуры инвестиций в российской экономике возможно только за счет комплекса мер, апробированных международной практикой и предусматривающих, в частности, создание эффективной системы специальных финансовых институтов развития (банки, фонды), обеспечивающих государственную поддержку приоритетных инвестиционных проектов.

     Проблемы  участия российских банков в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой становления банковского сектора  в нашей стране. Это порождает  необходимость анализа участия  банков в инвестировании экономики, как с точки зрения оценки их инвестиционных возможностей, так и с точки зрения форм банковского инвестирования, во взаимосвязи с процессом формирования отечественной банковской системы.

     В реальных условиях российской экономики, в которых рынок ценных бумаг  в последнее время отличается преобладанием спекулятивных вложений и высокой волатильностью, еще достаточно долго сохранится приоритетная значимость кредитных форм удовлетворения инвестиционного спроса. Поэтому при определении роли банков в инвестиционном процессе следует учитывать двойственный характер их деятельности.

     Существенную  роль в повышении эффективности  действующей системы направления  кредитных ресурсов в производство играет процентная политика коммерческих банков, которая должная быть построена  таким образом, чтобы предоставление инвестиционных кредитов было выгодным и банку, и заемщику. Важными и перспективными направлениями кредитования, нуждающимися в развитии, являются синдицированные и ипотечные кредиты в производственной сфере.  
 
 
 
 
 

       Список  использованных источников 

     Нормативно-правовые акты:

1. Федеральный  закон от 27.06.2002 г. «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изменениями на 3 ноября 2010 года)

2. Федеральный  закон от 23.12.2003 г. № 181-ФЗ «О банках и банковской деятельности» (ред. от 15.11.2010, с изм. 07.02.2011)

3. Федеральный Закон РФ от 08.07.1999 г. №139-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (ред. от 07.02.2011) 

Литература:

1. Бабичева  Ю.А. Банковское дело.- М.: Экономика, 2007.- 144 с.

2. Богатырев  А. Г. Инвестиционное право. - М.: Российское право, 2009.- 218 с.

3. Виноградов В. А. Инвестиционная политика российских банков.- М.: Афон, 2008.- 250 с.

4.  Воронин В. Г. Организация и финансирование инвестиций. - Омск: Омский дом печати, 2008.- 112 с.

5. Гитман Л. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования: пер. с англ. - М.: Дело, 2008.- 311 с.

6. Губин Е. П. Предпринимательское право Российской Федерации.- М.: Юристъ, 2006.- 809 с.

7. Денисов А.Ю. Инвестиции и инновации. - М.: ЛИС, 2007.- 61 с.

8. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования: учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008.- 108 с.

9. Мобиус М. Руководство для инвестора по развивающимся рынкам.- М.: Афон, 2006.- 103 с.

10. Ручкина Г.Ф. Инвестиционная деятельность: проблемы и перспективы развития - М.: Российский государственный гуманитарный университет, 2009.- 190 с.

11. Фельзенбаум В. Иностранные инвестиции в России.- М.:Экономика, 2008.- 216 с.

12. Хейлбронер Р., Туроу Л. Экономика для всех.- Новосибирск.: Экономика, 2006.- 246 с.

13. Шеремет В.В., Павлюченко В.М., Шапиро В.Д. и др. Управление инвестициями. - М.: Высшая школа, 2006. – 257 с.

14. Шушков А.Ю. Новая стратегия привлечения иностранных инвестиций в Россию.- М.: Культура, 2009.- 102 с. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение 

Таблица 1. Структура вложений кредитных организаций в ценные бумаги (без учета векселей)