Проблемы и перспективы повышения эффективности денежно-кредитной политики Центрального банка РФ

Содержание

Введение…………………………………………………………………………..3

1. Теоретические подходы к изучению денежно-кредитной политики……5
1. Понятие Центрального банка и его роль в денежно-кредитной политике…………………………………………………………………………..5
2. Сущность и виды денежно-кредитной политики…………………………8
3. Инструментарий проведения денежно-кредитной политики……………10
2. Эффективность реализации денежно-кредитной политики Центрального банка РФ………………………………………………………………………….14

2.1 Ключевые  направления реализации денежно-кредитной  политики Центрального банка РФ в январе-сентябре 2008 г ( докризисный период)…14

2.2 Основные  направления реализации денежно-кредитной  политики Центрального банка  РФ на I полугодие 2009 г…………………………….…..19

3.   Проблемы и перспективы повышения эффективности денежно-кредитной политики Центрального банка РФ………………………………………….…..24

 3.1 Проблемы реализации денежно-кредитной политики Центрального банка РФ…………………………………………………………………………………24

 3.2 Перспективы реализации денежно-кредитной политики Центрального банка РФ………………………………………………………………………….28

Заключение……………………………………………………………………….31

Список использованных источников…………………………………………...33 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение 
 

     Прохождение российской экономикой различных этапов своего развития, естественно, не могло  не сопровождаться соответствующими изменениями тенденций динамики денежного и кредитного секторов экономики.

     Бурное  расширение видов кредитно-денежных операций и инструментов рынка ссудных  капиталов, использование ЭВМ диктуют  новые условия развития кредитного рынка.

     Перераспределение денежных ресурсов на кредитном рынке между его участниками приводит к перераспределению денежной массы страны между отраслями экономики приоритетно с более высокой доходностью. Такое взаимодействие приводит к созданию базы для ускоренных расчетов, внедрению автоматизированных новых способов, появляется более широкие возможности для участников ссудного рынка. Все это способствует экономии издержек обращения и повышению эффективности общественного воспроизводства в целом.

     В сфере денежного оборота происходит окончательная реализация созданных в народном хозяйстве товаров и проверяется качество связи между общественным производством и личным потреблением. Вследствие таких причин, от состояния наличного денежного рынка во многом зависят нормальная циркуляция денег в хозяйстве, устойчивость их покупательной способности.

     Во  всех этих процессах немаловажную роль играют Центральные банки, которые  служат центром денежно-кредитной  системы любой страны.

     Ежегодно  Банк России совместно с Правительством РФ определяет основные направления единой денежно-кредитной политики и конкретные меры по поддержанию покупательской способности рубля и его валютного курса. Также благодаря действенной политике, проводимой Центробанком (ЦБ) РФ, усиливается проникновение на отечественный кредитный рынок иностранных банков и увеличивается участие российских банков в западноевропейской экономике.

     Поэтому целью данной курсовой работы является исследование эффективности денежно-кредитной  политики (ДКП) ЦБ РФ и особенности  ее реализации на современном этапе. Объектом исследования в данной курсовой работе становится денежно-кредитная сфера экономики России, предметом исследования – инструментарий денежно-кредитной политики.

     Задачи  исследования следующие:

1. Изучение теоретических основ денежно-кредитной политики и организации Центрального Банка;
2. Оценить состояние денежно-кредитной сферы России на современном этапе;
3. Анализ основных направлений денежно-кредитной политики ЦБ РФ;
4. Выявить причины, затрудняющих эффективность денежно-кредитной политики ЦБ РФ;
5. Сформировать основные пути решения выявленных проблем инструментария денежно-кредитной политики ЦБ РФ.

     Методами  исследования, использованные в данной курсовой работе, являются: экономико-математический, статистический, графический и другие.

     Также, в данной работе были использованы информационные материалы законодательных актов, труды отечественных и зарубежных авторов-исследователей, периодические издания.

     1. Теоретические подходы  к изучению денежно-  кредитной политики 
 

      1.1 Понятие Центрального  Банка и его роль в денежно-кредитной политике 
 
 

     Возникновение Центральных Банков исторически  связано с централизацией банкнотной эмиссии в руках немногих наиболее надежных, пользовавшихся всеобщим доверием коммерческих банков, чьи банкноты могли успешно выполнять функцию всеобщего кредитного орудия обращения.

     Такие банки стали называть эмиссионными. Государство, издавая соответствующие  законы, активно способствовало этому  процессу, поскольку выпускавшиеся  для выдачи ссуд многочисленными  мелкими банками банкноты лишались способности к обращению в случае банкротства эмитентов. В конце XIX-начале XX в. в большинстве стран эмиссия всех банкнот была сосредоточена в одном эмиссионном банке, который стал называться центральным эмиссионным, а затем просто центральным банком.

     В настоящее время в России существует двухуровневая банковская система  – это коммерческие банки и  различные финансовые организации, выполняющие кредитные функции, второй уровень - Центральный Банк. Взаимоотношения между этими уровнями строятся на двух принципах: нормативно регулирующая деятельность.

     Центральный (эмиссионный) банк занимает особое место, выполняя роль главного координирующего  и регулирующего органа всей банковской системы страны.

     Центральный банк осуществляет следующие функции:

• монопольно выпускает деньги в обращение;
• хранит временно свободные средства и обязательные резервы других банков, т.е. выполняет роль «банка банков»;
• выполняет роль «кредиторов последней инстанции», т.е. предоставление кредита только в случае его недоступности на приемлемых условиях в другом месте, в основном на краткосрочные нужды;
• осуществляет безналичные расчеты в общенациональном масштабе;
• ведет кассовое исполнение бюджета и кредитует государство;
• регулирует курс национальной валюты и координирует зарубежную деятельность частных банков своей страны;
• хранит централизованный золотой и валютный запас;
• устанавливает экономически обоснованные лимиты и нормативы деятельности банков, в т.ч. официальной ставки по кредитам;
• проводит научные исследования;
• определяет правовые основы и принципы функционирования кредитно-финансовых институтов, рынков краткосрочных и долгосрочных кредитных операций, а также видов платежных документов, обращающихся в стране;
• формирует эффективный механизм денежно-кредитного регулирования экономики.

     Наделение ЦБ указанными полномочиями позволяет  обеспечить эффективное функционирование двухуровневой банковской системы. Для реализации перечисленных функций  ЦБ необходима обширная сеть региональных учреждений и центральный аппарат.

     Рассмотрим  более подробно роль Центрального Банка в реализации денежно-кредитной политике. Центральный банк – основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики правительства, главными целями которой служат достижение стабильного экономического роста, снижение безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.

     От 75% до 90% денежной массы в большинстве  стран составляют банковские депозиты и лишь 25-10% - банкноты Центрального Банка. Поэтому государственное  регулирование денежно-кредитной сферы может быть успешным лишь в том случае, если государство через Центральный Банк способно воздействовать на масштабы и характер операций коммерческих банков [1].

     Свою  роль ЦБ реализует через косвенное  регулирование денежно-кредитной сферы. Например, повышая или понижая официальную учетную ставку, ЦБ оказывает воздействие на возможности коммерческих банков и их клиентов в получении кредита, что в свою очередь влияет на экономический рост, денежную массу, уровень рыночного процента.

     Изменение учетной ставки Центрального банка, вызывая соответствующее изменение  рыночного процента, отражается на состоянии платежного баланса и  валютного курса. Повышение ставки способствует привлечению в страну иностранного краткосрочного капитала, а в итоге активизируется платежный баланс, увеличивается предложение иностранной валюты, соответственно снижается курс иностранной и повышается курс национальной валюты. Снижение ставки приводит к противоположным результатам.

     Другим  примером может служить изменение нормы обязательных резервов. В результате её повышения сокращаются банковские ссуды и денежная масса в обращении, повышаются проценты по банковским ссудам. Снижение нормы банковских резервов ведет, соответственно, к расширению банковских кредитов и денежной массы, к снижению рыночного процента. Минимальные резервы – это обязательная норма вкладов коммерческих банков в Центральном Банке, устанавливаемая в законодательном порядке и определяемая как процент от общей суммы вкладов коммерческих банков. Регулирование минимальных резервных требований имеет двоякое значение: с одной стороны, оно гарантирует минимальный уровень ликвидности коммерческих банков, с другой – используется как важный инструмент денежно-кредитной политики ЦБ.

     Денежно-кредитную  политику при оценке роли Центрального Банка также следует рассматривать в широком и узком смысле. В широком смысле она направлена на борьбу с инфляцией и безработицей, на достижение стабильных темпов экономического развития через регулирование денежной массы в обращении, ликвидности банковской системы, долгосрочных процентных ставок. В узком смысле такая политика направлена на достижение оптимального валютного курса с помощью валютной интервенции, проведения учетной политики и других методов регулирования краткосрочных процентных ставок. Под валютной интервенцией понимается политика купли-продажи Центральным банком иностранной валюты на национальную на валютном рынке.

     Когда Центральный банк продает или  покупает иностранную валюту в обмен  на национальную, то меняется соотношение спроса и предложения на иностранную валюту и соответственно изменяется курс национальной валюты. Если, например, Банк России продает доллары на валютной бирже, то предложение долларов увеличивается и соответственно курс их понижается, а курс рубля повышается. При скупке долларов их курс растет.

     Таким образом, Центральный Банк играет определяющую роль в реализации денежно-кредитной  политики и определяет перспективы  ее развития в будущем [2].

       1.2 Сущность и виды денежно-кредитной политики 
 
 

     С точки зрения экономической теории – денежно-кредитная политика –  это совокупность государственных  мероприятий в области денежного  обращения и кредита. С позиции  финансов - денежно–кредитная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных  мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

     Целями  денежно-кредитной политики являются:

     1) Экономические цели, направленные  на поддержание экономической активности и сокращение безработицы:

• регулирование темпов экономического роста;
• увеличение ВВП;
• смягчение циклических колебаний на рынке товаров, капитала и рабочей силы;
• сдерживание инфляции;
• стимулировать рост объема денежно-кредитных операций;
• достижение сбалансированности платежного баланса и другие.