Предложение денег

3 Баланс ЦБ и понятие денежной базы. 
 
 
 

3.1Баланс центрального банка 

Для понятия механизма денежно-кредитной политики следует рассмотреть процесс формирования предложения денег, которое зависит от политики центрального банка, деятельности коммерческих банков, поведение других экономичекмх субъектов.Центральный банк осуществляет эмиссию денег, регулирует деятельность банковской системы. Коммерческие банки влияют на предложение, поскольку они способны создавать новые деньги, используя имеющиеся депозиты.Фирмы, домохозяйства, принимая решения о том, какую часть своих сбережений будут хранить в банках, а какую держать в виде наличности, тоже учавствуют в формировании предложения денег.

Центральный банк требует, чтобы коммерческие банки определенную часть своих депозитов сохраняли в качестве обязательных резервов,которые должны содержаться либо в виде кассовой наличности, либо на его счетах.Он также определяет в процентах объем обязательных резервов. Такой процент называется резервной нормой (нормой обязательного резервирования).Разница между всеми резервами банка и обязательными есть избыточные резервы. Именно их объем определяет возможности создания денег банковской  системой/2 с.385/.

Современные деньги выступают как символ права на доступ к материальным и трудовым ресурсам. Объем предложения денег равен количеству денег, находящихся в обращении.

Центральный банк - некоммерческая организация то есть он не ставит перед собой цель получения прибыли. По законам о Центральном банке и банковской системе, которые приняты в любой стране на Центральный банк возлагаются особые функции и он наделен особыми полномочиями. 

Функции Центрального банка:

Главная функция Центрального банка - обеспечение устойчивого функционирования кредитно-денежной системы;

Центральный банк - единственный орган, который наделен правом осуществлять эмиссию наличных денег;

Он наделен правом выдавать и отзывать лицензии на осуществление банковской деятельности;

Центральный банк является банком банков то есть он ведет счета всех банков страны и следовательно деятельность всех коммерческих банков является прозрачной для него;

Центральный банк устанавливает формы и правила отчетности всех коммерческих банков, нормы и нормативы их деятельности;

Центральный банк является банком правительства, то есть он предоставляет правительству кредиты и хранит на своих счетах свободные денежные ресурсы правительства;

Центральный банк, будучи банком банков, хранит на своих счетах резервы коммерческих банков, как обязательные, так и избыточные;

Центральный банк наделен правом устанавливать норму обязательного резервирования для коммерческих банков по всем видам депозитов;

Центральный банк  государственный орган, который разрабатывает и осуществляет кредитно-денежную политику. Эта политика может быть сведена к 2 основным формам: политика дешевых денег, политика дорогих денег. 
 
 

Центральный банк, обладая государственной монополией на эмиссию наличных денег, регулирует размеры денежной массы в обращении. Неграмотная денежно-кредитная политика монетаристского типа приводит к выпуску в обращение избыточной денежной массы и росту инфляции. Кроме того, при проведении денежно-кредитной политики центральный банк может испытывать давление исполнительной власти.  Многие политические деятели считают, что можно легко преодолеть любые экономические трудности, стоит только подключить к их решению печатный станок Центрального банка. К тому же  «приспособить» количество денег к количеству товаров довольно сложно и  трудно, а произвести бумажные деньги в желаемом количестве не столь сложно. Экономически необоснованная денежно-кредитная экспансия является трудным искушением для правительства и очень многое здесь зависит от твердости позиции, занимаемой Центральным банком Кроме того, деньги в рыночной экономике всегда должны быть в дефиците, так как их получение является одной из главных целей предпринимательской деятельности, составляет основу мотивационного механизма. Они становятся доступными нефинансовым экономическим агентам только после того, как  их продукт нашел конечного потребителя и определил свою долю в структуре платежеспособного спроса. 

Центральный банк, используя различные инструменты и механизмы, накачивает макроэкономическую систему большим количеством денег, то есть увеличивает предложение денег, обеспечивая снижение уровня процента и повышая при этом инвестиционную активность фирм и потребительскую активность домашних хозяйств/6 с.130/ 
 

Основные инструменты, с помощью которых Центральный банк осуществляет кредитно-денежную политику: 

1)Установление и изменение для коммерческих банков нормы обязательного  резервирования. 

2)Изменение учетной ставки векселей (ставки рефинансирования). Центральный банк может предоставлять коммерческим банкам кредит, но взимает за него определенный процент. Если Центральный банк повысит ставку рефинансирования, то коммерческим банкам будет менее выгодно брать этот кредит. 

3)Операции на открытом денежном рынке. Центральный банк продает и покупает у коммерческих банков государственные казначейские обязательства, то есть государственные облигации. Если Центральный банк продает государственные облигации коммерческим банкам, то он уменьшает количество денег, находящихся в макроэкономической системе, замещая деньги облигациями. Если Центральный банк покупает облигации, он увеличивает количество денег в макроэкономической системе. Операции по купле-продаже облигаций - наиболее гибкий инструмент кредитно-денежной политики. 

4) Увещевание. Центральный банк рассылает коммерческим банкам письма, в которых вносит определенные предложения. 
 
 

Центральный банк, как и все банки, имеет свой баланс (табл.1). Баланс любого банка - таблица, состоящая из двух элементов.

Активы - часть баланса (левая часть), отражающая состав и стоимость имущества организации на определенную дату. Это то, куда вложены денежные ресурсы банка.

Пассивы - обязательства банка ил отражение того, откуда пришли денежные ресурсы/8 с.298/. 
 
 
 
 
 
 

Таблица 1 Баланс Центрального банка. 
 
 

Основные способы создания денег Центральным банком 

1)Центральный банк страны имеет право и обязанность скупать иностранную валюту, которая предлагается коммерческими банками, населением и т.д. Тем самым иностранные деньги заменяются обязательствами Центрального банка или национальными банкнотами.

Скупая иностранную валюту, Центральный банк тем самым увеличивает собственные резервы в иностранной валюте. Расплачиваясь за покупку иностранных активов, Центральный банк предлагает собственные деньги (наличные или безналичные), что увеличивает денежные средства в национальной валюте , находящиеся в обращении. Получается, что обеспечением товарного прироста объема денежной массы выступают валютные резервы (девизы) Центрального банка страны.

2)Скупая государственные долговые обязательства, Центральный банк вынужден расплачиваться собственными обязательствами, то есть банкнотами. В итоге открывается канал для эмиссии денег  в данном случае у Центрального банка формируются так называемые резервные кредиты, обеспеченные портфелем ценных бумаг правительства.

3)Предоставляя кредит коммерческим банкам (кредитная линия, залог векселей, иностранной валюты или имеющихся ценных бумаг правительства и т.д.), Центральный банк предлагает собственные деньги ( операция рефинансирования).

4)Центральный банк может выполнять операции по счету векселей крупных хозяйственных субъектов. Данная операция также сопровождается эмиссией (предложением) "центральных денег". В данном случае имеет место монетизация коммерческих векселей.

5)Скупая сертифицированное золото, Центральный банк вынужден рассчитываться национальными деньгами. 

Итак, Центральный банк - некоммерческая организация то есть он не ставит перед собой цель получения прибыли. Главная функция Центрального банка - обеспечение устойчивого функционирования кредитно-денежной системы. Центральный банк, обладая государственной монополией на эмиссию наличных денег, регулирует размеры денежной массы в обращении. Центральный банк, как и все банки, имеет свой баланс. В состав активов баланса Центрального банка входят: золотой запас, валютные резервы, кредиты правительству, кредиты коммерческим банкам. Пассивы - наличные деньги в обращении, обязательные резервы коммерческих банков,  избыточные резервы коммерческих банков, правительственные депозиты. Для сбалансированности сумма всех активов должна быть равна сумме всех пассивов.  
 

3.2Понятие денежной базы 

Денежная база - это совокупность обязательств Центрального банка, которые могут быть использованы для создания денежной массы. Денежная база (monetary base, high powered money) -- сумма выпущенных в оборот наличных денег и резервов коммерческих банков. Они составляют пассив в балансе Центрального банка. Размеры денежной базы регулируются Центральным банком страны путем операций на открытом рынке: продажи и покупки банком государственных ценных бумаг. Соотношение между денежной базы и денежной массой М2 определяется денежным мультипликатором. Денежная база не является ни одним из агрегатов денежной массы, но включает в себя денежный агрегат М0 (наличная национальная валюта в обращении за пределами кредитной организации). Помимо М0 денежная база включает в себя наличную национальную валюту в кассах кредитных организаций и счета кредитных организаций в Центральном банке, которые могут выступать в качестве обязательных резервов по привлеченным депозитам и средства проведения расчетов. Другие обязательства центрального банка перед финансовыми и нефинансовыми корпорациями, резидентными домохозяйствами и некоммерческими организациями, обслуживающими домохозяйства, а также обязательства центрального банка перед другими органами государственной власти в форме наличных денег также могут включаться в состав денежной базы. Национальные определения понятия денежная база могут несколько различаться. Более того, в национальной статистике могут выделяться несколько показателей денежной базы.

Денежная база в узком определении включает в себя выпущенные в обращение Центральным банком наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций) и остатки на счетах обязательных резервов по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной валюте, депонируемых в Центральном банке/9 с254/. 

Денежная база в широком определении включает в себя:

1) выпущенные в обращение Центральном банком наличные деньги, в том числе остатки средств в кассах кредитных организаций;

2) средства на счетах обязательных резервов, по привлеченным кредитными организациями средствам в национальной и иностранной валюте, депонируемых в Центральном банке;

3) средства на корреспондентских счетах в национальной валюте (включая усредненные остатки обязательных резервов) и депозитных счетах кредитных организаций в Центральном банке;