Металлическая и номиналистическая теории денег

График 1.

По итогам марта 2010 года инфляция в годовом выражении снизилась по сравнению с предыдущим месяцем (7,4%) и составила 7,2% (в декабре 2009 года – 6,2%). Цены на продовольственные товары выросли на 5,4% (на 3,0%), на непродовольственные товары – на 6,7% (на 8,6%), на платные услуги – на 10,2% (на 8,4%).

Зависимость инфляции от ставки рефинансирования.

Официальная ставка рефинансирования является одним из инструментов денежно-кредитной политики.

Данный инструмент позволяет Национальному Банку оказывать косвенное влияние на уровень инфляции в Казахстане. С помощью этого инструмента Национальный Банк может оказывать влияние на предложение денег посредством регулирования размера денежной базы. Так, увеличение ставки рефинансирования делает заимствования у Национального Банка менее привлекательными. Спрос банков на займы рефинансирования в Национальном Банке снижается, что уменьшает их резервы и, следовательно, денежную базу. В результате, это сказывается на снижении инфляционного давления в экономике.

Официальная ставка рефинансирования пересматривается и устанавливается Национальным Банком на регулярной основе, ее уровень зависит от общего состояния денежного рынка, уровня инфляции и инфляционных ожиданий. При этом Национальный Банк стремится, чтобы уровень официальной ставки рефинансирования в реальном выражении оставался слабо позитивным, т.е. она должна превышать уровень годовой инфляции.

Инфляция. Ее сущность и виды.

Инфляция может вызываться разными факторами: выпуск излишнего количества денежных единиц, отставание производства товаров от роста платежеспособного спроса, поступление на рынок товаров, не пользующихся спросом.
     Инфляция – переполнение финансовых каналов бумажными деньгами, что приводит к их обесцениванию.

Термин «инфляция» буквально означает – «вздутие» (лат.). Действительно, в определенные периоды экстремального развития экономики (например, во время войн, революций и т.д.) государство при помощи бумажно-денежной эмиссии пытается решить возникшие проблемы, и это приводит к «вздутию» денежного обращения и обесцениванию бумажных денег.

Обычно инфляция проявляется в повышении цен на товары. Правда, на некоторые товары цены могут и снизиться (например, на те, что не пользуются спросом). Но подавляющее большинство товаров дорожает, стоимость жизни повышается. Это значит, что человеку, чтобы приобрести еду, одежду и другие предметы потребления, необходимые для обеспечения существования, понадобится большая сумма денег.

Изменение стоимости выражается с помощью индекса цен – показателя, отражающего, насколько цены повысились по сравнению с предыдущим периодом. Однако рост цен составляет не единственный признак инфляции.

Во время инфляции происходит обесценивание денег:

1. По отношению к золоту;

2. По отношению к товару;

3.  По отношению к иностранной валюте.

Явление инфляции существует столько же, сколько и денежные знаки. С появлением в VII в. до н.э. монет (в Китае и Лидийском царстве) возникла монетно-денежная инфляция. Она заключалась в чеканке властями (и незаконной чеканке частными лицами – фальшивомонетчиками) неполноценных по весу и качеству металла монет, в выпуске в обращение медных монет вместо серебряных при сохранении прежнего номинала. С появлением бумажных денег инфляция несколько изменилась в своих проявлениях. Бумажные деньги обесцениваются по отношению к денежному товару – золоту, а также ко всей массе товаров и услуг и к иностранной валюте, сохранившей прежнюю реальную ценность.
 Существует три вида инфляции:

1.      Умеренная(ползучая);

2.      Галопирующая;

3.      Гиперинфляция.

Умеренная инфляция сопровождается ростом цен не более 10% в год. Инфляция в 2-3% считается нормальным явлением. Например, в 1992 году инфляция во Франции составляла 2,7%, в Германии и США – 3,8%.
     Галопирующая инфляция сопровождается ростом цен от 20 до 200% в год. Такая инфляция считается недопустимым явлением, так как приводит к тяжелым социально-экономическим последствиям – падению уровня жизни населения, уменьшению объемов производства.

Некоторые экономисты выражают опасения, что умеренная, ползучая инфляция, которая может сначала сопутствовать оживлению экономики, потом, нарастая, как снежный ком, превратиться в более жесткую гиперинфляцию. Этим термином обозначаются чрезвычайно быстрые темпы роста инфляции (свыше 500-1000% в год), которая оказывает разрушительное воздействие на объем национального производства и занятость. Гиперинфляция ускоряет финансовый крах, депрессию и общественно-политические беспорядки. Обычно это инфляция военных или послевоенных лет, которая быстро превращалась  в гиперинфляцию с катастрофическими последствиями. Например, в 1922 г. уровень цен в Германии поднялся на 5470%. Такая катастрофическая гиперинфляция почти всегда являлась следствием безрассудного увеличения правительством денежной массы.
     В зависимости от объекта исследования различают национальную, региональную и мировую инфляции.

В национальном масштабе объектом исследования является динамика оптовых и розничных цен в какой-либо стране, в региональном масштабе – на уровне объединений стран, в мировом – на международном рынке.
     В зависимости от инфляционных импульсов по отношению к системе вызываемых внутренними и внешними факторами различают импортируемую и экспортируемую инфляции. В случае поддержания в стране твердого валютного курса любое повышение цен на импортные товары будет импортировать инфляцию в страну. Значение этого фактора в развитии инфляционного процесса в стране зависит от доли внешней торговли в общем объеме ВНП: чем она выше, тем больше эффект импорта инфляции.

Инфляция подразделяется на сбалансированную и несбалансированную. В первом случае цены растут умеренно и стабильно. Все остальные макроэкономические показатели изменяются практически адекватно. При несбалансированной инфляции цены на товары разномоментно подскакивают вверх, а экономика не успевает приспособиться к изменяющимся условиям.
     В зависимости от точности прогноза хозяйственных агентов относительно будущих темпов роста цен и степени приспособления к ним выделяют прогнозируемую, предполагаемую и непрогнозируемую (неожиданную) инфляции. В случае ожидаемой инфляции получатель дохода может принять меры, чтобы предотвратить или уменьшить негативные последствия инфляции, которые в противном случае отразятся на его реальном доходе. Непредвиденная инфляция наказывает владельцев сбережений, и она приносит выгоды получателям займов за счет кредиторов, а последствия дефляции (общее падение уровня цен и издержек) прямо противоположны. Кредиторы выигрывают за счет дебиторов, а у владельцев сбережений в результате падения цен возрастает покупательская способность их сбережений.
     Различают также открытую и подавленную инфляции.
     Открытая инфляция присуща странам с рыночной экономикой, где свободное взаимодействие спроса и предложения способствует открытому, ничем не стесненному росту цен в результате падения покупательной способности денежной единицы.
     Хотя открытая инфляция и искажает рыночные процессы, тем не менее, она сохраняет за ценами роль сигналов, показывающих производителям и покупателям сферы выгодного приложения капиталов. Тем самым открытая инфляция сама выступает своего рода антиинфляционным средством.

Подавленная инфляция присуща экономике с административным контролем над ценами и доходами. Она потому-то и называется «подавленной», что жесткий контроль над ценами и доходами не позволяет открыто проявиться инфляции в единственно доступной ей форме – в росте денежных цен. В такой ситуации инфляция принимает «подпольный» характер: внешне цены стабильны, но поскольку масса денег фактически возросла, избыток денег трансформируется в товарный дефицит, и этим дезориентируется регулирование экономики. Излишек денег притворяется недостатком товаров, и тогда кажется, что решение экономических проблем однозначно связанно с ростом производства, увеличением предложения. Однако постоянно избыточная эмиссия не может быть компенсирована не поспевающим за ней ростом производства.

Следовательно, в условиях подавленной инфляции (по каким бы соображениям она ни подавлялась) товарный дефицит и есть внешнее выражение и неизбежное следствие скрываемой причины – обыкновенной инфляции, необыкновенность которой заключается лишь в одном – в том, что ей запрещают быть. Иными словами, подавленная инфляция – это запрещенная инфляция. В результате такого насилия над экономикой товарный дефицит становится видимой стороной невидимого инфляционного процесса, поскольку на то же количество товаров приходится большее количество денежных знаков. В рыночной экономике диспропорция нашла бы естественный выход в виде роста денежных цен. Подавленной же инфляции доступен только один «выход» – отоваренной может быть лишь часть денежных знаков, и именно их, строго говоря, следует считать «деньгами».
     Таким образом, при подавленной инфляции только часть денежных знаков является деньгами, тогда как другая, неотоваренная часть немедленно превращается в лжеденьги (этого не происходит при открытой инфляции, ибо рост денежных цен учитывает величину всей денежной массы, в том числе и «инфляционной»). Однако при подавленной инфляции никто не знает, чем же он располагает – деньгами или лжеденьгами? Такая загадочность по-разному влияет на поведение покупателей и продавцов.
     Покупатели стараются «поймать» дефицитный товар, превратив денежные знаки в подлинные деньги. Но именно дефицитность товара означает, что покупка становится случаем, удачей, лотереей. Возникают очереди – постоянные, унылые и озлобленные. Продавцы же начинают спекулировать дефицитным товаром. Появляется «черный рынок» – нелегальная форма инфляции в условиях ее подавления. «Черный рынок» в какой-то мере показывает подлинные цены товаров.
     Подавленная инфляция неизлечима – ее можно только «обезболить», загнав еще глубже, не позволяя проявиться, и тем «взрывая» уже всю экономику. Да и добиться этого можно лишь административными методами. В результате экономику ожидает подлинная катастрофа. Дело в том, что подавление инфляции на протяжении десятилетий настолько искажает цены, что реальные экономические процессы просто не осознаются, общество живет самообманом и приучается к нему.
     Открытая же инфляция излечима – и лечится она чисто экономическими методами. Более того, становится понятным, в какой мере следует поднимать доходы малообеспеченных слоев населения, а также работников бюджетной сферы.
     Переводом подавленной инфляции в открытое состояние мы наконец-то получили возможность впервые оздоровить нашу экономику экономическими методами.

3.         НАЦИОНАЛЬНЫЙ  БАНК  РЕСПУБЛИКИ  КАЗАХСТАН.

3.1.                                                Сущность Национального Банка.
 

Национальный Банк Республики Казахстан (Национальный Банк Казахстана) является Центральным банком Республики Казахстан, представляет собой верхний (первый) уровень банковской системы РК, подотчетен Президенту РК в пределах, установленных Указом Президента РК, имеющим силу Закона, "0 Национальном Банке Республики Казахстан", руководствуется Конституцией и другими законодательными актами Республики Казахстан, актами Президента Республики Казахстан, международными договорами и соглашениями Республики Казахстан.
Национальный Банк Казахстана является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, действует на принципах полного хозрасчета и, совместно с подведомственными ему подразделениями, представляет собой единую централизованную структуру с вертикальной схемой подчинения.

Национальный Банк Казахстана координирует свою деятельность с Правительством Республики Казахстан и проводит с ним регулярные консультации. Он также учитывает в своей деятельности экономическую политику Правительства и содействует ее реализации, если это не противоречит выполнению его основных функций и осуществлению денежно-кредитной и валютной политики. Правительство не несет ответственности по обязательствам Национального Банка Казахстана, так же как и Национальный Банк Казахстана не несет ответственности по обязательствам Правительства, за исключением случаев, когда он принимает на себя такую ответственность. Органы представительной и исполнительной власти не вправе вмешиваться в деятельность Национального Банка Казахстана и его структурных подразделений по реализации его законодательно закрепленных полномочий.

Национальный Банк Казахстана на основании и во исполнение законов Республики Казахстан по вопросам, отнесенным к его компетенции, издает нормативные акты, обязательные для исполнения всеми банками, небанковскими финансовыми организациями, осуществляющими отдельные виды банковских операций на основании лицензий, выданных Национальным Банком Казахстана, (далее банки) и их клиентами, а также другими юридическими и физическими лицами на территории Республики Казахстан. Нормативные акты Национального Банка Казахстана публикуются в официальных изданиях "Казахстан Улттык Банкiнiн Хабаршысы" - "Вестнике Национального Банка Республики Казахстан” на казахском и русском языках.

Национальный Банк Казахстана имеет печать с изображением Государственного герба Республики Казахстан и со своим наименованием. Структурные подразделения Национального Банка Казахстана, имеющие статус юридического лица, имеют свою печать. Национальный Банк Казахстана имеет собственную эмблему. Центральный аппарат Национального Банка Казахстана располагается в г. Алматы.

3.2.                                                Структура Национального Банка Республики Казахстан

Органами управления Национального Банка Казахстана являются Правление и Совет директоров (Директорат).

Высшим органом управления Национального Банка Казахстана является Правление. Правление Национального Банка Казахстана состоит из девяти человек. В состав Правления Национального Банка Казахстана входят: Председатель Национального Банка Казахстана, четыре его заместителя и руководитель бухгалтерской службы Национального Банка Казахстана, один представитель от Президента Республики Казахстан и два представителя от Правительства Республики Казахстан. Члены Правления Национального Банка Казахстана от Президента Республики Казахстан, Правительства Республики Казахстан и Национального Банка Казахстана назначаются и освобождаются, соответственно, Президентом Республики Казахстан, Правительством Республики Казахстан и Председателем Национального Банка Казахстана.

В функции Правления Национального Банка Казахстана входит:

- разработка государственной денежно-кредитной политики;

- утверждение нормативных актов, разработанных Национальным Банком Казахстана, касающихся деятельности банков;

- определение номинальной стоимости и дизайна банкнот и монет на основе утвержденной Президентом Республики Казахстан концепции;

- установление централизованной ставки рефинансирования по операциям Национального Банка Казахстана с банками и бюджетом Республики Казахстан;

- принятие решений о выдаче разрешении на открытие банков и об их отзыве;

- принятие решений о выдаче лицензий на проведение отдельных видов банковских операция, приостановлении их действия и аннулировании;

- утверждение нормативов резервных требований для банков;

- утверждение типов внешних активов, которые могут храниться во внешних резервах;

- утверждение порядка определения обменного курса валюты Республики Казахстан;

- ежегодное утверждение стратегии управления золотовалютными резервами Национального Банка Казахстана;

- ежегодное утверждение политики в области бухгалтерского учета;

- принятие решений о введении и отмене режима обязательной продажи выручки в иностранной валюте от экспорта товаров (работ, услуг);

- рассмотрение, принятие и представление на утверждение Президента годового отчета о работе Национального Банка Казахстана;