Лизинг как инструмент финансового обеспечения предприятия

 

Содержание 

1. Введение  ………………………………………………………………………3
2. Причины развития лизинга…………………………………………………..6
3. Предмет лизинг……………………………………………………………….8
4. Формы и виды лизинговых отношений……………………………………..9
5. Заключение…………………………………………………………………..19

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

     Принято считать, что лизинг является американским изобретением 50-х годов, которое  было перевезено через десятилетие  американскими предпринимателями  в Европу, а затем и в Японию. Однако многие специалисты не согласны с таким взглядом на историю лизинга  и утверждают, что экономические  отношения, подобные лизинговым были известны уже задолго до нашей эры.

     Английские  термины «leasing», а также «leasor» и «lesee» (стороны договора лизинга) не имеют адекватного перевода в русском языке. Многие европейские ученые признают сложность перевода термина «лизинг» на другие языки. Корень «лиз» в переводе с греческого означает растворение, а с английского — арендовать, сдавать в наем. Поэтому, в виду того, что термин «лизинг» уже достаточно прочно вошел в обиход и используется как в отечественной, так и в зарубежной литературе, нецелесообразно, вероятно, переводить его вообще.

     Основной  идеей лизинга является то, что  для получения прибыли совсем не обязательно иметь средства производства в собственности, достаточно лишь иметь  право их использовать и извлекать  доход. Поэтому лизинг позволяет  предпринимателям в пору становления  бизнеса начать производственную деятельность, не обладая значительным первичным  капиталом.

     В теории и на практике лизинг характеризуется  следующими определениями:

     1) способ кредитования предпринимательской  деятельности;

     2) одна из форм долгосрочной  аренды;

     3) способ купли — продажи средств производства или права пользования чужим имуществом;

     4) инвестиционная деятельность.

     С одной стороны, лизинг по своему содержанию соответствует кредитным отношениям (выдаче кредита под покупку производственных фондов). Лизингодатель оказывает  лизингополучателю финансовую услугу, приобретая имущество у производителя (продавца) за полную стоимость в  собственность, а лизингополучатель возмещает эту стоимость лизингодателю периодическими платежами, включающими в себя по аналогии с кредитом расходы лизингодателя на приобретение и содержание имущества (сумма кредита) и уплату процентов по нему.  

        С другой стороны, лизинг тесным образом связан с арендным механизмом. И в Гражданском кодексе Российской Федерации лизинг трактуется как финансовая аренда, а сам договор лизинга — как особый подвид договора долгосрочной аренды.

     В действительности же, совокупность всех этих определений наиболее полно  отражает экономическую сущность лизинга. Сочетание одновременно свойств кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности образует новую организационно-правовую форму бизнеса — лизинг.

     В данной форме реализуется комплекс имущественных отношений, связанных  с передачей средств производства во временное пользование путем их купли и последующей сдачи в аренду.

     Таким образом, лизинг представляет собой сложную трехстороннюю сделку, в которой финансирующая лизинговая фирма (лизингодатель) приобретает у фирмы — изготовителя движимое или недвижимое имущество и передает его в распоряжение фирмы — арендатора — лизингополучателя.

     Взаимоотношения сторон лизинговой сделки можно охарактеризовать следующим образом:

     Будущий лизингополучатель, нуждающийся в  определенных видах имущества, подбирает  поставщика и в силу отсутствия достаточных  средств для приобретения имущества обращается к будущему лизингодателю с просьбой о его участии в сделке. Договором также может быть предусмотрено, что выбор поставщика и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.

     Лизингодатель за счет собственных или заемных  средств осуществляет закупку данного  имущества и, сохраняя право собственности  на предмет лизинговой сделки, передает его по договору лизинга лизингополучателю.

     Лизингополучатель получает в пользование приобретенное  имущество и в течение срока  лизинга выплачивает лизинговые платежи в порядке, сроки, форме  и на условиях, предусмотренных в  лизинговом договоре.  

     Существуют  арендные сделки, которые, не попадают под несколько «узкое» российское определение лизинга, но считаются  таковыми во многих странах мира.

     Например, по Российским законам не считается  операцией лизинга сделка с имуществом, которое не может быть использовано для предпринимательских целей, хотя в других странах данные сделки могут считаться лизинговыми.

     Таким образом, понятие лизинга имеет  много интерпретаций, которые также  зависят от истории развития лизинговых отношений и законодательства каждой отдельно взятой страны. 

     На  сегодняшний день лизинг является одним  из основных финансовых инструментов, позволяющих осуществлять крупномасштабные капитальные вложения в развитие материально-технической базы любого производства. По сравнению с другими  способами приобретения оборудования (оплата по факту поставки, покупка  с отсрочкой оплаты, банковский кредит и т.д.) лизинг имеет ряд существенных преимуществ:

      1. Лизинг дает возможность предприятию арендатору расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств.

      2. Смягчается проблема ограниченности  ликвидных средств, затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов.

      3. Не привлекается заемный капитал, и в балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов.

     Принцип лизинга достаточно прост — лизинговая компания приобретает имущество  у определенного Вами продавца и  передает его Вам в пользование  на длительный срок за определенное вознаграждение. В течение срока договора Вы выплачиваете стоимость имущества, и предмет  лизинга переходит в Вашу собственность. Лизинг — это уникальный финансовый инструмент, сочетающий в себе характеристики аренды и кредита, но при этом имеющий преимущества, свойственные только этому виду инвестиционной деятельности. 

     Причины развития лизинга

       Год или два назад российские  промышленники и банкиры были  увлечены созданием финансово-промышленных  империй и получением баснословных  доходов по государственным облигациям. Теперь они проявляют все больший  интерес к инвестициям в средства  производства российской индустрии. 

       Российские фирмы вынуждены упорядочивать  свою бухгалтерскую систему, сталкиваясь  с ужесточением фискального давления  и с необходимостью предоставлять  потенциальным отечественным и  иностранным инвесторам финансовые  отчеты, прошедшие аудиторскую проверку.  

       Налоговые льготы для лизинговых  платежей и забалансовый учет финансирования - этим двум принципам, привлекательным для лизингового финансирования во всем мире, в России придают большое значение и они, вероятно, останутся в силе после принятия подготавливаемого Налогового кодекса.

      Несколько лет назад в различных секторах российской экономики не существовало серьезной конкуренции иностранных компаний, но теперь интерес к российскому рынку заметно вырос. Транснациональные поставщики оборудования уже убедились, что обеспечение финансирования для покупателей является ключом в торговле с Россией.

       Основными причинами, сдерживающими  дальнейшее развитие лизинга  в России, эксперты называют следующие  нормативно-правовые и макроэкономические  проблемы:

• терминологические неопределенности и противоречия, в том числе между Гражданским Кодексом РФ и нормативными актами Правительства РФ и его уполномоченных органов; ошибки налогообложения (двойное и необоснованное налогообложение лизинговых платежей);

 

• таможенные  барьеры (объем таможенных налогов, дополнительное налогообложение за отсрочку, ограниченный срок временного ввоза, ограничения таможенного режима временного ввоза/вывоза товаров);

 

• барьеры законодательства о валютном регулировании  и валютном контроле (требование лицензирования отсрочки платежей на срок свыше 180 дней);

 

• несовершенство  принципов бухгалтерского учета (отсутствие трактовки лизинга как долгосрочного финансового вложения для Лизингодателя и долгосрочного долгового обязательства для Лизингополучателя);

 

• неразвитость  арбитражного процессуального Кодекса  в отношении норм защиты прав собственности (практическая невозможность изъятия лизингового имущества при нарушении обязательств Лизингополучателем);

 

• методологические  трудности в определении поля регулирования для федерального закона "О лизинге" ;

 

• искусственное уравнивание лизинга в правах с другими видами сделок в налоговом  законодательстве, что не учитывает  экономическую суть лизинга и  приводит к его недостаточной  эффективности;

 

• недостаточно  высокий спрос на предложения  о лизинге ввиду продолжающегося  спада в экономике;

 

• ухудшение условий для окупаемости инвестиционных проектов (сокращение прибыли и фондов амортизации предприятий - главных  источников лизинговых платежей);

 

• слабая  государственная поддержка лизинга (указы Президента и постановления Правительства, а также закон о федеральном бюджете, предусматривающий выделение бюджета развития, во многих отношениях не исполняются).

      Помимо перечисленных, к наиболее серьезным ограничениям ведения лизинговой деятельности можно отнести проблемы с определением кредитоспособности партнеров и с адекватностью финансового обеспечения лизинговых сделок, а также недостаток дешевых финансовых ресурсов у некоторых российских лизинговых компаний.  

     Предмет лизинга

     Предметом лизинга являются любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество.

     Предметом лизинга не могут быть земельные  участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения.

     Земельные участки не могут быть самостоятельным  предметом договора лизинга. Содержащийся в ст. 666 Гражданского кодекса Российской Федерации и ст. 3 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)» запрет не распространяется на случаи, когда  предметом лизинга служат здание (сооружение), предприятие, иной имущественный  комплекс (постановления Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 16.09.2008 No. 4904/08 и 8215/08).

     Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя. Предмет лизинга, переданный лизингополучателю  по договору финансового лизинга, учитывается  на балансе лизингодателя или  лизингополучателя по соглашению сторон.