Ликвидность и платежеспособность банка

Сущность управления активами

Под управлением активами понимают пути и порядок размещения собственных и привлеченных средств. Применительно к коммерческим банкам – это распределение на наличные деньги, инвестиции, ссуды и другие активы. Особое внимание при размещении средств уделяется инвестициям  в ценные бумаги и ссудным операциям, в частности составу портфелей  ценных бумаг и непогашенных ссуд.

Очевидным решением проблемы размещения средств является “покупка”  таких активов (предоставление ссуд и инвестиций) , которые могут  принести наивысший доход при  том уровне риска, на который готово пойти руководство банка. Однако управление фондами в коммерческих банках осложняется целым рядом  факторов. Во-первых, поскольку банки  являются наиболее регулируемой отраслью предпринимательства, постольку они  должны осуществлять размещение средств  в строгом соответствии с законами и предписаниями органов контроля. Во-вторых, отношения между банками  и его клиентами по ссудам и  вкладам строятся на основе доверия  и помощи. И, наконец, держатели акций  коммерческого банка, подобно всем прочим инвесторам, рассчитывают на норму  доходности, соответствующую инвестированному риску и сравнимую по величине с прибылью от аналогичных инвестиций.

Юридические акты и предписания  воздействуют на активные операции коммерческих банков двумя путями: определяя порядок  инвестирования части банковских средств  для тех или иных активных операций.

Подавляющая часть привлеченных банком средств подлежит оплате по первому требованию клиентов или  с очень коротким сроком уведомления. Вот почему первоочередным условием разумного управления банком является обеспечение способности удовлетворять  требования вкладчиков. Второе условие  – наличие средств, достаточных  для удовлетворения обоснованных потребностей в кредите банковских процентов. Предоставление такого кредита –  главный вид коммерческой деятельности банка. Неспособность банка удовлетворить  обоснованные потребности клиентов в кредитах приведет к немедленной  потере банком выгодных операций и  в конечном итоге – к возможному краху банка как жизнеспособного  коммерческого предприятия.

Коммерческие банки  относятся к частным деловым  организациям, деятельность которых  должна быть достаточно прибыльной при  ограничениях относительно ликвидности  и безопасности. В то же время, роль банков как поставщика подавляющей  части денежной массы страны возлагает  на представителей этой отрасли экономики  большую ответственность перед  обществом. Общество не должно иметь  повода ставить под сомнение платежеспособность, ликвидность или устойчивость банковской системы, а вкладчики должны иметь  полную уверенность в надежности любого банка. В некотором отношении  цели вкладчиков банка и держателей его акций несовместимы. Эта несовместимость  находит отражение в неизбежном противоречии между требованиями ликвидности  и желаемой прибыльностью операций, которое проявляется фактически в каждой финансовой сделке коммерческого  банка.

Этот конфликт между  ликвидностью и прибыльностью можно  стать центральной проблемой, которую  решает банк при размещении средств. С одной стороны, руководство  банка ощущает давление держателей акций, заинтересованных в более  высоких доходах, которые могут  быть получены за счет вложения средств  в долгосрочные ценные бумаги, кредитования заемщиков с сомнительной кредитоспособностью  и сокращения неиспользуемых остатков. Но с другой стороны, руководство  банка столь же хорошо знает, что  все действия серьезно ухудшают ликвидность  банка, необходимую при изъятии  вкладов и для удовлетворения спроса на кредит со стороны давних клиентов.

Кредитный и инвестиционный риск иногда рассматривают как дисперсию  вероятных вариантов получения  дохода. Например, от вложений в самые  краткосрочные ценные бумаги правительства  инвестор ожидает получить вполне определенный доход. С другой стороны, инвестиции в низкосортные промышленные облигации  сроком в 20 лет подвержены и кредитному риску, и риску измен процентных ставок. А результат от этих инвестиций может варьировать от потери всех вложенных средств до получения  предусмотренного дохода полностью, если облигации будут храниться до момента истечения срока. При  столь широком диапазоне возможных  источников дохода обычно только более  высокий процент может убедить  инвестора вложить средства и  пойти на риск потери части обещанных  доходов. Сопоставление риска с  нормой прибыли показано на рис №1, где риск (дисперсия возможных  доходов) выражен стандартным отклонением  ожидаемой нормы прибыли на инвестиции. По мере возрастания риска (в результате увеличения кредитного риска или  срока инвестирования) ожидаемая  норма прибыли также растет. Кривая рынка капитала отражает компромисс между степенью риска и требуемой  нормой прибыли на этом рынке. Таким  образом, банк, вкладывающий средства в потенциально более прибыльные инвестиции и кредиты, одновременно идет на повышенный риск.

Существует взаимозависимость  между активными операциями и  операциями пассивными, которые рассматриваются  в следующем разделе. Ликвидность  можно обеспечить, поддерживая высокий уровень кассовой наличности или помещая средства в высоколиквидные активы, а также гарантировав банку возможность привлекать дополнительные вклады и занимать деньги из других источников. Большая изменчивость суммы вкладов, требования досрочного погашения долгов также обусловливают необходимость увеличения ликвидных активов. К тому же имеется прямая связь между издержками банка по вкладам и заемным средствам, с одной стороны, и доходами от различных активных операций - с другой. Повышать прибыльность банковских операций, не выходя за границы ликвидности, помогает тщательное сопоставление предельных издержек по привлеченным средствам и предельных доходов от кредитов и инвестиций.

Методы управления активами

Таким образом коммерческие банки должны распределять привлеченные средства в различные виды активных операций не снижая прибыльность и  ликвидность. При этом коммерческие банки могут руководствоваться  тремя методами размещения средств  Метод общего фонда средств. Схематически этот метод представлен на рисунке  №2.

Средства, за размещение которых отвечает управляющий коммерческого  банка, поступают из различных источников, включая вклады до востребования, сберегательные, срочные вклады, а также собственный  капитал банка. В основе рассматриваемого метода лежит идея объединения всех ресурсов. Затем совокупные средства распределяются между теми видами активов (ссуды, правительственные ценные бумаги, кассовая наличность и т.д.) , которые  считаются подходящими. В модели общего фонда средств для осуществления  конкретной активной операции не имеет  значения, из какого источника поступили  средства, пока их размещение содействует  достижению поставленных перед банком целей.

Данный метод требует  от руководства банка равного  соблюдения принципов ликвидности  и прибыльности. Поэтому средства помещаются в такие виды активных операций, которые наиболее полно  соответствуют этим принципам. Размещение средств осуществляется в соответствии с определенными приоритетами, назначение которых - помочь руководству оперативных  отделов решить проблему сочетания  ликвидности и прибыльности. Эти  приоритеты подсказывают, какая часть  каждого доллара или тенге  имеющихся у банка средств  должна быть помещена в резервы первой или второй очереди, использована для  ссуд и покупки ценных бумаг, чтобы  это принесло доход. Вопросы инвестирования средств в земельные участки, здания и прочую недвижимость обычно рассматриваются отдельно.

Задачей номер один при  определении структуры размещения средств является установление их доли, выделяемой в качестве первичного резерва. Эта категория активов носит  функциональный характер, она не фигурирует в балансовых отчетах коммерческих банков. Тем не менее банкиры придают  ей большое значение и включают в  первичные резервы те активы, которые  могут быть немедленно использованы для выплаты изымаемых вкладов  и удовлетворения заявок на кредиты. Это - главный источник ликвидности  коммерческого банка. В большинстве  случаев в роли первичных резервов фигурируют активы, включаемые в статью “наличность и задолженность  других банков” , куда входят средства на корсчетах в Национальном банке, средства на корреспондентских счетах (вклады) в других коммерческих банках, наличные деньги в сейфе и чеки, а также другие платежные документы  в процессе инкассирования.

Необходимо отметить, что резервы первой очереди включают как обязательные резервы, служащие обеспечением обязательств по вкладам, так и остатки наличных денег, достаточные, по мнению руководства  банка, для повседневных расчетов. На практике величину средств, включаемых в первичные резервы, определяют обычно на основе среднего для всех примерно одинаковых банков отношения  наличных активов к сумме вкладов  или к сумме всех активов.

Задачей номер два  при размещении средств будет  создание “некассовых” ликвидных  активов, которые к тому же приносят определенный доход. Эти резервы  включают высоколиквидные доходные активы, которые с минимальной  задержкой и незначительным риском потерь можно превратить в наличные средства. Основное назначение резервов второй очереди - служить источником пополнения первичных резервов. Как  и последние - это скорее экономическая  категория, нежели бухгалтерская, и  она также не фигурирует в банковском балансе. Во вторичные резервы входят активы, которые обычно составляют портфель ценных бумаг, и - в некоторых  случаях - средства на ссудных счетах.

Объем вторичных резервов определяется косвенно, теми же факторами, под воздействием которых изменяются вклады и ссуды. Банку, у которого сумма вкладов и спрос на кредит сильно колеблются, требуется больший  резерв второй очереди, чем банку  с устойчивым объемам, вкладов и  кредитов.

Как и для резервов первой очереди, для вторичных резервов также устанавливают определенный процент от общего объема средств. Отправной  точкой может служить общий показатель для всех банков страны, хотя он не всегда отвечает потребностям отдельного банка. В качестве примерного индикатора ликвидности  банковской системы в целом иногда используется коэффициент, показывающий отношение суммы наличных денег  и правительственных бумаг к  общей сумме вкладов во всех коммерческих банках.

Третий этап размещения средств по методу общего фонда средств - формирование портфеля кредитов. После  того как банк определил размеры  первичных и вторичных резервов, он может предоставлять ссуды  своим клиентам. Это важнейший  вид банковской деятельности, приносящий доход. Ссуды - самая важная часть  банковских активов, а доходы по ссудам - самая крупная составляющая банковской прибыли. Ссудные операции являются одновременно и самым рискованным  видом банковской деятельности.

И наконец, в последнюю  очередь при размещении средств  определяется состав портфеля ценных бумаг. Средства, остающиеся после удовлетворения обоснованных потребностей клиентов в  кредитах, могут быть помещены в  сравнительно долгосрочные первоклассные  ценные бумаги. Назначение портфеля инвестиций - приносить банку доход и быть дополнением резерва второй очереди  по мере приближения срока погашения  долгосрочных ценных бумаг.

Использование метода общего фонда средств в управлении активами дает банку широкие возможности  выбора категорий активных операций. Этот метод устанавливает приоритеты, которые формулируются довольно общо. В то же время указанный  метод не содержит четких критериев  для распределения средств по категориям активов и не дает решения  дилеммы “ликвидность - прибыльность” . Последнее зависит от опыта и  интуиции банковского руководства.

Метод распределения  активов. Выше отмечалось, что при  подходе к размещению средств  с позиций общего фонда средств  излишне много внимания уделяется  ликвидности и не учитываются  различия требований ликвидности по отношению к вкладам до востребования, сберегательным вкладам, срочным вкладам  и основному капиталу. По мнению многих банковских деятелей, этот недостаток служит причиной нарастающего сокращения нормы прибыли. С течением времени  срочные и сберегательные вклады, требующие меньшей ликвидности, чем вклады до востребования, растут более высокими темпами. Метод распределения  активов, известный также как  метод конверсии средств, позволяет  преодолеть ограниченность метода общего фонда средств.

Модель распределения  активов устанавливает, что размер необходимых банку ликвидных  средств зависит от источников привлечения  фондов. Схематически она показана на рисунке №3. Этим методом делается попытка разграничить источники средств в соответствии с нормами обязательных резервов и скоростью их обращения или оборачиваемостью. Например, вклады до востребования требуют более высокой нормы обязательных резервов по сравнению со сберегательными и срочными вкладами и скорость их оборота, как правило, также выше, чем у других видов вкладов. Поэтому большая доля каждого доллара вклада до востребования должна помещаться в первичные и вторичные резервы и меньшая часть - в такие инвестиции, как ссуды под закладные на жилые дома или долгосрочные облигации муниципальных органов. Данная модель предполагает создание нескольких “прибыльных центров” (или “центров ликвидности” ) внутри самого банка, используемых для размещения средств, привлеченных банком из разных источников. Эти структурные подразделения часто называют “банками внутри банка” , поскольку размещение средств каждым из этих центров осуществляется независимо от размещения средств других центров. Иными словами, в банке как бы существуют обособленные друг от друга банк вкладов до востребования, банк сберегательных вкладов, банк срочных вкладов и банк основного капитала.

Установив принадлежность средств к различным центрам  с точки зрения их ликвидности  и прибыльности, руководство банка  определяет порядок их размещения каждым центром. Вклады до востребования требуют  самого высокого покрытия обязательными  резервами и имеют наивысшую  скорость обращения, достигающую иногда 30 и даже 50 оборотов в год. Следовательно, значительная часть средств из центра вкладов до востребования будет  направлена в резервы первой очереди (скажем, на один процент больше, чем  установлено нормой обязательных резервов) , оставшаяся часть вкладов до востребования  будет размещена преимущественно  во вторичные резервы посредством  инвестирования их в краткосрочные  государственные ценные бумаги, и  только сравнительно небольшие суммы  будут предназначены для предоставления ссуд, главным образом в форме  краткосрочных коммерческих кредитов. Как видно из рисунка №3, средства из центра вкладов до востребования  не размещаются в прочие ценные бумаги и основные фонды. Требования ликвидности  для центров сберегательных вкладов  и срочных вкладов несколько  ниже, поэтому данные средства будут  помещены большей частью в ссуды  и инвестиции. Основной капитал почти  не требует покрытия ликвидными активами и используется для вложения в  здания и землю, а оставшиеся средства предназначаются для долгосрочных кредитов и менее ликвидных ценных бумаг, т.е. используются для увеличения доходов банка.