Ликвидность банков (оценка) и методы ее регулирования

Осуществляя диверсификацию ценных бумаг по срокам погашения, банки могут достаточно эффективно маневрировать ими для достижения целей инвестиционной политики. Сбалансированный по срокам погашения инвестиционный портфель позволяет решать задачу реинвестирования: средства, высвобождающиеся в разное время в результате наступления сроков погашения ценных бумаг, направляются на приобретение других активов, включая покупку новых ценных бумаг с более длительными сроками погашения и соответственно большей нормой доходности.

На практике для реализации диверсификации ценных бумаг по срокам их погашения используется принцип «поддержания ступенчатой структуры ценных бумаг». Суть данного принципа заключается в том, что банки вкладывают свои средства в покупку ценных бумаг таким образом, чтобы ежегодно в течение, например, ближайших пяти лет поочередно наступали сроки погашения определенной части инвестиционного портфеля, т.е. срок погашения одной пятой части стоимости портфеля ценных бумаг приходился бы на первый год, другой пятой части — на второй год и т.д.

При данном подходе обеспечивается простота контроля за инвестиционным портфелем и регулирования им, а также стабильное поступление средств от погашения ценных бумаг.

При формировании ступенчатой  структуры инвестиционного портфеля банки проводят временной анализ динамики процентных ставок по ценным бумагам и на его основе строят кривую доходности.

Кривая доходности ценных бумаг — это график движения доходов от момента покупки до момента погашения определенного класса и вида ценных бумаг, различающихся между собой только по срокам погашения. На основе кривых доходности отдельных видов ценных бумаг банк подбирает такую суммирующую кривую, которая наилучшим образом отвечает целям его инвестиционной политики. (Пример построения кривой доходности показан на рис. 2.)

Рис. 2. Кривая доходности ценных бумаг

Управление пассивами. Основной метод управления пассивами в целях обеспечения ликвидности коммерческих банков — использование управляемых пассивов.

Суть данного метода управления ликвидностью состоит в том, что банки, нуждающиеся в ликвидных средствах для погашения своих долговых обязательств, не ждут прихода клиентов со своими вкладами, а активно ведут поиски дополнительных источников средств. Они не ограничиваются традиционными депозитами и узким регионом, а выходят на общенациональные и в отдельных случаях даже мировые рынки. Таким образом, управляемые пассивы — это определенные источники денежных ресурсов, которые банк в состоянии привлечь самостоятельно путем использования совокупности ряда финансовых инструментов. К ним относятся: депозитные сертификаты крупного размера, облигации, займы у других банков, продажа ценных бумаг на условиях обратного выкупа, а также евровалютные кредиты.

Основное преимущество управляемых  пассивов состоит в возможности быстрого получения необходимых ликвидных ресурсов для обеспечения устойчивого и надежного функционирования коммерческих банков.

В ряду управляемых пассивов важным источником банковских ресурсов являются ценные бумаги, продаваемые с обязательством обратного выкупа (репо). Сделка репо имеет ряд плюсов как для фирмы — покупателя ценных бумаг, так и для банка — продавца этих бумаг. Во-первых, однодневные соглашения об обратном выкупе обладают высоким уровнем ликвидности, поскольку фирма — покупатель ценных бумаг может изъять свои средства обратно на следующий же день. Во-вторых, однодневные соглашения об обратном выкупе приносят фирме — покупателю ценных бумаг определенный доход. В-третьих, банки с помощью соглашений об обратном выкупе имеют возможность оперативно получить суммы для осуществления активных операций либо для покрытия непредвиденных платежей по своим долговым обязательствам и т.п., обеспечивая тем самым необходимый уровень своей ликвидности и снижая риск неплатежеспособности. В-четвертых, по соглашениям об обратном выкупе, как правило, не устанавливаются обязательные резервы требования и не нужна оплата страхования банковских депозитов.

Не относится к управляемым  пассивам, но оказывает самое непосредственное влияние на надежность, устойчивость и ликвидность любого коммерческого банка его собственный капитал. Он включает собственно акционерный капитал, резервный капитал и нераспределенную прибыль.

Центральные банки требуют, чтобы коммерческие банки поддерживали определенный уровень собственного капитала, который должен быть достаточным для покрытия потенциальных потерь от возможного невозврата заемщиками ссудных средств в срок, а также при необходимости защитить вкладчиков от неплатежеспособности и банкротства самого банка.

Таким образом, собственный  капитал банка как исходный источник банковских средств определяет минимально допустимый уровень его ликвидности, выступает гарантом устойчивости и надежности деятельности коммерческих банков.

Финансовые инструменты  управления ликвидностью российских коммерческих банков с помощью управляемых пассивов в настоящее время весьма ограничены. Это обусловлено рядом причин, связанных как с определенными трудностями и сложностями развития рыночных отношений, так и с тем, что банковская система России находится пока на стадии становления.

Следует различать оперативное (текущее) и стратегическое (связанное с планированием в будущем) управление ликвидностью.

Наибольшая сложность  заключается в том, что значительная часть финансовых потоков банка носит чисто стохастический (случайный) характер. К этим потокам относятся, главным образом, платежи и поступления по счетам клиентов и внеплановые сделки. Ведение статистики стохастической части денежных потоков и их анализ позволяет строить прогноз по этим компонентам.

Для оперативного управления ликвидностью следует иметь текущий прогноз по платежам банка и клиентов, составленный по подразделениям с учетом степени их вероятности и внесенный в программу управления ликвидностью. С этой целью в течение операционного дня подразделения предоставляют информацию о своих списаниях и поступлениях.

Такой подход позволяет минимизировать издержки на управление ликвидностью. По платежам клиентов банк обычно имеет кредитовое сальдо. Это связано с тем, что клиенты получают средства на свой расчетный счет и осуществляют свои платежи в пределах остатков на нем.

В процессе управления менеджеры, управляющие ликвидностью, регулируют потребность банка в ресурсах. Если возникает избыток ликвидности (кредитовое сальдо), возможно инвестирование избытка средств в работающие активы. В случае возникновения потребности в ликвидности (дебетовое сальдо), дается поручение соответствующим подразделениям банка на покупку ресурсов или продажу валюты. Не менее важная задача финансового управления - оптимизация остатка на корреспондентском счете банка.

Методика планирования ликвидности предполагает расчет ожидаемого в данном временном интервале разрыва между притоком и оттоком денежных средств, а также контроль за фактическим исполнением данных планов. Такое планирование тесно связано с проблемой фондирования операций и управления активами, т.е. принятия решений о размещении активов и их финансировании соответствующими пассивами.

Перспективная ликвидность  характеризуется прогнозом движения средств на плановый период. Прогноз опирается на метод, предполагающий учет сроков заключенных договоров и сделок. Для реализации расчета необходимо организовать обязательное внесение (регистрацию) всех ресурсных сделок во внутрибанковскую информационно-аналитическую систему.

По финансовым операциям, срочность которых регламентирована соответствующими положениями контрактных  соглашений, должен указываться конкретный срок погашения. В данных расчетах необходимо учитывать не только движение средств  по имеющимся сделкам, но и включать в расчет прогноз ожидаемых сделок.

Проводится выборка сделок по данному типу валюты с датой  исполнения (приход и уход средств),  приходящейся на данный стандартный  интервал. обычно используются следующие временные интервалы: до востребования, 2 - 7 дней, 8 - 30 дней, 31 - 90 дней, 91-180 дней, 181 - 360 дней, свыше 1 года.

Основным недостатком  метода является вероятностный характер поведения клиентских средств. Предполагается, что они будут, как минимум, на текущем уровне, хотя на самом деле в случае развития неблагоприятных ситуаций это будет не так - оценка ликвидности может быть завышена.

Разрыв в ликвидности  на данный срок определяется как разность между активами, погашение которых приходится на данный срок, и пассивами, возврат которых приходится на данный срок. Суммы, полученные в строке «разрыв ликвидности», представляют в абсолютном выражении информацию о соответствии или несоответствии объемов ресурсов и вложений на конкретном сроке. В результате анализа возникает диаграмма разрывов по основным валютам. Обычно анализируют отдельно рубли и доллары США, а также сводные данные.

Далее ставится лимит на допустимую величину отношения разрыва  на данный срок к сумме пассивов на данный срок. Наиболее ВЫГОДНО трансформировать короткие пассивы в длинные активы за счет естественного увеличения процентного  спрэда, но такая стратегия приводит к увеличению риска. Наоборот, чем меньше величина разрывов по срокам, тем ниже риск, однако больше процентные издержки банка. Оптимизация коэффициента трансформации является важнейшей задачей финансового управления.

Исполнение данного показателя должно контролироваться комитетом по управлению активами и пассивами (КУАП). В случае наличия существенного дисбаланса отдается распоряжение на привлечение пассивов на данный срок или покрытия за счет постоянного привлечения более коротких депозитов, В случае избытка ликвидности можно увеличить активы на этот срок.

 

Заключение

Банковская деятельность во всех государствах относится к  числу наиболее регулируемых. Это  связано с тем, что в банках хранится значительная часть денежных ресурсов и ценностей, которые принадлежат хозяйствующим субъектам и населению, через банки проходит основная часть расчетов между предприятиями и предприятий с бюджетом, от состояния банков зависит способность эффективно функционировать и развиваться всей национальной экономике и отдельных ее отраслей.

Ликвидность банковской системы  зависит от ликвидности каждого отдельного банка, поскольку банки связаны напрямую с рынком межбанковских займом и депозитов, а также посредством расчетных и клиринговых центров. Банкротство банка, имеющего широкую корреспондентскую сеть и выступающего посредником в межбанковских платежах, неблагоприятно скажется на работе всех его корреспондентов. Остатки средств на корреспондентских счетах такого банка могут оказаться безнадежно потерянными, и, кроме того, банки будут вынуждены искать или организовывать другой подобный расчетный центр.

Банкротство одного или нескольких банков - активных заемщиков межбанковского рынка - может вызвать огромные финансовые сложности всех банков-кредиторов, что, в свою очередь, может спровоцировать невозврат банками средств своим кредиторам и т.д. (по принципу домино) и привести к массовым банкротствам. Прекращение выполнения своих обязательств перед клиентами чревато возникновением финансовой паники: клиенты хотят во что бы то ни стало как можно скорее забрать свои деньги из испытывающих финансовые затруднения банков, что приводит к еще большим трудностям и полной приостановке выплат, приостановка выплат в нескольких банках может привести к тому, что финансовая паника охватит все общество и затронет не только ненадежные, но и стабильные устойчивые банки.

Важный фактор, влияющий на ликвидность банков, - доверие публики к банкам. Если такое доверие нарушается, возникает повышенный спрос клиентов на возврат своих депозитов и вкладов, что подрывает ликвидность даже здоровых банков,

Таким образом, можно констатировать, что текущее управление ликвидностью и платежеспособностью должно осуществляться на основе выработанной заранее стратегии, ориентированной на приоритетные задачи развития банка, его внутренние возможности, те или иные прогнозы развития финансовых рынков и общеэкономической ситуации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы.

1. Банковское дело: учебник: для студентов ВУЗов по специальности 060400 «Финансы и кредит», 060500 «Бухгалт.учет, анализ и аудит», Е.П.Жарковская. – 4-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2006. – 452с.
2. Банковское дело: учебник/ О.И.Лаврушин, И.Д.Мамонова, Н.И.Валенцева [и др.], под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон.наук, проф.О.И.Лаврушина, - 8-е изд. стер. – М.:КНОРУС, 2009. – 768с.
3. Банковское дело: учебник/ под ред. д-ра экон. наук, проф. Г.Г.Коробовой, - изд. с изм. – М.: Экономистъ, 2006. – 766с.
4. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов /Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. академ. РАЕН Е.Ф. Жукова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 600 с
5. Финансы, деньги, кредит: учебник/ под ред. О.В.Соколовой. – М.: Юристъ, 2000. – 784с.
6. Глушкова Н.Б.  Банковское дело: Учебное пособие. — М.- Академический Проект; Альма Матер, 2005. — 432 с.