Контрольная работа по «Деньгам, кредитам, банкам»

     Риск  законодательных  изменений

     Риск  потерь от вложений в определенный финансовый инструмент в связи с  изменением его ликвидности, курсовой стоимости и т. д., вызванными изменением существующих законодательных норм. Также данный вид риска неизбежно возникает тогда, когда не сформирована или является недостаточно полной база данных по существующему законодательству. Требуется постоянное изучение новых юридических документов на стадии разработки поведения на рынке, а также своевременное внесение изменений в действующие документы банка в соответствии с изменением законодательства.

     Селективный риск.

     Риск  неправильного выбора конкретного  финансового инструмента для  осуществления операций в сравнении с другими. Данный риск связан с неверной оценкой качеств конкретного финансового инструмента. Чаще всего при оценке этого риска используют шкалу изменения риска в зависимости от изменения вида финансового инструмента.

     Временной риск.

     Риск  покупки или продажи финансового  инструмента в неподходящее время, что неизменно влечет за собой потери.

     Операционный  риск.

     Риск  потерь, возникающих в связи с  неполадками в работе компьютерных систем по обработке информации, низким качеством работы технического персонала, нарушениями в технологии операций, компьютерными мошенничествами и т. д.

     Риск  урегулирования расчетов.

     Риск  потерь при операциях с финансовыми  инструментами, связанный с недостатками и нарушениями технологий в платежно-клириноговой системе.

     Все перечисленные выше риски взаимосвязаны. При этом наступление одного из рисков может повлечь за собой наступления  ряда других и тем самым усугубить состояние.

     Помимо  этих рисков, характерных для всех участников биржевого рынка, возникают  и специфические банковские риски, связанные непосредственно с проведением операций с отдельными финансовыми инструментами: иностранной валютой, ценными бумагами, производными финансовыми инструментами.

     Многие  банковские операции включают риски, но мало таких, осуществляя которые банки могут так быстро и в таком большом размере понести убытки, как в валютной торговле. Данное высказывание может быть подтверждено событиями 1974 года, когда Банхраус Герштадт и Франклин Национальный банк в Нью-Йорке должны были прекратить свои операции из-за больших валютных потерь. События августа 1998 года, также свидетельствуют о высокорисковом характере проведения операций с иностранной валютой. К началу 1998 г. в консолидированном балансе российских коммерческих банков отмечалось значительное превышение пассивов в иностранной валюте над активами (на 1.02.98 отрицательное сальдо составляло 4,7 млрд. долл.). Во многом под воздействием девальвационных ожиданий в течение всей первой половины года (а особенно в мае – июне) основные усилия большинства банков были направлены на наращивание активов, номинированных в иностранной валюте. В какой-то степени этому способствовало государство, вынужденное расплачиваться по внутренним долгам за счет внешних займов. В результате погашения ГКО за счет рублевых средств, полученных от продажи валюты Министерством финансов Банку России, на рынке образовывалась излишняя ликвидность, которая и усиливала давление на валютный рынок. Таким образом, банковская система пыталась обезопасить себя от потерь от предполагаемой девальвации рубля, одновременно эту самую девальвацию приближая.

     Кроме задолженности перед нерезидентами  по кредитам и займам существенной проблемой для российских банков стало наличие у них большой  чистой задолженности по срочным  контрактам в иностранной валюте (на начало 1998 г. она составляла более 6 млрд. долл.). Эта задолженность концентрировалась в основном в крупных банках (таких как Сбербанк Внешторгбанк, Инкомбанк, ОНЭКСИМбанк, НРБ и др.), поскольку, во-первых, крупные банки активно работали на срочном рынке и имели возможность заключать срочные контракты с нерезидентами, а во-вторых, схема участия нерезидентов на рынке ГКО-ОФЗ подразумевает заключение ими срочных контрактов с ведущими российскими операторами рынка (теми же крупными банками) на обратный выкуп валюты за рубли, полученные от продажи или погашения ГКО-ОФЗ.  

     В свою очередь крупные банки заключали  форвардные контракты с банками "второго эшелона" (МДМ-банк, Юнибест  и т. п.), перенося на них часть  своих рисков. Те же работали с более мелкими банками и т. д. Такая система, при финансовой стабильности обеспечивающая распределение рисков внутри большой группы участников, в условиях кризиса привела к возникновению финансовых трудностей у значительного количества банков. При проведении операций на биржевом рынке банки сталкиваются с целым рядом специфических рисков.

     Рисками валютной биржевой торговли следует, прежде всего, назвать:

     риск  изменения валютного курса,

     риск  неисполнения сделки,

     Среди этих рисков, разумеется, только риск изменения валютного курса является специфическим риском валютной биржевой торговли. Остальные риски имеются также в других областях банковских операций. Это особенно касается риска неисполнения сделки и процентного риска. Но и риск задержки валютного перевода возникает не только при биржевой торговле иностранной валютой. Разумеется, данные риски имеют большее значение в валютно-торговых сделках, чем в прочих банковских услугах, т. к. они частично зависят от внешних факторов и поэтому труднее учитываются.

     Риск  изменения валютного курса –  это самый значительный риск валютно-торговой сделки. Он возникает, когда приходит открытая позиция. Например, если банк покупает 5 млн. долларов США по курсу 2,8010 ДМ, то он подвержен риску неблагоприятного изменения курса до следующей перепродажи суммы. Риск существует в течение времени, затрачиваемого на сглаживание позиции. Его значение увеличивается с продолжительностью существования открытой позиции, но в принципе уже относителен в минуты между заключением открытой позиции и ее завершением.

     Учитывая  то, что суммы валютно-торговых банковских сделок являются зачастую крупными, уже  небольшое изменение курса ведет  к существенным потерям. Если, например, в приведенном выше примере курс доллара снизится до 2,8000 ДМ и банк продает 5 млн. долларов США по этому курсу – он терпит убыток в 5000 ДМ. Если банк сохраняет позицию через ночь, то риск соответственно выше. Если курс затем падает, например, на 1%, до 2,7720 ДМ убытки доходят уже до 140000 ДМ. Опасность убытков в принципе не зависит от соответствующей системы обменного курса, т. е. не зависит от того, имеет ли соответствующая валюта "плавающий" или твердый курс. Хотя ежедневные колебания курса, в частности доллара США, стали больше с переходом к плавающему курсу, однако в системе твердого обменного курса существует дополнительный риск ревальвации и девальвации.

     Риск  неисполнения сделки. При каждой валютно-торговой сделке, заключаемой банком, банк подвергается риску, что вторая сторона не выполнит своих обязательств и, вследствие этого, операция закончится убытками. Риск исполнения при срочных сделках больше, чем при кассовых, вследствие длительного срока действия, но существует, конечно, и у последних. Т.к. в валютно-торговых сделках между банками стороны могут не знать при выдаче своих платежных поручений, выполнила ли противоположная сторона свое обязательство. Этот риск особенно велик, если по причине разницы во времени, одна сторона сделки должна проводить расчеты во времени другой.

       Банковские риски  при проведении  операций с ценными бумагами

     По  уровню риска виды ценных бумаг располагаются  следующим образом исходя из принципа: чем выше доходность, тем выше риск, и чем выше гарантированность  ценной бумаги, тем ниже риск.

     Основным  риском, сопровождающим операции с  государственными ценными бумагами, можно назвать риск принудительной реструктуризации. Обращение государственных ценных бумаг с искусственно сокращенным сроком дюрации, использование привлеченных средств на покрытие государственного долга – все это и предопределило крах финансовой пирамиды в августе 1998 года.

     Надежность  государственных ценных бумаг как  таковых предполагает интенсивное  формирование на их основе производных  финансовых инструментов и срочных  сделок. Поэтому данный рынок может  в опережающем режиме накапливать рыночные риски, связанные с изменением стоимостных условий обращения финансовых инструментов, которые используют государственные ценные бумаги в качестве базисного актива.

     Высокая рискованность негосударственных  ценных бумаг связана с низкой ликвидностью большинства обращающихся на нем инструментов.

     1. Составляющие системного риска:

     инфляционный  риск – покупая ценные бумаги, участник рынка испытывает воздействие инфляции. В результате доходы, получаемые от ценных бумаг, обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности.

     риск  законодательных  изменений – в обществе всегда существует возможность радикального изменения курса, особенно при избрании нового президента, парламента, Думы, правительства, а следовательно, возможность отказа правительства выполнять ранее принятые обязательства по определенным фондовым инструментам или задержка в исполнении этих обязательств, перерегистрация выпуска ценных бумаг, изменение инвестиционного климата при введении налоговых, торговых и иных правил.

     риск на рынке "быков" и "медведей" – является неотъемлемой чертой фондового рынка и возникает при чередовании периода повышающего тренда фондового рынка ("рынка быка") и понижающегося тренда ("рынок медведя"). Появление потерь, связанных с изменением тренда в движении рынка, представляет собой составляющую часть рыночного риска, т. е. риска потерь от снижения стоимости ценной бумаги в связи с общим падением рынка.

     процентный  риск – характеризуется колебаниями рыночной цены в зависимости от изменения состояния иных секторов финансового рынка: кредитного, валютного и т. д., которые определяют общий процент по вложенным в финансовые активы средства.

     2. Составляющие несистемного риска:

     риск  объекта вложения – зависит от финансового состояния эмитента конкретной ценной бумаги.

     риск  ликвидности – связан с возможностью потерь при реализации ценных бумаг из-за изменения оценки ее качества.

     конвертируемый  риск – появляется при переводе облигации или привилегированных акций в простые акции.

     валютный  риск – связан с вложением в ценные бумаги, деноминированные в иностранной валюте, и возникает при изменении курса валюты и т. д. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  использованной литературы

     1. Банки и банковское дело/Под  ред. И.Т. Балабанова. – СПб:  Питер, 2002.

     2. Деньги, кредит, банки/Под ред. Г.Н. Белоглазовой: учебник. – М.: Высшее образование, 2008.

     3. Деньги, кредит, банки: Учебник для  вузов/Под ред. проф. В.А. Щегорцова.  – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.