Инфляция и методы стабилизации денежного обращения

     В 1992 году экономическая реформа в  России стала делать первые шаги. В  основу экономической программы  правительства года была положена монетаристская концепция борьбы с инфляцией. Правительство России начало проводить финансовую политику, основанную на либерализации цен и внешнеэкономической деятельности, внутренней конвертируемости и стабилизации обменного курса рубля за счет валютных резервов.

Либерализация цен создала условия для реагирования на наличный спрос повышением цен. Подавленная  инфляция превратилась в открытую.  Пик инфляции в России пришелся на 1992 год, когда цены за год выросли  в среднем на 2508%. Гиперинфляция  потребовала денежные знаки более высокого достоинства для обеспечения роста цен необходимой денежной массой. В 1993 году в оборот были введены новые банкноты достоинством 5, 10 и 50 тыс. рублей. В 1993 году цены на потребительские товары увеличились в годовом исчислении на 844%, и по этому показателю в то время Россия среди других стран мира уступала лишь Бразилии (2830%). ²⁰Рост курса доллара то ускорялся до 15-20% в месяц, то снижался почти до нуля. Одной из самых доходных финансовых операций стала спекуляция на валютном рынке. К осени покупательная способность доллара снизилась до предела (его курс рос медленнее, чем цены), рентабельность экспорта стала критически низкой, усилилось вытеснение отечественных товаров импортными.

     В 1994 и 1995 годах продолжался стремительный рост потребительских цен, который в годовом исчислении составил соответственно 215,0 и 131,3%. Фактически в этот период Россия переживала стагфляцию. В 1995 году в России проводилась очень жесткая бюджетная политика. На период 1995-1998г.г. ключевой целью антиинфляционной политики стало снижение инфляции до уровня, не препятствующего росту инвестиционной активности, т.е. до 35-40% в год. Для решения этих был осуществлен следующий комплекс мер, направленных на сдерживание и регулирование всех трех компонентов инфляции: спроса, издержек и ожиданий.

• Регулярная установка ориентиров ("коридор") инфляции денежной массы.
• Введение прямых ограничительных мер, направленных против роста цен в отраслях-монополистах.
• Поддержание процентных ставок на уровне, незначительно превышающем темп инфляции с целью замедления оборота денежной массы.
• Ужесточение мер против просроченной дебиторско-кредиторской задолженности, которые стимулируют инфляционные процессы.
• Политика стабилизации реального валютного курса, сохранение "валютного коридора".

      Конечной целью было сокращение инфляции до социально-безопасного уровня: 1-2% в месяц. Для решения этой задачи необходимо было проведение радикального сокращения инфляционного потенциала экономики, изменение ценовых пропорций, структурных сдвигов и пользу отраслей инвестиционного и потребительского комплексов. Благодаря введению валютного коридора и других мер по укреплению национальной валюты в 1996 году правительству удалось снизить уровень инфляции до 21.9%, и в 1997г. до 11%. Введение валютного коридора снизило инфляционные ожидания. Резко сократился рост внебиржевых оптовых цен. В дальнейшем правительство планировало уменьшить уровень инфляции до 9,1% к 1998, до 7,2% к 1999г. и до 6,6% к 2000 г. Однако этим планам помешал финансовый кризис, который разразился в августе 1998 года и привел к новому витку роста потребительских цен. Уровень инфляции в этом году составил 84,4%.²¹

     Причина краха  была в том, что политика, направленная на преодоление инфляции лишь с помощью финансовых рычагов, тратя основные средства на поддержание стабильного курса рубля, определяя его показателем стабильного развития экономики, невозможна без мер по развитию и поддержанию промышленности, производства, сельского хозяйства, что вели бы к реальному увеличению доходной части бюджета. Стабилизировать курс рубля приходилось за счет значительных трат центральным банком на поддержание валютного коридора. Недостаток золотовалютных средств компенсировался займами в виде государственных краткосрочных бумаг и международных кредитов. С учетом поступлений от них строились бюджеты. В итоге возник огромный государственный долг. Государство стало неспособным выплатить по внутренним долгам.

     В бюджете РФ на 1999г. рост потребительских цен прогнозировался уже на уровне 30%. В реальности по официальным данным уровень инфляции в России составил 36 %. С 2000 по 2004 г. с проведением последовательной политики по сдерживанию роста цен данный показатель уменьшился за указанный период с 20,2 до 10,0%.²² Повышение норм обязательных резервов для банков снизило объем денег в экономике. Требование обеспечения рублевых резервов для валютных активов привело к увеличению продажи валюты, что стабилизировало рубль и повысило предложение рублевых средств. В 2005г. правительство прогнозировало уровень инфляции в 9%, однако удержать данный показатель в прогнозных рамках не удалось, и он составил 10,9%. В 2006г. официальный уровень инфляции составил 9%. ²³

     Доктор  экономических наук М.Ю. Малкина  обнаруживает «закономерность инфляционного  процесса в России – его цикличность, имеющая  естественное происхождение и никаким образом не связанная с цикличностью денежно-кредитного регулирования».²⁴ М.Ю. Малкина выделяет три случая усиления инфляционного процесса. Взрыв 1992-1993г.; инфляционный процесс, инициированный кризисом августа 1998г.; увеличение темпов инфляции на рубеже 2004-2005г. Все три случая усиления инфляционного процесса связаны с предшествующим накоплением дисбаланса в той или иной системе. В современной России стала преобладать инфляция, вызванная чрезмерными издержками (по сравнению с инфляцией спроса

     3.1.Антиинфляционная политика в Российской Федерации на современном этапе

Антиинфляционная  политика является важнейшей составляющей экономической стратегии в большинстве стран мира.

Современная рыночная экономика инфляционна  по своему характеру, поскольку в ней невозможно устранить все факторы инфляции (бюджетный дефицит, монополии, диспропорции в народном хозяйстве, инфляционные ожидания населения и предпринимателей, переброс инфляции по внешнеэкономическим каналам и др.).

В связи  с этим, очевидно, что задача полностью  ликвидировать инфляцию нереальна. Видимо, поэтому многие государства  ставят перед собой цель сделать  ее умеренной, контролируемой, не допустить  разрушительных ее масштабов.

Одним из основных механизмов, стимулирующих  потребительский и инвестиционный спрос, в рыночной экономике является функциональная экономическая система (ФЭС), регулирующая размеры денежной массы в обращении и уровень инфляции.

Структурообразующими  элементами ФЭС по регулированию количество денежной массы в обращении и уровня инфляции является денежно-кредитная политика центральных банков или аналогичных им учреждений, которые наиболее активно используют такие инструменты регулирования, как:

• политика обязательных резервов;
• уровень процентной ставки Центрального банка;
• регулирование объемов рефинансирования коммерческих банков;
• операции на открытом рынке.

     В этой связи условно функциональную экономическую систему по регулированию количества денежной массы в обращении и уровня инфляции можно изобразить в виде следующей схемы (рис. 1.)

     Рис. 1. Система регулирования уровня инфляции

     Для антиинфляционного регулирования  используются два типа экономической политики:

     1. Политика, направленная на сокращение бюджетного дефицита, ограничение кредитной экспансии, сдерживание денежной эмиссии. В соответствии с монетаристскими рецептами применяется таргетирование - регулирование темпа прироста денежной массы в определенных пределах - в соответствии с темпом роста ВНП.

     2. Политика регулирования цен и доходов, имеющая целью увязать рост заработков с ростом цен. Одним из средств служит индексация доходов, определяемая уровнем прожиточного минимума или стандартной потребительской корзины и согласуемая с динамикой индекса цен. Для сдерживания нежелательных явлений могут устанавливаться пределы повышения или замораживания заработной платы, ограничиваться выдача кредитов и т.д. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

     Некоторые экономисты считают, что невысокий  уровень инфляции оживляет экономическую конъюнктуру. Однако следует помнить, что пагубность даже небольшого уровня инфляции заключается в искажении ценового сигнала. Цены, учитывающие искаженную информацию, углубляют диспропорции в экономике и, при прочих равных условиях, темпы инфляции могут перейти на более высокий уровень. Высокая инфляция, переходящая в гиперинфляцию, оборачивается бедствием для всей экономики. В долгосрочном периоде страдают все экономические агенты - домашние хозяйства, бизнес, государственный бюджет. Как же бороться с инфляцией? Если полностью избавиться от инфляции нельзя, то нужно снизить ее темпы до минимально возможного и предсказуемого уровня. Методы борьбы с открытой инфляцией зависят от характера инфляции, т. е. от причин ее возникновения и от темпов роста цен.

     Необходима  и профилактика инфляции. В еще более долгосрочном плане в условиях полной занятости нужно стимулировать расширение потенциального ВНП с помощью структурной и научно-технической политики. Основной принцип борьбы с инфляцией - уничтожение ее источников.  Временные благи в принятии политических решений и их лоббирование - это причины монетарного раскручивания инфляции, так как они ведут к неэффективности бюджетных расходов, разбуханию денежной массы и, в конечном итоге, к искажению ценового сигнала. Инерционность производства, дискретность и неравномерность появления и внедрения новых технологий, скачкообразное развитие экономической системы - это объективные причины немонетарного искажения ценового сигнала в долгосрочном плане.       

     Подводя итог рассмотрению некоторых аспектов российской экономической динамики за последние годы, можно сделать  вывод, что на протяжении рассматриваемого периода в общих чертах сложился антиинфляционный механизм, основу которого составили следующие элементы экономической политики:

• соблюдение жестких денежных ограничений;
• меры по стабилизации валютного курса;
• принятие Правительством Российской Федерации ряда решений, ограничивающих рост цен на продукцию отдельных отраслей и секторов экономики, в первую очередь отраслей - естественных монополистов.

     Все они, будучи направлены на сжатие совокупного  спроса и приведение его в соответствие с совокупным предложением, сформировали новую ценовую ситуацию как в  потребительской сфере, так и  в реальном секторе российской экономики.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы

1. инфляция и антиинфляционная политика в России под. Ред.Л. Н. Красавиной. – М. : Финансы и статистика, 2000
2. Язык рынка – словарь. – М. : Росс., 1992
3. Словарь банковско-биржевой лексики М. : МаксОР, 1992
4. Деньги, кредит, банки М. п. Владимирова – М. 2005
5. Деньги, кредит, банки С. К. Семенов – М. : 2005
6. Экономика С. Фишер, Р. Дронбуш, Р. Шмалензи, изд. Дело, 1997
7. Деньги, кредит, банки В. А. Челноков – М. : 2005
8. Жуков Е. П. Монетаризм и денежно-кредитная политика // Финансы. №10.2004
9. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2005 год http://www.cbr.ru/
10. Фетисов Г. П. Банк России, цели, задачи, проблемы// Деньги и кредит 2005 №2
11. Осадочная И. А., Инфляция: суть, причины, формы проявления. “Наука и жизнь” №4, 2008
12. Www.bfm.ru/news/2010/01/04
13. Реботенко С. О. “Таргетирование инфляции как новый инструмент регулирования финансового рынка”// Финансы. Деньги. Инвестиции – 2006 - № 2
14. В. А. Андрианов “Инфляция и методы её регулирования” //Маркетинг -2006 №3
15. М. Ю. Малкина “Анализ инфляционных процессов и внутренних дисбалансов в Российской экономике” //экономический анализ : теория и практика – 2006№5
16. Гнездовский Ю.Ю., Мороз Е.П. Инфляция в условиях реформирования экономики Российской Федерации // Вопросы статистики. -2009. -№ 6.
17. Орлов А. О социально-экономической природе современной инфляции // Общество и экономика. -2008. -№ 4.