Государственное регулирование денежно-кредитной системы

Для осуществления кассового обслуживания кредитных учреждений, а также других юридических лиц на территории РФ создаются расчетно-кассовые центры при территориальных главных управлениях Банка России. Эти центры формируют оборотную кассу по приему и выдаче билетов и монет. Резервные фонды представляют собой запасы не выпущенных в обращение банкнот и монет в хранилищах Центрального банка России имеют важное значение для организации и централизованного регулирования кассовых ресурсов. Остаток наличных денег в оборотной кассе лимитируется, и  при превышении установленного лимита излишки денег передаются из оборотной кассы в резервные фонды.

Резервные фонды банкнот и монет создаются по распоряжению Банка России, который устанавливает их величину исходя из размера оборотной кассы, объема налично-денежного оборота, условий хранения.

Наличные деньги выпускаются в обращение на основе эмиссионного разрешения – документа, дающего право Центральному банку России подкреплять оборотную кассу за счет резервных фондов денежных банкнот и монет. Этот документ выдается Правлением Банка России в пределах эмиссионной директивы, т.е. предельного размера выпуска денег в обращение, установленного Правительством Российской Федерации.

Совместные действия Правительства и Банка России  в сфере денежно-кредитной политики в последние годы   позволили достичь снижения инфляции до приемлемого уровня и удержания под контролем  динамики инфляции и валютного курса.[6]

1.2. Понятие и структура кредитной системы

     Сущность и функции кредита в его различных формах реализуются через кредитную систему. Традиционно кредитная система рассматривается в двух аспектах: функциональном и институциональном.

С точки зрения функционального аспекта, под кредитной системой понимается совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования, т.е. кредитная система представлена банковским, коммерческим, потребительским, государственным и международным кредитом.

С точки зрения институционального аспекта, кредитная система представляет собой совокупность кредитных институтов, создающих, аккумулирующих и предоставляющих денежные средства в соответствии с основными принципами кредитования.

Кредитный институт представляет собой юридическое лицо, которое для извлечения прибыли может осуществлять все или часть из следующих банковских операций:

     привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады, причем привлекать денежные средства физических лиц могут только организации старше одного года;

     размещение этих средств от своего имени и за свой счет;

     открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;

     осуществление расчетов по поручению владельцев счетов; - инкассация денежных документов, средств и кассовое обслуживание;

     купля и продажа иностранной валюты;

     привлечение и размещение драгоценных металлов; - выдача гарантий.

При этом банки - это кредитные организации, которые имеют право в комплексе осуществлять первые три операции, а небанковские кредитные организации могут осуществлять лишь отдельные банковские операции. Кредитные организации могут также осуществлять различные виды сделок: факторинговые, трастовые и лизинговые операции, выдавать поручительства, сдавать в аренду сейфы, консультировать и заниматься иной деятельностью, кроме производственной, торговой, страховой. [2]

Для решения совместных задач, не преследующих цели извлечения прибыли, кредитные организации могут образовывать союзы и ассоциации, а для совместного осуществления банковских операций - группы и холдинги. Кредитные организации осуществляют свою деятельность на основании действующего законодательства, своего устава и полученной лицензии, формируют свой уставной капитал не ниже определенного уровня.

      Современная  денежно-кредитная  система  большинства развитых стран представляет   собой   многоуровневый механизм  аккумулирования  и  перераспределения  финансовых   активов.   Она состоит из следующих основных звеньев:

  I. Центральный банк, государственные и полугосударственные банки.

  II. Банковский  сектор:   коммерческие   банки,   сберегательные   банки, инвестиционные банки,  ипотечные  банки,  специализированные  торговые банки.

III. Специализированные   небанковские   кредитно-финансовые   учреждения: страховые  компании,  пенсионные   фонды,   инвестиционные   компании, финансовые  компании,  благотворительные  фонды,   ссудосберегательные ассоциации, кредитные союзы. [5]

      Приведенная трехъярусная схема структуры  кредитной  системы  является типичной для большинства промышленно развитых стран, в частности США,  стран Западной Европы, Японии. Однако по степени развитости тех или  иных  звеньев отдельные страны существенно отличаются  друг  от  друга.  Наиболее  развита кредитная система США, на нее ориентируются промышленно развитые страны  при формировании своей кредитной системы. Тем не менее каждая страна имеет  свои особенности.

      Так, в  кредитной  системе  стран  Западной  Европы  получили  широкое развитие банковский  и  страховой  секторы.  В  Германии  банковский  сектор базируется в основном на коммерческих, сберегательных  и  ипотечных  банках. Причем институт ипотечных банков занимает в Германии большой удельный вес  в кредитной системе и на  рынке  ссудных  капиталов.  Для  Франции  характерно разделение банковского звена в основном на  депозитные  коммерческие  банки, деловые банки, которые выполняют функции  инвестиционных,  и  сберегательные банки.

      Современная  кредитная  система  Японии  имеет  трехъярусную  систему: центральный  банк,  банковский  и  специализированный  секторы.   При   этом наиболее развит банковский сектор, базирующийся на городских  (коммерческих) и сберегательных банках.

      Кредитные  системы  развивающихся  стран  в  целом  развиты  слабо.  В большинстве  этих  стран  существует  двухъярусная  система, представленная национальным центральным банком и системой коммерческих банков.

      Ряд  азиатских  стран  —  Южная  Корея,  Сингапур,  Гонконг,  Таиланд, Индонезия,  Индия  —  имеют  довольно  развитую  трехъярусную  структуру   и приближаются по своему уровню к кредитным системам  стран  Западной  Европы. Трехъярусные  кредитные  системы  имеет  и  ряд  стран  Латинской   Америки: Мексика, Бразилия, Аргентина, Венесуэла, Перу.

2.      Государственное регулирование денежно-кредитной системы, денежно-кредитная политика государства.

Кейнсианский и монетаристский подходы.

Нерегулируемая деятельность субъектов рыночной экономики может привести к ее циклическим колебаниям, нестабильным проявлениям деловой активности, к не соответствующим ситуации в стране изменениям денежного предложения и в результате - к усугублению неблагоприятных последствий кризисных явлений. Поэтому необходима взвешенная государственная политика регулирования денежного обращения – грамотная денежно-кредитная политика государства. Денежно-кредитная политика – важнейший метод государственного регулирования общественного воспроизводства с целью обеспечения наиболее благоприятных условий для развития рыночной экономики. [6]

Под денежно-кредитной политикой понимается совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение устойчивого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы. Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующегося полной занятостью и стабильностью цен. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.

Отношение к государственному вмешательству в рыночную экономику было различным на разных этапах ее становления и развития. В период формирования рыночных отношений в XVII-XVIII веках господствовавшая тогда экономическая доктрина - меркантилизм - основывалась на признании безусловной необходимости государственного регулирования для развития в стране торговли и промышленности.

С развитием рыночных отношений набравший силу класс предпринимателей начал рассматривать государственное вмешательство и связанные с этим ограничения как помеху в своей деятельности. Появившиеся идеи экономического либерализма, которые впервые наиболее полно обосновал А. Смит в своем  “Исследовании о природе и причинах богатства народов”, нашли большое число поклонников.

Согласно А. Смиту, рыночная система способна к саморегулированию, в основе которого лежит личный интерес, связанный со стремлением к прибыли. Он выступает как главная побудительная сила экономического развития. Одной из идей учения А. Смита была идея о том, что экономика будет функционировать эффективнее, если исключить ее регулирование государством. А. Смит считал, что, поскольку главным регулятором выступает рынок, следовательно, рынку должна быть предоставлена полная свобода. [5]

При этом последователи А. Смита, которых относят к так называемой классической школе, исходили из тезиса о необходимости выполнения государством традиционных функций, понимая, что есть сферы, которые находятся вне пределов досягаемости рыночного конкурентного механизма. Это прежде всего касается так называемых общественных товаров т.е. товаров и услуг, которые потребляются коллективно (национальная оборона, образование, транспортная система, здравоохранение и т.д.) Очевидно, что государство должно брать на себя заботу об их производстве и организовывать совместную оплату гражданами этой продукции.

К числу проблем, которые не решает рыночный конкурентный механизм, относятся внешние, или побочные эффекты. Механизм рынка часто не реагирует на явления, которые стали настоящей бедой для человечества. Внешние, или побочные, эффекты можно регулировать опираясь на прямой контроль государства, т.е. государство должно оценивать возникающие проблемы с точки зрения общественных перспектив.

Экономическая практика подтвердила, что существуют ситуации, так называемое фиаско рынка, когда рыночная координация не обеспечивает эффективного использования ресурсов. Фиаско рынка проявляется не только в ситуациях, связанных с внешними эффектами и общественными благами. Важнейшая причина - это свойственная рынку тенденция к монополизации. В этих условиях для обеспечения конкуренции, как условия наиболее полного выявления регулирующих функций рынка, стали жизненно необходимыми выработка антимонопольного законодательства и его применение государством.

Кроме того, вне рыночного регулирования находятся проблемы справедливости и равенства. Рыночное распределение, справедливое с точки зрения законов рынка, приводит к неравенству доходов и социальной незащищенности. При этом следует иметь ввиду, что когда рыночное распределение не устраивает большинство населения, это чревато серьезными социальными конфликтами.

Важный этап в теоретическом осознании роли государства в рыночной экономике был связан с именем выдающегося английского экономиста Дж. М. Кейнса. Идеи, выдвинутые в ходе “кейнсианской революции” доказали невозможность самоисцеления экономического спада, необходимость государственной политики как средства, способного уравновешивать совокупный спрос и совокупное предложение, выводить экономику из кризисного состояния, способствовать ее дальнейшей стабилизации.[6]

Таким образом, в экономической науке существует две основных полярных точки зрения на роль государства в регулировании денежно-кредитной системы, основанные на монетаристской и кейнсианской теориях денег.

С точки зрения кейнсианцев, рыночная экономика представляет собой неустойчивую систему с многими внутренними «пороками». Поэтому государство должно регулярно использовать различные инструменты регулирования экономики, в том числе денежно-кредитные. Цепочка причинно-следственных связей предложения денег и номинального ВНП такова: изменение денежного предложения является причиной изменения уровня процентной ставки, что в свою очередь приводит к изменению в инвестиционном спросе и через мультипликативный эффект - к изменению в номинальном ВНП. Кейнсианцы отмечают, что цепь причинно-следственных связей между предложением денег и номинальным ВНП достаточно велика и очень непрочна при недолжном реагировании на изменения хотя бы одного звена. По этой причине приверженцы этой теории считают монетарную политику не столь эффективным средством стабилизации экономики, как, например, фискальная или бюджетная политика.

Монетаризм же базируется на утверждении, что рыночная экономика – внутренне устойчивая система. Все негативные моменты – результат некомпетентного вмешательства государства в экономику, которое нужно свести к минимуму. Причинно-следственная связь между предложением денег и номинальным объемом ВНП осуществляется не через процентную ставку, а непосредственно. М. Фридмен (главный теоретик современного монетаризма) выдвинул «денежное правило» сбалансированной долгосрочной монетарной политики, а именно: государство должно поддерживать обоснованный постоянный прирост денежной массы в обращении. Правило предполагает строго контролируемое увеличение денежной массы в обращении – 3-5% в год. Именно такой прирост денежной массы вызывает деловую активность в экономике. [3]

Современные теоретические модели денежно-кредитной политики представляют собой синтез кейнсианства и монетаризма, в котором учтены рациональные моменты каждой из теорий. В долгосрочном периоде в денежно-кредитной политике сегодня преобладает монетаристский подход. Вместе с тем, государство не отказывается в краткосрочном периоде от воздействия непосредственно на процентную ставку в целях быстрого экономического маневрирования.