Деятельность российских банков на рынке ценных бумаг

Иностранная валюта, валютные ценности относятся к вещам, ограниченным. Ограничения при обращении валюты и валютных ценностей сводятся к тому, что для их участия в гражданском обороте установлены особые правила. Так, Конституции (ст. 75) установлено: денежной единицей в РФ является рубль. Закон «О денежной системе Российской Федерации» гласит: расчеты на территории РФ осуществляются в рублях за исключением случаев, предусмотренных законом. Использование иностранной валюты ограничено. Таким образом, валютное регулирование представляет собой особый правовой режим.

     Законом РФ «О валютном регулировании и валютном контроле», определены принципы осуществления валютных операций, полномочия и функции органов валютного регулирования, ответственность за нарушения валютного законодательства, права и обязанности субъектов валютных правоотношений.

     Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» содержит нормы, представляющие собой основу всего валютного  регулирования.

     Этим  же законом определены органы , полномочные  устанавливать порядок реализации указанных норм.

     Центральным Банком устанавливается порядок приобретения и использования нерезидентами валюты РФ, порядок покупки и продажи иностранной валюты через уполномоченные банки, случаи и условия, когда резиденты могут иметь счета в иностранной валюте, порядок открытия и ведения счетов резидентов в иностранной валюте и счетов нерезидентов в валюте РФ и иностранной валюте, издает нормативные акты, регулирующие валютные правоотношения, обязательные к исполнению, проводит все виды валютных операций, устанавливает единые формы учета и отчетной документации и статистики валютных операций и др.

     Президент, Правительство, Государственный таможенный комитет РФ, Государственная налоговая  служба принимают решения по вопросам валютного регулирования в рамках их полномочий, не вмешиваясь в компетенцию Центрального Банка.

     Таким образом, источниками валютного  регулирования в Российской Федерации  являются законы, нормативные акты Президента и Правительства, письма, телеграммы, инструкции Центрального Банка. Специальные нормативные  акты ЦБ, принятые по отдельным вопросам валютного регулирования, занимают значительное место в системе нормативных актов.

     Нормы, установленные валютным законодательством, являются императивными и подлежат обязательному исполнению, то есть субъекты не могут установить иные условия поведения, отличные от предусмотренных валютным законодательством.

     Органами  валютного контроля (ЦБ РФ и Правительством РФ) и их агентами (уполномоченными  банками) осуществляется валютный контроль с целью обеспечения соблюдения валютного законодательства при осуществлении валютных операций.

     Валютный  контроль – деятельность государства, направленная на обеспечение валютного  законодательства при осуществлении  валютных операций.

     Основными направлениями валютного контроля являются:

• определение соответствия проводимых валютных операций действующему законодательству и наличие необходимых для них лицензий и разрешений
• проверка выполнения резидентами обязательств в иностранной валюте перед государством, а также обязательств по продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ
• проверка обоснованности платежей в иностранной валюте
• проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям, а также по операциям нерезидентов в валюте РФ

 

     Центральный Банк РФ является основным органом  валютного регулирования в РФ, в рамках своей компетенции осуществляет следующие функции:

• определяет сферу и порядок обращения в России иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте
• издает нормативные акты, обязательные к исполнению резидентами и нерезидентами
• проводит все виды валютных операций
• устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами в РФ операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иностранной валюте, а также правила проведения нерезидентами в РФ операций с валютой РФ
• устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление валютных операций и выдает такие лицензии
• устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций, в том числе уполномоченным банкам, а также порядок и сроки их предоставления
• выполняет другие функции

 

     Министерство  по налогам и сборам России обеспечивает валютный контроль:

• внешнеторговых сделок, предметы которых не имеют материально-вещественной  формы ( работы, услуги и интеллектуальная собственность)
• обоснованности расчетов и платежей резидентов и нерезидентов в иностранной валюте в пределах таможенной территории РФ
• полноты поступления в РФ валютной выручки от экспорта работ, услуг и интеллектуальной собственности

 

     Постановлением  Правительства РФ от 6 марта 1993 г №205 «Об усилении валютного экспортного контроля и о развитии валютного рынка» создана Федеральная служба России по валютному и экспортному контролю, которая выполняет следующие функции:

• контролирует соблюдение резидентами и нерезидентами законодательства России и ведомственных нормативных актов, финансовое право регулирующих осуществление валютных операций, и выполнение резидентами обязательств перед государством в иностранной валюте
• осуществляет контроль за полнотой поступления в установленном порядке средств в иностранной валюте по внешнеэкономическим операциям
• участвует в ведении контроля за соблюдением порядка квотирования и лицензирования экспорта товаров и услуг и правильности использования полученных квот и лицензий
• осуществляет иные функции, связанные с валютным и экспортным контролем, предусмотренные законодательством России

 

     Валютный  контроль осуществляет также Государственный  таможенный комитет Российской Федерации. В соответствии со ст. 198 Таможенного  кодекса Российской Федерации Государственный таможенный комитет – орган валютного контроля, а иные таможенные органы – агенты валютного контроля, подотчетные этому Государственному комитету.

На основании  ст.199 Таможенного кодекса России таможенные органы РФ осуществляют валютный контроль за перемещением лицами через таможенную границу Федерации ( за исключением периметров таможенных зон и свободных складов) валюты РФ, ценных бумаг в валюте РФ, валютных ценностей, а также за валютными операциями, связанными с перемещением через указанную границу товаров и транспортных средств.

     Схема контроля подразумевает создание цепочки: экспортер – его банк – таможня  – Центральный Банк. После выпуска  товара банк обязан контролировать выполнение условий сделки и поступление  выручки на счет экспортера.

     Паспорт сделки – документ валютного контроля , содержащий необходимые для осуществления  валютного контроля сведения из контракта ( договора, соглашения) между резидентом и нерезидентом, предусматривающего экспорт товаров с территории РФ и их оплату в иностранной валюте или в валюте РФ.

     Паспорт сделки оформляется в уполномоченном банке резидентом , от имени которого заключен контракт, по каждому заключенному контракту оформляется один Паспорт  Сделки, подписываемый одним банком, где открыт счет экспортера, на который должна поступить от нерезидента выручка за экспортируемые по данному контракту товары. Экспортер одновременно с заполненным и подписанным Паспортом Сделки представляет в банк оригинал и копию контракта, на основании которого был составлен Паспорт Сделки.

     С момента подписания ПС Банк принимает  данный контракт на расчетное обслуживание и выполняет функции агента валютного  контроля за поступлением выручки по этому контракту.

     Второй  экземпляр контракта служит основанием для формирования Банком Досье, в которое он помещает наряду с другими документами, поступающими в банк в связи с операциями, проводимыми в рамках контракта. Банк в течение 10 календарных дней, следующих за датой подписания ПС , направляет электронную копию ПС в ГТК России.

Уполномоченный банк может отказать в подписании ПС при обнаружении нарушения правил оформления, а также при несоответствии содержания внешнеторгового контракта действующему валютному законодательству.

Итак, при прохождении  таможенного оформления экспортных грузов предоставляются следующие документы:

• внешнеторговый контракт
• оригинал заполненной грузовой таможенной декларации (ГТК) и ее копия
• копия паспорта сделки
• лицензия ЦБ для зачисления валютных средств на счета в иностранные банки
• иные документы, подтверждающие заявленные сведения.

 

     Основные  области , цели и принципы валютного  регулирования и валютного контроля.

     Являясь,в  соответствии со Статьей 35 Федерального Закона «О Центральном банке Российской Федерации», одним из основных инструментов и методов денежно-кредитной политики валютное регулирование и валютный контроль направлены своим действием на основные области обращения и использования валютных ценностей, связанные с международной торговлей и международным движением капитала, продажей и покупкой наличной иностранной валюты  на территории РФ, а также обеспечением стабильности и конвертируемости национальной валюты.

     Учитывая  наличие специфики функций валютных ценностей в процессе их обращения  в этих областях, основные цели валютного  регулирования и валютного контроля на современном этапе реформирования экономики РФ заключается в следующих положениях:

• сокращение дисбаланса счетов резидентов в процессе осуществления ими текущих валютных операций за счет обеспечения репатриации валютной выручки от экспорта продукции, работ, услуг, а также уменьшения авансовых платежей по импорту не обеспеченных своевременными поставками товаров
• поэтапное обеспечение конвертируемости валюты по текущим операциям с учетом состояния и изменения основных факторов, создающих для этого необходимые условия, к числу которых относятся: эффективный обменный курс, адекватная международная ликвидность, устойчивая макроэкономическая политика и необходимая экономическая среда, создающая возможности и стимулы для соответствующего реагирования на рыночные цены
• создание необходимых условий для привлечения иностранных инвестиций и притока финансового капитала в экономику страны, с учетом приоритета долгосрочных вложений, а также ограничения притока неустойчивого краткосрочного капитала
• предотвращение необоснованного оттока капитала из страны и ограничение возможностей для бегства капитала, включая возвратность капиталов и дивидендов на вложенный капитал
• противодействие легализации через систему кредитных организаций преступных доходов, полученных в иностранной валюте или в виде других валютных ценностей.

 

     Достижение  указанных целей должно осуществляться поэтапно с учетом специфики использования  иностранной валюты в различных  сферах ее обращения и текущего состояния  валютного регулирования и валютного контроля по этим направлениям. В этой связи, политика валютного регулирования и валютного контроля должна строиться на следующих принципах:

• ограничение использования иностранной валюты по внутреннем обороте
• постепенное снятие ограничений на валютные операции, связанные с международной торговлей и международным движением капитала
• расширение учетно-аналитических функций Банка России
• усиление роли и ответственности уполномоченных банков как агентов валютного контроля и хозяйствующих субъектов за нарушения валютного законодательства
• приведение валютного законодательства Российской Федерации в соответствии с требованиями, обеспечивающими ее вступление в международные валютно-финансовые учреждения.

 
 

Перспективы развития рынка ценных бумаг

     В настоящее время в РФ , как и в других странах, происходит расширение банковских операций с ценными бумагами. Однако суммарная рыночная капитализация российских банков ( стоимость всех видов ценных бумаг, выпущенных банками) все еще несравнимо мала в сопоставлении с другими, в том числе развивающимися странами. (см. табл 1) 

Таблица 1

 
 

С середины 1999 г. в стране быстро развивается рынок  корпоративных облигаций. Можно  говорить о возникновении нового сегмента отечественного рынка, не менее  привлекательного, чем рынок государственных ценных бумаг. Расширяется привлечение  ресурсов на долгосрочной основе, а также оказание посреднических услуг при первичном размещении ценных бумаг (андеррайтинг).

Быстрыми темпами  развивается и вторичный рынок  корпоративных облигаций. На ММВБ в середине 2001 г. ежедневный объем оборота этих инструментов занимал в среднем 40% от соответствующего оборота рынка государственных ценных бумаг, составляющего около 500 млн.руб. К началу 2003 г. эти показатели уравнялись.

Для дальнейшего развития этого рынка необходимо существенное снижение налог на эмиссию ценных бумаг.

Ограниченным  остается инструментарий российского  рынка ценных бумаг. На отечественном  биржевом рынке по-настоящему ликвидными могут  считаться акции лишь 5-7 компаний и менее 10 выпусков государственных и корпоративных облигаций, что намного ниже , чем в других странах.