Денежная система

       В ХХ в. роль золота в качестве денег постепенно исчерпывается, и оно вытесняется из денежного мира кредитными деньгами. Вначале золото вытесняется из внутреннего экономического оборота, а затем и из международных расчетов. Можно сказать, что ХХ век стал веком эпохи утверждения кредитных денег, соответствующих потребностям современной развитой экономики. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4. Денежная система зарубежных стран

4.1. Денежная система США 

        Формирование денежно системы на территории современных США проходило задолго до создания широко известной Федеральной резервной системы. В 1690 г. Колония Массачусетсского залива первая выпустила бумажные краткосрочные обязательства — нечто среднее между банкнотами и краткосрочными обязательствами правительства, чтобы финансировать военную экспедицию в Канаду. Но это была одиночная попытка, и в обращении продолжали использоваться преимущественно английские фунты стерлингов и испанские серебряные доллары. Американский доллар как национальная денежная единица был введен конгрессом в 1785 г. После войны за независимость (1775—1783) конгресс США от лица Соединенных колоний (штатов) принял решение об образовании Первого банка Соединенных Штатов  и санкционировал первый, теперь уже федеральный, выпуск национальных денег. Был создан первый собственный монетный двор (в Филадельфии), который должен был чеканить серебряные доллары и медные центы по весу испанских серебряных монет. В 1792 г. в США была введена система биметаллизма: доллар мог параллельно чеканиться как из серебра, так и из золота.

         При основании Первого банка Соединенных Штатов в 1791 г. федеральное правительство подписалось на значительную часть уставного капитала и пообещало в течение 20 лет не выдавать чартер — документ, совмещающий функции банковского устава и лицензии, никакому другому банку. Когда в 1811 году встал вопрос о продлении чартера, это встретило мощное сопротивление оппозиции, требовавшей увеличения количества банков. Первый банк Соединенных Штатов был ликвидирован. Мгновенно число банков выросло до 88, а за три следующих года было выдано 120 новых чартеров.

     Серьезной проблемой функционирования банков в период с 1812г. вплоть до создания Федеральной резервной системы в 1913 г. было отсутствие клиринга – взаимного погашения банкнот различных банков. До закрытия эту функцию частично выполнял Первый банк. Возникла необходимость его аналога, и в 1816 г. министр финансов Джеймс Даллас предложил создать Второй банк США. Главным новшеством нового банка стало право учреждать свои отделения в штатах без согласования с их правительствами. Это вызвало волну политических негодований, усилившуюся после банковского кризиса 1819 г., вызванного выпуском огромного количества банкнот.

         Относительная стабильность в денежно-кредитной сфере сохранялась до 1836 г., когда закончился чартер Второго банка США. Это вновь привело к увеличению числа банков. Кроме того, как следствие чрезмерной доступности кредита усилилась спекуляция федеральными (государственными) землями. Кризис затянулся до 1840 г. и привел к необходимости каждому штату самостоятельно справляться с кредитными проблемами. Главной из них была задача противостоять избыточной эмиссии. Проблема усложнялась тем, что банк эмитировал банкноты с расчетом, что их не сразу и не все предъявят к погашению. Чтобы усложнить доставку банкнот для погашения эмитировавшему их банку, сознательно не вводился механизм сбора банкнот, а некоторые банки специально располагались в труднодоступных районах. Примером может служить Саффолкский банк Массачусетса. В результате в 1859 г. в обращении находилось 5400 видов банкнот.

        Решением проблемы стало образование системы Саффолкских банков Бостона. Провинциальные банки должны были внести в Саффолкский банк постоянный депозит в размере 5 000 дол. плюс сумму, достаточную для погашения банкнот, попадавших в Бостон. Взамен Саффолкский банк обязался принимать банкноты банков системы по номиналу, в то время как банкноты не пожелавших присоединиться банков должны были доставляться для погашения непосредственно в банк-эмитент. Кроме того, Саффолкский банк отказывался принимать в свое клиринговое агентство банки, чья добросовестность вызывала хоть малейшие сомнения.

        Радикальные изменения в системе денежно-кредитных отношений произошли во время Гражданской войны 1861—1865 гг., когда банки Юга прервали контакты с северными банками. Соломон Чейз, секретарь казначейства, разработал и реализовал в  1864 г. общенациональный банковский закон, согласно которому разрешалось учреждение банков с количеством пайщиков не менее пяти и капиталом не менее 50 000 дол. Условием создания банков было обеспечение ими своих эмиссий через депонирование в казначействе зарегистрированных облигаций правительства США, причем депонируемая сумма не должна была превышать 90 % рыночной стоимости депонированных облигаций и 100 % их номинальной стоимости. Для всех банков эмиссионное право ограничивалось 300 млн дол.

         С 1873 г. США перешли к золотому монометаллизму, отменив чеканку серебра. Проблема координации и централизации регулирования денежно-кредитных отношений в США стала особенно актуальной после банковского кризиса и биржевой паники 1907 г..  Этот кризис побил многие прежние рекорды и оставался самым острым до событий 1929—1933 гг..  Провинциальные банки под натиском вкладчиков обратились в Нью-йоркские крупные банки за изъятием депозитов, что привело к банкротству некоторых кредитных учреждений. Неэластичность денежно-кредитной системы и ее слабая реакция на запросы экономики делали необходимым реформирование и разработку закона о центральном банке США. 

4.2. Денежная система Японии 

        Для экономической системы Японии до 1990-х гг. характерна ситуация надувавшегося мыльного пузыря, который в начале последнего десятилетия XX в. лопнул, заставив власти переориентировать свою политику с роста на предотвращение и преодоление спада. На протяжении 1970—1980-х гг., Япония уверенно занимала второе место в мировом сообществе после США по торговле и производству промышленных товаров. В некоторых отраслях стране удалось закрепить мировое лидерство и удерживать его, отвечая требованиям, связанным с процессами глобализации мировой экономики и интернационализации хозяйственных связей. Однако модель экономики, основанная на синтезе централизованной государственной власти и способности продуктивно осваивать опыт других стран, в 1990-х гг. стала тормозить дальнейшее развитие страны. Япония начала отставать в экономическом развитии от своих конкурентов, прежде всего от США. Если в 1990 г. ВВП Японии был равен 38 % ВВП США, то в 1999 г. этот показатель снизился до 32,5 %, В расчете на душу населения ВВП Японии составил в 1999 г. 70 % от аналогичного показателя США по сравнению с 77 % в 1990 г.

        Особенностью текущей экономической ситуации Японии является падающий уровень цен. Впервые в 1990-х гг. страна столкнулась с дефляцией в 1995 г., когда прирост розничных цен составил - 0,1 %. Снижение оптовых цен на годовом уровне происходит практически непрерывно с 1984 г. В 1994 г. уровень дефляции составил 1,9 %, в 1995 г. — 1,0 %. Затем на протяжении 1996—1998 гг. в Японии наблюдался положительный прирост розничных и оптовых цен (не отличавшийся видами индексов): 0,1; 1,8 и 0,6 % погодам соответственно. Но в 1999 и 2000 гг. «дефляционная спираль» вновь сработала и розничные цены снизились на 0,3 % в 1999 и на 0,7 % в 2000 г. Дефляция негативна для японской экономики на фоне падающего производства.

         Географическая концентрация внешнеэкономических связей Японии — это в основном США, страны Западной Европы и государства АСЕАН. На страны Юго-Восточной Азии приходится 38 % японского экспорта и 25 % импорта. Одной из немногих опор экономики Японии остается экспортная ориентация обрабатывающей промышленности. В течение последнего десятилетия в среднем около трети реального прироста ВВП обеспечивалось экспортом. Начиная с 1981 г. Япония постоянно имела активное сальдо по внешней торговле и неторговым текущим платежам, равное 3—4 % ВВП. Во внешней торговле в 1980/81 и 1998/99 финансовых годах удельный вес экспорта в ВВП Японии оставался неизменным — 10,2 и 10,3 %, но доля импорта сократилась с 10,8 до 7,6 %. Стабильность доли экспорта была связана с обострением конкуренции на внешних рынках и курсом ' японских властей на развитие, ориентированное в большой мере на внутренний рынок. Сокращение доли импорта явилось результатом программы ресурсосбережения и падения цен на сырье и энергоносители.

        Оборотной стороной внешнеторговой экспансии стало повышение курса иены по отношению к доллару (за 1980-е гг. — на 35 %). В 1990-х гг. рост был еще более стремительным. За один только 1999 г. иена подорожала более чем на 40 %. Причем половину этого пути она прошла за два месяца со второй половины июля. Укрепление валютного положения Японии сопровождалось расширением участия иены в международных расчетах: иена использовалась в 34 % объема операций по японскому экспорту и 12 % по импорту. Однако японские власти пока не стремятся форсировать повышение роли иены как международной валюты, опасаясь негативных последствий для экономики страны. Неслучайно в состав; международных резервов 66 % приходится на доллар США и лишь 8 % на японскую иену.

       Таким образом, развитие экономики Японии в 1990-х гг. характеризуется хронической необходимостью преодоления кризисных явлений практически во всех сферах. Специфическая модель японской экономики, сснованная на традиционной централизации, оказалась не способной отвечать требованиям интернационализации, глобализации и интеграции финансовых рынков. В итоге страна оказалась вдепрессии, которая на протяжении уже более 10 лет породат неразрешимые в ближайшем будущем проблемы, такие какмассовые банкротства в корпоративном и финансовом сектор; и новые витки «дефляционной спирали». 

4.3. Денежная система Франции 

      Французская экономика играет одну из ведущих ролей в мировом хозяйстве. По размеру ВВП Франция стабильно занимает четвертое место в мире (пятое при подсчете ВВП с учетом паритета Покупательной способности). Франция — одно из самых крупных государств в Европе по территории и численности населения.

Главный показатель, характеризующий экономическое развитие; государства, — прирост реального ВВП — в последние годы находился в положительной динамике. Исключением является 1993 г., когда была отмечена экономическая рецессия .

     Расширение потребления было связано как с низкой инфляцией, так и с увеличением занятости. Кроме того, норма сбережений (отношение сбережений к реальному (полученному) денежному доходу) сократилась до 14 %, что тоже увеличило внутренний спрос. Этому способствовала и политика постепенного, но устойчивого снижения процентной ставки.

      В 2000 г. вопреки прогнозируемому снижению темпов экономического роста до 3 % они не изменились и остались самыми высокими среди трех ведущих стран зоны евро (Германия, Италия). Снижение темпа прироста реального ВВП в 2001 г. ' во многом объясняется замедлением экономического развития в мировом сообществе. Развитие Франции до 2015 г., по  всей вероятности, будет соответствовать общим тенденциям в западноевропейском регионе. В частности, прогнозируются среднегодовые темпы роста 2,4—2,6 %.

  Важный  позитивный фактор французской  экономики последнего десятилетия — низкий уровень инфляции.

       Теоретически такой низкий уровень инфляции чреват стагнационными процессами в экономике, но Франции это пока не угрожает. В первую очередь благодаря начавшемуся инвестиционному подъему. Он связан с предельно высокой загрузкой производственных мощностей (87 %), увеличением внутреннего потребления, продолжавшимся экономическим ростом в странах ЕС (куда направляются две трети французского экспорта), низким уровнем (меньше 5 % годовых) процентных ставок по долгосрочным кредитам..

      Французская экономика широко открыта для внешних связей. Франция занимает второе место в мире по экспорту услуг      и сельскохозяйственной продукции, четвертое место — по экспорту промышленной продукции (в основном оборудования). Главными внешнеэкономическими партнерами Франции являются государства — члены Европейского союза. На страны ЕС       приходится 63 % товарооборота страны и 60 % французского экспорта.

С 1 января 2002 г. французский франк был изъят  из обращения и заменен на единую европейскую валюту евро. Являясь членом Европейского экономического сообщества с 1957 г., Франция поэтапно шла к этому событию, активно участвуя во всех реформах Евросоюза. Уже 11 мая 2001 г. первый евро вышел из-под пресса завода Пессак, а к дате введения наличного евро Франция выпустила в обращение 7,6 млрд монет. Таким образом, с 1 июля 2002 г. французский франк не является законным платежным средством Франции, а его место заняло евро. 

4.4. Денежная система Германии 

       История Германии в период 1 мировой войны  знает уникальные примеры цен. Буханка хлеба стоила 430 млрд марок (до войны — 0,29 марки). Для оплаты элементарных услуг требовались буквально   мешки наличных денег, которые уже на следующий день теряли  свою ценность. Ходила шутка, что такси обходится дешевле, нежели трамвай, так как оплачивается по приезде, а за поездку деньги успевают обесцениться. Ситуация требовала денежной реформы.

       В конце 1923 г. была введена новая валюта - рентная марка, выпущенная Рентным банком. Она обменивалась в соотношении трлн рейхсмарок и на 40 % обеспечивалась золотом и иностранной валютой. В переходный период параллельно функционировали два эмиссионных банка — Рентный  и Рейхс-Банк. Капиталом Рентного банка было не золото.

     Центральным банком Германии  является  -Немецкий федеральный  банк (Deutsche Bundesbank). Немецкий федеральный банк объединил центральные банки земель и Банк немецких земель, соответственно утратили силу законы, регулировавшие их деятельность. Центральные банки земель стали именоваться главными управлениями «Дойче Бундесбанка», хотя за ними сохранялось и прежнее название — Центральный банк земли.