Денежная система в России

27.Денежная масса  и ее структура.  Особенности построения  денежных агрегатов  в РФ.

  Денежная  масса- совокупность наличных  и  безналичных денег, находящихся  в руках у субъектов денежного  обращения. Это нал деньги в руках у населения, в кассах предприятий, организаций, банков, безналичных средств в виде вкладов физ. и юр. Лиц в банковской системе, а также в виде вложений в наиболее ликвидные ц/б. Под денежной массой понимается денежное предложение или общее количество денег в обращении. Количество денег, необходимое для выполнения ими функций средства обращения и платежа, определяется законом денежного обращения.

  Согласно  этому закону, количество денег в  обращении должно обеспечить соблюдение баланса между ним и стоимостью товаров и услуг, подлежащих реализации (с учетом их цен).

  Итак, на количество денег в обращения  влияют разнообразные факторы, которые, в свою очередь, зависят от условий  развития производства товаров и  услуг. Потребность народного хозяйства  в деньгах определяется изменением количества обращающихся товаров и услуг, а также уровнем и общей суммой цен товарной массы.

  Обратное  влияние на количество денег, необходимых  для обращения, оказывает степень  развитости кредита: чем больше продают  в кредит, тем меньше требуется денег в обращении. Такое же влияние на количество денег в обращении оказывает и размер безналичных (взаимопогашающихся) расчетов, или клирингов.

  Кроме того, количество денег в обращении  обратно пропорционально скорости оборота денег. На практике скорость обращения среднегодовой денежной массы рассчитывают как отношение ВВП к среднегодовой денежной массе. Чем выше скорость оборота денег, тем меньше их надо для стабильного обращения, и наоборот. Значительному ускорению обращения денег способствуют информационные технологии в банковском деле, применение электронных платежей.

  Из  определения видно, что в структуре  ДМ выделяют наличный и безналичный  компонент. Во всех странах безналичный  компонент преобладает в структуре  ДМ и составляет в развитых странах 90-95%. В РФ их доля значительно ниже -66-67%.

  Денежная  масса в обращении характеризуется  величиной денежных агрегатов (ДА), состав и число которых существенно  различаются в разных странах. ДА- группировка ликвидных активов, используемых в качестве альтернативных измерителей денежной массы.

  В США для определения денежной массы используется четыре денежных агрегата (параметра), в Японии и  Германии - три, в Англии и Франции - два.

  М1 - сюда включаются наличные деньги, счета  до востребования, другие чековые вклады, дорожные чеки, иногда - кредитные карточки;

  М2 - состоит из М1 плюс срочные вклады небольших размеров и другие легколиквидные сбережения (т.е. сбережения, легко обратимые  в наличные деньги);

  МЗ - состоит из М2 плюс срочные вклады крупных размеров.

  М4 - включает МЗ плюс депозитные сертификаты  крупных коммерческих банков.

  Для расчета  ДА  в РФ ЦБ использует следующие  принципы:

1. все ДА располагаются по принципу убывающей ликвидности
2. каждый последующий ДА полностью включает предыдущий с добавлением новых элементов
3. в составе ДА есть наиболее ликвидные (М0,М1) и малоликвидные (М2,М3)

  Наиболее  ликвидные агрегаты называют «узкие деньги», малоликвидные-«широкие деньги»

Наличные деньги в обращении- наиболее ликвидная  часть ДМ, которая готова для немедленного использования в качестве платежного средства.

  Безналичные средства, которые включают остатки  средств нефинансовых предприятий, организаций, индивидуальных предпринимателей, населения на расчетных, текущих  счетах, депозитных и иных счетах до востребования, в т.ч. на счетах для расчетов с использованием пластиковых карт, и срочных счетах, открытых в кредитных организациях в валюте РФ.

  Для расчета совокупной денежной массы  в РФ предусмотрены следующие  денежные агрегаты:

  МО - Этот агрегат включает банкноты и монеты в обращении (вне банков).

  М1 - Агрегат МО + безналичные средства в виде вкладов до востребования  физ и юр лиц

  М2 – Агрегат М1+безналичные средства в виде срочных вкладов физ  и юр лиц; Он является основным ориентиром для ЦБ при проведении ДКП

  МЗ - Агрегат М2 + вложения в государственные  долговые обязательства и банковские долговые обязательства

  Чтобы ЦБ мог управлять ДА, влиять на любой  из компонентов, ЦБ дополнительно устанавливает  особый показатель не относящийся к  агрегатам – «денежная база»(ДБ). ДБ- совокупность денег, на которые ЦБ может влиять напрямую, непосредственно контролировать. В состав ДБ включают наличные деньги в пределах банковской системы (в кассах КБ и ЦБ) и безналичные средства в виде добровольных и обязательных резервов КБ в ЦБ. Структура ДБ постоянно меняется, эти изменения отражают уровень развития банковской системы и финансового рынка в целом. В настоящее время на долю М0 в М2 приходится 31,5% (на 1.07.06) и идет тенденция к снижению. В структуре денежной базы преобладают наличные деньги 73%, корреспондентские счета 13%.

   ДКБ 19. Необходимость  и сущность кредита, его функции и  роль. Проблемы развития кредитных отношений  в России.

  Кредит, как и деньги, - явление историческое, существует с момента возникновения товарного производства. Кредитные отношения возникают в сфере товарного обмена, распределения денежных средств. В условиях товарно-денежных отношений субъекты хозяйствования являются экономически обособленными, их средства в процессе производства и обращения товаров совершают индивидуальный кругооборот. Относительная самостоятельность индивидуальных кругооборотов основного и оборотного капиталов приводит к временной разнице потребностей в денежных средствах. С одной стороны, происходит высвобождение капитала в денежной форме, с другой – возникает временная потребность в дополнительных денежных средствах на производственные и социальные нужды. Для разрешения противоречия используют кредит.

  Основные  причины образования в ходе оборота капитала хозяйствующих субъектов временно свободных денежных средств: 1) постепенное снашивание основного капитала; 2) несовпадение периодов реализации товаров и закупок новых партий сырья, материалов и др. элементов оборотного капитала, включаемых в затраты производства; 3) накопление прибыли, используемой для целей расширения и модернизации производства. Эти средства служат источниками кредитования хозяйства.

  Основные  причины возникновения  временной потребности  у хозяйствующих  субъектов в дополнительных денежных средствах: 1) сезонность производства и реализации продукции, которая вызывает дополнительную потребность в оборотном капитале в отдельные периоды года; 2) несовпадение времени осуществления затрат на авансирование нового кругооборота с периодом реализации товаров; 3) постепенное накопление прибыли, необходимой для расширения производства; 4) необходимость переуступки поставщиком банку денежных требований к плательщику (при финансовых затруднениях поставщика).

  В качестве свободных могут выступать  не только средства предприятий, но и и деньги населения в виде сбережений, ресурсы государства, собственные фонды и резервы банков и кредитных организаций, остатки средств на счетах бюджетных организаций. Соответственно, все они могут также нуждаться в привлечении временно свободных денежных средств.

  Для удовлетворения потребности в кредите  должны сложиться определённые экономические  и правовые условия кредитных отношений: 1) участники кредитной сделки должны быть собственниками имеющегося у них имущества либо обладать правами владения  и пользования им (для гос. предприятий), быть юридически самостоятельными субъектами; 2) должны одновременно совпадать интересы кредитора и заёмщика: кредитор должен располагать свободными денежными средствами, а заёмщик – испытывать потребность в них.

  Кредит, являясь важнейшим элементом  рыночных отношений, имеет сложную  сущностную структуру. Прежде всего это ссуда денег, предоставляемая одним субъектом другому, например, коммерческим банком предприятию. Но кредит выражает определённые экономические отношения, является экономической категорией. → Кредит – совокупность экономических отношений, складывающихся между кредитором и заёмщиком по поводу движения ссудного капитала на началах возвратности, платности, срочности.

  Отличительные особенности кредита: 1) наличие в кредитной сделке кредитора и заёмщика; 2) возвратность: возвратное движение денежных средств – закон кредитных отношений; 3) доверие, без которого не может быть реализована кредитная сделка.

  Кредитор – субъект кредитных отношений, предоставляющих средства в денежной или товарной форме во временное пользование. Заёмщик - субъект кредитных отношений, получающий средства во временное пользование. Объект передачи - ссуженная стоимость, которая обладает особой добавочной потребительной стоимостью. Она заключается в том, что создаёт основу для непрерывности кругооборота капитала у хозяйствующих субъектов. Особенность ссуженной стоимости в том, что она носит авансирующий характер.

  В современных условиях в качестве кредиторов чаще всего выступают кредитные организации, мобилизующие свободные денежные ресурсы предприятий, средства бюджета, населения, т.е. становятся коллективными кредиторами. В качестве заёмщиков могут выступать физические и любые юридические лица. Особое место заёмщика в кредитных отношениях состоит в следующем: 1) он не является собственником ссужаемых средств; 2) использует ссужаемые средства как в сфере производства, так и в сфере обращения; 3) заёмщик обязан возвратить ссужаемые средства, которые должны завершить свой кругооборот в его хозяйстве; 4) заёмщик наряду с возвратом ссужаемых средств уплачивает определённую плату кредитору за их использование.

  Функции кредита – продолжение анализа его сущности. Они должны отражать особенности кредита, взаимодействие кредита как явления с внешней средой, специфику проявления содержания кредита во всех его формах и видах. Т.о. функции кредита носят объективный характер.→ Общепризнанные функции кредита: 1) перераспределительная; 2) замещения действительных денег кредитными деньгами и кредитными операциями.

  Перераспределительная функция кредита заключается в том, что с его помощтю происходит перерапределение стоимости между отдельными отраслями хозяйства, внутри отраслей, между регионами, между субъектами разных форм собственности и сфер деятельности. Особенности перераспределительной функции: 1) перераспределение ресурсов может затрагивать на только сумму материальных благ, средств производства и предметов потребления, произведённых обществом за год (т.е. валовой продукт), но и средства производства и предметы потребления, созданные в предшествующий период развития страны; 2) посредством перераспределительной функции кредита могут перераспределяться не только валовой продукт и национальный доход, но и все материальные блага; 3) перераспределительная функция кредита охватывает на вообще перераспределение стоимости, а перераспределение временно высвободившейся стоимости; 4) существенным является передача временно высвовободившейся стоимости во временное пользование; 5) стоимость передаётся чаще всего без участия посредников: поступает в пользование непосредственного ссудополучателя, минуя промежуточные звенья. Но это не исключает случаи, когда кредит может предоставляться лишь при наличии третьего субъекта – гаранта.

  Функция замещения действительных денег кредитными деньгами и кредитными операциями проявляется в том, что в процессе функционирования кредита создаются такие платёжные средства и долговые обязательства, как банкнота, вексель, чек. Данные орудия обращения заменили действительные деньги – золото. В современных условиях перечисление денег с одного счёта на другой в связи с безналичными расчётами, зачёт взаимной задолженности, перечисление только сальдо взаимных зачётов дают возможность сократить налично-денежные платежи, улучшить структуру денежного оборота. С помощью кредитных операций банков также происходит замещение действительных денег кредитными операциями.

  Роль  кредита – конечные результаты его функционирования применительно для экономики в целом, отдельных предприятий, государства и населения. Роль кредита объективна, т.к. возвратность и платность кредита повышают ответственность и усиливают материальную заинтересованность участников кредитных отношений. Кредитора эти черты побуждают к целесообразному предоставлению средств, а заёмщика – к эффективному их использованию. Роль кредита имеет и субъективную сторону, т.к. кредитные отношения организуются путём действий конкретных людей.

  Объективная роль кредита проявляется  в следующем: 1) кредит способствует бесперебойности процесса производства и реализации продукции, т.е. бесперебойности кругооборота и оборота капитала хозяйствующих субъектов; 2) он способствует удовлетворению временных потребностей в средствах, обусловленных сезонностью производства и реализации продукции; 3) способствует концентрации и централизации капитала, направлению его нуждающимся субъектам; 4) кредит способствует повышению жизненного уровня населения, т.к. с помощью кредита может расширяться платёжеспособный спрос населения в счёт его будущих доходов; 5) с помощью кредита поддерживаются определённые пропорции между денежной и товарной массой, осуществляется воздействие на инфляционные процессы, регулируется денежное обращение и денежный оборот обеспечивается необходимыми платёжными средствами.

  Роль  кредита не может реализовываться автоматически. Поэтому кредит может оказывать и негативное влияние на экономику. Возможность такого влияния связана с функцией создания и ведения дополнительных платёжных средств. Следовательно, нерациональное использование кредита может привести к инфляции, росту денежной массы, экономическому кризису перепроизводства (последнее – из-за воздействия кредита на ускорение темпов экономического развития). Поэтому денежно-кредитная политика, проводимая ЦБ РФ, должна учитывать эти возможные последствия.