ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИИ И ЕГО РОЛЬ В РЕГУЛИРОВАНИИ ЭКОНОМИКИ

     Рис.1. ЦБРФ - орган валютного регулирования и контроля. 

     С одной стороны мы уже говорили, что ЦБ является главным банком в  стране, но с другой стороны, будучи банком банков ЦБ преследует свою основную цель- платежность и стабильность системы внутри страны достигается за счет корреспондентских счетов, каждый КБ обязан создать корреспондентский счет в ЦБ и поскольку все банки имеют корреспондентские счета в ЦБ, то можно провести расчеты между двумя банками. Если, на пример, взять крупные КБ, то им выгодно открыть корреспондентские счета, тем самым увеличить скорость расчетов, что позволяет избежать временных издержек. Но если взять два банка один В Урюпинске, а другой банк в городе Моршанске, то банки могут и не зная о существование друг друга могут осуществить расчет между собой, благодаря ЦБ, не будь его операции между этими банками были бы невозможны. Предположим, что нам нужно перевести деньги другу, живущему в Моршанске. Таким образом, Урюпенский банк пересылает деньги в ЦБ на свой корреспондентский счет, а тот в свою очередь начисляет деньги на корсчет или резервный счет Моршанского банка, в данном случаи разницы нет какой счет. Затем, Моршанский банк снимает деньги со своего корсчета и выдает их нашему другу. Вот одна из основных функций ЦБ, по обеспечению платёжеспособности. Даже если большинство банков обанкротится и в стране наступит хаос, и банки в связи с недоверием друг другу не будут осуществлять платежи между собой, то ЦБ должен выступить в качестве гаранта. Даже если у ЦБ не будет денег, то он всегда может их напечатать.

     Денежно- кредитная политика.

     ДКП, которая осуществляется ЦБ состоит  из 4-х методов:

     1) Денежная эмиссия, это следует непосредственно из определения одной из функции ЦБ;

     2) Регулирование нормы обязательного резервирования = ставки рефинансирования, что следует из его функции надзора и контроля;

     3)   Регулирование ставки рефинансирования, (что одно и тоже с 2-ым), что следует из функции банк банков;

     4) Операции на открытом рынке, один из самых популярных методов.

     Даже  не впадая не в какие подробности  можно обсуждать какой из методов  лучше. Предположим, если мы поговорим  о денежной эмиссии, очевидно, что  денежная эмиссия очень удобна для  ЦБ, потому что ЦБ в этой области  не кем не ограничен и печатает столько сколько нужно, но с другой стороны этот метод менее удобен т.к. способен вызвать дополнительный темп инфляции и даже если мы решили убрать из обращения лишние деньги, то мы их сжечь не можем. При этом если я говорю о денежной эмиссии, я предполагая, что размещение денежных средств проводится внутри страны,  не на открытом рынке т.к. это будет другой механизм. На пример, если ЦБ напечатал деньги, для того чтобы выплатить задолженность по зарплате, перевел их в Минфин, он выдал казначейству, оно в свою очередь распределило по счетам бюджетных предприятий, бюджетные предприятия выдают зарплату, не каких операции на открытом рынке.

     Регулирование нормы обязательного резервирования.

     Нормативы обязательных резервов - это беспроцентные  обязательные вклады кредитных организаций в Банке России. Размер обязательных резервов устанавливается Советом директоров Банка России в процентах к обязательствам кредитных организаций. Нормативы не могут превышать 20% обязательств кредитной организации и не могут быть единовременно изменены более чем на 5 пунктов (табл.1). 
 
 
 
 

     Таблица 1

     Коэффициент усреднения обязательных резервов кредитных  организаций

     Резервы используются при отзыве лицензии для  погашения обязательств кредитной  организации перед вкладчиками  и кредиторами. Однако основное назначение нормативов обязательных резервов – регулирование денежного обращения. Рассмотрим механизм этого регулирования. Фактические резервы банка равны сумме обязательных резервов и избыточных резервов. Банк выдает кредит только в размере избыточных резервов. Банковская система, как известно, создает деньги. Количество новых кредитных денег определяется с помощью банковского мультипликатора, который представляет собой процесс увеличения объема денег на депозитных счетах коммерческих банков в период их движения от одного коммерческого банка к другому:

     M=1/R,

     где М – банковский мультипликатор; R – норма обязательных резервов.

     Максимальное  количество новых денег (Д), которое  может быть создано банковской системой, составляет:

     Д=Е*М,

     где Е – избыточные резервы.

     Зная  норму обязательных резервов, легко  можно определить, сколько новых денег будет создано банковской системой.

     Банк  России изменяет нормы обязательных резервов. Увеличение норм означает изъятие  денег у коммерческих банков, при  уменьшении норм увеличиваются избыточные резервы коммерческих банков, которые  они предоставляют в кредит.

     Рост  денежной массы происходит не только за счет выпуска денег в обращение, но и за счет создания новых денег  банковской системой.

       Все эти модели говорят о  том, что увеличение нормы обязательного  резервирования приводит к сокращению денежной массы и на оборот, но при неизменной денежной массе. Если рассчитать мультипликатор и попытаться изменить норму резервирования, то вы увидите, что изменение нормы резервирования на 1%, способно существенно повлиять на денежную массу. Поэтому этот метод является недостаточно удобным, ибо не позволяет в точности достигать целевого значения денежной массы.

      Рефинансирование банков – это кредитование Банком России коммерческих банков, в том числе и переучет векселей. Банк России устанавливает процентную ставку рефинансирования. Увеличение этой ставки приводит к удорожанию кредитов и уменьшению массы денег в обращении, снижение ставки – к удешевлению кредитов и росту массы денег. Ставка рефинансирования устанавливается на уровне ставок финансового рынка (ставки рефинансирования предоставлены в приложение).

     Регулирования ставки рефинансирование = регулирование  нормы регулирования, разницы ни какой, т.к. это разница, возникшая в результате перевода с английского на русский. Рефинансирование – это дополнительное финансирование на восстановление временного кризиса в том или ином учреждении. Удобно ли использовать учетную ставку в качестве меры ДКП, на прямую изменение ставки рефинансирования не может повлиять на количество денег в обращении. На пример, если ЦБ увеличит ставку, то по видимому КБ станут меньше брать кредиты у ЦБ, тем самым уменьшая количество денег в обращении и наоборот, но это возможно когда КБ постоянно берут кредиты у ЦБ, когда объёмы кредитования одни и те же и не меняются, а будут только меняться при условии изменения непосредственно ставки рефинансирования. И здесь далеко не всё зависит от ЦБ дело в том, как вы видите, зависит от того, в чем заинтересованы КБ, поэтому ставка рефинансирования не вполне удобная мера регулирования кредитно- денежной политики².

     Операции  на открытом рынке – это купля-продажа Банком России государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением затем обратной сделки. Лимит операций на открытом рынке утверждается Советом директоров. Купля ценных бумаг означает выпуск денег в обращение, продажа ценных бумаг – изъятие денег из обращения. Это наиболее мощный и эффективный метод регулирования денежного обращения, который чаще других методов используется в мировой практике. 

     2. Роль Центрального банка в проведении единой денежно-кредитной политики 
 

     В федеральном законе о ЦБ определены кроме статуса, задач, функций, полномочий и вопросы взаимоотношения этого  банка с органами государственной  власти и органами местного самоуправления был установлен порядок образования капитала банка, органов его управления, перечень операций по регулированию денежно-кредитной политики государства, организации системы безналичных расчетов, которая входила в его компетенцию, регулирование денежного обращения, регулирование международной и внешнеэкономической деятельности и взаимоотношения с кредитными организациями, т.е. со вторым уровнем банковской системы.

     Этим  законом определяется (для ЦБ РФ характерно):

     1) Уставный капитал ЦБ РФ и  все его имущество формировалось или формируется за счет средств бюджета и является федеральной собственностью, а банк является полномочным по владению этими средствами.

     2) Все свои расходы ЦБ должен  покрывать за счет собственных  доходов. 

     3) ЦБ не регистрируется в государственных налоговых органах, хотя является юридическим лицом, т.е. он не является плательщиком в бюджет.

     4) ЦБ как юридическое лицо, созданное  за счет средств федерального  бюджета, не отвечает по обязательствам  государства, а государство не  отвечает по обязательствам ЦБ, если это не предусмотрено соответствующим федеральным законом (отсюда и возникли процедуры, когда сегодня занимаются тройной и т.д. проверкой ЦБ, а как же он использует свои ресурсы).

     5) В своей деятельности ЦБ РФ  подотчетен законодательным и исполнительным органам государственной власти, однако, как юридическое лицо самостоятельно выполняет свои функции в текущей деятельности и не зависит от органов государственного управления.

     ЦБ, в соответствии с законом о  ЦБ, имеет единую централизованную систему своих органов. Центральный аппарат ЦБ находящийся в г. Москве, его возглавляет председатель и Совет директоров, состоящий из 12 человек. При банке существует национальный банковский совет из 15 человек. В структуру ЦБ входит система учебных заведений, которые готовят специалистов сугубо для банковской системы, осуществляют переподготовку кадров, повышение квалификации. В него входят региональные, т.е. территориальные главные управления ЦБ и РКЦ, обслуживающие сеть коммерческих банков.

     Таким образом, ЦБ управляется кроме председателя советом. Совет банка назначается ГосДумой по представлению каждой кандидатуры президентом, сроком на 4 года с возможным переизбранием еще не более 3х раз. Т.е. членом совета банка можно быть непрерывно 12 лет.

     Для координации работы ЦБ со всеми структурами: государственными, хозяйственными и т.д. при банках функционирует также национальный банковский совет в составе 15 членов. Сюда входят представители Федерального Собрания, Государственной Думы, Президента, правительства, Минэкономики, Минфина, крупных предприятий (1 человек) и коммерческих банков (1 человек).

     Основной  и важнейшей задачей ЦБР является проведение государственной денежно-кредитной  политики в условиях переходного  периода к рыночной экономике, которое  требует обеспечение устойчивости денежного обращения, покупательной способности национальной валюты и так далее. Для этого ЦБР участвует в разработке экономической политике правительства, использует соответствующие методы регулирования денежно-кредитного управления банковской системой России, исходя из ее компетенции, определенной федеральным законом.