Бумажные деньги: причины появления, закономерность обращения. Мировая валютная система и зона евро. Проблема развития современного рынка

     - страна сама выбирает режим  валютного курса, но ей запрещено  выражать его через золото.

     Ямайское  соглашение впервые юридически оформило демонетизацию золота. Это выразилось в отмене:

     - официальной цены на золото;

     - фиксации золотого содержания  валют, а значит, золотых паритетов;

     - взносов золота странами-членами  МВФ в его капитал. 

     Существование Европейской валютной системы (ЕВС) является одной из особенностей современных валютных отношений.

     Основные  цели Европейской валютной системы:

     - создание зоны стабильных валютных  курсов в Европе, отсутствие которой  затрудняло сотрудничество стран-членов Европейского сообщества в области выполнения общих программ и во взаимных торговых отношениях;

     - сближение экономических и финансовых  политик стран-участниц.⁷

     Роль  МВФ по отношению к ЕВС выполняет  Европейский фонд валютного сотрудничества.

     Хотя  мировая валютная система преследует глобальные мирохозяйственные цели и имеет особый механизм функционирования, она тесно связана с национальными валютными системами.

     Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие внешнеэкономическую  деятельность, и проявляется в  межгосударственном валютном регулировании  и координации валютной политики ведущих стран. Взаимная связь национальных и мировой валютной систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования, влияние на экономику отдельных стран и мировое хозяйство. Связь и различие национальных и мировой валютной систем проявляются в их элементах:

     МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие:

     1) мировой денежный товар и международная  ликвидность;

     2) валютный курс;

     3) валютные рынки;

     4) международные валютно-финансовые  организации;

     5) межгосударственные договоренности.

     В настоящий момент в мире сложились две мощные валютные системы: Ямайская, с доминирующей валютой – долларом США, и Европейская система, в которой основная валюта  - Евро. Основы современной международной валютной системы были, как известно, выработаны МВФ в январе 1976 году в Кингстоне. Реально новый валютный механизм действует с 1 апреля 1978 году, то есть с момента официального вступления в силу поправок к уставу МВФ, в которых и были реализованы кингстонские договоренности, означавшие радикальный отход от принципов Бреттон-Вудса.

     После длительного подготовительного  периода лидеры 15 стран Европейского Союза на встрече в Брюсселе решили ввести, начиная с января 1999г., в  одиннадцати странах Евросоюза  новую Экономическую и Валютную систему и денежную единицу евро, которая стала основной валютной системы. В число одиннадцати государств, объединившихся в Евроленд, вошли Германия, Франция, Италия, Бельгия, Нидерланды, Люксембург, Ирландия, Австрия, Исландия, Португалия, Финляндия. Введение евро проходило в несколько этапов.

     Первый  этап начался 2 мая 1998 года с принятием Советом Европы решения о первом составе участников валютного союза, удовлетворяющих вышеперечисленным условиям. Решение было принято, как и предусматривалось, на основе уточненных экономических показателей за 1997 г. В 11 странах: Германии, Франции, Италии, Бельгии, Нидерландах, Люксембурге, Ирландии, Португалии, Испании, Австрии и Финляндии решено было вводить единую валюту. Греция пока не удовлетворяет утвержденным критериям. Дания решила не участвовать в валютном союзе (референдум в июне 1992 г. продемонстрировал отрицательное отношение населения этой страны к вступлению в валютный союз), но оставила за собой право изменить это решение. Великобритания тоже решила воздержаться от участия в валютном союзе по политическим и экономическим соображениям. Последние заключаются в том, что в настоящее время страна переживает фазу подъема, при этом уровень процентных ставок один из самых высоких в ЕС (выше только в Греции). Она не может позволить себе их снижение, что неизбежно в случае присоединения к валютному союзу, из-за опасности "перегрева" экономической конъюнктуры. Но аналитики считают, что Великобритания будет стремиться вступить в валютный союз до 2002 г., не желая упустить возможность оказывать влияние на ситуацию в Европе. Швеция пока тоже воздерживается от участия в валютном союзе, опасаясь, что со своей громоздкой системой социального обеспечения не сможет адекватно реагировать на повышение уровня конкуренции в валютном союзе.

           После определения состава участников валютного союза на встрече в Брюсселе было принято решение о создании Европейского центрального банка (ЕЦБ) и фиксации двусторонних обменных курсов 11 стран- участниц валютного союза. Решение о фиксации обменных курсов принято заранее с целью исключить спекуляции накануне 1 января 1999 г. Эти курсы использовались при определении безотзывных конверсионных курсов перевода национальных валют в евро с первого дня ее принятия в качестве единой валюты.

           Второй этап начался 1 января 1999 г. Для валют всех стран-участниц был установлен фиксированный обменный курс по отношению к евро, равный 1 экю, существование которой должно было прекратиться с введением евро.

     Во  время переходного периода (начало 1999-начало 2002 гг.) евро  использовался в банковских операциях наряду с национальными валютами. Банки осуществляли сделки и предоставляли услуги клиентам в евро с начала 1999 г. Ведение операций в евро стало обязательным только с начала 2002 г.

           С экономической точки зрения валютный союз существует уже с 1 января 1999 г., хотя евробанкноты и монеты были запущены в обращение только  3 года спустя. В этот период евро  использовался только для безналичных расчетов, причем на добровольной основе. Тем не менее, уже в 1997 г. многие европейские компании объявили, что с 1 января 1999 г. по собственному желанию переведут свои безналичные расчеты на евро.

     Расчеты руководства ЕС на то, что после введения евро тенденция снижения доли доллара в мировой торговле, расчетах и резервах значительно укрепится, в целом не оправдались. С другой стороны, к достижениям евро можно отнести снижение уровня инфляции и стабильность цен внутри ЭВС, создание интегрированного европейского рынка капитала, выход евро на первое место на международных рынках облигаций. Таким образом, евро завершил год, потеряв значительную часть своей "внешней" стоимости, но относительно успешно работая на "внутреннюю" европейскую экономику.

     Третий  этап начался 1 января 2002 г. с введением в обращение евробанкнот и евромонет, которые в течение первого полугодия 2002 г. являлись законным средством платежа наряду с национальными банкнотами и монетами, которые вышли из обращения и потеряли статус законного платежного средства после 1 июля 2002 г., 30 июня 2002 года европейцы имели возможность последний раз купить пива и орешков к нему за свои родные марки, песо, гульдены и фунты. С 1 июля для всех операций в обращении остаться лишь евро. ⁸

     Евро  превратило ЕС в крупнейший экономический  центр, который на равных ведет борьбу за мировые рынки товаров, услуг и капиталов не только с Японией и другими азиатскими "тиграми", но и с США. До последнего времени европейцы часто проигрывали им на международном рынке во многом благодаря отсутствию единой валюты.

     И по населению, по объему ВВП, и по доле в международной торговле страны ЕС в целом вполне сопоставимы с США и, безусловно, обгоняют Японию. До введения евро удельный вес доллара в расчет международной торговле составлял примерно 50%, на все валюты еврозоны приходилось 30%, на японскую иену - 5%. В международных валютных резервах доля доллара была относительно выше - 61% при таком же, как и в торговле значении валют уже сравнялось с долларом - и тот и другие занимают примерно по 38-40%.⁹

     Девяносто восемь процентов общего биржевого валютного оборота в РФ приходится на доллар и порядка двух процентов на все остальные валюты. Опираясь на эту статистику, приходится констатировать, что    появление расчетов в евро не существенно сказались на отношениях     российского доллара и рубля, не сузило сферу их взаимодействия.

     В настоящее время российские экспортеры, получающие выручку в отличных от доллара валютах, вынуждены конвертировать эти средства в американскую валюту, чтобы выполнить свои обязательства  по продаже семидесяти пяти процентов валютной выручки на специальной торговой сессии.

     Самая важная и трудноразрешимая проблема для большинства западноевропейских стран лежит в области бюджетного дефицита. Здесь положение скорее ухудшается, чем улучшается. Таким  образом, практическим следствием Маастрихтского договора является запрограммированность раскола стран-членов ЕС. При этом может возникнуть опасность того, что более слабые страны еще сильнее отстанут в развитии от своих партнеров по ЕС, если последние действительно извлекут выгоду от участия в ЕВС. Кроме того, валютные связи в рамках ЕС могут стать полностью непредсказуемыми.

     Со  временем евро становится второй резервной валютой мира и сейчас постепенно вытеснять доллар из международных расчетов. По некоторым оценкам у ЕС имеется для этого реальные шансы. Если в 1983 году к американскому доллару были привязаны 34 валюты других стран, то в 1994 году - 25, тогда как 19 стран ориентировались на западноевропейские валюты, включая экю. Только к немецкой марке  или корзине валют, включающей марку, были до введения евро привязаны национальные валюты Болгарии, Венгрии, Польши, Эстонии, Словакии, Словении, Чехии, Хорватии.

     Единая  валюта евро устраняет риски, связанные с обменом валют, и тем самым создаст более благоприятную среду для инвесторов. Кроме того, инвесторы значительно выигрывают от снятия неопределенности в отношении будущей прибыли. Согласно расчетам экспертов, обменные риски и связанные с ними затраты являлись основным препятствием роста инвестиций.

     Таким образом, евро стимулирует рост производства и занятости. Как и планировалось произошли улучшения конъюнктуры на рынке труда, рост доходов граждан и относительное сокращение расходов, в том числе на частные денежные переводы, международную связь, иностранный туризм. Введение евро способствовало увеличению прозрачности финансового рынка, что дает покупателям возможность сравнить и сопоставить цены на различные товары и услуги на едином европейском рынке и в полной мере воспользоваться преимуществом конкуренции. Все цены в 11 странах начали исчисляться в одной валюте (при сохранении ценников и в национальных валютах), то есть стали непосредственно сопоставимыми без дополнительных перерасчетов и поправок на услуги банков и меняльных контор.  

      3. ПРОБЛЕМА РАЗВИТИЯ СОВРЕМЕННОГО

       РЫНКА ЗОЛОТА В РФ 
 

     В различные периоды времени роль золота и его функции изменялись в соответствии с экономической  политикой государств. В эпоху  раннего меркантилизма государство  устанавливало жесткие ограничения  на вывоз золота из страны с целью  увеличения золотых запасов, поэтому драгоценному металлу была свойственна только функция накопления. С развитием мануфактурного производства в Европе государства стимулируют торгово-экономические отношения, поощряя экспортно-импортные операции, в процессе которых золото выполняет функцию обращения. В период становления капиталистических отношений при обслуживании торгового обмена золото выступает в качестве всеобщей меры стоимости и выполняет функцию платежа. Оно приобретает статус денежного металла, на базе которого в XIX - XX вв. действует система золотого стандарта. Однако с началом использования бумажных и металлических денег золото постепенно утрачивает данную функцию и используется в качестве мирового резервного актива в условиях либерализации денежного обращения до 1970-х гг. Этот период характеризуется двойной системой жесткого регулирования операций с драгоценными металлами на национальном и межгосударственном уровнях. Основной объем движения золота был сосредоточен между монетарными властями стран и международными финансовыми организациями. Доступ частного сектора к операциям с физическим металлом был серьезно ограничен. Накопление противоречий внутри данной системы привело к ее качественному изменению – переходу от фиксированных валютных курсов к плавающим и, следовательно, ослаблению денежной функции золота. В конце XX в. золото было официально выведено из мировой валютной системы, что дало мощный толчок к либерализации операций с золотом и расширило доступ частного сектора на этот рынок. Коренным образом изменились состав участников и структура рынка золота, расширился спектр операций, проводимых с драгоценным металлом.