Бумажные деньги: причины появления, закономерность обращения. Мировая валютная система и зона евро. Проблема развития современного рынка

     Таким образом, можно выделить основные этапы истории развития денег:

• первый этап - появление денег с выполнением их функций случайными товарами;
• второй  этап - закрепление  за   золотом роли всеобщего эквивалента (этот этап был, пожалуй, самым продолжительным);
• третий этап - этап перехода к бумажным или кредитным деньгам;
• последний четвертый этап - постепенное вытеснение наличных денег из оборота, вследствие чего появились электронные виды платежей.

     Деньги, как и любое другое понятие, имеют свою сущность.

     Сущность денег проявляется через:

     1) всеобщую непосредственную обмениваемость;

     2) самостоятельную меновую стоимость;

     3) внешнюю вещную меру труда.

     Бумажные деньги выполняют две функции: средство обращения и средства платежа.²

     1.Средство  платежа.  Деньги  выступают  как  средство  платежа.  Эта  функция  денег  проявляется,  прежде  всего,  в  обслуживании платежей  вне  сферы  товарооборота.  Это  налоги,  социальные  выплаты,  проценты  за  кредит.  Деньги  легко  принимаются  в  качестве  средства  платежа.  Это удобное,  на  мой  взгляд,  социальное  изобретение,  позволяющее  платить      владельцам   ресурсов   и  производителям   “товаром”   (деньгами),  который  может  быть  использован  для  покупки  любого  из  всего  набора  товаров  и  услуг,  имеющихся  на  рынке.

     2. Средство обращения.  Деньги  выступают  как  средство  обращения  обслуживания  товарооборота. Во-первых,    прежде  всего  деньги  являются  сегодня  средством  обращения,  деньги  можно  использовать  при покупке  и  продаже  товаров  и  услуг.  Как  средство  обмена  деньги  позволяют  обществу  избежать  неудобств  бартерного  обмена.  И,  представляя  удобный  способ  обмена  товарами,  деньги  позволяют  обществу  воспользоваться  плодами  географической  специализации  и  разделения  труда  между  людьми.

     Отсутствие золотого обмена не дает возможность бумажным деньгам уйти из обращения. Государство, постоянно испытывающее недостаток средств, увеличивает выпуск бумажных  денег без учета товарного и платежного оборота. Бумажные деньги, застрявшие в обращении независимо от товарооборота переполняют каналы обращения и обесцениваются. Причины обесценения: избыточный выпуск бумажных денег государством, упадок доверия к эмитенту и неблагоприятное соотношение экспорта и импорта страны.

     Сущность  бумажных денег заключается в том, что они выступают знаками стоимости, выпускаемыми государством для покрытия бюджетного дефицита, обычно они не разменные на золото и наделены государством принудительным курсом.

     Из  количественной теории денег, а точнее, уравнения обмена следует, что величина денежной массы зависит от скорости обращения денег: чем выше при прочих равных условиях (уровень цен и объем реального ВВП) скорость обращения денег, тем меньшая денежная масса нужна для обслуживания годового производства ВВП.

     Скорость  обращения представляет собой  число оборотов денежной массы в год, где каждый оборот обслуживает расходование доходов и поэтому скорость обращения денег, по мнению П.Самуэльсона, показывает скорость обращения дохода. Скорость обращения денег во времени зависит от изменений в финансовой системе, привычек, мнений, видов на будущее и распределения денежной массы между различными видами организаций и группами людей с разными доходами.

     На  динамику скорости обращения денег  влияет значительное число не только объективных, но и субъективных факторов. В международных сопоставлениях скорость обращения денег определяется и как количество трансанкций (точнее, количество единиц ВВП), обслуживаемых единицей денег в течение определенного периода времени, например, года.

     П.Самуэльсон, исследуя динамику скорости обращения денег на основе данных статистики США за 1939-1960 гг., сделал следующий вывод: «Исторически наблюдается, что на протяжении длительного времени V (скорость обращения денег) проявляет понижательную тенденцию, несколько снижаясь по мере роста реального дохода. Кратковременные циклические колебания имеют противоположный характер - когда растут производство и реальные доходы, V, как правило, тоже повышается на короткое время; когда производство падает, V также снижается».

     Если  вернуться к количественному  уравнению обмена, то можно показать, что скорость обращения денег  прямо пропорциональна темпам роста  цен и объема ВВП (в неизменных ценах) и обратно пропорциональна  росту денежной массы:³

                               JP x JY

        JV  =                     ,

                                JM 

     где: JV -   индекс скорости обращения денег; JP -  индекс цен;  JM -  индекс денежной массы;  JY -  индекс ВВП.

     Из  приведенной формулы индекса скорости обращения денег следует, что цены растут быстрее, чем денежная масса. Конечно, П.Самуэльсон не мог никоим образом предположить, что при снижении объема производства скорость обращения денег увеличится. В нормальной экономике рост цен является фактором роста производства, финансовый сектор взаимоувязан с потоками движения ВВП, с физической экономикой, а не занят обслуживанием самого себя и извлечением нормы дохода, многократно превышающей норму прибыли в реальном секторе. Надо также учитывать структурные сдвиги в ВВП - повышение доли услуг, в первую очередь услуг финансово-банковской сферы. В реальном же секторе экономики оборачиваемость капитала не только не увеличилась, но даже снизилась: фондоотдача, рассчитанная по показателю ВВП, сократилась с 0,67 руб. в 1991 г. до 0,12 руб. в 1995 г.

     Для восстановления управляемости экономикой необходимы нормализация оборота капитала и сокращение скорости оборота денег. Однако в рамках сформировавшейся модели рыночного хозяйства решить такую задачу вряд ли возможно. Действительно, для этого нужно, чтобы: во-первых, снизились и были предсказуемо устойчивы темпы роста цен; во-вторых, денежная масса синхронизировалась с динамикой цен, обеспечивая в определенном соотношении опережающий ее рост по сравнению с ценами; в-третьих, выровнилось соотношение спроса и предложения денег по различным секторам экономики за счет резкого сокращения объема денежных суррогатов и укрепления основы денежного обращения - рубля.

     Если  в решении первых двух задач происходят позитивные сдвиги, то третья задача, несмотря на целенаправленное понижение доходности ГКО, пока не разрешима ввиду крайне неустойчивого финансового положения подавляющей части предприятий реального сектора. 
 
 
 
 

2. МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ЗОНА ЕВРО

     Валютная  система – форма организации  и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственным соглашением.

     Мировая валютная система (МВС) является исторически  сложившейся формой организации  международных денежных отношений, закрепленной межгосударственными  договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере.⁴

     Первая  мировая валютная система стихийно сформировалась в 1816 году в Великобритании. Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 году, которое признало золото единственной формой мировых денег. Данная организация системы денежного обращения и международных расчетов предполагала закрепление за золотом денежных функций и официальное установление фиксированного золотого паритета национальной денежной единицы.⁵ Установленный золотой паритет являлся и официальной ценой золота. Золотые монеты находились в обращении и имели силу законного платежного средства. Центральные банки были обязаны обменивать бумажные деньги на золото по номиналу. Был разрешен свободный ввоз и вывоз золота в любом виде. Валютные курсы стран фиксировались на базе золотых паритетов национальных денежных единиц и колебались лишь в узких пределах “золотых точек”, которые определялись расходами (в основном на транспортировку и страхование), связанными с перемещением золота между странами.

     В условиях золотого стандарта регулирование  платежного баланса осуществлялось в основном стихийно путем переливов  золота из одних стран в другие через частные каналы. Государство практически не участвовало в процессе регулирования международных расчетов, а официальные золотые резервы были главным регулятором несбалансированности платежного баланса.

     После валютного хаоса, возникшего в результате первой мировой войны, был установлен золотодевизный стандарт, основанный на золоте  и ведущих валютах, конвертируемых в золото.⁶ Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называться девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 году. Ее основой явились золото и девизы – иностранные валюты. После первой мировой войны валютно-финансовый центр переместился из Западной Европы в США. Это было обусловлено следующим. Значительно возрос валютно-экономический потенциал США, увеличился экспорт капитала. В 1924 году произошло перераспределение официальных золотых резервов: 46% золотых запасов капиталистических стран сосредоточились в США. США развернули борьбу за гегемонию доллара, однако статус резервной валюты он получил лишь после второй мировой войны.

     Достигнутая валютная стабилизация была взорвана мировым кризисом 30-х годов.

     Система золотого стандарта соответствовала условиям рынка свободной конкуренции. Функционирование механизма международных денежных расчетов, базировавшегося на золотом стандарте, имело большое значение для расширения международных экономических связей, образования единого мирового хозяйства. Вместе с тем денежно-валютная система золотого стандарта стала противодействовать концентрации и централизации капитала, создавать помехи практике ценообразования, препятствовать покрытию резко возросших внутренних и внешних государственных расходов путем эмиссии бумажных средств, наконец, затруднять международную торговлю и вывоз капитала за границу. Манипулирование валютным курсом путем девальвации или ревальвации валюты, изменение учетной процентной ставки, проведение инфляционной или дефляционной политики для регулирования движения товаров, услуг и капитала, использование международных займов и кредитов – все это позволяло поддерживать платежные балансы в известной степени временно уравновешенными и отодвигать погашение отрицательного сальдо (за счет резервов золота) на неопределенное время. Вследствие этого становилось ясно, что регулярное возобновление экономических отношений между партнерами различных стран делает возможным и необходимым накопление ими иностранной валюты, как в наличной, так и в безналичной формах в качестве своеобразного резерва для быстрого погашения своих обязательств перед партнерами страны с данной национальной валютой. Отсюда возникновение структурного кризиса, а затем, в период мирового экономического кризиса 1929-1933гг., и разрушение механизма золотого стандарта.

     Первая  послевоенная мировая валютная система  получила название Бреттон-Вудской. Основные элементы этой мировой валютной системы  сложились к началу  Второй мировой войны. Золото выполняло функцию мировых денег в качестве окончательного средства погашения международных долговых обязательств и международного резервного  средства. Помимо золота в качестве мировых денег использовались доллар США и фунт стерлингов. Международные резервы хранились на счетах в банках США и Великобритании или  в виде краткосрочных ценных бумаг правительств этих стран.

     Бреттон-Вудскую  систему называют системой золотодолларового  стандарта, так как связь всех валют с золотом осуществлялась через размен на него доллара.

     Все страны-члены МВФ устанавливали  паритеты своей валюты в золоте или долларах США и не могли изменять их без согласия МВФ более чем на 10%. Рыночные курсы валют жестко привязывались к доллару США: не могли отклоняться от долларовых паритетов более чем на 1%. Поддержание валютных курсов в этих пределах обеспечивалось центральными банками с помощью покупки-продажи долларов за свою национальную валюту.

     В построении данной валютной системы  нашли отражение господствующие позиции США в мировой экономике. В начале 70-х годов структурные принципы Бреттон-Вудской валютной системы перестали соответствовать новой расстановке сил в мире, и она постепенно развивалась.

     Устройство  современной мировой валютной системы  было официально оговорено на конференции  МВФ в Кингстоне (Ямайка).

     Основой этой системы являются плавающие обменные курсу и многовалютный стандарт.

     Основные  характеристики Ямайской валютной системы  следующие:

     - система полицентрична, т.е. основана  не на одной, а на нескольких  ключевых валютах;

     - отменен монетный паритет золота;

     - основным средством международных расчетов стало свободно конвертируемая валюта, а также СДР и резервные позиции в МВФ;

     - не существует пределов колебаний   валютных курсов. Курс валют формируется  под воздействием спроса и  предложения;

     - центральные банки стран не  обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своей валюты;