Анализ деятельности ОАО «Сбербанк России» на рынке ценных бумаг

Федеральное государственное бюджетное  образовательное

учреждение высшего профессионального  образования

«МОРДОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

им. Н. П. ОГАРЕВА»

 

Факультет экономический

Кафедра финансов и кредита

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

Анализ деятельности ОАО «Сбербанк России» на рынке ценных бумаг

 

 

 

Автор курсовой работы О. С. Воробьева 
(подпись)            (дата)

 

Специальность 080105-65 «Финансы и кредит» 
Обозначение курсовой работы КР-02069964-080105-65-03-12 
Руководитель работы

канд. экон. наук, доц. Ю. Ю. Филичкина 
(подпись)            (дата)

 

 

Оценка    

 

 

 

Саранск

2012 
Федеральное государственное бюджетное образовательное

учреждение высшего профессионального  образования

«МОРДОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

им. Н. П. ОГАРЕВА»

 

Факультет экономический

Кафедра финансов и кредита

 

 

ЗАДАНИЕ НА КУРСОВУЮ РАБОТУ

 

Студент Ольга Сергеевна Воробьева, группа ВВ34

1 Тема Анализ деятельности ОАО «Сбербанк России» на рынке ценных бумаг

2 Срок представления работы  к защите _____________________

3 Исходные данные для научного исследования: труды отечественных и зарубежных исследователей, учебные пособия, учредительные документы и финансовая отчетность предприятия

4 Содержание курсовой работы

4.1 Теоретические основы деятельности банков на рынке ценных бумаг

4.2 Оценка деятельности ОАО «Сбербанк России» на рынке ценных бумаг

4.3 Основные направления повышения эффективности деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг

 

 

Руководитель работы Ю. Ю. Филичкина 
                                                   подпись, дата                        

 

Задание принял к исполнению О. С. Воробьева 
                                                                    подпись, дата

                                                      

 

Реферат

Курсовая работа содержит 37 страниц, 4 рисунка, 6 таблицы, 24 использованных источника.

рынок Ценных бумаг, Коммерческий банк, операции с ценными бумагами, классификация, проблемы.

Объектом исследования является деятельность ОАО «Сбербанк России» на рынке ценных бумаг.

Цель работы –  оценить деятельность ОАО «Сбербанк России» на рынке ценных бумаг и разработать меры, направленные на повышение эффективности деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг.

В процессе работы использовались труды отечественных и зарубежных исследователей, учебные пособия по рынку ценных бумаг учредительные документы и финансовая отчетность ОАО «Сбербанк России».

В результате исследования рассмотрены  теоретические основы изучения деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг, проанализирована и оценена деятельность ОАО «Сбербанк России» на рынке ценных бумаг, предложены пути повышения эффективности деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг.

 

Содержание

 

Введение	5
1 Теоретические основы деятельности банков на рынке ценных бумаг	7
1.1 Место коммерческого банка на рынке ценных бумаг	7
1.2 Классификация банковских операций на рынке ценных бумаг	10
1.3 Проблемы деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг	14
2 Оценка деятельности ОАО «Сбербанк России» на рынке ценных бумаг	18
2.1 Эмиссионная деятельность ОАО «Сбербанк России» на рынке ценных бумаг	18
2.2 Инвестиционная деятельность ОАО «Сбербанк России» на рынке ценных бумаг	22
2.3 Деятельность ОАО «Сбербанк России» как профессионального участника рынка ценных бумаг	26
3 Основные направления повышения эффективности деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг	31
3.1 Основные пути решения проблем деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг	31
3.2 Перспективные операции, способствующие развитию деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг	32
Заключение	35
Список использованных источников	36

 

Введение

 

В экономической системе государства  фондовый рынок выполняет важные функции, обеспечивая аккумулирование  временно свободных денежных средств для инвестирования в перспективные отрасли экономики. Необходимость реализации этих функций накладывает определенные требования на структуру фондового рынка. Структура рынка ценных бумаг требует от его участников выполнения определенных действий, которые приводят к формированию финансовых потоков, движению прав собственности на ценные бумаги и возникновению информационных связей.

Рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг  как инструментов финансирования и развития экономики.

Как и на любом рынке, на рынке  ценных бумаг есть различные участники, каждый из которых выполняет свои функции. Среди всех участников рынка  ценных бумаг особенно выделяются банки, которые могут выступать в  роли финансового посредника или профессионального участника рынка ценных бумаг. Таковым и является крупнейший банк России – Сбербанк, имеющий довольно развитую филиальную сеть и оказывающий определенные услуги и совершающий операции с ценными бумагами.

Сбербанк, как несомненный лидер среди банков страны, имеет стабильную репутацию, полученную благодаря многолетнему опыту функционирования на российском рынке, а ныне – и на зарубежных рынках.

Актуальность работы выражается в  том, что повышение эффективности деятельности Сбербанка на рынке ценных бумаг составляет немаловажный аспект успешного функционирования банка в настоящем и будущем. В отличие от множества коммерческих банков, Сбербанк России на протяжении многих лет зарекомендовал себя как стабильный и надежный банк, способный удовлетворить потребности своих клиентов. В настоящий момент крупные коммерческие банки предлагают в основном стандартный набор услуг. Отличие между банками заключается в наличии возможностей предложить клиенту более привлекательные условия обслуживания – процентные ставки, тарифы, скидки, предоставление кредита, готовности помочь в его бизнесе. И по мере того, как здоровая конкуренция на рынке будет рождать все новые и новые идеи развития бизнеса, перед Сбербанком будут вставать вопросы усовершенствования своей деятельности в сфере рынка ценных бумаг, поскольку в любом прогрессе и развитии возникают те или иные проблемы и выявляются недостатки и пути их решения.

Объектом исследования выступает  деятельность ОАО «Сбербанк России» на рынке ценных бумаг

Предметом исследования в работе является методология оценки и пути повышения  эффективности деятельности Сбербанка  России на рынке ценных бумаг.

Цель работы состоит в оценке деятельности ОАО «Сбербанк России»  на рынке ценных бумаг и разработке мер, направленных на повышение эффективности деятельности коммерческого банка на рынке ценных бумаг.

Для реализации поставленной цели потребуется  решить следующие задачи:

• раскрыть сущность российского рынка ценных бумаг, обозначив участников рынка;
• обозначить место и роль коммерческих банков на фондовом рынке;
• проанализировать деятельность Сбербанка на рынке ценных бумаг с точки зрения эмиссии ценных бумаг;
• дать характеристику инвестиционной деятельности Сбербанка на рынке ценных бумаг
• осветить деятельность Сбербанка, как профессионального участника фондового рынка
• определить пути повышения эффективности деятельности Сбербанка на рынке ценных бумаг.

 

1 Теоретические основы деятельности банков на рынке ценных бумаг

 

1.1 Место коммерческого банка на рынке ценных бумаг

 

Место коммерческого  банка на рынке ценных бумаг определяется исторически сложившимися условными  моделями рынка ценных бумаг (в зависимости  от банковского или небанковского  характера финансовых посредников).

Англо-американская модель рынка ценных бумаг (небанковская) – это такая его организация, при которой функцию финансовых посредников (брокеров-дилеров) выполняют небанковские финансовые институты, специализированные компании по ценным бумагам.

Характерные признаки:

− фондовая биржа (ФБ) – негосударственное учреждение;

− значительно развит внебиржевой рынок;

− в свободном обращении находится большое количество акций;

− на фондовом рынке доминируют специализированные инвестиционные институты;

− кредитные организации не могут инвестировать средства в ценные бумаги;

− банки могут выполнять функции депозитариев, регистраторов, клиринговых организаций, и управляющих по ценным бумагам.

Германская  модель рынка ценных бумаг (банковская) – это такая его организация, при которой функцию финансовых посредников (брокеров-дилеров) выполняют коммерческие банки.

Характерные признаки:

− фондовая биржа – государственное или полугосударственное учреждение;

− нет ограничений на деятельность банков, которые являются профессиональными участниками рынка;

− нет ограничений на совмещение различных видов деятельности на РЦБ;

− вторичный рынок акций развит слабо и на нем доминируют облигации.

В реальной жизни, особенно в рамках интернационализации  хозяйственной жизни, непрерывно происходит сближение рассмотренных моделей индустриальной рыночной экономики и, соответственно, становится всё существеннее схожесть или даже совпадение организации финансовых рынков.

В России сложилась  смешанная модель рынка ценных бумаг, на котором одновременно и с примерно равными правами присутствуют и коммерческие банки, и небанковские брокерско-дилерские компании. Это – европейская модель универсального коммерческого банка, не предполагающая объемных ограничений на операции с корпоративными ценными бумагами, модель банка, способного иметь крупные портфели акций нефинансовых предприятий.

Характерные признаки:

• акционеров много, но объем рынка акций – небольшой;
• коммерческие банки являются профессиональными участниками и ограничения на их деятельность нет;
• существенная роль на рынке принадлежит специализированным институтам;
• на вторичном рынке доминируют государственные ценные бумаги;
• значительно развит внебиржевой рынок, а фондовая биржа – негосударственное учреждение.

Наличие в  России рынка ценных бумаг расширяет  возможности самих банков, усиливает рыночный характер их деятельности, позволяет смягчить риски при выполнении банками основных банковских операций.

Роль банков как участников рынка ценных бумаг  заключается в следующем:

• активизируют участников рынка, оказывая влияние на их профессиональный уровень;
• инициируют создание новых для российской финансовой системы инструментов (варранты, фьючерсы, опционы, складские свидетельства, пластиковые карточки и др.);
• способствуют развитию инфраструктуры рынка ценных бумаг (депозитарии, клиринги, информационные, консалтинговые фирмы и т.д.);
• создают условия для значительного притока в российскую экономику портфельных и прямых инвестиций западных финансовых институтов.

По банковскому  законодательству банки в России являются универсальными банками, т.е. совмещают обычные банковские операции с операциями на рынке ценных бумаг (непрофессиональными и профессиональными).

Банки часто  выполняют весьма важную операцию – андеррайтинг, т.е. гарантированное размещение выпуска ценных бумаг среди своих клиентов. Они могут за определенное вознаграждение участвовать в организации подписки в процессе частного размещения ценных бумаг.

По объективным  обстоятельствам коммерческие банки  выступают в качестве дилеров  по торговле облигациями сберегательного  займа для населения. Это особый сегмент рынка ценных бумаг, отличающийся от биржевого рынка по многим параметрам, поэтому его принято называть розничным рынком.

Поскольку основным направлением деятельности банков является привлечение  депозитов от физических и юридических лиц и вложение привлеченных средств под более высокие проценты, то облигации как объект для инвестирования являются весьма привлекательным инструментом именно для банков. Это объясняется тем, что по сравнению с кредитами облигации несут меньший риск невозврата и более высокий потенциал для получения требуемых доходов.

В соответствии с российским законодательством, банкам для осуществления операций на рынке  ценных бумаг в качестве профессионального  участника РЦБ необходимо получение  лицензии на общих основаниях. Основными регуляторами деятельности банков на рынке ценных бумаг являются Банк России и Федеральная служба финансовых рынков – ФСФР. Лицензирование коммерческих банков в части деятельности на рынке ценных бумаг в качестве профессионального участника, полностью осуществляемое ФСФР, происходит на общих для всех участников рынка основаниях. Требования, предъявляемые к коммерческим банкам при получении лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, формируют как Центральный банк РФ, в части, касающейся предоставленных ему полномочий, так и ФСФР.