Практика внутреннего мониторинга финансового состояния организации

2. Коэффициент оборачиваемости  краткосрочной дебиторской задолженности  (Кдзк): Кдзк = Выручка / ((Крат. ДЗ на начало г. + Крат. ДЗ на конец г.) / 2)

     Данный показатель характеризует число оборотов, совершаемых краткосрочной дебиторской задолженностью за отчетный год. Гашение задолженности увеличивает число оборотов, тем самым характеризует эффективность расчетной системы предприятия.

3. Длительность  оборота долгосрочной дебиторской  задолженности (Одзд): Одзд = 360 / Кдзд

     Данный показатель указывает продолжительность одного оборота средств, вложенных в долгосрочную дебиторскую задолженность. Предприятие должно придерживаться стратегии сокращения продолжительности оборота с целью повышения эффективности[7]

 

_______________________________________________________

7. Балдин К.В., Белугина В.В., Галдицкая С.Н., Передеряев И.И. / Банкротство предприятия. Анализ, учет, прогнозирование / Дашков и Ко, 2007 г.

производственного процесса. В противном случае падает показатель ликвидности, и для пополнения ликвидных оборотных средств предприятию необходимо будет брать на себя новые обязательства, понижая свою финансовую устойчивость.

4. Длительность  оборота краткосрочной дебиторской  задолженности (Одзк): Одзк = 360 / Кдзк[7]

 

 

         Данный показатель указывает продолжительность одного оборота средств, вложенных в краткосрочную дебиторскую задолженность. Уменьшение данного показателя свидетельствует о быстром высвобождении денежных ресурсов из процесса оборота и возможном их использовании для целей организации.

Коэффициенты оборачиваемости  кредиторской задолженности характеризуют  реальную ситуацию, а также потенциальные  возможности (если рассматривать данные коэффициенты в динамике)  предприятия  гасить свои обязательства. К ним  относятся следующие коэффициенты:

1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кк3):

Ккз = Выручка / ((КЗ на начало г. + КЗ на конец г.) / 2)

        Коэффициент характеризует число оборотов кредиторской задолженности за отчетный год. Увеличение показателя свидетельствует

 

 

_____________________________________________________

7. Балдин К.В., Белугина В.В., Галдицкая С.Н., Передеряев И.И. / Банкротство предприятия. Анализ, учет, прогнозирование / Дашков и Ко, 2007 г.

об ускорении погашения текущих  обязательств перед кредиторами, об отсутствии проблем с оборотными средствами, которыми данные обязательства  гасятся. Естественно, рост кредиторской задолженности без роста показателя выручки снижает коэффициент  оборачиваемости и может привести к «хроническим» долгам и угрозе появления банкротства.

2. Длительность оборота кредиторской задолженности (Окз): Окз = 360 / Ккз

         Коэффициент характеризует скорость погашения кредиторской задолженности. Если показатель превышает 180 дней, установленных для исполнения денежных обязательств, можно предположить, что сроки выполнения обязательств предприятия уже истекли или у предприятия не хватит ресурсов, чтобы расплатиться с кредиторами в течение установленного срока. Для предприятия, у которого длительности оборота краткосрочной задолженности по денежным платежам менее 180 дней, можно сказать, что оно является платежеспособным и у него достаточно ресурсов, чтобы расплатиться с кредиторами в течение установленного срока. Для первоклассных компаний срок исполнения обязательств перед кредиторами равен 60 дням.

Показатели дебиторской и кредиторской задолженности учитываются при  расчете результирующего показателя эффективности управления оборотным  капиталом - чистого производственного 

 

_____________________________________________________

7. Балдин К.В., Белугина В.В., Галдицкая С.Н., Передеряев И.И. / Банкротство предприятия. Анализ, учет, прогнозирование / Дашков и Ко, 2007 г.

оборотного капитала, который представляет собой сумму запасов и прочих оборотных активов, краткосрочной  дебиторской задолженности за минусом  кредиторской задолженности. Чем меньше величина показателя и короче длительность его оборота, тем более эффективно работает предприятие.[7]

Положительная величина показателя (возникающая  в результате превышения средств, вложенных  в запасы и отвлеченных в дебиторскую  задолженность, над задолженностью перед кредиторами) соответствует  сумме необходимых организации  дополнительных средств, которые она может получить, например, путем краткосрочного кредитования.

Отрицательное значение чистого производственного  оборотного капитала свидетельствует  о том, что за счет неплатежей поставщикам  и другим кредиторам предприятие  финансировало не только отсрочки, предоставленные покупателям продукции, но и все свои запасы, а также  прочую деятельность (отвлеченные средства). Отрицательная, но близкая к нулю величина длительности оборота свидетельствует  о рискованности политики предприятия, строящего свою деятельность на использовании  бесплатных кредитов поставщиков.

Отрицательное значение показателя характерно для организаций, имеющих отток  денежных средств в результате производственно-[6]

_____________________________________________________

6. Татарников Е.А., Сигачев Д.А., Новикова Н.А. / Антикризисное управление: Бизнес-пособие / Электронная книга / Равновесие, 2004 г.

7. Балдин К.В., Белугина В.В., Галдицкая С.Н., Передеряев И.И. / Банкротство предприятия. Анализ, учет, прогнозирование / Дашков и Ко, 2007 г.

коммерческой деятельности и испытывающих хроническую потребность в денежных средствах. Значительные отрицательные значения свидетельствуют об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств и наличии проблем с финансовой устойчивостью. Причинами могут быть либо убыточность деятельности предприятия, либо отвлечение средств (например, на содержание социальной сферы). И в том, и в другом случае предоставление финансовых ресурсов такому предприятию, скорее всего, не решит его проблем.

При рациональном управлении оборотным капиталом предприятия длительность оборота чистого производственного оборотного капитала положительна, но близка к нулю. Это означает, что структура дебиторской и кредиторской задолженностей сбалансирована, а величина запасов определяется технологическими особенностями производства.

Увеличение рассматриваемого показателя указывает, что значительные финансовые ресурсы заморожены в оборотных  средствах. Следовательно, либо на предприятии  нерациональна закупочно-сбытовая деятельность (размеры запасов избыточны), либо неэффективна работа с дебиторами, и предприятие предоставляет  бесплатный кредит своим контрагентам.[6]

 

 

 

 

 

_____________________________________________________

6. Татарников Е.А., Сигачев Д.А., Новикова Н.А. / Антикризисное управление: Бизнес-пособие / Электронная книга / Равновесие, 2004 г.

2.2.Организация и проведение мониторинга

       Коэффициенты финансового анализа характеризуют финансовое положение предприятия и его устойчивость перед признаками банкротства. Именно эти показатели должны подвергаться постоянному мониторингу в рамках внутреннего антикризисного менеджмента [Приложение C]

Частота мониторинга финансовых показателей  определяется их природой: некоторые  показатели имеют только годовое  исчисление, некоторые – квартальное, другие можно подсчитывать ежедневно.

Организационно  внутренний мониторинг финансового  состояния организации должен быть поручен финансовому отделу (не бухгалтерии!).

 

Мониторинг  финансового состояния должен реагировать  на две ситуации:

1. выход коэффициентов за предельные значения;
2. отклонение коэффициентов от плановых значений.

Возникновение одной из этих ситуаций (или обеих  вместе) является признаком ухудшения  финансового состояния организации, падения финансовой устойчивости, повышения  вероятности банкротства. Информация об этом событии должна поступать  руководителю организации, заместителю  руководителю по финансам и начальнику антикризисного подразделения для  реализации заранее разработанного плана антикризисных финансовых мероприятий.[7]

_____________________________________________________

7. Балдин К.В., Белугина В.В., Галдицкая С.Н., Передеряев И.И. / Банкротство предприятия. Анализ, учет, прогнозирование / Дашков и Ко, 2007 г.

           Постоянно осуществляемый мониторинг финансовых показателей, помимо антикризисной, выполняет очень важную функцию обеспечения прозрачности бизнеса. Наличие своевременной и достоверной информации о финансовом состоянии предприятия снимает недоверие собственника к  наемным управляющим и способствует привлечению инвестиций к предприятию, поскольку именно достоверность финансовой является важной частью исследования «Due Diligence».

Due Diligence – это название на английском языке особой процедуры, предшествующей принятию решения об инвестировании. Для того чтобы инвестору или компании, которая может стать покупателем бизнеса, убедиться в том, будет ли им выгодна данная операция, необходимо собрать

абсолютно полные, достоверные и объективные данные о положении компании на рынке, о  ее финансовом состоянии, производственных мощностях, о контрагентах и партнерах. Для сбора всей этой информации производится процедура Due Diligence. Существует большое количество переводов данного термина на русский язык: "должная старательность", "тщательное наблюдение", "проверка должной добросовестности" или "всестороннее исследование достоверности предоставляемой информации". Все эти трактовки не отражают в полной мере того смысла, который заложен в лаконичном английском выражении.[5]

 

 

_____________________________________________________

5. Татарников Е.А. / Антикризисное управление / РИОР, 2005.

переводом Due Diligence на русский язык является следующее: "всестороннее исследование деятельности компании, ее финансового состояния и положения на рынке".[5]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

____________________________________________________

5. Татарников Е.А. / Антикризисное управление / РИОР, 2005.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 
        Стратегия в антикризисном управлении - это своего рода гарантия стабильного развития организации. Конечно, нельзя говорить о том, что стратегия позволяет полностью избежать кризисных ситуаций. Она лишь позволяет снизить процент их возникновения, а в случае наступления - обеспечить их как можно более быстрое и безболезненное преодоление. Помимо этого, стратегия позволяет сократить срок принятия решения о методе выхода из кризиса, что является немаловажным фактором. 
         Антикризисная стратегия направлена в первую очередь на выявление и устранение причин возникновения кризисных ситуаций. Главное место здесь занимает оценка внутренней и внешней среды бизнеса с целью определения наиболее опасных зон.  
        Большое значение имеет актуальность и точность информации, поскольку от этого зависит определение реального положения организации.

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

1. Гончаров  М.И., Лемзяков Г.А. / Консалтинг в антикризисном управлении. Теория и практика / Экономика, 2006 г.

2. Жарковская Е.П., Бродский Б.Е. /Антикризисное управление / Омега-Л, 2007 г.

3. Зуб А.Т., Панина Е.М. / Антикризисное управление  организацией / Инфра-М, 2007 г.

4. Ряховская А.Н.. Файншмидт Е.А. Зарубежная практика антикризисного управления //М, 2007.

5. Татарников  Е.А. / Антикризисное управление / РИОР, 2005.

6. Татарников  Е.А., Сигачев Д.А., Новикова Н.А. / Антикризисное управление: Бизнес-пособие / Электронная книга / Равновесие, 2004 г.

7. Балдин К.В., Белугина В.В., Галдицкая С.Н., Передеряев И.И. / Банкротство предприятия. Анализ, учет, прогнозирование / Дашков и Ко, 2007 г.