Оценка вероятности возникновения банкротства

Продолжение таблицы 18

Имитационное моделирование показало, что средне прогнозируемый риск снижения капитала до ноля 9%.

Построим график распределения риска.

Распределение предположительно нормальное.

Рисунок 3-распределение риска снижения капитала до ноля

В качестве предупредительных мер, стимулирующих выход из кризисного состояния и ликвидации последствий риска несостоятельности, следует отметить:

1. Снижение дебиторской задолженности и исключение старения дебиторских счетов;

                   Необходимо постоянно контролировать состояние расче­тов с покупателями, особенно по отсроченным задолженнос­тям;

                   Установить определенные условия кредитования дебиторов,  например: скидки, штрафы, пени;

 По возможности ориентироваться на максимально большее число по­купателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколь­кими покупателями;

                   Факторинг, т.е. перепродажа дебиторской задолженности банку или факторинговой компании;

2.                  Балансирование кредиторской и дебиторской задолженностей;

3.                  Исключение резкого увеличения объема продаж, чтобы не попасть в зону технического разрыва ликвидности;

4.                  Исключение чрезмерного использования краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;

5.                  Повышение уровня техники, технологии, организации производства;

6.                  Повышение эффективности инвестиционной политики, которая может  привести к увеличению собственного оборотного капитала;

7.                  Повышение эффективности использования производственных ресурсов предприятия и, как следствие, низкий уровень себестоимости, отсутствие убытков, увеличение собственного капитала;

8.                  Увеличение оборачиваемости капитала, за счет снижения сверхнормативных остатков, запасов, готовой продукции. В связи с чем высвобождается капитал, который в дальнейшем можно использовать для инвестирования;

9.                  Исключения привлечения заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, которое ведет к снижению рентабельности деятельности и способности к самофинансированию;

10.             Увеличение объёмов источников собственного финансирования

Для финансирования текущей деятельности предприятия главными источниками являются доходы и прибыль от основной деятельности компании. Расширение основной деятельности за счёт различных мероприятий позволит дополнительно решить этот вопрос.

                  - совершенствование сервиса компании

                  - расширение рынка сбыта

                  - ускорение сбыта и реализации

                  - совершенствование ассортимента

Выводы и предложения.

Финансовая несостоятельность характеризует неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Риск финансовой несостоятельности обобщенно характеризует проявление взаимосвязанных рисков потери платежеспособности, финансовой устойчивости и независимости предприятия. Используемые в ходе экспресс-анализа статичные модели дают возможность оценить указанные риски за отчетный (прошедший) период. Естественно, что субъекта хозяйствования и взаимодействующих контрагентов интересуют пер­спективы финансового состояния предприятия в более отдаленном будущем.

В настоящее время существуют как западные, так и отечественные модели прогнозирования банкротства компаний.

Выполнив анализ методик прогнозирования риска банкротства предприятий, можно сделать следующие выводы:

                   Двух-трехфакторные модели не являются достаточно точными и являются скорее индикаторами прогноза риска банкротства.

                   Зарубежные модели не полностью соответствуют специфики экономической ситуации и организации предпринимательства в России, в том числе отличающейся системами бухгалтерского учета и налогового зако­нодательства, что находит отражение как в наборе факторов-признаков, так и в весовых коэффициентах при них.

                   Отсутствие в российской статистике достаточного материала по ор­ганизациям-банкротам не позволяет скорректировать зарубежные мето­дики для различных отраслей и организационно-правовых форм, а опре­деление весовых значений индикаторов экспертным путем не обеспечи­вает их достаточной точности.

                   Период прогноза риска банкротства с учетом нестабильной и дина­мично реформируемой российской экономики не должен превышать од­ного года.

                   Наличие показателей, отличающихся высокой положительной или отрицательной корреляцией или функциональной зависимостью между собой, усложняет методики без увеличения точности прогноза.

                   Методики дают возможность определить вероятность приближения стадии кризиса (банкротства), не позволяя прогнозировать наступления фазы роста и других фаз жизненного цикла предприятия.

ОАО «Новгородснаб» имеет неликвидный баланс и неустойчивое финансовое положение, риск банкротства по большинству моделей очень высок, однако прослеживается тенденция к увеличению показателей, поэтому признание неудовлетворительности структуры баланса и неплатежеспособности предприятия откладывается на шесть месяцев.

По модели Бивера предприятие можно отнести ко второй группе- предприятие  за 3 года до банкротства. По интегральной бальной оценке по состоянию на 2009 год предприятие относится к 3 классу- предприятие со средним финансовым состоянием. По данным анализа прослеживается тенденция к улучшению финансового состояния, поэтому можно говорить о стабилизации финансового положения ОАО «Новгородснаб».

Список используемой литературы

1.                  Беликов А.Д. Диагностика риска банкротства предприятия//Диссертация.-Иркутск,1998 .

2.                  Донцова Л.В.Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности.-М.: Дело и сервис. 2004.

3.                  Зевайкина С.Н., Диагностика вероятности банкротства предприятия//Аудитор №9. 2006

4.                  И.Н. Яковлева //Справочник экономиста.№ 4.- 2008

5.                  Иванов Г.П.  Антикризисное управление: от банкротства – к финансовому оздоровлению-М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2005 год.

6.                  Коротков Э.М. Антикризисное управление- М.: ИНФРА-М, 2006 год.

7.                  Кошкин В.И., Карпов П.А., Модульная программа для менеджеров .Антикризисное управление. -М.:ИНФРА. 2007

8.                  Лео Хау Суан Оценка и прогнозирование банкротства предприятия//Диссертация.-Москва.-1999.

9.                  Маслова И.А., Пчеленок Н.В., Методы диагностики вероятности банкротства// Управленческий учет №2. 2006

10.             Постановление Правительства РФ : Об обеспечении интересов РФ как кредитора в делах о банкротстве и в процедурах банкротства .от 29 мая 2004 г. № 257 .

11.             Примаков Д.В.Банкротство предприятий / Сборник нормативных документов с комментариями. -М.: Бизнес-информ. 2006

12.             Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия, М.:ИНФРА-М, 2003

13.             Савицкая Г.В. Анализ хозяйчтвенной деятельности предприятия.- Минск:новое знание 2000

14.             Ступаков В.С. Токаренко Г.С. Риск менеджмент.-М.: Финансы и статистика. 2005.

15.             Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств -М.: Омега-Л ,2008 год

16.             Яковлева И.Н. Как оценить финансовые риски кимпании на основе финансовой отчетности //Справочник экономиста .-№5.- 2008.

17.             www.bankrot.ru

18.             www.cfin.ru

19.             www.consultant.ru

20.             www.crisis.ru

21.             www.ma-journal.ru  (журнал поглощения и слияния)

Приложение А